AULA 03 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS i: CONTAS DO ATIVO

Transcrição

1 1

2 2 Quem pensa pouco, erra muito. Leonardo da Vinci

3 1. Conceituar o Ativo; 2. Diferenciar os tipos de Ativo; 3. Conhecer as contas do Ativo, conforme a Lei 6.404/1976 (incluído pela MP 449/2008, art. 37- convertida pela Lei /2009); 4. Reconhecer e mensurar o ATIVO das empresas; 3

4 INTRODUÇÃO DESENVOLVIMENTO 1. CONCEITUAÇÃO DE ATIVO 2. CLASSIFICAÇÃO DO ATIVO 3. O ATIVO CIRCULANTE DISPONIBILIDADES CRÉDITOS ESTOQUES DESPESAS DO EXERCÍCIO SEGUINTE 4. O ATIVO NÃO-CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGÍVEL 5. O ATIVO DIFERIDO (E AGORA?) CONCLUSÃO 4

5 5

6 AS PRINCIPAIS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS QUE VAMOS ESTUDAR: BALANÇO PATRIMONIAL...(BP) DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO...(DRE) DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA...(DFC) 6

7 PORÉM, ANTES DE PASSARMOS A ESSE ESTUDO, VAMOS RELEMBRAR ALGUNS CONCEITOS: 7

8 VAMOS APRENDER: - AS CONTAS DO ATIVO (ESTA AULA); - AS CONTAS DO PASSIVO (AULA 4); - AS CONTAS DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (AULA 5); - MENSURAÇÃO DE RECEITAS E DESPESAS (AULA 6) POR FIM, O BALANÇO PATRIMONIAL, A DRE E A DFC, NAS AULAS SUBSEQUENTES... 8

9 INTRODUÇÃO DESENVOLVIMENTO 1. CONCEITUAÇÃO DE ATIVO 2. CLASSIFICAÇÃO DO ATIVO 3. O ATIVO CIRCULANTE DISPONIBILIDADES CRÉDITOS ESTOQUES DESPESAS DO EXERCÍCIO SEGUINTE 4. O ATIVO NÃO-CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGÍVEL 5. O ATIVO DIFERIDO (E AGORA?) CONCLUSÃO 9

10 conjunto de bens e direitos decorrentes de transações passadas e que tenha a potencialidade de caixa. são todos os bens e direitos de propriedade da empresa expressos em moeda, e que representam benefícios presentes ou futuros para a mesma. VEJA QUE ATIVO É O FUTURO RESULTADO ECONÔMICO QUE SE ESPERA OBTER DE UM BEM, DIREITO OU SERVIÇO. 10

11 a) Bens ou Direitos: são bens para a empresa todo o material, móvel ou imóvel, de que dispõe, com o qual executa suas atividades para a obtenção de seu objetivo-fim. São exemplos de bens: - os estoques, - os veículos, - máquinas e equipamentos, - imóveis, etc. 11

12 São direitos aqueles valores de que a empresa poderá dispor em prazo imediato ou futuro, buscando obter seu objetivo-fim como: - contas a receber, - duplicatas a receber, - depósitos em contas (direito de saque). 12

13 INTRODUÇÃO DESENVOLVIMENTO 1. CONCEITUAÇÃO DE ATIVO 2. CLASSIFICAÇÃO DO ATIVO 3. O ATIVO CIRCULANTE DISPONIBILIDADES CRÉDITOS ESTOQUES DESPESAS DO EXERCÍCIO SEGUINTE 4. O ATIVO NÃO-CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGÍVEL 5. O ATIVO DIFERIDO (E AGORA?) CONCLUSÃO 13

14 As contas do Ativo são agrupadas de acordo com a sua rapidez de conversão em dinheiro, isto é, de acordo com seu grau de liquidez. Assim, os grupos seguem uma ordem Decrescente de Liquidez, ou seja, primeiro registra-se aqueles que são mais rapidamente convertidos em dinheiro. 14

