Carteira Moderada. 30 de Abril de Elaborado por: Asset Management

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1 Moderada 30 de Abril de 2014 Elaborado por: Asset Management

2 Ilustração hipotética de carteira a Página 1 de 8 Resumo da carteira Valor líquido investido $200mil Pressupostos de planejamento Moeda USD Rebalancear Nenhum Rebalance Threshold% +/- 0,00% Allocation Update Nenhum Frequency Alíquota de imposto de 0% renda federal Alíquota para ganhos de 0% capital Alíquota estadual 0% Impostos pagos Desembolso Desempenho Valor líquido investido $ Valor final de mercado $ Retorno anualizado médio 11,44% Retorno acumulado 68,77% Portfolio-Level Performance Disclosure The portfolio-level performance shown is hypothetical and for illustrative purposes only. Investor returns will differ from the results shown. Detalhes do investimento Período Saldo Investimento Distribuição/ Total Taxas Impostos Valor de % retorno inicial novo retirada reinvest e comissões devidos mercado total Totais ,44 Julho-Dezembro ,36 Janeiro-Dezembro ,55 Janeiro-Dezembro ,98 Janeiro-Dezembro ,68 Janeiro-Dezembro ,58 Janeiro-Abril ,54

3 Ilustração hipotética de carteira Continua a Página 2 de 8 Resumo dos títulos $200mil % do valor total de mercado 180 Início Fim Pressupostos de investimento Nome do investimento Baring High Yield Bond A USD Inc PIMCO GIS Gl Inv Grd Crdt E Acc Templeton Glbl Total Return A Acc $ Old Mutual Global Best Ideas A GBP Acc (GBP) Old Mutual European Best Ideas A1 (EUR) Dominion Global Trends - Consumer USD IC Old Mutual Glb Eq Abs Ret I USD Acc Período de aplicação Invest inicial Invest/retir posterior Distribuições reinvestidas Liquidar Rebalancea Taxas e comissões Valor de Taxa taxa % valor da Período mercado r inicial anual taxa diferida anos % Fim $ Início Fim Valor Valor Freq Renda Ganhos de cap S S N 0,00% 0,00% 0,00-0, S S N 0,00% 0,00% 0,00-0, S S N 0,00% 0,00% 0,00-0,00 1, S S N 0,00% 0,00% 0,00-0, S S N 0,00% 0,00% 0,00-0, S S N 0,00% 0,00% 0,00-0,00 0, S S N 0,00% 0,00% 0,00-0,

4 Raios X da carteira Página 3 de 8 Valor de mercado S&P 500 TR USD $ ,56 Distribuição de ativos Análise da ação Distribuição de ativos % da carteira Bmark % Caixa 2,77 0,00 Ações dos EUA 12,44 98,42 Ações Intl 42,80 1,58 Renda Fixa 39,04 0,00 Outros 2,95 0,00 Setores das ações Defesa Sensível Regiões do Mundo Grande Ásia Américas Grande Europa Bond Analysis Fixed-Income Sectors % Bmark % Bmark Government 35,17 0,00 Municipal 0,02 0,00 Corporate 42,62 0,00 Securitized 1,14 0,00 fi Cash & Equivalents 19,13 0,00 ± Derivative 1,92 0,00 Maturity Breakdown Vencimento efetivo % , , , , , , ,97 >30 2,71 0% Qualidade creditícia Qualidade creditícia % AAA 3,75 AA 10,21 A 14,54 BBB 21,84 BB 18,50 B 23,71 Inferior a B 6,74 NR 0,71 Cíclico % Bmark % h Cíclico 54,31 30,45 r Materiais 5,32 3,37 Básicos t Consumo Cíclico 38,04 10,37 y Serviços 9,42 14,74 Financeiros u Imóveis 1,53 1,97 j Sensível 29,24 42,91 i Serviços de 4,86 3,98 Comunicação o Energia 3,41 10,57 p Industriais 12,21 11,43 a Tecnologia 8,76 16,93 k Defesa 16,42 26,64 s Defesa do 7,81 10,40 consumidor d Saúde 6,75 13,06 f Serviços Públicos 1,86 3,18 Not Classified 0,03 0,00 < >75% Não Classificado: 0,02% % Bmark % Américas 23,85 98,45 América do Norte 23,41 98,45 América Latina 0,44 0,00 Grande Europa 63,73 1,55 Reino Unido 22,85 0,38 Europa 40,47 1,17 Desenvolvida Europa Emergente 0,00 0,00 África/Oriente Médio 0,41 0,00 Grande Ásia 12,40 0,00 Japão 6,68 0,00 Australásia 0,76 0,00 Ásia Desenvolvida 2,64 0,00 Ásia Emergente 2,32 0,00 Not Classified 0,02 0,00 Estilo de investimento Curto Méd Longo Alto Méd Baixo Estilo de renda fixa Bmark Prazo efetivo 1,79 Vencimento efetivo 3, Valor Comb Cresc Alta Média Baixa Estilo de ações Bmark Média cap merc ($Milhão) , ,51 Preço/Rendimentos 17,00 18,05 Preço/Valor Contábil 2,06 2,57 Preço/Vendas 1,00 1,70 Preço/Fluxo de Caixa 9,24 10, > >50 Principais 10 aplicações subjacentes % ativos Nome Tipo Setor País 1,80 Fin Fut Uk 90day Lif 06/17/15 BND 1,79 Fin Fut Euro$ Cme 03/14/16 BND 1,20 Fin Fut Euro$ Cme 09/14/15 BND 1,08 Sports Direct International PLC(GBP) ST Consumo Cíclico Reino Unido 0,89 Sky Deutschland AG(EUR) ST Consumo Cíclico Alemanha 0,87 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA(CHF) ST Consumo Cíclico Suíça 0,78 Fin Fut Uk 90day Lif 03/18/15 BND 0,71 Swatch Group AG(CHF) ST Consumo Cíclico Suíça 0,67 Michelin(EUR) ST Consumo Cíclico França 0,54 Veolia Environnement SA(EUR) ST Industriais França

