Daycoval Asset Management Administração de Recursos Ltda.

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1 Daycoval Asset Management Administração de Recursos Ltda. Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2017 e Relatório do Auditor Independente Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes

2 Deloitte Touche Tohmatsu Av. Dr. Chucri Zaidan, nº º ao 12º andares - Golden Tower São Paulo - SP Brasil Tel.: + 55 (11) Fax: + 55 (11) RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Aos Administradores e Cotistas da Daycoval Asset Management Administração de Recursos Ltda. Opinião Examinamos as demonstrações financeiras da Daycoval Asset Management Administração de Recursos Ltda. ( Daycoval Asset ), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2017 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Daycoval Asset Management Administração de Recursos Ltda. em 31 de dezembro de 2017, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Base para opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras. Somos independentes em relação à Daycoval Asset, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Principais assuntos de auditoria Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras, e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos. Reconhecimento de receita de taxa de administração Conforme notas explicativas nº 3 b) e nº 11 a) às demonstrações financeiras, as receitas de taxa de administração de fundos de investimento representam a principal receita da Daycoval Asset. Os montantes contabilizados de receitas de taxa de administração dependem substancialmente de registros manuais das métricas e dos percentuais definidos no regulamento de cada fundo de investimento, bem como de valores que servem de base de cálculo para o reconhecimento da receita, como patrimônio líquido dos fundos. Dessa forma, consideramos esse assunto uma área de foco em nossa abordagem de auditoria. A Deloitte refere-se a uma ou mais entidades da Deloitte Touche Tohmatsu Limited, uma sociedade privada, de responsabilidade limitada, estabelecida no Reino Unido ("DTTL"), sua rede de firmas-membro, e entidades a ela relacionadas. A DTTL e cada uma de suas firmas-membro são entidades legalmente separadas e independentes. A DTTL (também chamada "Deloitte Global") não presta serviços a clientes. Consulte para obter uma descrição mais detalhada da DTTL e suas firmas-membro. A Deloitte oferece serviços de auditoria, consultoria, assessoria financeira, gestão de riscos e consultoria tributária para clientes públicos e privados dos mais diversos setores. A Deloitte atende a quatro de cada cinco organizações listadas pela Fortune Global 500, por meio de uma rede globalmente conectada de firmas-membro em mais de 150 países, trazendo capacidades de classe global, visões e serviços de alta qualidade para abordar os mais complexos desafios de negócios dos clientes. Para saber mais sobre como os cerca de profissionais da Deloitte impactam positivamente nossos clientes, conecte-se a nós pelo Facebook, LinkedIn e Twitter Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados.

3 Como nossa auditoria conduziu esse assunto Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros: (i) entendimento e testes do desenho dos controles internos relacionados ao processo da Administração para calcular os montantes de taxa de administração para cada fundo de investimento gerido e a revisão final dos montantes contabilizados como receita; (ii) para uma amostra de fundos de investimentos geridos pela Daycoval Asset, recálculo das receitas de taxa de administração com base nas métricas e percentuais definidos nos respectivos regulamentos dos fundos de investimento e nas informações financeiras de tais fundos de investimento, e comparação com os montantes contabilizados; e (iii) para essa mesma amostra, análise dos valores reconhecidos como receita pela Daycoval Asset com os recebimentos subsequentes nos extratos bancários. Com base nos procedimentos de auditoria efetuados e nos resultados obtidos, consideramos que os critérios adotados pela Administração para reconhecimento das receitas de taxa de administração são apropriados para suportar os montantes incluídos nas demonstrações financeiras como um todo. Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras e o relatório do auditor A Administração da Daycoval Asset é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração. Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras não abrange o Relatório da Administração, e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório. Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a esse respeito. Responsabilidades da Administração e da governança pelas demonstrações financeiras A Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Na elaboração das demonstrações financeiras, a Administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Daycoval Asset continuar operando e divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a Administração pretenda liquidar a Daycoval Asset ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações. Os responsáveis pela governança da Daycoval Asset são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados. 2