15 A nova redação dada pela MP nº. 449/08, convertida na Lei nº /2009, ao artigo 178 da Lei das S/A (Lei nº /76), estabelece a seguinte classificação do Ativo: - ATIVO CIRCULANTE; - ATIVO NÃO-CIRCULANTE. Realizável a Longo Prazo;. Investimentos;. Imobilizado;. Intangível. Vejam que não existe mais o Ativo Permanente e o Ativo Diferido foram extintos pela Lei /

16 INTRODUÇÃO DESENVOLVIMENTO 1. CONCEITUAÇÃO DE ATIVO 2. CLASSIFICAÇÃO DO ATIVO 3. O ATIVO CIRCULANTE DISPONIBILIDADES CRÉDITOS ESTOQUES DESPESAS DO EXERCÍCIO SEGUINTE 4. O ATIVO NÃO-CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGÍVEL 5. O ATIVO DIFERIDO (E AGORA?) CONCLUSÃO 16

17 ATIVO CIRCULANTE São os bens e direitos que estão constantemente em giro, sendo que a conversão em dinheiro será no máximo até o final do PRÓXIMO exercício social. São as contas que já são dinheiro ou são facilmente transformadas neste (em até 365 dias); 17

18 PORQUE NO MÁXIMO ATÉ O PRÓXIMO EXERCÍCIO SOCIAL? - CIRCULANTE É CURTO PRAZO (ATÉ 365 DIAS). VEJA O QUE DIZ A LEI: Considera-se de curto prazo aqueles direitos vencíveis no prazo de ano, contado a partir da data do levantamento dos Balancetes mensais e dos Balanços Patrimoniais (NBC-ITG-2000 e NBC-TG - Estrutura Conceitual). EXEMPLO: Hoje é dia 20 abr Foi vendida uma mercadoria para receber no dia 05 mar CONTABILIZAR EM QUAL ATIVO, CURTO OU LONGO PRAZO? 18

19 CLASSIFICAÇÃO DO ATIVO CIRCULANTE: DISPONIBILIDADES CRÉDITOS ESTOQUES DESPESAS DO EXERCÍCIO SEGUINTE CONTAS RETIFICADORAS 19

20 INTRODUÇÃO DESENVOLVIMENTO 1. CONCEITUAÇÃO DE ATIVO 2. CLASSIFICAÇÃO DO ATIVO 3. O ATIVO CIRCULANTE DISPONIBILIDADES CRÉDITOS ESTOQUES DESPESAS DO EXERCÍCIO SEGUINTE 4. O ATIVO NÃO-CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGÍVEL 5. O ATIVO DIFERIDO (E AGORA?) CONCLUSÃO 20

21 1. DISPONIBILIDADES DISPONIBILIDADES CAIXA Caixa Geral Fundo Fixo BANCOS (Nome do Banco - C/ Movimento) VALORES MOBILIÁRIOS Valores Mobiliários - Mercado de Capitais Interno Valores Mobiliários - Mercado de Capitais Externo Valores Mobiliários - Aplicações de Subvenções Valores Mobiliários - Aplicações de Doações Valores Mobiliários - Aplicações de Outros Recursos Sujeitos a Restrições 21

22 INTRODUÇÃO DESENVOLVIMENTO 1. CONCEITUAÇÃO DE ATIVO 2. CLASSIFICAÇÃO DO ATIVO 3. O ATIVO CIRCULANTE DISPONIBILIDADES CRÉDITOS ESTOQUES DESPESAS DO EXERCÍCIO SEGUINTE 4. O ATIVO NÃO-CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGÍVEL 5. O ATIVO DIFERIDO (E AGORA?) CONCLUSÃO 22

23 2. CRÉDITOS São originárias de vendas de mercadorias/produtos ou prestação de serviços a prazo para os clientes. A duplicata é um comprovante de dívida do cliente com a empresa, que pode ser utilizada para a comprovação do crédito. Através dela a empresa passa a ter o direito de cobrar de seus clientes no prazo acordado. 23

