Terra Report Índice: Relatório do Mercado Brasileiro de Resseguros. número 9. Edição. Junho 2013

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1 Edição número 9 Junho 2013 Data de publicação: 15 de Outubro de 2013 Terra Report Índice: Introdução... 2 Mercado Brasileiro de Seguros Gerais... 3 Mercado Brasileiro de Resseguros... 5 Resultado das Resseguradoras Locais Resultado das linhas de negócio Grupo: Patrimonial Grupo: Riscos Financeiros Grupo: Rural Grupo: Responsabilidades Anexo 1: Segmentos conforme Ramos Susep Anexo 2: Lista de Termos Técnicos Anexo 3: Principais Índices das Resseguradoras Locais.. 23 Agradecimentos Ratings: A.M. Best B++ Global (Investment Grade) Standard & Poor s bra+ Local Relatório do Mercado Brasileiro de Resseguros Nos doze meses findos em junho de 2013, o volume de resseguro cedido do mercado brasileiro (bruto de comissão) foi de R$ 6,83 bilhões, um crescimento de 11,1% sobre os 12 meses anteriores. Devido à desvalorização do Real ao longo dos últimos anos, quando medido em moeda estrangeira, o volume de resseguro (bruto de comissão) encontra-se estável ou em ligeira queda desde o fim de No primeiro semestre de 2013, o volume de resseguro (bruto de comissão) aceito por resseguradoras locais foi de R$ 2,38 bilhões comparados aos R$ 1,77 bilhão registrados em igual período de 2012, um crescimento de 34%. Em relação ao resseguro cedido no primeiro semestre de 2013, o IRB deteve uma participação de mercado de 37%, as outras resseguradoras locais 31% e as resseguradoras estrangeiras 32%. No acumulado de doze meses findo em junho de 2013, a sinistralidade do mercado ressegurador local interrompeu a trajetória de alta, registrando no período 90% frente ao pico de 97% dos doze meses findos em março de O Combined Ratio permaneceu estável, compensado pelo aumento do custo da Retrocessão. No primeiro semestre de 2013, as Resseguradoras Locais apresentaram prejuízo de R$ 81,8 milhões, ante um lucro de R$ 108,8 milhões registrado em igual período de Prêmio cedido em resseguro em Reais, Dólares, e Euros (bilhão) Acionistas: Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, volume acumulado de 12 meses

2 Introdução Esta edição do Terra Report analisa o Mercado Brasileiro de Resseguros até o fim do primeiro semestre de Notamos alguns pontos positivos, mas de maneira geral o tom nada otimista presente em nossas últimas edições permanece. O volume de prêmio de resseguros continua a crescer, porém somente quando medido em Reais. Atualizamos o estudo do volume de prêmio de resseguro cedido medido em moeda estrangeira. É visível que, dada a desvalorização do Real ao longo dos últimos anos, quando medido em Dólares Americanos ou Euros, o volume do mercado brasileiro encontra-se igual ou ligeiramente menor do que o obtido no fim de Este resultado deve ter decepcionado muitas previsões feitas naquela época. No mercado local de resseguros, o loss ratio mostra leve declínio e o índice de resultado de retrocessão ligeiro acréscimo, indícios de uma possível volta a níveis compatíveis com um comportamento típico e saudável. Entretanto são movimentos muito singelos para qualquer celebração. O resultado consolidado do mercado local ainda mostra prejuízo no ano, porém um prejuízo menor que o constatado no fim do primeiro trimestre. Vale ressaltar que, historicamente, resultados anuais são muito influenciados pelo resultado do segundo semestre e, portanto, evitamos fazer previsões. Como um grupo, as novas resseguradoras locais continuam a ganhar espaço no mercado brasileiro. Durante o primeiro semestre de 2013, a participação de mercado foi praticamente dividida igualmente entre o IRB que deteve 37%, as outras resseguradoras locais com 31% e as estrangeiras 32%. No primeiro semestre de 2012, o IRB possuía uma participação de mercado de 35%, as outras locais 22% e as estrangeiras 43%. Gostaríamos de compartilhar com nossos leitores que a Terra Brasis Resseguros comemorou, em 4 de Outubro de 2013, seu primeiro ano de operação. Agradecemos a todos pelo apoio recebido. Nosso compromisso de criar uma nova empresa brasileira de resseguros, que adicione valor ao nosso jovem mercado e que contribua para que nosso país realize seu potencial, não teria alcançado sucesso sem a confiança e suporte recebido de seguradoras, corretores, parceiros, colaboradores, retrocessionárias e de colegas congêneres. Muito obrigado e tenham certeza de que continuamos firmes em nosso comprometimento. Boa leitura, Rodrigo Botti Diretor de Riscos Terra Brasis Resseguros 2