5 Raios X da carteira Página 4 de 8 Aplicações da carteira S&P 500 TR USD Aplicações da carteira Total: 7 aplicações Tipo Data carteira do fundo % ativos Valor de mercado $ Old Mutual European Best Ideas A1 (EUR) OFF , Templeton Glbl Total Return A Acc $ OFF , Old Mutual Glb Eq Abs Ret I USD Acc OFF , Dominion Global Trends - Consumer USD IC MF , Old Mutual Global Best Ideas A GBP Acc (GBP) OFF , Baring High Yield Bond A USD Inc OFF , PIMCO GIS Gl Inv Grd Crdt E Acc OFF ,

6 Visualização instantânea da carteira Valor da carteira $ ,56 S&P 500 TR USD Página 5 de 8 Análise Distribuição de ativos Líquido % Bmark Líquido % Caixa 2,77 0,00 Ações dos EUA 12,44 98,42 Ações Intl 42,80 1,58 Renda Fixa 39,04 0,00 Outros 2,95 0,00 Quadro de estilo de ações da Morningstar % Alta Média Baixa Total de aplicações em ações 510 % Não Classificado 0 Quadro de estilo de renda fixa Morningstar % Alto Méd Baixo Total de aplicações em títulos % Não Classificado 34 Valor Comb Cresc Curto Méd Longo > >50 Análise da ação Desempenho Setores das ações Sensível Regiões do Mundo Grande Ásia Américas Grande Europa Gráfico de atividade de investimento Val merc final: $ $265mil Defesa 145 Cíclico 105 < >75% Não Classificado: 0,02% % de ações % Bmark % h Cíclico 54,31 30,45 r Materiais 5,32 3,37 Básicos t Consumo Cíclico 38,04 10,37 y Serviços 9,42 14,74 Financeiros u Imóveis 1,53 1,97 j Sensível 29,24 42,91 i Serviços de 4,86 3,98 Comunicação o Energia 3,41 10,57 p Industriais 12,21 11,43 a Tecnologia 8,76 16,93 k Defesa 16,42 26,64 s Defesa do 7,81 10,40 consumidor d Saúde 6,75 13,06 f Serviços Públicos 1,86 3,18 Not Classified 0,03 0,00 % de ações % Bmark % Américas 23,85 98,45 América do Norte 23,41 98,45 América Latina 0,44 0,00 Grande Europa 63,73 1,55 Reino Unido 22,85 0,38 Europa 40,47 1,17 Desenvolvida Europa Emergente 0,00 0,00 África/Oriente Médio 0,41 0,00 Grande Ásia 12,40 0,00 Japão 6,68 0,00 Australásia 0,76 0,00 Ásia Desenvolvida 2,64 0,00 Ásia Emergente 2,32 0,00 Not Classified 0,02 0,00 Retornos passados 3 meses 1 ano 3 anos 5 anos 10 anos Retorno da carteira 3,50 7,98 5,85 6,23 20,44 13,81 +/- Retorno do -2,73-12,46-7,96 Melhores/piores Melhor % Pior % períodos 3 meses 10,87 ( Jul 2010-Set 2010 ) -12,47 ( Jul 2011-Set 2011 ) 1 ano 25,22 ( Jun 2010-Mai 2011 ) -7,81 ( Jun 2011-Mai 2012 ) 3 anos 11,62 ( Jun 2010-Mai 2013 ) 5,85 ( Mai 2011-Abr 2014 ) Rendimento da ( ) % de rendimento Rendimento de 12 meses 0,57 Portfolio-Level Performance Disclosure The portfolio-level performance shown is hypothetical and for illustrative purposes only. Investor returns will differ from the results shown. Aplicações Principais 7 aplicações dentre 7 Símbolo Tipo Valor da aplicação $ % ativos Old Mutual European Best Ideas A1 (EUR) IE00B2Q0GR60 OFF ,21 Templeton Glbl Total Return A Acc $ LU OFF ,40 Old Mutual Glb Eq Abs Ret I USD Acc IE00B608D285 OFF ,88 Dominion Global Trends - Consumer USD IC MT MF ,80 Old Mutual Global Best Ideas A GBP Acc (GBP) GB00B13HMT78 OFF ,05 Baring High Yield Bond A USD Inc IE OFF ,22 PIMCO GIS Gl Inv Grd Crdt E Acc IE00B3K7XK29 OFF ,44