4 Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detecta as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras. Como parte de uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso: Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais. Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Daycoval Asset. Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administração. Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Daycoval Asset. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar a atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Daycoval Asset a não mais se manter em continuidade operacional. Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada. Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados. 3

5 Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público. São Paulo, 21 de março de 2018 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC nº 2 SP /O-8 Carlos Claro Contador CRC nº 1 SP /O SPO-0713 V2.docx 2018 Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados. 4

6 BALANÇOS PATRIMONIAIS LEVANTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 E DE 2016 (Em milhares de reais - R$) Referência ATIVO nota explicativa CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Nota Aplicações financeiras Nota Cotas de fundos de investimento Certificado de depósito bancário - CDB Outros créditos Rendas a receber Nota 6.a) Diversos Nota 6.b) NÃO CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Aplicações financeiras Certificado de depósito bancário - CDB Nota TOTAL DO ATIVO As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

7 BALANÇOS PATRIMONIAIS LEVANTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 E DE 2016 (Em milhares de reais - R$) Referência PASSIVO nota explicativa CIRCULANTE Outras obrigações Nota Sociais e estatutárias Fiscais e previdenciárias Diversas PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Capital social Nota 9.a) Reservas de lucros Nota 9.b) TOTAL DO PASSIVO As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 6

8 DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 E DE 2016 (Em milhares de reais - R$, exceto quando de outra forma indicado) Referência nota explicativa Receita de prestação de serviços Nota 11.a) Custos com os serviços prestados Nota 11.b) (4.065) (4.003) Outras receitas operacionais 5 - LUCRO BRUTO DESPESAS OPERACIONAIS (2.817) (5.833) Despesas administrativas Nota 11.c) (725) (575) Honorários da administração Nota 12.b) (2.070) (1.233) Despesas tributárias (22) (22) RESULTADO OPERACIONAL OUTRAS RECEITAS Receitas financeiras Nota 11.e) RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL Nota 10 (1.974) (2.269) Provisão para imposto de renda (1.445) (1.662) Provisão para contribuição social (529) (607) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Quantidade de quotas Nota 9.a) Lucro líquido por quota no fim do exercício - R$ 126,97 215,92 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 7

9 DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO ABRANGENTE PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 E DE 2016 (Em milhares de reais - R$, exceto quando de outra forma indicado) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Outros resultados abrangente a serem reclassificados para o resultado em exercícios subsequentes - - TOTAL DO RESULTADO ABRANGENTE DO EXERCÍCIO TOTAL DO RESULTADO ABRANGENTE ATRIBUÍVEL A: Quotistas controladores As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 8

10 DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 E DE 2016 (Em milhares de reais - R$) Reservas de lucros Capital Reservas Lucros social Legal de lucros acumulados Total SALDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015 (Não auditado) Lucro líquido do exercício Destinações: Reserva legal (100) - Outras reservas de lucros (2.978) - SALDO EM 31 DE DEZEMBRO DE SALDO EM 31 DE DEZEMBRO DE Lucro líquido do exercício Destinações: Outras reservas de lucros (1.810) - SALDO EM 31 DE DEZEMBRO DE As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 9

11 DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA - DFC PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 E DE 2016 (Em milhares de reais - R$) ATIVIDADES OPERACIONAIS LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO VARIAÇÃO DE ATIVOS E OBRIGAÇÕES (1.815) (3.053) (Aumento) em aplicações financeiras (2.033) (3.108) (Aumento) Redução em outros créditos (167) 244 Aumento em outras obrigações Imposto de renda e contribuição social pagos (1.435) (1.739) CAIXA LÍQUIDO PROVENIENTE / (APLICADO) DE ATIVIDADES OPERACIONAIS (5) 25 AUMENTO / (REDUÇÃO) DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (5) 25 Caixa e equivalente de caixa no início do exercício Caixa e equivalente de caixa no final do exercício AUMENTO / (REDUÇÃO) DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (5) 25 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 10

