UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO DE JANEIRO INSTITUTO DE ECONOMIA PROGRAMA DE PÓS GRADUAÇÃO EM POLÍTICAS PÚBLICAS, ESTRATÉGIAS E DESENVOLVIMENTO - PPED

Transcrição

1 UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO DE JANEIRO INSTITUTO DE ECONOMIA PROGRAMA DE PÓS GRADUAÇÃO EM POLÍTICAS PÚBLICAS, ESTRATÉGIAS E DESENVOLVIMENTO - PPED Programa da Disciplina Fundamentos da Teoria Econômica I Prof. Marcelo Matos (marcelomatos@ie.ufrj.br) Profa. Renata La Rovere (renata@ie.ufrj.br)

2 Aula 2 Introdução às Contas Nacionais Bibliografia: CANO, Wilson (1998). Introdução à economia: uma abordagem crítica. São Paulo: Fundação Editora da UNESP. Cap 1 e 2 (3, 4 e 5) FEIJÓ, Carmem Aparecida; RAMOS, Roberto Luis Olinto (orgs.) (2008 [2001]). Contabilidade social: a nova referência das contas nacionais do Brasil. Rio de Janeiro: Campus. Cap. 1 (na nova edição, está subdividido em capítulo 1 e 2)

3 Introdução As contas nacionais são a principal fonte de estatísticas econômicas sobre o funcionamento da economia A estatística mais importante derivada do Sistema de Contas Nacionais (SCN) de um país é o Produto Interno Bruto (PIB) A contabilidade social deve ser entendida como um sistema contábil que permite avaliação da atividade econômica em um determinado período em seus múltiplos aspectos O método de avaliação consiste em hierarquizar fatos econômicos, classificar transações relevantes e agrupá-las para serem quantificadas e acompanhadas de forma sistemática e coerente Objetivo: a partir do referencial teórico, apresentar como obter e quantificar dados macroeconômicos

4 Introdução As informações das contas nacionais também possibilitam comparações internacionais Nem todos os aspectos da atividade econômica são contabilizados, apesar de terem impactos no bem-estar da população Externalidades positivas e negativas. Exemplo: poluição, lixo, limpeza da rua, arborização

5 Introdução As relações que são deduzidas, contabilmente corretas, não explicitam relações de causa e efeitos entre as variáveis econômicas A teoria macroeconômica que irá explicar essas relações Linguagem de Modelo e Linguagem Contábil: Modelo econômico: representação matemática, descreve através de equações relações entre duas ou mais variáveis. Podem ser estimadas empiricamente. Modelo contábil trabalha com identidades que representam matematicamente a igualdade de duas ou mais variáveis, que são iguais por definição, sem estabelecer relações de causalidade

6 Introdução O SCN se desenvolveu pela necessidade de produção sistemática e comparável, no tempo e no espaço, de estatísticas econômicas para orientar a tomada de decisões, tanto na esfera pública como privada Com o final da II Guerra Mundial a divisão de estatística das Nações Unidas começou a elaborar manuais metodológicos com esse objetivo As atuais referências são System of National Accounts (SNA 2008) publicado em parceria pelo FMI, Banco Mundial, OCDE e a EUROSTAT. No caso brasileiro, atualizações e publicações estão sob responsabilidade do IBGE, órgão oficial produtor de estatísticas no Brasil

7 Introdução No SCN toda a oferta produção mais importação tem um destino: ou é consumida ou é investida ampliando a capacidade produtiva O fluxos de produção, como renda e despesa, são passíveis de serem acompanhados ao longo do tempo As transações são registradas em valor, sendo a moeda a unidade de medida que permite o cálculo de agregados macroeconômicos A estabilidade da moeda é um fator importante de ser considerado para a montagem das Contas Nacionais de um país Assim, as relações fundamentais que dão início ao processo de produção podem ser sintetizadas em um diagrama simples, conhecido como fluxo circular da renda O diagrama sintetiza a igualdade entre produto, renda e despesa

8 Fluxos do Aparelho Produtivo Real Produto Oferta Nominal Renda Demanda Pagto Fatores de Produção Salários e Ordenados Juros Lucros Aluguéis