24 CRÉDITOS CLIENTES NACIONAIS CLIENTES NO EXTERIOR OUTROS VALORES A RECEBER DUPLICATAS CONTA VINCULADA ADIANTAMENTOS Adiantamento de Salários Adiantamento Despesa de Viagem Adiantamento de Férias Adiantamento 13º Salário Adiantamento de Pro-Labore a Diretores Adiantamento de PIS a Empregados ADIANTAMENTO A FORNECEDORES IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES A RECUPERAR COFINS a Recuperar/Compensar COFINS a Compensar Lei / ICMS a Recuperar IPI a Recuperar/Compensar IRRF a Recuperar/Compensar IRPJ a Recuperar/Compensar PIS a Recuperar/Compensar 24

25 INTRODUÇÃO DESENVOLVIMENTO 1. CONCEITUAÇÃO DE ATIVO 2. CLASSIFICAÇÃO DO ATIVO 3. O ATIVO CIRCULANTE DISPONIBILIDADES CRÉDITOS ESTOQUES DESPESAS DO EXERCÍCIO SEGUINTE 4. O ATIVO NÃO-CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGÍVEL 5. O ATIVO DIFERIDO (E AGORA?) CONCLUSÃO 25

26 3. ESTOQUES Na empresa comercial, Estoques significam mercadorias à disposição para vender. Na industrial, eles representam matériaprima, produtos em processo de elaboração e produtos acabados. Numa prestadora de serviços, Estoques são o material de consumo disponível e necessário para o desempenho eficaz da sua atividade. 26

27 ESTOQUES ESTOQUE DE MERCADORIAS Mercadorias para Revenda Insumos (materiais diretos) Produtos em Elaboração Produtos Acabados Serviços em Andamento Insumos Agropecuários Produtos Agropecuários Acabados Estoques Destinados à Doação (-) DEVOLUÇÕES DE COMPRAS Devoluções de Compras TRANSFERÊNCIA DE MERCADORIAS Transferência de Mercadorias ESTOQUE DE TERCEIROS EM NOSSO PODER Estoque de Terceiros em N/Poder Entrada em Consignação Entrada p/ Garantia Entrada p/ Locação NOSSO ESTOQUE EM PODER DE TERCEIROS N/Estoque em Poder de Terceiros Remessa P/Industrialização Remessa P/Conserto (-) IMPOSTOS S/ESTOQUE DE TERCEIROS (-) ICMS s/estoque de Terceiros (-) IPI s/estoque de Terceiros IMPORTAÇÕES EM ANDAMENTO D.I. nº Importação COMPRAS PARA ENTREGA FUTURA Compras p/entrega Futura

28 INTRODUÇÃO DESENVOLVIMENTO 1. CONCEITUAÇÃO DE ATIVO 2. CLASSIFICAÇÃO DO ATIVO 3. O ATIVO CIRCULANTE DISPONIBILIDADES CRÉDITOS ESTOQUES DESPESAS DO EXERCÍCIO SEGUINTE 4. O ATIVO NÃO-CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGÍVEL 5. O ATIVO DIFERIDO (E AGORA?) CONCLUSÃO 28

29 4. DESPESAS DO EXERCÍCIO SEGUINTE 29 São aplicações de recursos em despesas que permitirão desfrutar de um benefício no próximo exercício ou no decorrer do próprio exercício em vigência e que, pelo princípio da confrontação, devem ser apropriadas na época do benefício (regime de competência), independentemente da época do pagamento.

