Descrição da Estrutura de Gerenciamento Risco de Mercado -

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1 Descrição da Estrutura de Gerenciamento Risco de Mercado -

2 Sumário: 1. Introdução: Objetivo: Diretrizes de Gestão: Atribuições e Responsabilidades: Conselho de Administração: Diretoria: Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital: Departamento de Gestão de Riscos: Departamento de Tecnologia da Informação: Auditoria Interna: Critérios para Classificação das Operações: Carteira de Negociação - Trading Book: Não Negociação - Banking Book: Ferramentas para acompanhamento do Risco de Mercado: VaR - Value at Risk: Testes de Estresses - Stress Testing: Posições Marcadas a Mercado - Mark to Marked: Análise de sensibilidade: Teste de Aderência - Backtesting: Limites de Exposição: Independência da Estrutura de Risco de Mercado: Sistemas de Gerenciamento de Risco de Mercado: Validação: Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado

3 1. Introdução: O Banco Semear, braço financeiro do Grupo Seculus, em atendimento às determinações contidas na Resolução nº 3.464/07 do Conselho Monetário Nacional (CMN), apresenta sua Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado, composta por política e estratégias de gerenciamento de risco de mercado, aderentes à natureza e complexidade de suas operações e produtos. Compreende-se, ainda em acordo à resolução supracitada, Risco de Mercado como sendo a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes da flutuação nos valores de mercado de posições detidas pela Instituição. Essa trata, portanto, das operações sujeitas à volatilidade do mercado, no que tange a taxas de juros, preços de ações, câmbio e preços de mercadorias, commodities. 2. Objetivo: O objetivo desse documento é atender à norma no que se refere à obrigatoriedade da divulgação anual da Descrição da Estrutura de Gerenciamento de Risco de Mercado, publicando os parâmetros, diretrizes e limites operacionais de exposição ao risco de mercado definidos, viabilizando a proteção dos ativos e passivos contra a volatilidade das taxas e preços de mercado, a preservação do capital da instituição, bem como, o atendimento às necessidades cumulativas de geração de valor para acionistas, clientes e demais partes interessadas. 3. Diretrizes de Gestão: O gerenciamento de risco de mercado no Banco Semear S.A. é norteado pelas seguintes diretrizes: Atendimento integral às disposições contidas na Resolução nº 3.464/07 do Conselho Monetário Nacional (CMN), assim como todos normativos vigentes que versem sobre a matéria em questão; Adoção de posições consoantes às definições institucionais em relação aos riscos envolvidos nas operações, considerando para tanto, cenários mais severos de volatilidade e optando sempre por mecanismos de maior proteção para a instituição; 3 Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado

4 Transparência no gerenciamento dos riscos de mercado, viabilizando o acesso público desta Descrição da Estrutura de Gerenciamento e de todas as metodologias adotadas para controle e acompanhamento dos riscos; Identificação prévia dos riscos inerentes a novas atividades e produtos, e consequente, viabilização da adequação de controle e monitoramento desses riscos; Acompanhamento das informações e tendências de mercado para subsidiar a medidas adotadas para a mitigação dos riscos; Solidificação dos processos internos de gerenciamento de Risco de Mercado a partir das recomendações do Banco Central do Brasil (BACEN), bem como, do Comitê de Basiléia; Adoção das melhores práticas de mercado através de benchmarking de processos e de sistemas adotados por outros Bancos; Adequado posicionamento da Estrutura de Gestão de Risco de Mercado ao porte e às características operacionais da Instituição. 4. Atribuições e Responsabilidades: As atribuições e responsabilidades em relação à gestão do risco de mercado estão assim definidas: 4.1. Conselho de Administração: Aprovar anualmente, as estratégias e políticas em relação ao gerenciamento do risco de mercado; Analisar e manifestar-se, expressamente, quanto às proposições de ações e/ou alterações na política de gerenciamento do risco de mercado encaminhadas pelo Departamento de Gestão de Riscos; Nomear um Diretor responsável pelo Gerenciamento de Riscos de Mercado do Banco Semear, o qual fará a interlocução institucional com o BACEN Diretoria: Assegurar as condições necessárias para que a Estrutura de Gerenciamento de Risco de Mercado execute as atividades previstas na política; Subsidiar a criação do Departamento de Gestão de Riscos de Mercado, cujas atribuições se encontram descritas nesse documento; 4 Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado

5 Aprovar, ad referendum do Conselho de Administração, as estratégias e políticas em relação ao gerenciamento do risco de mercado, também incluídas nesse documento Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital: Aprovar os limites referentes ao gerenciamento de Risco de Mercado; Aprovar as metodologias a serem utilizadas na mensuração dos riscos detidos pela Instituição; Submeter as estratégias e políticas de Gerenciamento do Risco de Mercado e seus respectivos limites operacionais à aprovação do Conselho de Administração Departamento de Gestão de Riscos: Definir e estruturar os procedimentos de gestão de riscos de mercado em consonância às estratégias e políticas aprovadas; Manter os controles necessários para a estrita observância dos limites operacionais aprovados e comunicar qualquer inconformidade ao Diretor responsável; Identificar e mensurar os riscos inerentes aos Novos Produtos a serem criados no Banco para apontamento nas reuniões do Comitê afim, viabilizando o enquadramento desses às estratégias e políticas de risco de mercado, antes da operacionalização efetiva dos mesmos; Monitorar diariamente, as oscilações do mercado que possam ocasionar mudanças significativas da exposição ao risco de mercado do Banco, através da realização de simulações, buscando adotar sempre o cenário mais conservador; Documentar e armazenar todas as informações relevantes à gestão de risco de mercado para constituição da base de dados histórica da instituição; Elaborar com periodicidade mínima semestral, relatórios que permitam a identificação e a correção tempestiva das deficiências de controles e modelos no gerenciamento dos riscos de mercado; Promover a melhoria contínua das atividades de controle de risco de mercado, bem como, buscar novas metodologias que melhor reflitam a sensibilidade às posições assumidas pela instituição; 5 Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado

6 Elaborar e conferir as informações requeridas pelo Banco Central do Brasil - BACEN e outras instituições; Propor à Diretoria, os limites de exposição do Patrimônio de Referência para as variáveis de Risco de Mercado, incorporando estes limites à política de gestão de risco de mercado; Informar ao Diretor de Risco de Mercado, as violações nos limites da exposição ao risco de mercado, detalhando o que motivou a extrapolação e a proposta de adequação, de aceitação da violação por prazo definido ou da revisão dos limites estabelecidos; Desenvolver propostas de enquadramento das políticas de risco de mercado e da estrutura de gerenciamento a padrões internacionais, sugeridos pelo Comitê de Basiléia, destinadas ao Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital para análise Departamento de Tecnologia da Informação: Assegurar a integração adequada dos dados entre os sistemas legados e os sistemas de risco de mercado; Manter backup da base de dados gerada pelo sistema, por um período mínimo de 5 (cinco) anos; Assegurar a plena disponibilidade dos sistemas utilizados na gestão do risco de mercado; Atender às demandas geradas por inconformidades nos sistemas operacionais utilizados na gestão de riscos Auditoria Interna: Assegurar a efetividade do processo de gerenciamento de risco de mercado através de verificações independentes e periódicas. 5. Critérios para Classificação das Operações: As operações do Banco Semear são classificadas em Carteira de Negociação, trading book e de Não Negociação, banking book, de acordo com padrões internacionais de segmentação. 6 Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado

7 5.1 Carteira de Negociação - Trading Book: A carteira trading book engloba todas as operações com instrumentos financeiros e de mercadorias, inclusive derivativos, detidas com a intenção de negociação ou destinadas a hedge de outros elementos da carteira de negociação, contendo cumulativamente, as seguintes características: Alta liquidez nos mercados organizados; Sem sujeição a limitações de sua negociabilidade; Intenção de negociação (giro); Sem estabelecimento de cláusula de recompra quando da negociação; A posição detém o risco, quando o Banco se desfizer dessa, se desfaz também dos riscos envolvidos; Serem registradas em centrais de custódias ou no sistema de informações de Crédito do Banco Central do Brasil e; Não estarem registradas contabilmente, como títulos mantidos até o vencimento, hold to maturity, de acordo com os critérios da Circular nº 3.068/01 do Banco Central do Brasil (BACEN). A carteira de negociação do Banco Semear S.A, é composta, unicamente, por títulos da carteira própria de emissão do Banco Central do Brasil e Governo Federal. 5.2 Não Negociação - Banking Book: As operações que compõem a carteira banking book têm como característica intrínseca a sua permanência no Banco Semear S.A. até seu vencimento, sendo operações com objetivo de médio e longo prazo, vislumbrando um fluxo regular e pouco volátil de resultados. 6. Ferramentas para acompanhamento do Risco de Mercado: O Risco de Mercado é avaliado por meio de cinco medidas principais: VaR - Value at Risk, Testes de Estresse - Stress Testing, Posições Marcadas a Mercado - Mark to Market, Sensibilidades e Testes de Aderência - Backtesting. 7 Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado

8 6.1 VaR - Value at Risk: A principal ferramenta utilizada para o acompanhamento do risco de mercado no Banco Semear S.A é o VaR, com níveis de confiança de 99% e com horizonte temporal de 10 dias úteis. As volatilidades e as correlações são calculadas com base no modelo de alisamento exponencial mais conhecido por EWMA - Exponentially Weighted Moving Average, com o fator decaimento λ = 0,94. Esse modelo permite que os dados mais recentes tenham maior representatividade sobre as volatilidades. Além disso, cabe observar que possuímos no sistema de Gerenciamento de Riscos, plataforma Basileia e Mercado outras metodologias de VaR disponíveis como, por exemplo, Monte Carlo e Histórico (não paramétrico). 6.2 Testes de Estresses - Stress Testing: Os testes de estresse são ferramentas que visam identificar e gerenciar situações que podem causar perdas extraordinárias no valor da instituição. São realizados em condições extremas de mercado, inclusive com quebra de premissas, cujos resultados são considerados para rever as políticas e limites de adequação de capital, quando pertinente. Trimestralmente, são verificados os impactos no valor de mercado das operações sujeitas ao risco de juros, com a utilização de choque compatível com o 1º e 99º percentil de uma distribuição histórica de taxas de juros, considerando o período de manutenção - holding period, de um ano e o período de observação de cinco anos. É estimada ainda, a quantidade de pontos-base de choques paralelos de taxas de juros necessários para acarretar reduções do valor de mercado das operações não classificadas na carteira de negociação, correspondente a 5%, 10% e 20% do PR. 6.3 Posições Marcadas a Mercado - Mark to Marked: A instituição monitora as posições nos diversos fatores de riscos, através da metodologia de Marcação a Mercado - MtM, com o objetivo de identificar os verdadeiros valores dos ativos e suas respectivas exposições. 8 Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado

9 6.4 Análise de sensibilidade: A análise de sensibilidade é realizada no mínimo, trimestralmente, ou em situações adversas, por meio da aplicação de cenário específico, com choques positivos e negativos na curva de juros, correspondente a 100, 300, 500 e 800 pontos-base para cada fator de risco, com objetivo de quantificar os impactos sobre as carteiras. 6.5 Teste de Aderência - Backtesting: O teste de aderência - Backtesting é realizado no mínimo, trimestralmente, com o objetivo de comparar a perda máxima estimada pelo VaR com o resultado efetivo incorrido pela carteira, para avaliação de acurácia do modelo VaR utilizado. 7. Limites de Exposição: Os limites de exposição serão ser aprovados e revistos semestralmente, ou quando: Forem extrapolados os limites estabelecidos; Ocorrerem condições de alta volatilidade no mercado que comprometam o cumprimento de dos limites estabelecidos; Diante de solicitação do Gerente de Riscos. 8. Independência da Estrutura de Risco de Mercado: A estrutura de gerenciamento de risco de mercado é independente e segregada das atividades de tesouraria ditas de negociação e de auditoria, de forma a evitar conflitos de interesse e resguardar a imparcialidade dos trabalhos realizados. 9. Sistemas de Gerenciamento de Risco de Mercado: O Banco mantém sistemas automatizados para medir o seu risco de mercado aderente a essa política. Tais sistemas são capazes de gerar relatórios tempestivos, para todas as operações, quer sejam, trading book ou banking book. Os sistemas adotados serão testados anualmente, pela Auditoria Interna, para avaliação de sua aderência às políticas e estratégias institucionais. 9 Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado

10 10. Validação: Todas as informações e deliberações foram devidamente aprovadas pelo Conselho de Administração, o qual se responsabiliza por estas em sua íntegra, conforme disposição contida na Resolução nº 3.464/07 do Conselho Monetário Nacional (CMN). O presente Relatório foi aprovado nos termos da Reunião do Conselho de Administração do Banco Semear, S. A., realizada no dia 10 de março de Belo Horizonte, 10 de março de BANCO SEMEAR, S. A. Roberto Willians Silva Azevedo Diretor-Presidente Artur Geraldo de Azevedo Diretor Vice-Presidente 10 Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado