Permanecer calmo quando o mercado enlouquece

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1 Estratégias de investimento da MFS Celeste italic 11/14 Permanecer calmo quando o mercado enlouquece MANAGING I N V E S T O R I N S I G H T S E R I E S

2 Hoje pode ser um dos melhores dias da história do mercado de ações. Ou dos piores. Ninguém pode ter certeza do que vai acontecer. Ninguém nunca teve e provavelmente nem vai ter. Entretanto, como investidor de longo prazo, você deve saber como o mercado pode ser volátil e imprevisível. Mas qual é o efeito disso tudo sobre sua carteira e quais as providências que você eventualmente pode tomar para enfrentar a situação? Em nosso ponto de vista, a melhor reação pode ser não fazer nada se você já tiver um plano saudável, de longo prazo, para atingir suas metas financeiras. Para ajudá-lo a aceitar com calma os períodos de volatilidade do mercado, compilamos alguns fatos e opiniões para sua análise na próxima vez em que conversar com seu consultor financeiro. PODE PERDER VALOR SEM GARANTIA BANCÁRIA Antes de investir em qualquer fundo mútuo da MFS, analise seus objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas. Peça a seu consultor financeiro um prospecto com essas e outras informações. Leia o atentamente.

3 Fato No longo prazo, as ações sempre foram o melhor investimento para superar a inflação. Ponto de vista da MFS Se mantidos até o vencimento, os títulos públicos e as notas do Tesouro oferecem aos investidores a garantia do governo para o pagamento pontual dos juros e do principal. Mas, ao contrário das ações, os investimentos garantidos geralmente não oferecem oportunidades de ização do capital e dos rendimentos. Ter uma estratégia de investimentos bem planejada, que distribua seus ativos entre ações, renda fixa e disponibilidades, pode ser a abordagem mais inteligente para perseguir seus objetivos financeiros de longo prazo.tenha em mente, entretanto, que nenhuma estratégia de investimento, inclusive a alocação de ativos e a diversificação, pode garantir lucros ou proteger contra perdas. No longo prazo, as ações têm se mantido à frente Valorização de investimentos hipotéticos de US$ ao longo de três décadas $ $ $ $ $ /78 1/83 1/88 Notas do Tesouro $ Inflação $ /93 Títulos públicos de longo prazo $ /98 1/03 Ações $ Ao longo do tempo, as ações desempenharam um papel importante para os investidores que buscam acumular e preservar patrimônio. 12/07 Fonte: SPAR, FactSet Research Systems Inc. Para fins exclusivamente exemplificativos. Os resultados não se destinam a representar o desempenho futuro de qualquer produto da MFS. As ações são representadas pelo Standard & Poor s 500 Stock Index (o S&P 500). Os títulos públicos de longo prazo refletem o desempenho do Lehman Brothers U.S. Long-Term Government Bond Index, um índice de todos os títulos públicos de longo prazo emitidos, com prazo médio de 23 a 25 anos. As Notas do Tesouro são representadas pelo Merrill Lynch 3-Month U.S. Treasury Bill Index. O do principal e dos juros dos títulos do Tesouro é garantido pelo governo se forem mantidos até o vencimento. A inflação é medida pelo Índice de Preços ao Consumidor divulgado pelo Bureau of Labor Statistics. Esses índices representam tipos de ativos que estão sujeitos a riscos, inclusive perda do principal. O desempenho dos índices não inclui quaisquer encargos ou despesas relacionados ao investimento. Não é possível investir diretamente em um índice. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. 1

4 Fato Quedas do mercado geram oportunidades para investidores de longo prazo. Ponto de vista da MFS Por vezes as correções que tendem a ser mais breves e menos profundas que os mercados vendedores são boas para o mercado. É por isso que os investidores otis muitas vezes as chamam de oportunidades de compra. Sempre foi nosso ponto de vista que uma das melhores proteções contra a volatilidade do mercado é investir em ações e obrigações de empresas fundamentalmente sólidas, negociadas a preços razoáveis. Ao discutir com seu consultor financeiro suas possibilidades de investimento, vale a pena perguntar como se saíram tanto nas retrações como nos momentos positivos do mercado. Os mercados vendedores não frearam as ações Acompanhando o S&P 500 (es de fechamento ) /78 Mercado vendedor 9/87 11/87-29,58% 1/83 1/88 1/93 Mercado vendedor 9/00 9/02-44,73% 1/98 1/03 Historicamente, os mercados compradores têm durado mais que os vendedores. 12/07 Fonte: Morningstar, Inc. Para fins exclusivamente exemplificativos. Os resultados não se destinam a representar o desempenho futuro de qualquer produto da MFS. Define-se mercado vendedor como aquele que apresenta uma queda igual ou superior a 20% entre os pontos máximo e mínimo, ao longo de um período prolongado. O cálculo é baseado nas variações mensais do S&P 500. Define-se correção como um declínio igual ou superior a 10%, mas inferior a 20%, ao longo de um período relativamente curto. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. 2