9 DIAGRAMA DO FLUXO CIRCULAR NA ECONOMIA MODERNA Receitas Bens e Serviços Vendidos MERCADO DE BENS E SERVIÇOS: As empresas vendem As famílias compram Despesas Bens e Serviços Comprados EMPRESAS: Produzem e vendem Bens e Serviços Contratam e utilizam fatores de produção Recursos Naturais, Capital e Trabalho Comprados Salários, Lucros, Juros e Aluguéis MERCADOS DE FATORES DE PRODUÇÃO: As famílias vendem As empresas compram FAMÍLIAS: Compram e consomem bens e serviços. São proprietárias de fatores de produção e os vendem Recursos Naturais, Capital e Trabalho Vendidos Renda Setas Internas Indicam o fluxo real (Oferta) Setas externas Indicam o fluxo nominal (Demanda)

10 Fluxo e Estoque As variáveis passíveis de serem mensuradas em macroeconomia ou são de fluxo ou são de estoque Bens de investimento, por exemplo, têm por característica algum fluxo, ou seja, imediatamente não são consumidos ou transformados em outros bens, neste caso a aquisição de um bem de capital aumenta o estoque de capital do consumidor Através da depreciação o bem se torna obsoleto. O aumento do estoque de capital que ocorre através de um gasto de investimento, é resultante da aquisição de novos bens, descontado o gasto de equipamento existente

11 Exemplos: Fluxo e Estoque

12 Os componentes do Sistema de Contabilidade Nacional Articula-se com o SCN moderno a construção da Matriz Insumo-Produto desenvolvida por W. Leontief O modelo de contabilidade nacional de inspiração Keynesiana tem no processo de produção a atividade central para organizar o sistema econômico definindo transações e setores institucionais relevantes Atualmente o SCN desempenha três funções principais Coordena a produção das estatísticas econômicas Oferece precisão e confiabilidade aos indicadores chave de desempenho da economia Ajuda a entender as relações entre os setores da economia, o que é fundamental para o entendimento sobre o seu funcionamento

13 Produto Interno e as Óticas de mensuração do produto O PIB pode ser obtido pela soma de todos os gastos em consumo de bens e serviços nacionais ou importados e em investimentos para a ampliação da capacidade produtiva ou manutenção de equipamentos Os fluxos de produção, geração de renda e despesa em um período, geram 3 formas de cálculo do Valor Adicionado Bruto ou Produto Bruto de uma economia a preços de mercado Ótica do produto: Valor da produção Valor dos consumos intermediários Ótica da renda: Soma das remunerações dos fatores de produção Ótica da despesa: Somas dos gastos finais na economia em bens e serviços. Esse gasto pode ser destinado a consumo ou em formação de capital (investimento). A medição deve ser idêntica pelas três óticas

14 Organização da produção Insumos: Unidades produtoras ensejam a existência de uma demanda e uma oferta intermediária dentro do aparelho produtivo Transações intermediárias P VBP insumos Serviços de fatores: Prestação de serviços de trabalho Utilização do capital Utilização de recursos naturais Contrapartida nominal: pagamento aos detentores destes fatores Salários e ordenadas Aluguéis Juros e lucros

15 Organização da produção Exemplo sistema econômico simplificado I. Setor Primário a) Gastos com insumos Sementes 5 Produtos químicos 15 Subtotal 20 b) Pagamento a fatores Salários e ordenados 25 Juros 3 Aluguéis 30 Lucros 22 Subtotal 80 Valor das Vendas = VBP 100

16 Organização da produção Exemplo sistema econômico simplificado II. Setor Industrial a) Gastos com insumos Matérias primas agrícolas 25 Insumos industriais 20 Transporte, seguros 15 Subtotal 60 b) Pagamento a fatores Salários e ordenados 20 Juros 5 Aluguéis 5 Lucros 30 Subtotal 60 Valor das Vendas = VBP 120

17 Organização da produção Exemplo sistema econômico simplificado III. Setor Serviços a) Gastos com insumos Insumos industriais 5 Transporte, seguros, publicidade 5 Subtotal 10 b) Pagamento a fatores Salários e ordenados 30 Juros 7 Aluguéis 10 Lucros 23 Subtotal 70 Valor das Vendas = VBP 80