7 Visualização instantânea da carteira Valor da carteira $ ,56 S&P 500 TR USD Página 6 de 8 Análise de risco Gráfico de pontos de risco/prêmio Aplicações Bmark Média do ano 3 14,90 Gráfico do histórico de desempenho Retornos trimestrais +/- referência em % 15,0% 13,70 12,50 10,0 11,30 10,10 5,0 8,90 Bmark 7,70 6,50-5,0 5,30 4,10-10,0 3,0 4,5 6,0 7,5 9,0 10,5 12,0 13,5 15,0 16,5 18,0 19,5 21,0 22,5 24,0 2, ,0 Desvio padrão do ano 3 Estatíst de risco e retorno 3 anos 5 anos 10 anos Bmark Bmark Bmark Desvio padrão 11,09 12,43 Média 5,85 13,81 Índice de Sharpe 0,58 1,17 Estatísticas MPT 3 anos 5 anos 10 anos Alfa -4,55 Beta 0,79 R-quadrado 77,98 Portfolio-Level Performance Disclosure The portfolio-level performance shown is hypothetical and for illustrative purposes only. Investor returns will differ from the results shown. Análise fundamental Distribuição de ativos Ponderações dos tipos % de ações Bmark nalto rendimento 0,19 bem dificuldades 0,23 vativo Real 11,62 mcíclico 41,00 xcrescimento lento 19,35 zcrescimento clássico 14,69 lcrescimento agressivo 9,93 c Crescimento especulativo 0,70 Indisponível 100,00 2,30 Líquido % Comprada % a Descoberto % Caixa 2,77 18,32 15,55 Ações dos EUA 12,44 12,44 0,00 Ações Intl 42,80 43,07 0,26 Renda Fixa 39,04 39,47 0,43 Outros 2,95 3,19 0,25 Total 100,00 116,49 16,49 0% Vencimento de mercado % de ações Bmark Mercados desenvolvidos 96,81 100,00 Mercados emergentes 3,16 0,00 Indisponível 0,02 0,00 Múltiplos de avaliação Bmark Preço/Rendimentos 17,00 18,05 Preço/Valor Contábil 2,06 2,57 Preço/Vendas 1,00 1,70 Preço/Fluxo de Caixa 9,24 10,98 Rentabilidade Bmark % de ações Margem líq 11,04 14,13 ROE 20,76 20,34 ROA 9,09 8,01 Dívida/Capital 33,81 35,30 Estatísticas do fundo Exp potencial a ganhos de cap Taxa desp líq média 1,90 Taxa desp brut média 2,50 Capitalização média geom ($Milhão) , ,51 Qualidade creditícia % de títulos AAA 3,75 AA 10,21 A 14,54 BBB 21,84 BB 18,50 B 23,71 Inferior a B 6,74 NR 0,71 Risco de taxa de juro Renda % Fixa Indisponível Vencimento efet méd 3,37 33,87 Duração efet méd 1,79 33,87 Cupom méd pond 6,16 0,00