5 Fato De vez em quando, uma ação estoura ou cai verticalmente, sem aviso prévio. Ponto de vista da MFS Para muitos investidores, os fundos mútuos diversificados que distribuem seus investimentos entre dezenas ou até mesmo centenas de títulos oferecem uma boa combinação de risco e potencial de desempenho. Os investimentos em ações ou obrigações individuais de fato oferecem a possibilidade de um desempenho exuberante. O problema é que os investimentos mais deslumbrantes também podem ser aqueles que tiram seu sono. Por exemplo, no ano encerrado em 31 de dezembro de 2007, quase a metade das ações acompanhadas pela Morningstar, um conhecido serviço de classificação de títulos, perdeu 20% ou mais de seu. No mesmo período, menos de 1% dos fundos mútuos de ações acompanhados por ela apresentaram queda similar. A possibilidade de um investidor escolher uma dessas ações perdedoras era 62 vezes maior do que a de escolher um fundo perdedor. Os fundos mútuos apresentam um histórico melhor de manutenção de. Ações individuais e fundos mútuos que perderam 20% ou mais de seu em ,62% Fundos mútuos 42,82% Ações Um fundo mútuo bem diversificado pode ajudar o investidor a enfrentar com calma a volatilidade do mercado. Fonte: Morningstar, Inc. O total de fundos de ações não inclui a classe de cotas com dispensa de taxas de ingresso ou de resgate e fundos sem retorno no ano de Para fins exclusivamente exemplificativos. Os resultados não se destinam a representar o desempenho futuro de qualquer produto da MFS. Os resultados dos fundos mútuos são calculados pelo da cota; se tivessem sido consideradas as taxas de ingresso, os resultados teriam sido menores. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. O copyright acima refere-se apenas às informações da Morningstar. As informações da Morningstar aqui contidas: (1) são de propriedade da Morningstar, (2) não podem ser copiadas, e (3) não têm garantia de precisão, integridade ou atualização. Nem a Morningstar nem seus provedores de conteúdo são responsáveis por quaisquer perdas ou danos decorrentes do uso dessas informações Morningstar, Inc. Todos os direitos reservados. 3