18 Matriz insumo-produto Vendas ou Saídas Compras ou entradas Demanda intermediária (Transações intermediárias) Demanda final Vendas de bens e serviços para consumo final ou investimento Valor Bruto da Produção Setor I Setor II Setor III TOTAL (D) Consumo (C) Investimento (I) Total DF (C + I) VBP Setor I Setor II Setor III Total Di Salários Juros Aluguéis Lucros líquidos Depreciação Total do Valor Agregado VBP

19 Matriz insumo-produto I. Renda Interna Bruta: ou valor agregado bruto, ou somatório, dos pagamentos aos fatores de produção, inclusive a depreciação; II. Produto Interno Bruto: a produção física de bens e serviços finais avaliada aos preços vigentes no mercado, descontados os consumos intermediários; III. Despesa Interna Bruta: significando o dispêndio que a comunidade faz ao utilizar a renda na aquisição do produto (compras de bens de consumo e de bens de capital).

20 DESTINOS DA PRODUÇÃO Fluxo Real (P) Consumo (C) - Bens e serviços de consumo mercado de bens e serviços Investimento Bruto (IB) Investimento de Reposição (IR) Investimento Líquido (IL) mercado de bens de capital Fluxo nominal (Y) Consumo Poupança Unidades produtoras + Depreciação (reservas) Bancos

21 Fluxo nominal Fluxo Real: P = C + I Fluxo Nominal: Y = C + S Como: P = Y Temos: S = I (verdadeira ex-post)

22 As relações econômica internacionais Economia aberta Algumas facetas do governo

23 A Economia Nacional e sua inter-relação com o resto do mundo Teorizações Smith Cada nação tem que se especializar na produção de mercadorias Vantagens absolutas Custos mais baixos Se fosse aplicada hoje, apenas algumas nações produziriam a moderna produção industrial Ricardo Custos/vantagens comparativos Nações deveriam se especializar não na produção de bens que apresentassem apenas vantagens absolutas, mas naqueles que apresentassem vantagens relativas.

24 A Economia Nacional e sua inter-relação com o resto do mundo Heckscher e Ohlin Diferentes custos entre nações estão relacionados à diferentes dotações fatoriais Abundância e escassez de terras, por exemplo Tendência a equilíbrio de preços entre os fatores Visões desenvolvimentistas Especialização em vantagens comparativas desequilíbrio deterioração dos termos de troca Vantagens de incorporação de avanços tecnológicos Argumentos da Indústria Nascente

25 Pricipais tipos de transações econômicas internacionais e seu registro A economia internacional > mercado complementar Escoamento da produção nacional Saída de Mercadorias/Serviços (Exportação) Contrapartida: entrega de renda Complementa necessidades do mercado interno Entrada de bens/serviços (importação) Contrapartida: saída de renda interna Comércio internacional de Bens Serviços prestados de um país a outro: Transportes, turismo, rendas de direitos de propriedade (juros, aluguéis, royalties), serviços de trabalho (salários,honorários, etc.) Existem transações sem contra partidas Donativos Transferências unilaterais de um país a outro

26 Pricipais tipos de transações econômicas internacionais e seu registro Registro: balanço de pagamentos internacionais Transações reais: transações correntes Exportação Reduz disponibilidade interna bens e serviços Entrada de capital - fluxo nominal Importação Aumenta disponibilidade interna bens e serviços Saída fluxo nominal: ouro, divisas ou títulos de crédito Transações bilaterais (exportações e importações): As reais se registram no balanço de transações correntes Nominais (contrapartidas) balanço de capital

27 Pricipais tipos de transações econômicas internacionais e seu registro Balanço de transações correntes I. Balanço comercial: X M (mercadorias) II. Balanço de serviços e donativos: X M (serviços) e donativos; Ex: fretes, seguros, aluguel de filmes, royalties, juros, donativos, turismo, etc. III. Saldo do balanço de transações correntes: I + II = poupança líquida do exterior IV. Contrapartida financeira - Balança de capital registra: (i) transações financeiras bilaterais, com duplo lançamento; (ii) entradas e saídas devido ao comércio exterior; (iii) donativos especificamente financeiros