30 DESPESAS DO EXERCÍCIO SEGUINTE SEGUROS A APROPRIAR Seguros de Veículos Seguros Prédios/Bens/Estoques Seguros s/lucros Cessantes ASSINATURAS A APROPRIAR Assinaturas de Jornais/Boletins/Revistas DESPESAS FINANCEIRAS A APROPRIAR Juros s/ Financiamentos a Apropriar 30

31 INTRODUÇÃO DESENVOLVIMENTO 1. CONCEITUAÇÃO DE ATIVO 2. CLASSIFICAÇÃO DO ATIVO 3. O ATIVO CIRCULANTE DISPONIBILIDADES CRÉDITOS ESTOQUES DESPESAS DO EXERCÍCIO SEGUINTE 4. O ATIVO NÃO-CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGÍVEL 5. O ATIVO DIFERIDO (E AGORA?) CONCLUSÃO 31

32 ATIVO NÃO CIRCULANTE - REALIZÁVEL A LONGO PRAZO - INVESTIMENTOS - IMOBILIZADO - INTANGÍVEL art. 36, convertida pela Lei /2009 que alterou o art. 178 da Lei 6.404/76: As contas do antigo Ativo Diferido deverão ser reclassificadas para outras contas, porém não existindo o enquadramento em outras contas deverá permanecer em grupo próprio do Diferido até sua total amortização. 32

33 INTRODUÇÃO DESENVOLVIMENTO 1. CONCEITUAÇÃO DE ATIVO 2. CLASSIFICAÇÃO DO ATIVO 3. O ATIVO CIRCULANTE DISPONIBILIDADES CRÉDITOS ESTOQUES DESPESAS DO EXERCÍCIO SEGUINTE 4. O ATIVO NÃO-CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGÍVEL 5. O ATIVO DIFERIDO (E AGORA?) 6. EXEMPLOS DE ESCRITURAÇÃO CONCLUSÃO 33

34 1. REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Composto pelos direitos que serão recebidos após o término do exercício seguinte, isto é, após 12 (doze) meses. Exemplos: - duplicatas a receber (+ 12 meses), - empréstimos a sócios. 34

35 SÃO CONTAS DO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO: REALIZÁVEL A LONGO PRAZO VALORES MOBILIÁRIOS (Idem - Classificação: ) DÉBITOS DE SÓCIOS (Nome do Sócio) EMPRÉSTIMOS A EMPRESAS LIGADAS (Nome da Empresa Ligada) EMPRÉSTIMOS A TERCEIROS (Nome Empréstimo de Terceiros) DEPÓSITOS JUDICIAIS Depósitos Judiciais 35

36 INTRODUÇÃO DESENVOLVIMENTO 1. CONCEITUAÇÃO DE ATIVO 2. CLASSIFICAÇÃO DO ATIVO 3. O ATIVO CIRCULANTE DISPONIBILIDADES CRÉDITOS ESTOQUES DESPESAS DO EXERCÍCIO SEGUINTE 4. O ATIVO NÃO-CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGÍVEL 5. O ATIVO DIFERIDO (E AGORA?) CONCLUSÃO 36

37 2. INVESTIMENTOS são todas as aplicações de recursos que não tem por finalidade o objetivo principal da entidade. Exemplos: imóveis para aluguel; terrenos para expansão; ações em outras empresas; obras de arte; participação em empresas coligadas; participação em empresas controladas. 37

38 PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS Participação Societárias (-) Provisão para Perdas Permanentes COLIGADAS E CONTROLADAS Equivalência Patrimonial Custo Corrigido (-) Provisão para Perdas Permanentes 38

39 Observação: A partir de 04/12/2008, o grupo Ativo Permanente deixou de existir, por ocasião da MP 449/2008, art. 36, que alterou o art. 178 da Lei 6.404/76, assim o subgrupo de investimentos passou a ser classificado nas contas do Ativo Não Circulante. 39

40 INTRODUÇÃO DESENVOLVIMENTO 1. CONCEITUAÇÃO DE ATIVO 2. CLASSIFICAÇÃO DO ATIVO 3. O ATIVO CIRCULANTE DISPONIBILIDADES CRÉDITOS ESTOQUES DESPESAS DO EXERCÍCIO SEGUINTE 4. O ATIVO NÃO-CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGÍVEL 5. O ATIVO DIFERIDO (E AGORA?) CONCLUSÃO 40

