POLÍTICA DE GERENCIAMENTO DO RISCO DE MERCADO

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1 Normativo Interno POLÍTICA DE GERENCIAMENTO DO RISCO DE MERCADO Nº Páginas 13 (Treze) Caráter Data da Aprovação Promotor: Aprovado por: Política de Gerenciamento do Risco de Mercado 11/11/2016 Departamento de Gestão de Riscos Conselho de Administração

2 Sumário: 1. Introdução: Objetivo: Estrutura de Gerenciamento: Estrutura: Gestão do Risco de Mercado: Papéis e Responsabilidades: Conselho de Administração Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital Departamento de Gestão de Riscos Departamento de Tecnologia: Auditoria Modelos e Metodologias: Limites: Sistemas: Classificação das Operações: Novos Produtos: Relatórios: Revisão: Aprovação Validação: Política de Gerenciamento do Risco de Mercado - 11/11/2016

3 1. Introdução: O Banco Semear S. A, braço financeiro do Grupo Seculus, em atendimento ao estabelecido pela Resolução do CMN n 3.464/2.007, que dispõe sobre a implementação do Gerenciamento do Risco de Mercado, por parte das instituições financeiras, apresenta sua estrutura, políticas, estratégias, sistemas, limites operacionais e procedimentos destinados a manter a exposição ao risco de mercado em níveis considerados aceitáveis pela instituição. 2. Objetivo: Este documento apresenta a Política de Gerenciamento do Risco de Mercado do Banco Semear, S. A., a qual norteia os conceitos, a estrutura, os papéis, as responsabilidades, os limites operacionais, as metodologias e estratégias relacionadas ao assunto. Com isso, assegura o gerenciamento e a mensuração do risco em concordância com os objetivos, normas e tolerância aos riscos, estabelecidos pela Instituição. 3. Estrutura de Gerenciamento: 3.1. Estrutura: A estrutura de Gerenciamento de Risco de Mercado é independente e segregada das atividades relativas à administração de recursos de terceiros e auditoria, de forma a evitar conflitos de interesse e resguardar a imparcialidade dos trabalhos realizados Gestão do Risco de Mercado: O gerenciamento de Risco de Mercado no Banco Semear S.A consiste na análise detalhada do perfil da carteira e dos fatores de risco a que está sujeito, avaliando os níveis de exposição e sua conformidade com as definições internas, visando o enquadramento e acompanhamento das posições em risco. Este processo envolve várias áreas, que possuem atribuições específicas, garantindo uma estrutura eficiente na mensuração e controle do risco de mercado. O processo de gerenciamento, aprovado pelo Conselho de Administração, é também revalidado anualmente pelos Comitês e pelo próprio Conselho de Administração. 3 Política de Gerenciamento do Risco de Mercado - 11/11/2016

4 3.3. Papéis e Responsabilidades: Os papéis e as responsabilidades da estrutura de Gerenciamento de Risco de Mercado no Banco Semear S.A. estão distribuídos entre diferentes níveis hierárquicos: Conselho de Administração, Executiva, Comitê e Gerência de Riscos: Conselho de Administração a. Patrocinar o processo de Gestão do Risco de Mercado, objetivando o envolvimento e o incentivo necessários para manter as boas práticas nos processos de definição, aprovação e execução das diretrizes do Gerenciamento de Risco de Mercado; b. Aprovar a estrutura organizacional para o gerenciamento de Risco de Mercado; c. Aprovar as diretrizes, políticas e as estratégias para o gerenciamento de Risco de Mercado; d. Endossar o nível de tolerância ao risco definido, por meio do conhecimento dos riscos a que estão passíveis as linhas de negócios da Instituição e, e. Garantir o cumprimento das exigências dos órgãos reguladores a. Atender ao órgão supervisor sobre a implementação da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado e cumprir as demais exigências regulatórias; b. Assegurar o processo de gerenciamento do risco de mercado, que irá identificar, avaliar, controlar e monitorar os riscos associados ao Banco Semear, S. A.; c. Reportar o grau de riscos assumidos pelo Banco Semear, S. A. e submeter ao Conselho de Administração limites consistentes com a tolerância aos riscos e com a Política de Gerenciamento do Risco de Mercado; d. Acompanhar proativamente o Risco de Mercado por meio do recebimento regular de informações que sinalizem aspectos qualitativos e quantitativos do risco; e. Responder às unidades de negócios da Instituição as informações sobre a estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado; f. Assegurar a aplicação das diretrizes da Política de Gerenciamento do Risco de Mercado; 4 Política de Gerenciamento do Risco de Mercado - 11/11/2016

5 g. Apoiar a estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado, objetivando o envolvimento necessário para o cumprimento da Política estabelecida e a manutenção de boas práticas; h. Ter ciência dos termos da Política e procedimentos formais adequados para o total Gerenciamento do Risco de Mercado; i. Ter ciência do processo de alocação de capital correspondente às exposições sujeitas à variação cambial, das taxas de juros, dos preços de ações e dos preços de mercadorias commodities; j. Garantir o cumprimento das exigências dos órgãos regulares; k. Definir o nível aceitável de tolerância ao risco, por meio do conhecimento dos riscos a que estão passíveis as linhas de negócios da Instituição, bem como reavaliar os limites estabelecidos para as operações classificadas a carteira de negociação e l. Analisar o cenário político-econômico nacional e internacional, com vistas a definir estratégias de atuação para a otimização dos resultados e apresentar as posições mantidas pela Instituição Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital a. Avaliar e propor, com periodicidade mínima anual, a Política de Gerenciamento de Risco de Mercado do Banco Semear S.A; b. Avaliar e propor periodicamente a estrutura de gerenciamento de Risco de Mercado do Banco Semear S.A, oferecendo/viabilizando recursos adequados para seu desenvolvimento; c. Avaliar e propor práticas de gerenciamento de Risco de Mercado e se elas estão sendo conduzidas e implementadas em conformidade com as políticas e estratégias do Banco Semear S.A; d. Avaliar e propor limites e metodologias adequadas à tolerância e à exposição ao Risco de Mercado; e. Avaliar sistemas adequados ao gerenciamento do Risco de Mercado a que o Banco Semear S.A recorre; f. Disseminar e aplicar as informações de gestão de Risco de Mercado na tomada de decisão e na definição de novas estratégias para a gestão dos negócios; 5 Política de Gerenciamento do Risco de Mercado - 11/11/2016

6 g. Monitorar as posições de Risco de Mercado, assim como as alterações relevantes em relação às estratégias adotadas, o montante de capital a ser alocado e o status dos planos de continuidade de negócios Departamento de Gestão de Riscos a. Propor a política, os limites, as diretrizes e os instrumentos de gestão do Risco de Mercado; b. Ser responsável pela implementação da estrutura de Risco de Mercado na Instituição, com funções específicas, responsabilidades claramente definidas e instrumentos apropriados que possibilitem a identificação, a avaliação, o monitoramento, a comunicação e o controle do risco; c. Estabelecer padrões e procedimentos de gestão de risco, em conformidade com as recomendações dos órgãos reguladores; d. Avaliar, monitorar, documentar e informar à Alta Administração, ao Diretor responsável e às unidades de negócios da Instituição sobre a gestão do Risco de Mercado; e. Gerar relatórios tempestivos para a da Instituição; f. Revisar, no mínimo anualmente, a Política de Gerenciamento do Risco de Mercado; g. Avaliar, acompanhar, calcular e analisar os limites de investimentos em títulos públicos federais, privados, nacionais e internacionais, os limites de VaR (Value at Risk) e Stop Loss da carteira de negociação propondo, quando necessário, limites operacionais; h. Acompanhar o descasamento de ativos, passivos e moedas, propondo e realizando reuniões com o Diretor Responsável pela área, para análise de posições, acompanhamento dos limites de Stop Loss ou VaR e o nível de exposição por fator de risco, estabelecidos pela Administração da Instituição, para que não sejam ultrapassados; i. Elaborar análises de sensibilidade e simular resultados em cenários de estresse, bem como, realizar backtesting dos modelos adotados para mensuração dos riscos de mercado; j. Analisar e acompanhar a evolução dos mercados, envolvendo operações, cotações e liquidez de ativos, incluindo métodos de apreçamento e avaliação de operações estruturadas e derivativos; 6 Política de Gerenciamento do Risco de Mercado - 11/11/2016

7 k. Avaliar a necessidade de obtenção de novas ferramentas do mercado financeiro condizentes com as análises qualitativas e quantitativas de modelos econômicos, bem como a implementação computacional de modelos matemáticos e estatísticos; e l. Atender às demandas dos órgãos reguladores com relação ao cálculo e ao envio de informações pertinentes às exposições assumidas pela Instituição, conforme legislação específicas para cada fator de risco Departamento de Tecnologia: a. Assegurar que a integração dos dados entre os sistemas legados e o sistema de controle do risco de mercado esteja em conformidade; b. Manter backup da base de dados gerada pelo sistema pelo período de 5 (cinco) anos; c. Assegurar a plena disponibilidade dos sistemas utilizados no Gerenciamento do Risco de mercado, bem como atender as demandas geradas por inconformidades no sistema com agilidade Auditoria a. Verificar se as práticas de gestão de Risco de Mercado estão em conformidade com as políticas internas do Banco Semear S.A. e com a Resolução CMN nº 3.464, de 26 de junho de 2007; b. Verificar e elaborar relatórios com resultados da avaliação independente da efetividade dos processos de gerenciamento de riscos de mercado. Nota : Todas as demais unidades organizacionais do Banco Semear S.A complementam o papel das mencionadas anteriormente e são unidades indiretas de gerenciamentos do Risco de Mercado Modelos e Metodologias: A metodologia é parte fundamental desta política, e deve atender às necessidades do Banco Semear S.A, às exigências regulatórias, assim como às melhores práticas do mercado. O Risco de Mercado é avaliado por meio de cinco medidas principais: VaR (Value at Risk), Testes de Estresse (Stress Testing), posições, sensibilidades e testes de aderências (BackTesting). 7 Política de Gerenciamento do Risco de Mercado - 11/11/2016

8 VaR (Value at Risk) A principal ferramenta utilizada para o acompanhamento do risco de mercado no Banco Semear S.A é o VaR, com níveis de confiança de 99% e com horizonte temporal de 10 dias úteis. As volatilidades e as correlações são calculadas com base no modelo de alisamento exponencial mais conhecido por EWMA (Exponentially Weighted Moving Average) com o fator decaimento λ = 0,94. Este modelo permite que os dados mais recentes tenham maior representatividade sobre as volatilidades. Além disso, cabe observar que possuímos no sistema Duxus outras metodologias de VAR disponíveis como, por exemplo, Simulação de Monte Carlo e Simulação Histórica (não paramétrico). Testes de Estresses (Stress Test) Os testes de estresse são ferramentas que visam identificar e gerenciar situações que podem causar perdas extraordinárias no valor da instituição. Devem ser realizados em condições extremas de mercado, inclusive com quebra de premissas, cujos resultados devem ser considerados ao rever as políticas e limites de adequação de capital. Mensalmente, deve-se verificar o impacto no valor de mercado das operações sujeitas ao risco de taxa de juros com a utilização de choque compatível com o 1º e 99º percentil de uma distribuição histórica de taxas de juros, considerando o período de manutenção (holding period) de um ano e o período de observação de cinco anos. Estimar a quantidade de pontos-base de choques paralelos de taxas de juros necessários para acarretar reduções do valor de mercado das operações não classificadas na carteira de negociação, correspondente a 5%, 10% e 20% do PR. Posições MtM A instituição monitora as posições nos diversos fatores de riscos, através da metodologia de Marcação a Mercado (MtM), com o objetivo de identificar os verdadeiros valores dos ativos e suas respectivas exposições, complementada pelo VaR e teste de estresse, bem como, pela análise de sensibilidade às variações e choques das taxas de juros. 8 Política de Gerenciamento do Risco de Mercado - 11/11/2016