28 Pricipais tipos de transações econômicas internacionais e seu registro IV. Balanço de capital A: Entradas de capital (+): Débitos contraídos no exterior Financiamentos concedidos pelo exterior Ouro monetário, divisas, investimentos diretos, empréstimos, financiamentos, etc. B: Saídas de capital (-) Créditos e financiamentos concedidos ao exterior Ouro monetário, divisas, investimentos diretos, empréstimos e financiamentos ao exterior, amortizações da dívida externa, etc. A B = saldo do balanço de capital Mostra como foi financiado o saldo de transações correntes Se transações corretes for (+), a conta de capitais (-): estamos financiando o resto do mundo. Se transações correntes for (-), o conta de capitais (+): resto do mundo está financiando nosso déficit em transações correntes.

29 Os efeitos do inter-relacionamento na economia nacional Efeitos do inter-relacionamento na economia nacional Nenhuma economia nacional pode ser considerada autárcita. Grau de abertura: Possibilidades internas de produção Dimensão do território, mercado Condições solo, clima, etc. Quanto maiores o território e os recursos naturais de um país, menor a necessidade de importação Países pequenos: comércio exterior essencial para crescimento

30 Os efeitos do inter-relacionamento na economia nacional Via especialização e altos coeficientes de exportação e importação Produção e serviços competitivos Coeficiente de abertura comercial De exportação (x/y) De importação (m/y) Qual o grau ideal de abertura?

31 Os efeitos do inter-relacionamento na economia nacional

32 Os efeitos do inter-relacionamento na economia nacional Países grandes ou de grandes mercados Coeficientes baixos Pequenos países desenvolvidos tem altíssimos coeficientes de abertura comercial Maiores níveis de renda Alto padrão industrial (alta eficiência/ competitividade) Produtos de alto valor agregado Perfil dos fluxos de comércio: peso manufatura VS. alimentos/matérias primas

33 Os efeitos do inter-relacionamento na economia nacional Vendas Compras Demanda intermediária (Transações intermediárias) Demanda final VBP Setor I Setor II Setor III TOTAL (D) Consum o (C) Investimento (I) Exportações (X) Total (C+I+X) VBP Setor I Setor II Setor III Produção Nac Import. (M) Subtotal Salários VBP + M Juros Aluguéis Lucros líquidos Depreciação Total do V.A VBP + M Modelo fechado: Oferta = P = C + I Demanda = D = C + I Agora: Oferta total = P + M Demanda total = D = C + I + X Logo: P = C + I + (X - M)

34 Os efeitos do inter-relacionamento na economia nacional Papel das exportações Variável externa à economia Depende da demanda internacional Problemas para importar Divisas (importação é financiamento pelas divisas geradas pelas exportações)

35 Os efeitos do inter-relacionamento na economia nacional Preços produção primários: tendência secular para queda ou estagnação.( -> excesso oferta), ( -> subst. Sintéticas) obs.: preços manufaturados tendência inversa Pauta de exportações de uma economia pode dar uma primeira aproximação de seu grau de desenvolvimento Alimentos (a) Matérias-primas (b) Produtos manufaturados(c) Maior grau de subdesenvolvimento se associa com peso de A eb Maior desenvolvimento se associa com maior peso de C

36 Os efeitos do inter-relacionamento na Pauta de Importações economia nacional Subdesenvolvidos: maior peso relativo de de bens manufaturados Desenvolvidos: maior peso relativo de alimentos e matérias-primas, comércio intrassetorial

37 Os efeitos do inter-relacionamento na economia nacional Implantação de considerável parque industrial pode majorar importações. Ex.: Indústria automobilística Antes importava carro inteiro Depois se importa carro desmontado Vs. Desenvolvimento de sistemistas e autopeças Problema: Qualquer restrição à importação afeta direta ou indiretamente o nível interno de atividade econômica

38 Os efeitos do inter-relacionamento na economia nacional Retomando determinação do produto: Pela ótica da demanda pelo produto: P = C + I + (X - M) Pela ótica do destino da renda: Y = C + Sn + RLE (RLE= renda líquida recebida do exterior) Igualando: I + (X - M) = Sn + RLE I Sn = RLE (X M) = Se ( poupança externa equivale ao saldo do balanço de pagamentos em transações correntes com sinal trocado Poupança total da economia com dois componentes I = Se + Sn