12 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 E DE 2016 (Em milhares de reais R$, exceto quando de outra forma indicado) 1. CONTEXTO OPERACIONAL A Daycoval Asset Management Administração de Recursos Ltda. ( Daycoval Asset ) tem como objeto social o exercício da atividade de administração fiduciária e gestão de carteiras de valores mobiliários, a prestação de serviços de assessoria e consultoria nas áreas de planejamento financeiro e de investimentos e a participação em outras empresas e empreendimentos. A Daycoval Asset é uma empresa integrante do Conglomerado Banco Daycoval S.A. 2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS As demonstrações financeiras da Daycoval Asset, aprovadas em Reunião de Sócios realizada em 21 de março de 2018, foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, a partir das diretrizes contábeis emanadas da Lei das Sociedades por Ações - Lei nº 6.404/76, e as alterações introduzidas pela Lei nº /07 e Lei nº /09 e do Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC. Todas as informações relevantes próprias das demonstrações financeiras da Daycoval Asset, e somente elas, estão sendo evidenciadas e correspondem às informações utilizadas pela Administração da Daycoval Asset na sua gestão. Pronunciamentos contábeis emitidos recentemente e aplicáveis em períodos futuros: CPC 47 Receitas de Contratos com Clientes determina que o reconhecimento de receita seja feito de modo a refletir a transferência de bens ou serviços por um montante que reflita a expectativa da entidade de ter em troca os direitos desses bens ou serviços. Este pronunciamento substitui o IAS 18, o IAS 11, bem como as interpretações relacionadas a estes pronunciamentos. Sua adoção é requerida para exercícios iniciados após 1º de janeiro de A Administração avaliou que a adoção deste pronunciamento não trará impactos nas demonstrações contábeis da Daycoval Asset. CPC 48 Instrumentos Financeiros este Pronunciamento substitui o IAS 39 Instrumentos Financeiros (Reconhecimento e Mensuração). Este pronunciamento define o que são ativos e passivos financeiros, incluindo instrumentos financeiros derivativos e determina critérios para reconhecimento e mensuração, o que inclui nova regra de provisionamento baseado em perda esperada (expected loss) e hedge accounting. A adoção deste Pronunciamento se deu a partir de 1º de janeiro de 2018, com efeitos retrospectivos sobre o exercício findo em 31 de dezembro de 2017 para fins de comparabilidade das demonstrações financeiras relativas ao exercício a findar-se em 31 de dezembro de A Administração avaliou que a adoção deste pronunciamento não trará impactos nas demonstrações contábeis da Daycoval Asset. 3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS As principais práticas contábeis adotadas pela Daycoval Asset na preparação de suas demonstrações financeiras são as seguintes: a) As demonstrações financeiras estão apresentadas em Real (R$), que é a moeda funcional da Daycoval Asset, conforme estabelecido pela Resolução CMN nº 4.524/16 b) O resultado é apurado pelo regime contábil de competência. As receitas e despesas de natureza financeira são contabilizadas pelo critério pro-rata dia e calculadas com base no método exponencial. As operações com taxas pós-fixadas são atualizadas até a data do balanço. As receitas são substancialmente compostas pelas taxas de administração, as quais são apuradas com base em percentual sobre o valor do patrimônio líquido dos fundos administrados e reconhecidas conforme a prestação dos respectivos serviços. c) Os instrumentos financeiros representados em sua totalidade por títulos e valores mobiliários estão contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos sendo: (i) os títulos de renda fixa, atualizados com base na taxa de remuneração e em razão da fluência dos prazos de seus respectivos vencimentos; e (ii) as aplicações em cotas de fundos de investimento, atualizadas com base no valor da cota divulgado por seus respectivos administradores. Ativo financeiro para negociação - são os títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados, ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado. d) As obrigações, os encargos e os riscos conhecidos ou calculáveis, inclusive encargos tributários calculados com base no resultado, são demonstrados pelo valor atualizado até a data do balanço. e) A Daycoval Asset tem como opção de tributação o lucro presumido, e em conformidade com o que determina a legislação tributária, constitui e tributa o seu lucro à 15% para fins de imposto de renda (acrescida do adicional de 10%, quando aplicável), e, no que tange a contribuição social, constitui e tributa o seu lucro à 9%. Ambas tributações, em consonância com a legislação vigente, refletem à opção tributária realizada observando à atividade empresarial exercida. f) Ativos e passivos contingentes e obrigações legais, fiscais e previdenciárias: Conforme estabelecido pela Deliberação CVM nº 594/09, os ativos e passivos contingentes e obrigações legais, fiscais e previdenciárias, são reconhecidos, mensurados e divulgados, da seguinte forma: Ativos contingentes - não são reconhecidos nas demonstrações financeiras, exceto quando da existência de evidências que propiciem a garantia de sua realização, sobre as quais não cabem mais recursos. Contingências passivas - são reconhecidas nas demonstrações financeiras quando, baseado na opinião de assessores jurídicos e da Administração, for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa, com uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os passivos contingentes classificados como perdas possíveis pelos assessores jurídicos são apenas divulgados em notas explicativas, enquanto aqueles classificados como perda remota não requerem provisão e divulgação. Obrigações legais (fiscais e previdenciárias) - referem-se a demandas judiciais onde estão sendo contestadas a legalidade e a constitucionalidade de alguns tributos e contribuições. O montante discutido é quantificado, provisionado e atualizado mensalmente, independente de sua probabilidade de perda. g) O lucro por quota é calculado com base nas quantidades de quotas do capital social integralizado nas datas das demonstrações financeiras. h) A preparação das demonstrações financeiras exige que a Administração efetue certas estimativas e adote premissas, no melhor de seu julgamento, que afetam os montantes de certos ativos e passivos, financeiros ou não, receitas e despesas e outras transações, tais como: (i) avaliação de instrumentos financeiros; e (ii) provisões necessárias para absorver eventuais riscos decorrentes dos passivos contingentes. Os valores de eventual liquidação destes ativos e passivos, financeiros ou não, podem vir a ser diferentes dos valores apresentados com base nessas estimativas. 11