3 Mercado Brasileiro de Seguros Gerais O segmento de seguros gerais, conforme metodologia apresentada no Anexo 1, manteve a trajetória de crescimento de volume de prêmios durante o primeiro semestre de Para os doze meses findos em junho de 2013, o mercado brasileiro gerou R$ 72,3 bi em prêmio de seguro, em comparação aos R$ 61,8 bi do mesmo período do ano anterior e dos R$ 66,2 bi registrados em dezembro de Com isso, a taxa de crescimento anual atingiu 17,1% contra 13,5% e 13,8% dos doze meses findos em junho e dezembro de 2012, respectivamente. Evolução dos prêmios emitidos de seguros (R$ bi) Crescimento de prêmios emitidos de seguros A sinistralidade, obtida pela razão dos sinistros ocorridos sobre o prêmio ganho da Demonstração de Resultado de todas as seguradoras do mercado brasileiro, foi de 49,3% nos doze meses findos em junho de 2013 frente a 52,1% dos doze meses findos em junho de 2012 e 52,3% registrado no ano de Sinistros/Prêmio Ganho Despesa Comercial/Prêmio Ganho Obs: Valores percentuais referentes ao mercado oficial de seguros Obs: Valores percentuais referentes ao mercado oficial de seguros O índice de despesa comercial apresentou uma leve queda no período, atingindo 23,2% nos doze meses findos em junho de 2013 ante 23,8% e 23,7% dos doze meses findos em junho e dezembro de 2012, nesta ordem. 3

4 Nos doze meses findos em junho de 2013, o índice de despesa administrativa (incluindo despesa com impostos e outras) atingiu 17,6% contra 15,3% dos doze meses findos em junho de 2012 e 16,7% dos dozes meses findos em dezembro de (Despesa Administrativa, Impostos e Outras) /Prêmio Ganho Resultado de Resseguro/Prêmio Ganho O índice de resultado de resseguro, obtido pela razão do resultado de resseguro sobre o prêmio ganho, manteve a trajetória de recuperação verificada no início do ano, atingindo 1,8% no acumulado dos dozes meses encerrados em junho de 2013 ante 0,3% apresentados no acumulado dos dozes meses findos em dezembro de Este resultado se mantém em linha com as nossas expectativas de um aumento nos gastos das seguradoras com as operações de resseguros, conforme as edições de dezembro/12 e março/13 do Terra Report. Acreditamos que uma melhora no desempenho deste índice é saudável para o mercado. O Combined Ratio, incluindo o resultado de resseguro, fechou o primeiro semestre em 91,8%, no centro da média de 90 a 95% registrado nos últimos períodos. Combined Ratio, incluindo o índice de resultado de resseguro 4

5 Mercado Brasileiro de Resseguros Nos doze meses findos em junho de 2013, o volume do mercado brasileiro de resseguro (bruto de comissão) foi de R$ 6,83 bi contra R$ 6,15 bi, apresentado nos doze meses findos em junho de 2012, um crescimento de 11.1% no período. Prêmio cedido em resseguro acumulado de 12 meses (bruto de comissão, BRL bn) A proporção de resseguro cedido sobre prêmio de seguro encontra-se, aparentemente, em um intervalo de 9% para 10%. Para os 12 meses findos em junho de 2013, o índice ficou em 9,4%, ante 10,0% apresentados nos doze meses findos em junho de 2012 e 9,7% no ano de Crescimento do prêmio cedido em resseguro Resseguro cedido/prêmio de seguros gerais O gráfico seguinte mostra o crescimento do resseguro cedido calculado em Real (BRL), Dólar Americano (USD) e Euro (EURO). Para calcular os valores acima, o volume de prêmio cedido de cada mês foi convertido em moeda estrangeira com base na taxa de câmbio mediana do respectivo mês retiradas do Sistema Gerenciador de Séries Temporais do Banco Central do Brasil. A representação permite observar que o crescimento do volume de resseguro cedido foi maior em USD e EURO durante o período de 2009 a 2011, dada à valorização da moeda brasileira no período. Entretanto a partir de 2012, com a desvalorização do BRL, o volume de prêmio cedido em USD e em EURO permanece estável ou em ligeira queda. Em Junho de 2011 a taxa de câmbio do Real encontrava-se em cerca 1,58 em relação ao USD e 2,28 em relação ao EURO. Em Junho de 2013 a taxa de câmbio do Real encontravase em cerca 2,14 em relação ao USD e 2,85 em relação ao EURO. 5