9 Análise de sensibilidade A análise de sensibilidade é realizada no mínimo, trimestralmente, ou em situações adversas, por meio da aplicação de cenário específico, com choques positivos e negativos na curva de juros, correspondente a 100, 300, 500 e 800 pontos-bases para cada fator de risco, com objetivo de quantificar os impactos sobre as carteiras. Teste de Aderência (Backtesting) O teste de aderência (Backtesting) é realizado no mínimo trimestralmente com o objetivo de comparar a perda máxima estimada pelo VaR com o resultado efetivo incorrido pela carteira, para avaliação de acurácia do modelo VaR utilizado Limites: A definição de metas e limites permite que a instituição realize o monitoramento e controle das exposições de risco de mercado, de forma a verificar se os seus resultados alcançados e a serem realizados estão em consonância com essas metas e limites estabelecidos, conforme demonstrado abaixo: Limites Descrição % Frequência Limite de Risco - VaR - (Proprietário, Trading e Banking) Limite Teste de Estresse Limite de Exposição - Taxa de Juros 01 Limite de Exposição - Taxa de Juros 02 Limite de Exposição - Taxa de Juros 03 Limite de Exposição - Taxa de Juros 04 Limite de Exposição - Taxas de Cambio Limite de Exposição Preços de Mercadorias Limite de Exposição Cotações de Ações Perda máxima esperada, com 99% de grau de confiança e holding period de 01 dias para a carteira Banking, Trading e Proprietária. Percentual de variação do valor de mercado da carteira, com utilização de cenários de estresse estabelecidos. Exposições sujeitas à variação de taxas de juros prefixadas, da carteira de negociação, denominadas em real (Circular 3.361) Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras da carteira de negociação (Circular 3.362) Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços da carteira de negociação (Circular 3.363) Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de taxa de juros da carteira de negociação (Circular 3.364) Exposições em ouro, em moeda estrangeira e em ativos e passivos sujeitos à variação cambial (Circular 3.389) Exposições sujeitas à variação dos preços de mercadorias (commodities) (Circular 3.368) Exposições sujeitas à variação do preço de ações da carteira de negociação (Circular 3.366) 5% do PR Diário 10% do PR Trimestral 3% do PR Diário 1% do PR Diário 1% do PR Diário 1% do PR Diário 0% do PR Diário 0% do PR Diário 0% do PR Diário 9 Política de Gerenciamento do Risco de Mercado - 11/11/2016

10 Nota: A revisão dos limites é feita com frequência mínima anual, observando-se tanto o histórico de utilização de risco quanto à expectativa de exposição média / máxima de cada carteira (Banking, Trading e Proprietária) Sistemas: O Banco Semear S.A utiliza o sistema Élin Duxus para o acompanhamento e gerenciamento do Risco de Mercado. Nota: O Sistema adotado é testado com periodicidade mínima anual, para avaliação de sua aderência às políticas e estratégias da instituição Classificação das Operações: As operações do Banco Semear S.A são classificadas em duas categorias, observando-se os padrões internacionais de segmentação, em Carteira de Negociação (trading book) e de Não Negociação (banking book). Carteira de Negociação (Trading Book) A carteira trading book engloba todas as operações com instrumentos financeiros e de mercadorias, inclusive derivativos, detidas com a intenção de negociação ou destinadas a hedge de outros elementos da carteira de negociação, contendo cumulativamente, as seguintes características: Alta liquidez nos mercados organizados; Não estar sujeita à limitação de sua negociabilidade; Intenção de negociação (Giro); A negociação não deve estabelecer cláusula de recompra; Ao desfazer da posição o Banco se desfaz dos riscos envolvidos; Devem ser registradas em centrais de custódias ou no sistema de informações de Crédito do Banco Central do Brasil e; Que não estejam contabilmente registradas como títulos mantidos até o vencimento (Hold to Maturity) de acordo com os critérios da circular 3.068/2001 do Banco Central do Brasil. Nota: A carteira de negociação do Banco Semear S.A, é composta por títulos da carteira própria de emissão do Banco Central do Brasil e Governo Federal. 10 Política de Gerenciamento do Risco de Mercado - 11/11/2016