13 4. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA O caixa e equivalentes de caixa estão compostos por depósitos à vista mantidos em instituições financeiras, totalizando R$30 (R$35 em 2016). 5. INSTRUMENTOS FINANCEIROS a) Composição por categoria e tipo de instrumentos financeiros: Os instrumentos financeiros estão compostos por certificados de depósito bancário e cotas de fundos de investimento conforme apresentado na tabela a seguir: Instrumentos financeiros ativos mensurados pelo valor justo classificados para negociação Nível 1 Certificado de depósito bancário Valor justo Cotas de fundo de investimento (1) Total (1) As aplicações em cotas de fundos de investimento são atualizadas com base no valor da cota divulgado por seus respectivos administradores. b) Composição por prazo de vencimento dos títulos e valores mobiliários: Sem Até Sem De 1 a vencimento 3 meses vencimento 3 anos Certificado de depósitos bancários Cotas de fundos de investimento Total c) Instrumentos financeiros derivativos: A Daycoval Asset não contratou operações com instrumentos financeiros derivativos durante os exercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e de OUTROS CRÉDITOS a) Rendas a receber: Refere-se aos valores a receber pela prestação de serviço de administração de fundos de investimento que, em 31 de dezembro de 2017, monta R$716 (R$482 em 2016). b) Diversos: Outros créditos diversos está substancialmente composto por impostos e contribuições a compensar que, em 31 de dezembro de 2017, montam R$229 (R$327 em 2016). 7. OUTRAS OBRIGAÇÕES Em 31 de dezembro de 2017 as Outras obrigações diversas estão compostas substancialmente da seguinte forma: (i) Sociais e estatutárias refere-se à provisão para participações de colaboradores nos lucros e resultados da Daycoval Asset no montante de R$622 (R$555 em 2016); (ii) Fiscais e previdenciárias refere-se substancialmente à provisão para impostos e contribuições sobre o lucro (IR e CSLL) no montante de R$447 (R$530 em 2016), impostos e contribuições sobre salários no montante de R$185 (R$185 em 2016); (iii) Diversas - refere-se substancialmente à provisão para pagamentos a efetuar de despesas de pessoal no montante de R$733 (R$343 em 2016). 8. ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS - FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS Durante os exercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e de 2016, a Daycoval Asset não apresenta ativos e passivos contingentes em suas demonstrações financeiras e, tampouco, foi notificado sobre quaisquer questionamentos jurídicos contrários à Daycoval Asset. 9. PATRIMÔNIO LÍQUIDO a) Capital social: O capital social da Daycoval Asset é de R$1.554, dividido em quotas de R$109 (cento e nove reais) cada uma, totalmente integralizado. b) Reservas de lucros: Reservas de lucros Reserva legal (1) Reservas de lucros (1) Constituída obrigatoriamente à base de 5% do lucro líquido do exercício, até atingir 20% do capital social realizado, conforme legislação vigente. 12