39 2. A atvidade produtora do setor público

40 2. A atvidade produtora do setor público Sob a perspectiva da demanda pelo produto: P = C + I + G + (X - M) Sob a perspectiva do destino da renda: Y = C + Sn + RLG + RLE (RLG = soma de impostos arrecadados e outras receitas transferências e subsídios pagos pelo Governo) Igualando: I + G + (X - M) = Sn + RLG + RLE I + (X - M) - RLE = Sn + RLG G I - [RLE - (X - M)] = Sn + Sg (poupança do governo) I - Se = Sn + Sg I = Sn + Sg + Se

41 Entre Países Comparações Qual deveria ser a unidade da medida, se o PIB de cada país é calculado na respectiva moeda nacional? Agregação por quantidades é inviável e não faz sentido, uma vez que o que importa é o preço ao qual cada produto é transacionado em cada país Moeda internacional: ex.: dólar Dificuldades vinculadas à volatilidade cambial: ex: 1999 Utilização de medidas de paridade de poder de compra Valores ponderados pelo preço de cesta de bens objetivo é expressar a riqueza gerada em um país em termos do poder de compra da população Entre dados de um país para diferentes anos

42

43 PIB Real ou a Preços constantes de um ano determinado A distinção entre agregados correntes e constantes é importante quando se pretende acompanhar a evolução ao longo do tempo Portanto, é necessário se isolar o quanto do crescimento de um agregado se deu por força de variação no preço e quanto se deveu à variação de quantidade Valores correntes são valores medidos aos preços médios do período considerado, por exemplo, se considerarmos o ano de 2014, os valores correntes serão representados como as quantidades transacionadas em 2014 valoradas aos preços médios de 2014 O PIB a preços correntes é o valor do produto líquido medido ao preço médio do ano corrente.

44 PIB Real ou a Preços constantes de um ano determinado Para que se observe a evolução do PIB corrente de um período de tempo a outra devemos observar que há uma variação nas quantidades consideradas assim como nos preços PIB a preços constantes é definido como o valor ao preço médio de um determinado ano e sempre se explicita qual o período considerado como referência. Exemplo, PIB de 2002 a valores de 2001, ou seja, as quantidade transacionadas em 2002 valoradas aos preços médios de 2001 A passagem do PIB a preços correntes do ano t para o ano t+1 a preços correntes pode ser decomposta em dois fatores: Variação das quantidades transacionadas ou variação real Variação dos preços ou o Deflator do PIB

45 PIB Real ou a Preços constantes de um ano determinado Chama-se a variação associada a quantidade de variação em volume ( VOL) A evolução de PIB corrente entre dois anos consecutivos, pode ser representada como:

46 PIB Real ou a Preços constantes de um ano determinado

47 PIB Real ou a Preços constantes de um ano determinado O Deflator do PIB representa a variação de preços mais abrangente na economia, pois sintetiza uma medida de preços de todos os bens e serviços produzidos O Deflator contrasta com os índices de preços usualmente construídos, pois insere a produção de todos os bens e serviços produzidos, enquanto os índices utilizam uma cesta fixa de bens e serviços

48 PIB Real ou a Preços constantes de um ano determinado

49 PIB Real ou a Preços constantes de um ano determinado

50 Fluxo Circular da Renda Ampliado As empresas, além de produzirem bens finais, também investem recursos em ampliação da capacidade. Logo há empresas que produzem bens de investimento O processo de acumulação do capital deve acompanhar o processo de produção Famílias não consomem toda a sua renda, ou seja, parte da renda é poupada O mercado de fundos de capital (mercado financeiro) é o mercado onde as famílias recorrem para investir recursos excedentes; e onde as empresas demandam recursos financeiros O mercado financeiro, composto por empresas financeiras, exerce a função de prover crédito aplicando recursos captados pelas famílias e remunerando-os Interface com vários tipos de mercado pode se dar com o resto do mundo

51 Fluxo Circular da Renda Ampliado