6 Fato Todos querem estar na classe de ativos de melhor desempenho do ano. Ponto de vista da MFS No longo prazo, a distribuição de seus investimentos entre diversas classes de ativos dá resultado melhor que as adivinhações e a perseguição do desempenho. Em nossa opinião, um dos perigos de não ter um plano de investimentos sólido é a tentação de transferir recursos para a classe de ativos que aparentar estar tendo o melhor desempenho no momento. O problema dessa abordagem é que quando uma área fica amplamente conhecida como "quente", talvez você já tenha perdido uma boa parcela do melhor desempenho. Mesmo se acertar, jamais vai saber quanto tempo o bom desempenho vai durar. Sugerimos que uma das formas de beneficiar-se das mudanças no mercado estar investido nas diversas classes de ativos antes que o mercado mude a favor delas é uma manter uma carteira amplamente, abrangendo diversas classes de ativos. A liderança de mercado é imprevisível Retorno anual das classes de ativos, da melhor para a pior, zação 38,71% zação 27,02% 20,33% 15,63% 11,69% 8,67% 5,06% 0,38% 25,34% ,41% zação 33,16% 27,30% 25,00% 24,14% zação 20,91% 7,35% 4,74% 0,83% ,63% 7,01% 5,96% 4,27% 7,79% 7,91% 13,96% zação 22,42% 30,61% ,42% 4,09% 1,22% 2,37% 5,59% 7,07% zação 12,45% zação 20,42% 21,21% ,27% 1,70% 6,00% 13,52% 15,52% 15,66% 17,80% 21,65% zação 27,88% O desempenho histórico dos índices citados é apresentado para ilustrar as tendências de mercado e não se destina a representar o desempenho de qualquer produto de investimento específico. Não é possível investir diretamente em um índice. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Os investimentos que você selecionar devem corresponder a suas necessidades financeiras, objetivos e tolerância ao risco. Consulte um profissional de investimentos para obter orientação na determinação de sua situação financeira. Considerações sobre risco ex-u.s.: O investimento em títulos estrangeiros e/ou de mercados envolve riscos relacionados à taxa de juros, taxa de câmbio e condições econômicas e políticas. Ações de capitalização média e baixa : O investimento em empresas pequenas, médias ou de emergente é mais arriscado do que o efetuado em empresas mais estabelecidas. : Se mantidos até o vencimento, os títulos de renda fixa oferecem uma taxa de retorno fixa e um fixo de principal. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a oscilações e, quando resgatados, podem valer mais ou menos que seu custo original. Investimentos no exterior e/ou em títulos de mercados são mais sensíveis aos riscos econômicos, políticos, cambiais e de taxa de juros. O desvio padrão reflete a volatilidade do retorno total de uma carteira, com base em, no mínimo, 36 retornos mensais. Quanto maior o desvio padrão da carteira, maior sua volatilidade ,28% 45,51% 39,17% 33,19% 30,03% 29,89% zação 29,75% 4,11% 1,07% ,95% 20,70% 18,29% 16,49% 14,89% 11,40% zação 6,30% 4,34% 1,24% ,54% 14,02% 10,89% 8,11% 7,05% 6,27% zação 5,26% 3,00% 2,43% ,59% 26,86% 22,25% 17,99% 16,17% 15,46% zação 9,07% 4,76% 4,33% ,78% zação 11,81% 11,63% 10,67% 6,97% 5,77% 4,74% 1,38% 0,17% Pior Melhor 4

7 Planejamento e preparação são essenciais Estes fatos e opiniões devem ser discutidos com seu consultor financeiro e considerados em seu planejamento financeiro de longo prazo. Esperamos que sempre que o mercado se tornar volátil, você tenha confiança para esperar e deixar seu plano continuar trabalhando para você. Também aconselhamos a analisar por que muitos investidores usam consultores financeiros e fundos mútuos: não querem se preocupar com seus investimentos a cada queda do mercado nem transformar o investimento em um hobby ou em uma segunda profissão. Investidores de longo prazo simplesmente desejam que seu dinheiro trabalhe para eles, de forma a ter maiores possibilidades de concretizar seus sonhos. Considerações sobre os riscos das classes de ativos Ações globais: O investimento em títulos estrangeiros e/ou de mercados envolve riscos relacionados à taxa de juros, taxa de câmbio e condições econômicas e políticas. Ações de capitalização baixa/média: o investimento em empresas pequenas, médias ou de emergente é mais arriscado do que o efetuado em empresas mais estabelecidas. : se mantidos até o vencimento, os títulos de renda fixa oferecem uma taxa de retorno fixa e um fixo de principal. Fundos de renda fixa estão sujeitos a oscilações e, quando resgatados, podem valer mais ou menos que seu custo original. Não há garantias de que essas estratégias de investimento funcionem em todas as condições de mercado e cada investidor deve avaliar sua capacidade de investir para o longo prazo, especialmente em períodos de queda no mercado.

8 Converse com seu consultor financeiro para obter mais detalhes sobre investimentos na MFS. As opiniões aqui expressas são as da MFS e nenhuma projeção pode ser garantida. As informações aqui contidas são de natureza geral e destinam-se exclusivamente a fins informativos. Não devem ser consideradas como a única base para decisões de investimento. Salvo indicação em contrário, os logotipos e os nomes de produtos e serviços são marcas comerciais da MFS e de suas afiliadas e podem estar registrados em determinados países. O uso deste material está autorizado apenas na América do Sul, América Central e América do Norte. MFS International Ltd 500 Boylston Street, Boston, MA Depositário State Street Bank Luxembourg MIL-MKTVOL-BP-WP-6/08 PDF