6 Comparando o nível de dezembro de 2011 com o de junho de 2013 nota-se que a série em BRL apresentou um crescimento de 16% enquanto que a série em EURO cresceu 2% e a série em USD apresentou uma queda de 5%. Tal análise é pertinente uma vez que várias resseguradoras que operam no Brasil tem o USD ou o EURO como moeda funcional. Evolução de prêmio de resseguro em BRL, USD e EUR (em bilhão, série BRL segue eixo direito) Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, volume acumulado de 12 meses O volume de prêmio de cosseguro, acumulado nos doze meses findos em junho de 2013, foi de R$ 1,88 bi frente a R$ 1,52 bi dos últimos doze meses findos em junho de 2012, um crescimento de 17,7% no período. Prêmio cedido em cosseguro acumulado de 12 meses (R$ bi) O prêmio de cosseguro, acumulado em doze meses findos em junho de 2013, representou 2,6% do volume de prêmio de seguro gerais, em linha com o apresentado nos doze meses findos em junho de Crescimento do prêmio cedido em cosseguro Prêmio de Cosseguro / prêmio de seguros gerais 6

7 No acumulado dos últimos doze meses encerrados em junho de 2013, o volume de resseguro (bruto de comissão) emitido por resseguradoras locais foi de R$ 4,48 bi, aumento de 6,5% em relação aos R$ 4,21 bi apresentados nos doze meses findos em junho de Resseguro aceito (bruto de comissão) pelas Resseguradoras Locais O prêmio cedido para resseguradoras locais como porcentagem do prêmio total cedido manteve o ritmo de crescimento no segundo trimestre de O mercado local encerrou os doze meses findos em junho de 2013 detendo 66% do volume, após fechar o ano de 2012 com 60%. Contudo, esse número ainda é inferior aos 69% registrados nos doze meses findos em junho de Crescimento do prêmio cedido em resseguro para resseguradoras locais por cedentes brasileiras Prêmio bruto de resseguro cedido para resseguradoras locais como porcentagem do prêmio total cedido 7

8 No primeiro semestre de 2013, seguradoras brasileiras geraram R$ 3,51 bi em resseguro cedido, um crescimento de 13% em relação ao mesmo período de 2012, quando geraram R$ 3,11 bi. No primeiro semestre de 2013, o volume de resseguro (bruto de comissão) emitido por resseguradoras locais foi de R$ 2,38 bi, comparado aos R$ 1,77 bilhão registrados em igual período de 2012, um crescimento de 34%. No primeiro semestre de 2013, o volume de resseguro (bruto de comissão) emitido por resseguradoras estrangeiras (Admitidas e Eventuais) foi de R$ 1,13 bi, comparado aos R$ 1,34 bilhão registrados em igual período de 2012, uma diminuição de 16%. Prêmio cedido por Cedentes Brasileiras e recebido pelas Resseguradoras Locais de janeiro a junho (R$ mi) Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re Os fluxogramas a seguir mostram o volume de prêmios de resseguro e retrocessão, brutos de comissão, no mercado brasileiro nos primeiros seis meses de 2013 e Fluxo de resseguros no mercado brasileiro no primeiro semestre de 2013 e 2012 (bruto de comissão, R$ mi) Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ milhão, números brutos de comissão de resseguros No primeiro semestre de 2013, o mercado local foi destino de 68% do volume de resseguro cedido pelo mercado brasileiro, contra 57% do mesmo período de

9 Considerando o resseguro cedido brasileiro e do exterior, o mercado local brasileiro reteve R$ 1,478 milhões no primeiro semestre de 2013, acima dos R$ 997 milhões registrado no mesmo período de O IRB encerrou o semestre com uma participação relativamente estável, passando de 35% no primeiro semestre de 2012 (1S2012) para 37% no primeiro semestre de 2013 (1S2013). Em contrapartida, a participação de mercado das novas resseguradoras locais subiu significativamente de 22% no 1S2012 para 31% no 1S2013, enquanto a participação das resseguradoras estrangeiras passou de 43% no 1S2012 para 32% no 1S2013. Considerando o acumulado de doze meses, as outras resseguradoras locais também ganharam participação de mercado. Para os doze meses findos em junho de 2013, o IRB registrou 38% de participação de mercado, as outras resseguradoras locais 27% e as resseguradoras estrangeiras 34%. Market Share de resseguro (bruto de comissão) cedido pelas Cedentes brasileiras Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re Prêmio bruto de resseguro oriundo das Cedentes brasileiras Participação no prêmio bruto de resseguro oriundo das cedentes brasileiras Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses 9