14 10. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a) Demonstração do cálculo do imposto de renda e da contribuição social: Faturamento receita da atividade principal Presunção de IRPJ e CSLL 32% 32% Base de cálculo referente à atividade principal (+) Outras receitas Base de cálculo de imposto de renda e de contribuição social IRPJ 15% + adicional de 10% (1.445) (1.662) CSLL 9% (529) (607) Despesa com imposto de renda e de contribuição social (1.974) (2.269) 11. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO a) Receita de prestação de serviços: Refere-se à receita pela prestação de serviço de administração de fundos de investimento que, durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2017, resultou em R$7.685 (R$7.117 em 2016) e aos impostos e contribuições diretos gerados pelas receitas de prestações de serviços compostos da seguinte forma: (i) ISS R$154 (R$142 em 2016); (ii) COFINS R$230 (R$214 em 2016); e (iii) PIS/PASEP R$50 (R$46 em 2016). b) Custos dos serviços prestados: Os custos dos serviços prestados estão compostos conforme apresentado abaixo: Proventos Benefícios Encargos sociais Remuneração de estagiários Participação nos lucros e resultados Total de custos dos serviços prestados (1.747) (1.909) (459) (444) (853) (814) (19) (18) (987) (818) (4.065) (4.003) c) Despesas administrativas: As despesas administrativas estão compostas conforme apresentado abaixo: Despesas de processamento de dados Despesas de promoções, propaganda e publicações Despesas com serviços do sistema financeiro Despesas com serviços de terceiros, técnicos e especializados Despesas de transporte Outras despesas administrativas (1) Total de outras despesas administrativas (154) (152) - (4) - (10) (496) (377) (1) (3) (74) (29) (725) (575) (1) Em 31 de dezembro de 2017 as Outras despesas administrativas estão substancialmente compostas por: (i) taxa de fiscalização da CVM, no montante de R$40 (R$14 em 2016); (ii) despesas com refeições no montante de R$9 (R$7 em 2016); (iii) contribuições à associações de classe no montante de R$5 (R$4 em 2016); e (iv) contribuição sindical no montante de R$2 (R$2 em 2016). d) Receitas financeiras: As receitas financeiras estão compostas conforme apresentado abaixo: Rendas de títulos de renda fixa Aplicações em cotas de fundos de investimento Total de receitas financeiras TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS a) As empresas integrantes do Conglomerado Banco Daycoval S.A. realizam transações, com a Daycoval Asset, em condições usuais de mercado. Estas operações são contratadas a taxas compatíveis às praticadas pelo mercado vigentes nas datas das operações, assim como nas datas de suas respectivas liquidações. O quadro a seguir apresenta as transações da Daycoval Asset com os fundos de investimento por ele administrados e com o Banco Daycoval S.A. (Controlador), para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e de 2016: 13