11 Carteira de Não Negociação (Banking Book) As operações que compõem a carteira banking book, por eliminação, são aquelas geradas com intenção inicial de serem carregadas até o seu vencimento, sendo operações com objetivo de médio e longo prazo, tendo em vista um fluxo regular e pouco volátil de resultados. Admite-se que as operações classificadas na carteira de não negociação venham, eventualmente, a ser cedidas em função da necessidade de liquidez do Banco Semear S.A, ou em virtude de mudança na sua estratégia de atuação Novos Produtos: O Departamento de Gestão de Riscos participa do processo de desenvolvimento e aprovação de novos produtos, na mensuração dos limites previamente estabelecidos para estes e na estruturação da rotina de monitoramento do risco de mercado Relatórios: O Banco Semear S.A utiliza-se de diversos relatórios que orientam o comportamento das exposições de Risco de Mercado, permitindo assim, várias análises que enriquecem a gestão e as ações a serem planejadas e implementadas em conformidade com as estratégias traçadas e aprovadas. Relatório Descrição Frequência Destinatários Relatório de Risco - Raio X (Trading, Banking, Proprietário, Banking e Não Banking 3.365) Apresentação de posições e exposições impactantes no cálculo do VaR para qualquer modelo. Diário Relatório de Risco - Análise de GAP (Trading, Banking, Proprietário, Banking e Não Banking 3.365) Apresentação de um panorama de risco através da análise de GAP Proprietário - EWMA dos fatores de risco da carteira trading e banking. Diário Relatório de Risco - VaR - (Trading, Banking, Proprietário, Banking e Não Banking 3.365) Detalhamento do VaR (Value at Risk) - EWMA paramétrico. O VaR trading e banking de fechamento na data-base inclui posições sujeitas à variação de taxas de juros, cupons, moedas, ações, commodities e demais exposições, incluindo CDI e posições sem referência a risco Diário Backtesting Tunneling - VaR - (Trading, Banking, Proprietário, Banking e Não Banking 3.365) Apresentação da análise de backtest do modelo de VaR (Value at Risk) - EWMA paramétrico utilizado pelo sistema. Mensal 11 Política de Gerenciamento do Risco de Mercado - 11/11/2016

12 Relatório de Risco - Auto Stress - (Trading, Banking, Proprietário, Banking e Não Banking 3.365) Relatório de Risco - Stress Test- (Trading, Banking, Proprietário, Banking e Não Banking 3.365) Sonar Stress BM&F (Trading, Banking, Proprietário, Banking e Não Banking 3.365) Relatório de Diário Legal RWA DRM - Demonstrativo de Risco de Mercado Detalhamento dos os fatores de risco que possam causar perdas nas posições da carteira com base em testes de estresse. Detalhamento dos cálculos de estresse para a carteira da instituição nas posições trading e banking para cenário específico, com choques paralelos de taxas de juros, correspondente a 100, 300, 500 e 800 pontos-bases para cada fator de risco Detalhamento dos cálculos de estresse para a carteira da instituição nas posições trading, banking e Proprietário, através dos diversos cenários de estress divulgados diariamente pela BM&F. Apresentação resumida das parcelas dos ativos ponderados pelo risco exigidas pela legislação (RWA JUR1, RWA JUR2, RWA JUR3, RWA JUR4, RWA ACS, RWA COM e RWA CAM). Apresentação sintética das exposições aos diversos fatores de risco de mercado associados às operações realizadas e mantidas pelas Instituições Financeiras. Mensal Trimestral Trimestral Mensal Mensal Banco Central do Brasil 4 Revisão: As políticas e os processos contidos neste documento são revisados anualmente pela de Gestão e Riscos do Banco Semear S. A. Nessas revisões são avaliadas a eficácia dos relatórios de Risco de Mercado e a aderência das políticas de controle ao perfil da instituição. 5 Aprovação O presente documento, bem como seus termos e informações foram devidamente aprovados pelo Conselho de Administração, conforme definições internas e legislação vigente. 6 Validação: Todas as informações e deliberações foram devidamente aprovadas pelo Conselho de Administração, o qual se responsabiliza por essas em sua íntegra, conforme disposição contida na Resolução 3.464/2007 CMN. 12 Política de Gerenciamento do Risco de Mercado - 11/11/2016

13 A presente Política de Gerenciamento do Risco de Mercado foi aprovada nos termos da Reunião Ordinária do Conselho de Administração do Banco Semear, S. A., realizada no dia 11 de Novembro de Belo Horizonte, 11 de Novembro de BANCO SEMEAR, S. A. Roberto Willians Silva Azevedo Diretor-Presidente Márcio José Siqueira de Azevedo Diretor Vice-Presidente 13 Política de Gerenciamento do Risco de Mercado - 11/11/2016