10 Resultado das Resseguradoras Locais No acumulado de doze meses findo em junho de 2013, a sinistralidade ( Loss Ratio ) experimentada pelo mercado ressegurador local interrompeu a trajetória de alta, registrando no período 90%, valor semelhante ao do ano de 2012 e uma redução frente ao pico de 97% alcançado nos dozes meses findos em março de 2013, porém ainda superior aos 82% registrado nos doze meses encerrados em junho de Cabe ressaltar que este é o Loss Ratio bruto, calculado como as perdas ocorridas brutas dividido pelo prêmio ganho bruto (i.e. bruto de retrocessão, líquido de comissão). Loss Ratio: Sinistro de Competência/prêmio ganho Despesas comerciais/prêmio ganho O índice de despesas comerciais apresentou uma pequena melhora, encerrando os dozes meses findos em junho de 2013 em 5% contra 6% dos doze meses findos em dezembro de 2012 e 6% dos doze meses findos em junho de No mesmo período, o índice de despesas administrativas (incluindo impostos e outras despesas) apresentou leve piora, encerrando os doze meses findos em junho de 2013 em 14% frente a 16% do ano de 2012 e 14% dos doze meses findos em junho de (Despesas administrativas, impostos e outros) / prêmio ganho Resultado de retrocessão /prêmio ganho No período de 12 meses findos em junho de 2013, o índice de resultado de retrocessão ficou em -4%, superior aos -7% apresentados no acumulado dos dozes meses findos em dezembro de 2012 e em linha com com os -4% registrado nos 12 meses findos em junho de Este resultado demonstra que as resseguradoras locais continuam a ter um resultado positivo em suas operações de retrocessão, recuperando mais em sinistros do que foi pago em prêmios. Contudo, reforçamos que esta situação não é normal ou sustentável. 10

11 O Combined Ratio (incluindo o resultado de retrocessão) demonstra uma tendência de estabilidade. Em junho de 2013, o índice atingiu 105%, em linha com o resultado de dezembro de Combined Ratio, com resultado de retrocessão No primeiro semestre de 2013, as Resseguradoras Locais apresentaram prejuízo de R$ 81,8 milhões, ante um lucro de R$ 108,8 milhões registrado em igual período de Considerando apenas o resultado do segundo trimestre de 2013, o prejuízo foi de R$ 39,2 milhões, contra um lucro líquido de R$ 11,8 milhões registrado no mesmo período de Ao analisarmos mais a fundo o desempenho das resseguradoras locais no primeiro semestre de 2013, notamos que o IRB apresentou um resultado negativo no período, enquanto as Outras Locais apresentaram somente um pequeno lucro de R$ 1,4 milhão no semestre. Lucro líquido semestral (R$ mi) Total Locais Lucro líquido semestral (R$ mi) IRB e Outras Locais Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re Vale notar que historicamente o resultado anual do IRB é fortemente influenciado pelo 2º semestre. Lucro líquido anual (R$ mi) Total Locais Lucro líquido anual (R$ mi) IRB e Outras Locais Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re 11

12 As tabelas abaixo representam a demonstração de resultado das Resseguradoras Locais em junho de 2013 e Demonstração de resultado Resseguradoras Locais para junho de 2013 e 2012 (R$ mi) Mercado local, IRB e outras locais Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, (1) R.O.E. Aqui definido como lucro líquido anualizado dividido pelo patrimônio líquido do fim do período 12

13 Demonstração de resultado Resseguradoras Locais para junho de 2013 e 2012 (R$ mi) JM, Munich, Mapfre e XL Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, (1) R.O.E. Aqui definido como lucro líquido anualizado dividido pelo patrimônio líquido do fim do período 13

14 Demonstração de resultado Resseguradoras Locais para junho de 2013 e 2012 (R$ mi) ACE, Austral, AIG e Zurich Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, (1) R.O.E. Aqui definido como lucro líquido anualizado dividido pelo patrimônio líquido do fim do período 14

15 Demonstração de resultado Resseguradoras Locais para junho de 2013 e 2012 (R$ mi) Zurich, Markel, Swiss, Terra Brasis, Allianz e BTG Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, (1) R.O.E. Aqui definido como lucro líquido anualizado dividido pelo patrimônio líquido do fim do período 15

16 Resultado das linhas de negócio Assim como realizado na edição anterior deste relatório, para analisar as diferentes linhas de negócio foram utilizadas informações provenientes da Tabela de Operações (TO) do banco de dados da SUSEP. É importante mencionar que existem divergências entre os valores da Tabela de Operações e a Demonstração de Resultado (DRE) das companhias de seguro e resseguro. Prêmios de Seguro Gerais e Resseguro para junho de 2013 e 2012 (R$ mi) Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, dados obtidos através da tabela de operações (TO) Como mencionado nas edições anteriores, os grupos evidentes no mercado de resseguro não são os mais significantes no mercado de seguro. Para o mercado de seguros, os grupos de Auto e Pessoas (incluindo Pessoas Individuais) são os mais expressivos. Porém, estes ramos não demandam significativo volume de resseguro. Para o mercado de resseguro, os grupos de Riscos Patrimoniais, Riscos Financeiros, Rural e o de Responsabilidade são os mais significativos. 16