41 2. IMOBILIZADO representam as aplicações de recursos que servem de meios para que a entidade alcance seus objetivos. - Os bens materiais sofrem depreciação; - Jazidas e minas sofrem exaustão. Exemplos: Imóveis, máquinas e equipamentos, veículos, móveis e utensílios, computadores, Minas e Jazidas, etc. 41

42 IMOBILIZADO IMOBILIZADO Benfeitoria em Imóveis de Terceiros Direito de Uso Linhas Telefônicas Edifícios e Construções Equipamentos de Informática Ferramentas Instalações Máquinas e Equipamentos Modelos, Moldes e Matrizes Móveis e Utensílios Terrenos Reflorestamentos e Jazidas Veículos CONSTRUÇÕES EM ANDAMENTO Imóvel PARTICIPAÇÃO EM CONSÓRCIOS Consórcio PARTICIPAÇÃO EM LEASING Leasing Financeiro (-) DEPRECIAÇÃO ACUMULADA Deprec.de Edificações Deprec.de Equip.de Informática Deprec.de Ferramentas Deprec.de Instalações Deprec.de Máquinas e Equipamentos Deprec.de Modelos, Moldes e Matrizes Deprec.de Móveis e Utensílios Deprec.de Veículos (-) AMORTIZAÇÃO ACUMULADA Amortiz.Benfeit.em Imóveis de Terceiros Amortiz.Direito Uso Linhas Telefônica ICMS S/IMOBILIZADO - PARCELA NÃO CREDITADA ICMS s/ Imobilizado parc. não creditável (-) Amortização ICMS não creditado

43 INTRODUÇÃO DESENVOLVIMENTO 1. CONCEITUAÇÃO DE ATIVO 2. CLASSIFICAÇÃO DO ATIVO 3. O ATIVO CIRCULANTE DISPONIBILIDADES CRÉDITOS ESTOQUES DESPESAS DO EXERCÍCIO SEGUINTE 4. O ATIVO NÃO-CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGÍVEL 5. O ATIVO DIFERIDO (E AGORA?) CONCLUSÃO 43

44 2. INTANGÍVEL Os ativos intangíveis compreendem o leque de bens incorpóreos. 44

45 Vejamos alguns tipos de bens classificáveis no ativo não-circulante intangível: Patentes de fabricação Marcas de propaganda Concessões de serviços públicos Direitos autorais Fundos de Comércio Ponto comercial (fundo...) Softwares (programas de computador) Franquias contratadas 45

46 Transferência: Os valores intangíveis que estavam contabilizados no imobilizado PERMANENTE, devem ser transferidos para o subgrupo de contas denominado Ativo Intangível. 46

47 BENS INTAGÍVEIS INTANGÍVEL Fundo de Comércio Marcas e Patentes Direitos Autorais Propriedade Intelectual Desenvolvimento de Produtos Carteira de Clientes Franquias Direito de Uso de Software Direito de Uso de Telefone Software ou Programas de Computador Outras (-) AMORTIZAÇÃO DO INTANGÍVEL (Amortização - Nome do Bem) 47

48 ALGUMAS CONSIDERAÇÕES SOBRE BENS IMATERIAIS: PATENTE: É o registro da propriedade intelectual de invento, geralmente de um produto. Inventou o Produto X INPI Produto é inédito? Instituto Nacional de Propriedade Industrial BENS O que está escrito é que proporciona à empresa, o benefício da exclusividade na exploração do produto. Carta Patente E = D Exemplo: Windows 98 é um produto que só pode ser fabricado pela Microsoft. 48 Benefícios da Patente

49 ALGUMAS CONSIDERAÇÕES SOBRE BENS IMATERIAIS: MARCA: É o registro da propriedade intelectual de uma logomarca ou de um logotipo. Criou a Marca X INPI Marca é inédita? Instituto Nacional de Propriedade Industrial BENS 49 O que está escrito é que proporciona à empresa, o benefício da exclusividade na exploração da marca. Carta Registro de Marca Benefícios da Marca E = D Exemplo: Tênis Nike, tênis é um produto (não tem patente qualquer um pode fabricar) e Nike é uma marca que só pode ser usada por quem a registrou.