15 Transações Caixa e equivalentes de caixa Controlador Banco Daycoval S.A. Aplicações financeiras Controlador Banco Daycoval S.A. Aplicações em cotas de fundos de investimento administrados Daycoval Renda Fixa Daycoval Classic Daycoval Parnamirim Ativo Receita Ativo Receita O quadro a seguir apresenta as taxas de remuneração e os respectivos prazos das transações da Daycoval Asset com suas respectivas partes relacionadas: Descrição Taxa de remuneração Sem vencimento 2017 Ativo Até 3 meses Total Aplicações financeiras Controlador Banco Daycoval S.A. 110% CDI Aplicações em cotas de fundos de investimento administrados Daycoval Renda Fixa FI Daycoval Classic FI Renda Fixa CP Daycoval Parnamirim FIM n.a. n.a. n.a Descrição Taxa de remuneração Sem vencimento 2016 Ativo De 1 a 3 anos Total Aplicações financeiras Controlador Banco Daycoval S.A. 107% CDI Aplicações em cotas de fundos de investimento administrados Daycoval Renda Fixa FI Daycoval Parnamirim FIM Daycoval Classic FI Renda Fixa CP n.a. n.a. n.a b) Remuneração do pessoal-chave da Administração: Para o exercício findo em 31 de dezembro de 2017, foi reconhecido o montante de R$2.070 (R$1.233 em 2016) de despesa de remuneração dos Administradores. 13. OUTRAS INFORMAÇÕES a) Administração e gestão de recursos de terceiros: A Daycoval Asset é responsável pela administração e gestão de recursos de terceiros por meio de fundos de investimento, cujos patrimônios líquidos, em 31 de dezembro de 2017, totalizavam R$2,5 bilhão (R$1,5 bilhão em 2016). b) Cobertura contra sinistros: A Daycoval Asset, mesmo submetidos a reduzido grau de risco em função da não concentração física de seus ativos, têm como política segurar seus valores e bens, em montantes considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros. c) Relacionamento com os Auditores: Em conformidade com a Instrução CVM nº 381, de 14 de janeiro de 2003, informamos que a empresa contratada para auditoria das Demonstrações Financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2017, não prestou outros serviços ao Daycoval Asset que não o de auditoria independente. A nossa política de atuação, incluindo as empresas controladas, em caso de haver a contratação de serviços não relacionados à auditoria externa dos nossos auditores independentes, fundamenta-se na regulamentação aplicável e nos princípios internacionalmente aceitos que preservam a independência do auditor. Esses princípios consistem em: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho; (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente; e (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente. 14. GERENCIAMENTO DE RISCOS A Daycoval Asset entende a gestão de riscos como um instrumento essencial para a geração de valor a empresa, aos quotistas, funcionários e clientes. Sendo assim, estabelece estratégias e objetivos para alcançar o equilíbrio ideal entre as metas de crescimento e de retorno de investimentos e os riscos a eles associados, permitindo explorar os seus recursos com eficácia e eficiência na busca de seus objetivos. A estruturação do processo de Gestão de Riscos Corporativos, além de satisfazer às exigências do órgão regulador, contribui para uma melhor Governança Corporativa, que é um dos focos estratégicos da Daycoval Asset, e foi desenvolvida ponderando os objetivos, as demandas e a cultura institucional. A identificação de riscos tem como objetivo mapear os eventos de risco de natureza interna e externa que possam afetar os objetivos do negócio. Nesse contexto, os Comitês de Risco constituídos e os gestores de riscos desempenham papel importante nas diversas áreas da Daycoval Asset, para assegurar seu crescimento contínuo. 14