17 Grupo: Patrimonial Prêmio de seguro Crescimento do prêmio de seguro Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Prêmio de resseguro Crescimento do prêmio de resseguro Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Prêmio de resseguro/prêmio de seguro Divisão de prêmio de resseguro por tipo de cia Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Loss Ratio: Seguradoras Loss Ratio: Resseguradoras Locais 17

18 Grupo: Riscos Financeiros Prêmio de seguro Crescimento do prêmio de seguro Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Prêmio de resseguro Crescimento do prêmio de resseguro Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Prêmio de resseguro/prêmio de seguro Divisão de prêmio de resseguro por tipo de cia Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Loss Ratio: Seguradoras Loss Ratio: Resseguradoras Locais 18

19 Grupo: Rural Prêmio de seguro Crescimento do prêmio de seguro Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Prêmio de resseguro Crescimento do prêmio de resseguro Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Prêmio de resseguro/prêmio de seguro Divisão de prêmio de resseguro por tipo de cia Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Loss Ratio: Seguradoras Loss Ratio: Resseguradoras Locais 19

20 Grupo: Responsabilidades Prêmio de seguro Crescimento do prêmio de seguro Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Prêmio de resseguro Crescimento do prêmio de resseguro Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Prêmio de resseguro/prêmio de seguro Divisão de prêmio de resseguro por tipo de cia Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Loss Ratio: Seguradoras Loss Ratio: Resseguradoras Locais 20