50 ALGUMAS CONSIDERAÇÕES SOBRE BENS IMATERIAIS: FUNDO DE COMÉRCIO: Vulgarmente chamado de PONTO COMERCIAL. A empresa se estabelece no local e gera vínculos com os clientes, tornando-se um comércio de grande peso. O Fundo de Comércio pode ser avaliado em DINHEIRO é um bem intangível. BENS E = D 50

51 ALGUMAS CONSIDERAÇÕES SOBRE BENS IMATERIAIS: FRANQUIA: Franquia é a concessão de uso de uma MARCA ou de uma PATENTE. Ela é equivalente ao FUNDO DE COMÉRCIO. Se for adquirido o uso permanentemente, é contabilizada como BEM INTANGÍVEL. - Porém, possui algumas características peculiares: Gera obrigações com terceiros. BENS 51 Exemplo: As partes assinam o contrato de concessão de DIREITO DO USO DA MARCA E DA PATENTE MACDONALDS por 30 anos. A empresa americana cobrou Mensalmente, a empresa brasileira irá pagar o aluguel da marca e da patente (nada a ver com os 500 mil iniciais). Assim se contabiliza: - Os vão para o ATIVO (BEM INTANGÍVEL); - O dinheiro gasto com o aluguel da franquia gera DESPESA (sai dinheiro do caixa). E = D

52 INTRODUÇÃO DESENVOLVIMENTO 1. CONCEITUAÇÃO DE ATIVO 2. CLASSIFICAÇÃO DO ATIVO 3. O ATIVO CIRCULANTE DISPONIBILIDADES CRÉDITOS ESTOQUES DESPESAS DO EXERCÍCIO SEGUINTE 4. O ATIVO NÃO-CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGÍVEL 5. O ATIVO DIFERIDO (E AGORA?) CONCLUSÃO 52

53 E O ATIVO DIFERIDO? 53

54 Extinção do Ativo Diferido A MP 449/2008, em seu art. 36, de , convertida pela Lei /2009, modificou a composição dos grupos patrimoniais, e estabeleceu que o ativo não-circulante será composto por ativo realizável a longo prazo, investimentos, imobilizado e intangível, não citando o diferido. Portanto, este subgrupo deixa de existir. E os saldos desta conta em ? 54 O saldo existente em 31 de dezembro de 2008 no ativo diferido que, pela sua natureza, não puder ser alocado a outro grupo de contas, poderá permanecer no ativo sob essa classificação até sua completa amortização.

55 ENTÃO, É IMPORTANTE SABER O QUE VEM A SER ATIVO DIFERIDO: representa as aplicações de recursos em despesas que irão influenciar o resultado de mais de um exercício. Exemplos: gastos de implantação, gastos pré-operacionais, gastos com modernização e reorganização. 55

56 DIFERIDO DESPESAS DE IMPLANTAÇÃO E REESTRUTURAÇÃO Gastos Pré-Operacionais e com Expansão Gastos com Pesquisa e Desenvolvimento de Produtos Gastos de Implantação de Sistemas e Métodos Gastos de Reorganização ou Reestruturação (-) AMORTIZAÇÃO DO DIFERIDO (Amortização Acumulada) 56

57 INTRODUÇÃO DESENVOLVIMENTO 1. CONCEITUAÇÃO DE ATIVO 2. CLASSIFICAÇÃO DO ATIVO 3. O ATIVO CIRCULANTE DISPONIBILIDADES CRÉDITOS ESTOQUES DESPESAS DO EXERCÍCIO SEGUINTE 4. O ATIVO NÃO-CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGÍVEL 5. O ATIVO DIFERIDO (E AGORA?) CONCLUSÃO 57

58 58