8 Visualização instantânea da carteira Valor da carteira $ ,56 S&P 500 TR USD Página 7 de 8 Retornos padronizados e ajustados para a tributação Os dados sobre o desempenho citados representam o desempenho passado e não garantem resultados futuros. O retorno e o valor do principal de um investimento flutuarão e, portanto, as cotas de um investidor, quando resgatadas, poderão valer mais ou menos do que o custo original. O desempenho atual pode ser inferior ou superior aos dados dos retornos aqui citados. Para consultar dados sobre o desempenho atualizados até o fim de mês mais recente, visite Investimentos em instrumentos de mercado monetário não contam com seguro ou garantia da FDIC nem de qualquer outro órgão público. A cotação atual de rendimentos reflete os rendimentos atuais do mercado monetário com mais precisão do que a cotação do retorno total. Embora os mercados monetários procurem preservar o valor de seu investimento em US $1,00 por cota, qualquer investimento neles é passível de perder dinheiro. Retornos Padronizados pressupõem o reinvestimento de dividendos e ganhos de capital. Mostram o desempenho com ajustes para refletir as comissões de venda e despesas correntes do fundo, mas não os efeitos da tributação. Se fossem ajustados para levar em conta a tributação, os desempenhos citados seriam consideravelmente menores. No caso de anuidades variáveis, despesas adicionais serão tomadas em consideração, inclusive taxas de risco de M&E, despesas no nível do fundo, como taxas de gestão e taxas operacionais, bem como taxas administrativas no nível do contrato, taxas de renúncia, taxas de contrato e comissões de venda. Os retornos após a tributação são calculados com base nas alíquotas marginais de imposto de renda federal mais altas para pessoas físicas e não expressam o impacto de impostos estaduais e municipais. Os retornos efetivos após a tributação dependem da situação fiscal do investidor e podem ser diferentes dos apresentados. Os retornos após a tributação apresentados não são relevantes para os investidores que mantêm suas cotas do fundo por meio de mecanismos de diferimento de impostos como os planos 401(k) ou IRA nos EUA. Os retornos após a tributação excluem os efeitos do imposto mínimo alternativo ou da eliminação gradual de certos créditos fiscais. Quaisquer impostos a pagar referem-se à data de realização das distribuições, sendo que o valor tributável e a natureza fiscal de cada distribuição são os especificados pelo fundo na data de declaração dos dividendos. Quando há créditos fiscais estrangeiros ou perdas realizadas de capital, os retornos após a tributação podem ser superiores aos retornos antes da tributação. No caso dos fundos negociados em bolsa, os retornos após a tributação baseiam-se no valor patrimonial. Retornos anualizados Retornos padronizados (%) Rendim. de 7 dias 7-day Yield Unsubsidized 1 ano 5 anos 10 anos Desde a Data de % máx tax inicial % máx tax final % tax expos líq % taxa expos brut Dominion Global Trends - Consumer USD IC 2,18 19,64 1, ,50 NA 2,98 NA Barclays US Agg Bond TR USD -0,10 4,80 4,46 MSCI EAFE NR USD 17,56 16,02 6,53 S&P 500 TR USD 21,86 21,16 7,42 USTREAS T-Bill Auction Ave 3 Mon 0,05 0,09 1,62 Retorno após impostos (%) Na distribuição Na distribuição e vendas de ações Dominion Global Trends - Consumer USD IC 1 ano 5 anos 10 anos Desde a Data de 1 ano 5 anos 10 anos Desde a ,28 21,26 2,53

9 Visualização instantânea da carteira Valor da carteira $ ,56 S&P 500 TR USD Página 8 de 8 Retornos exemplificativos Total das 7 aplicações dentre Símbolo Tipo Data das aplicações % de ativos Valor da aplicação $ Rend de 7 dias % ret 1 ano % ret 3 anos % ret 5 anos % ret 10 anos Old Mutual European Best Ideas A1 (EUR) IE00B2Q0GR60 OFF , ,53 3,83 Templeton Glbl Total Return A Acc $ LU OFF , ,68 4,86 Old Mutual Glb Eq Abs Ret I USD Acc IE00B608D285 OFF , ,52 10,79 Dominion Global Trends - Consumer USD IC MT MF , ,72 5,71 Old Mutual Global Best Ideas A GBP Acc (GBP) GB00B13HMT78 OFF , ,33 5,65 Baring High Yield Bond A USD Inc IE OFF , ,93 6,14 PIMCO GIS Gl Inv Grd Crdt E Acc IE00B3K7XK29 OFF , ,12 4,62 Divulgação do desempenho Os dados sobre o desempenho citados representam o desempenho passado e não garantem resultados futuros. O retorno e o valor do principal de um investimento flutuarão e, portanto, as cotas de um investidor, quando resgatadas, poderão valer mais ou menos do que o custo original. O desempenho atual pode ser inferior ou superior aos dados dos retornos aqui citados. Para consultar dados sobre o desempenho atualizados até o fim de mês mais recente, visite Veja os retornos padronizados na página da declaração de limitação de responsabilidade.