21 Anexo 1: Segmentos conforme Ramos Susep Abaixo encontram-se as definições da Terra Brasis dos segmentos referentes às diferentes linhas de negócios supervisionadas pela Susep. Linhas em cinza denotam linhas de negócio desativadas ou em rundown. Nesse relatório para a definição de Seguros Gerais, foram excluídos os ramos relacionados à DPVAT, pois acredita-se que tais ramos deveriam ser uma categoria independente. Também foram excluídos os ramos relacionados ao VGBL os quais a Terra Brasis acredita que deveriam ser apresentados junto a outras modalidades de Previdência. Segmentação do mercado brasileiro de seguros sob supervisão da Susep Classificação SUSEP Código 1 Código 2 Classificação SUSEP Código 1 Código INCÊNDIO TRADICIONAL Seguros Gerais Grandes Riscos Auxílio Funeral Seguros Gerais Vida e A.P Assistência - Bens em Geral Seguros Gerais Ramos Elementares Perda Certif. Habilit. de Vôo-PCHV Seguros Gerais Vida e A.P VIDROS Seguros Gerais Ramos Elementares CRÉDITO A EXPORTAÇÃO Seguros Gerais Outros Compreensivo Residencial Seguros Gerais Ramos Elementares Viagem Seguros Gerais Vida e A.P ROUBO Seguros Gerais Grandes Riscos Prestamista (exceto Habit e Rural) Seguros Gerais Vida e A.P Compreensivo Condomínio Seguros Gerais Grandes Riscos Educacional Seguros Gerais Vida e A.P TUMULTOS Seguros Gerais Grandes Riscos ACIDENTES PESSOAIS - INDIVIDUAL Seguros Gerais Vida e A.P Compreensivo Empresarial Seguros Gerais Grandes Riscos Acidentes Pessoais Seguros Gerais Vida e A.P LUCROS CESSANTES Seguros Gerais Grandes Riscos Dotal Misto Seguros Gerais Vida e A.P LUCROS CESSANTES COBERTURA SIMPLES Seguros Gerais Grandes Riscos Doenças Graves ou Doença Terminal Seguros Gerais Vida e A.P FIDELIDADE Seguros Gerais Ramos Elementares Dotal Puro Seguros Gerais Vida e A.P RISCOS DE ENGENHARIA Seguros Gerais Grandes Riscos Desemprego/Perda de Renda Seguros Gerais Vida e A.P RISCOS DIVERSOS Seguros Gerais Grandes Riscos Eventos Aleatórios Seguros Gerais Vida e A.P GLOBAL DE BANCOS Seguros Gerais Grandes Riscos Vida Seguros Gerais Vida e A.P RISCOS DIVERSOS - PLANOS CONJUGADOS Seguros Gerais Grandes Riscos VGBL/VAGP/VRGP/VRSA/PRI individual VGBL Previdência Garantia Est./Ext.Gar-Bens em Geral Seguros Gerais Ramos Elementares VIDA EM GRUPO Seguros Gerais Vida e A.P Riscos Nomeados e Operacionais Seguros Gerais Grandes Riscos VGBL/VAGP/VRGP/VRSA/VRI VGBL Previdência RISCOS DE PETRÓLEO Seguros Gerais Grandes Riscos VG/APC Seguros Gerais Previdência RISCOS NUCLEARES Seguros Gerais Grandes Riscos Seg.Habit.Apól. Merc. - Prestamista Seguros Gerais Vida e A.P SATÉLITES Seguros Gerais Grandes Riscos Seg.Habit.Apól.Merc.-Demais Cobert. Seguros Gerais Ramos Elementares R.C.Administradores e Diretores-D&O Seguros Gerais Grandes Riscos Seg.Habit.Sist.Financ. da Habitação Seguros Gerais Ramos Elementares R. C. Riscos Ambientais Seguros Gerais Grandes Riscos HABITACIONAL - FORA DO SFH Seguros Gerais Ramos Elementares R. C. Geral Seguros Gerais Grandes Riscos Seguro Agrícola sem cob. do FESR Seguros Gerais Outros R. C. Profissional Seguros Gerais Grandes Riscos Seguro Agrícola com cob. do FESR Seguros Gerais Outros Marítimos Seguros Gerais Grandes Riscos Seguro Pecuário sem cob. do FESR Seguros Gerais Outros AERONÁUTICOS Seguros Gerais Grandes Riscos Seguro Pecuário com cob. do FESR Seguros Gerais Outros RESPONSABILIDADE CIVIL HANGAR Seguros Gerais Grandes Riscos Seguro Aquícola sem cob. do FESR Seguros Gerais Outros D. P. E. M. Seguros Gerais Grandes Riscos Seguro Aquícola com cob. do FESR Seguros Gerais Outros AERONÁUTICOS - BILHETE Seguros Gerais Grandes Riscos Seguro Florestas sem cob. do FESR Seguros Gerais Outros Acidentes Pessoais Passageiros-APP Seguros Gerais Vida e A.P Seguro Florestas com cob. do FESR Seguros Gerais Outros RC T. ROD. INTEREST. E INTERNAC. Seguros Gerais Ramos Elementares Seguro da Cédula do Produto Rural Seguros Gerais Outros Garantia Est./ Exten. Garantia Auto Seguros Gerais Ramos Elementares PECUÁRIO Seguros Gerais Outros Carta Verde Seguros Gerais Ramos Elementares AQUÍCOLA Seguros Gerais Outros Seguro Popular de Automóvel Usado Seguros Gerais Ramos Elementares Seguro Benf. e Prod. Agropecuários Seguros Gerais Grandes Riscos Automóvel - Casco Seguros Gerais Ramos Elementares AGRÍCOLA Seguros Gerais Outros Assistência e Outras Cobert. - Auto Seguros Gerais Ramos Elementares Penhor Rural Seguros Gerais Grandes Riscos R.C.T.Viagem Intern-Pes Trans ou ñ Seguros Gerais Ramos Elementares Penhor Rural Instit. Fin. Pub. Seguros Gerais Outros R. C. Facultativa Veículos - RCFV Seguros Gerais Ramos Elementares Seguros Animais Seguros Gerais Outros DPVAT EXTINTO DPVAT Outros COMPREENSIVO DE FLORESTAS Seguros Gerais Outros DPVAT DPVAT Outros Seguro de Vida do Produtor Rural Seguros Gerais Vida e A.P DPVAT RUN OFF DPVAT Outros Seguros no Exterior Seguros Gerais Outros TRANSPORTE NACIONAL Seguros Gerais Grandes Riscos Saúde - Ressegurador Local Seguros Gerais Outros TRANSPORTE INTERNACIONAL Seguros Gerais Grandes Riscos SAÚDE INDIVIDUAL Seguros Gerais Outros R.C.T.Rod.Inter.e Intern.-RC Ônibus Seguros Gerais Grandes Riscos SAÚDE GRUPAL Seguros Gerais Outros Resp. Civil do Transp. Intermodal Seguros Gerais Grandes Riscos SUCURSAIS NO EXTERIOR Seguros Gerais Outros R. C. Facult.Veículos - RCFV Ônibus Seguros Gerais Grandes Riscos Auxílio Funeral Seguros Gerais Vida e A.P R.C.Trans.Carga Viag.Int.-RCTR-VI-C Seguros Gerais Grandes Riscos Perda Certif. Habilit. de Vôo-PCHV Seguros Gerais Vida e A.P R.C.Trans. Ferroviário Carga RCTF-C Seguros Gerais Grandes Riscos Viagem Seguros Gerais Vida e A.P R.C. Viag.Int. Pessoas - Carta Azul Seguros Gerais Grandes Riscos Prestamista (exceto Habit. E Rural) Seguros Gerais Vida e A.P R. C. Trans. Aéreo Carga - RCTA-C Seguros Gerais Grandes Riscos Educacional Seguros Gerais Vida e A.P R.C. Trans. Rodoviário Carga RCTR-C Seguros Gerais Grandes Riscos Acidentes Pessoais Seguros Gerais Vida e A.P R.C. Trans. Desvio de Carga RCF-DC Seguros Gerais Grandes Riscos Dotal Misto Seguros Gerais Vida e A.P R.C. Trans. Aquaviário Carga RCA-C Seguros Gerais Grandes Riscos Doenças Graves ou Doença Terminal Seguros Gerais Vida e A.P R.C.Operador Transp. Multi.-RCOTM-C Seguros Gerais Grandes Riscos Dotal Puro Seguros Gerais Vida e A.P Garantia Financeira Seguros Gerais Outros Desemprego/Perda de Renda Seguros Gerais Vida e A.P Garantia de Obrigações Privadas Seguros Gerais Outros Eventos Aleatórios Seguros Gerais Vida e A.P Stop Loss Seguros Gerais Outros Vida Seguros Gerais Vida e A.P Garantia de Obrigações Públicas Seguros Gerais Outros VGBL/VAGP/VRGP/VRSA/VRI VGBL Previdência FIANÇA LOCATÍCIA Seguros Gerais Outros Seg. Compreensivo Oper. Portuários Seguros Gerais Grandes Riscos Garantia de Concessões Públicas Seguros Gerais Outros R. C. Facult. para Embarcações-RCF Seguros Gerais Grandes Riscos CRÉDITO INTERNO Seguros Gerais Outros Marítimos (Cascos) Seguros Gerais Grandes Riscos CRÉDITO A EXPORTAÇÃO Seguros Gerais Outros DPEM Seguros Gerais Grandes Riscos Garantia Judicial Seguros Gerais Outros R. C. Facult. para Aeronaves - RCF Seguros Gerais Grandes Riscos Garantia Segurado - Setor Público Seguros Gerais Outros Aeronáuticos (cascos) Seguros Gerais Grandes Riscos Garantia Segurado - Setor Privado Seguros Gerais Outros RESPONSABILIDADE CIVIL HANGAR Seguros Gerais Grandes Riscos Crédito à Exp. Risco Comercial Seguros Gerais Outros Resp. Explor. ou Transp. Aéreo-RETA Seguros Gerais Grandes Riscos CRÉDITO INTERNO Seguros Gerais Outros Microsseguros de Pessoas Seguros Gerais Vida e A.P CRÉDITO A EXPORTAÇÃO Seguros Gerais Outros Microsseguros de Danos Seguros Gerais Ramos Elementares Crédito à Exportação Risco Político Seguros Gerais Outros Microsseguros - Previdência Seguros Gerais Previdência Crédito Doméstico Risco Comercial Seguros Gerais Outros Crédito Doméstico Risco P.Física Seguros Gerais Outros Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re 21

22 Anexo 2: Lista de Termos Técnicos Aqui segue uma lista inicial com as definições que utilizamos neste relatório para certos termos de resseguro. Imaginamos ir crescendo a lista e acreditamos que isso seja de valia uma vez que diversos termos de resseguros tem sido utilizados com sentidos diversos. Mercado Brasileiro de Seguros Gerais: É o mercado formado pelas operações de seguros conforme segmentação oficial da SUSEP, exceto aquelas classificadas na modalidade DPVAT e VGBL. Mercado Brasileiro de Resseguros: É formado pelos negócios cedidos pelas seguradoras brasileiras às resseguradoras autorizadas a operar no Brasil e classificadas como locais, admitidas ou eventuais. Mercado Local de Resseguros: É formado pelos negócios recebidos pelas Resseguradoras Locais. Prêmio Emitido ou Prêmio Emitido Bruto: É o valor do prêmio emitido pelas Cedentes ou resseguradoras, antes da dedução de resseguro ou retrocessão. No caso das resseguradoras, a partir de maio de 2011, as comissões pagas as Cedentes são deduzidas deste valor. Prêmio Emitido Líquido: É o prêmio emitido deduzido o prêmio cedido em resseguro ou retrocessão. Prêmio de Resseguro ou Prêmio de Resseguro Bruto: Mesmo que prêmio emitido ou prêmio emitido bruto pelas resseguradoras. Apesar de por definição as comissões serem deduzidas deste valor, temporariamente no Terra Report indicamos sempre se o prêmio de resseguro é líquido ou bruto de comissão. Prêmio de Resseguro Líquido: É o prêmio emitido pela resseguradora menos o prêmio de retrocessão cedida. Da mesma forma que para o Prêmio de Resseguro, temporariamente no Terra Report indicamos sempre se o prêmio de resseguro é líquido ou bruto de comissão. Comissão: É o valor que a resseguradora ou retrocessionária paga para a cedente, com o objetivo de cobrir parte dos gastos incorridos na administração e angariação de negócios. Corretagem: É o valor pago ao corretor ( broker ), como remuneração pela intermediação da operação de seguros, resseguro ou retrocessão. Overriding: É a parte da comissão paga a Cedente em adição aos gastos de comercialização incorridas por ela. 22

23 Terra Report Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re Principais Índices das Resseguradoras Locais de Janeiro a Junho de 2013 e 2012 Junho 2013 Terra Brasis Resseguros Anexo 3: Principais Índices das Resseguradoras Locais 23

24 Agradecimentos É com entusiasmo que continuamos a publicar nosso relatório de mercado, o Terra Report, um trabalho de acompanhamento do Mercado Brasileiro de Resseguro, que compartilhamos com nossos clientes, parceiros e colegas. Somos imensamente agradecidos a Susep por disponibilizar seu banco de dados ao público. Agradecemos também a ANS e a CNSeg por informações usadas aqui. O relatório também contém análises e ajustes feitos internamente pela Terra Brasis e desta maneira pedimos desculpas antecipadas por eventuais imprecisões contidas nesta publicação. Esperamos que nossos leitores apreciem este trabalho tanto quanto nós apreciamos desenvolvê-lo. Sem dúvida alguma é extremamente gratificante estar envolvido no mercado brasileiro de resseguros nesse momento tão importante do seu desenvolvimento. Qualquer crítica, comentário ou sugestão a esse trabalho é muito bem-vinda. 24

25 Contatos Nome Cargo Telefone Paulo Eduardo de Freitas Botti Diretor Presidente Bernardo Nolasco Diretor de Investimentos Carlos Eduardo De Mori Luporini Diretor de Finanças e Operações carlos.luporini@terrabrasis.com.br Carlos Roberto De Zoppa Diretor Técnico carlos.zoppa@terrabrasis.com.br Rodrigo Botti Diretor de Riscos rodrigo.botti@terrabrasis.com.br Luiz Pestana Paulo Hayakawa Superintendente Comercial e de Subscrição de Linhas Financeiras Superintendente de Subscrição de Linhas Gerais luiz.pestana@terrabrasis.com.br paulo.hayakawa@terrabrasis.com.br Priscila Grossi Analista de Mercado priscila.grossi@terrabrasis.com.br Rodolfo Clark Analista de Mercado rodolfo.clark@terrabrasis.com.br 25

26 Escritório São Paulo Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1700, 12º Andar Itaim Bibi, São Paulo, SP Este documento foi elaborado pela Terra Brasis Resseguros S.A. ( Terra Brasis Re ) para fins meramente informativos. A Terra Brasis Re, seus sócios, sociedades sob o mesmo controle, seus diretores, empregados e representantes não expressam nenhuma opinião, não garantem e nem assumem qualquer responsabilidade pela suficiência, consistência ou completude de qualquer das informações aqui apresentadas, ou por qualquer omissão com relação a este relatório. Este relatório também não tem o intuito de ser uma declaração completa ou um resumo sobre mercados ou estratégias abordados neste documento. Nenhuma das pessoas mencionadas neste parágrafo será responsável por quaisquer perdas ou danos de qualquer natureza que decorram do uso das informações contidas neste documento, ou que eventualmente sejam obtidas por terceiros por qualquer outro meio. A Terra Brasis Re não assume responsabilidade pelas operações descritas neste documento e seu conteúdo não deve ser interpretado como aconselhamento financeiro, fiscal ou jurídico. As informações contidas neste documento foram obtidas junto a fontes públicas, sendo que a Terra Brasis Re não realizou uma verificação independente destas informações. Quaisquer projeções ou previsões contidas neste relatório são baseadas em suposições e estimativas subjetivas sobre eventos e circunstâncias que ainda não ocorreram e estão sujeitos a variações significativas. Dessa forma, não é possível assegurar que quaisquer resultados oriundos de projeções ou previsões constantes deste documento serão efetivamente verificados. Esta publicação é válida somente nesta data, sendo que eventos futuros podem prejudicar suas conclusões. A Terra Brasis Re não assume nenhuma responsabilidade em atualizar, revisar, retificar ou anular este relatório em virtude de qualquer acontecimento futuro, exceto se previamente solicitado. Não é obrigação da Terra Brasis Re implementar os procedimentos apresentados neste documento, bem como a Terra Brasis Re não é responsável por qualquer falha em quaisquer negociações ou operações relativas a este relatório. Nenhum investimento ou decisão financeira deve ser baseado exclusivamente nas informações aqui apresentadas. Quaisquer opiniões relacionadas ao objeto deste documento que sejam eventualmente manifestadas pela Terra Brasis Re devem ser consideradas exclusivamente como uma sugestão de melhor maneira de conduzir os diversos assuntos relacionados ao objeto deste relatório. Todas as informações contidas nesta apresentação devem ser mantidas de forma estritamente confidencial e só podem ser divulgadas, citadas ou reproduzidas, no todo ou em parte, com a prévia e expressa anuência da Terra Brasis Re para pessoas que tenham concordado em tratar tais informações de forma confidencial.