Descrição da Estrutura de Gerenciamento Risco de Mercado -

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1 Descrição da Estrutura de Gerenciamento Risco de Mercado -

2 Sumário: 1. Introdução Objetivo Diretrizes de Gestão Atribuições e Responsabilidades Organograma Conselho de Administração Diretoria Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital Superintendência de Gestão de Riscos e Controles Internos Departamento de Tecnologia da Informação Auditoria Interna Critérios para Classificação das Operações Carteira de Negociação - Trading Book Não Negociação - Banking Book Ferramentas para acompanhamento do Risco de Mercado VaR - Value at Risk Testes de Estresses - Stress Testing Posições Marcadas a Mercado - Mark to Market Análise de sensibilidade Teste de Aderência Backtesting Limites de Exposição Independência da Estrutura de Risco de Mercado Sistemas de Gerenciamento de Risco de Mercado Validação Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado

3 1. Introdução O Banco Semear, braço financeiro do Grupo Seculus, em atendimento às determinações contidas na Resolução nº 3.464/07 do Conselho Monetário Nacional (CMN), apresenta sua Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado, composta por política e estratégias de gerenciamento de risco de mercado, aderentes à natureza e complexidade de suas operações e produtos. Compreende-se, ainda em acordo à resolução supracitada, Risco de Mercado como sendo a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes da flutuação nos valores de mercado de posições detidas pela Instituição. Essa trata, portanto, das operações sujeitas à volatilidade do mercado, no que tange a taxas de juros, preços de ações, câmbio e preços de mercadorias, commodities. 2. Objetivo O objetivo desse documento é atender à norma no que se refere à obrigatoriedade da divulgação anual da Descrição da Estrutura de Gerenciamento de Risco de Mercado, publicando os parâmetros, diretrizes e limites operacionais de exposição ao risco de mercado definidos, viabilizando a proteção dos ativos e passivos contra a volatilidade das taxas e preços de mercado, a preservação do capital da instituição, bem como, o atendimento às necessidades cumulativas de geração de valor para acionistas, clientes e demais partes interessadas. 3. Diretrizes de Gestão diretrizes: O gerenciamento de risco de mercado no Banco Semear S.A. é norteado pelas seguintes Atendimento integral às disposições contidas na Resolução nº 3.464/07 do Conselho Monetário Nacional (CMN), assim como todos normativos vigentes que versem sobre a matéria em questão; Adoção de posições consoantes às definições institucionais em relação aos riscos envolvidos nas operações, considerando para tanto, cenários mais severos de volatilidade e optando sempre por mecanismos de maior proteção para a instituição; Transparência no gerenciamento dos riscos de mercado, viabilizando o acesso público desta Descrição da Estrutura de Gerenciamento e de todas as metodologias adotadas para controle e acompanhamento dos riscos; 3 Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado

4 Identificação prévia dos riscos inerentes a novas atividades e produtos, e consequente, viabilização da adequação de controle e monitoramento desses riscos; Acompanhamento das informações e tendências de mercado para subsidiar a medidas adotadas para a mitigação dos riscos; Solidificação dos processos internos de gerenciamento de Risco de Mercado a partir das recomendações do Banco Central do Brasil (BACEN), bem como, do Comitê de Basiléia; Adoção das melhores práticas de mercado através de benchmarking de processos e de sistemas adotados por outros Bancos; Adequado posicionamento da Estrutura de Gestão de Risco de Mercado ao porte e às características operacionais da Instituição. 4. Atribuições e Responsabilidades As atribuições e responsabilidades em relação à gestão do risco de mercado estão assim definidas: 4.1. Organograma 4 Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado

5 4.2. Conselho de Administração Patrocinar o processo de Gestão do Risco de Mercado, objetivando o envolvimento e o incentivo necessários para manter as boas práticas nos processos de definição, aprovação e execução das diretrizes do Gerenciamento de Risco de Mercado; Aprovar a estrutura organizacional para o gerenciamento de Risco de Mercado; Aprovar as diretrizes, políticas e as estratégias para o gerenciamento de Risco de Mercado; Endossar o nível de tolerância ao risco definido, por meio do conhecimento dos riscos a que estão passíveis as linhas de negócios da Instituição; Garantir o cumprimento das exigências dos órgãos reguladores Diretoria Atender ao órgão supervisor sobre a implementação da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado e cumprir as demais exigências regulatórias; Assegurar o processo de gerenciamento do risco de mercado, que irá identificar, avaliar, controlar e monitorar os riscos associados ao Banco Semear, S. A.; Reportar o grau de riscos assumidos pelo Banco Semear, S. A. e submeter ao Conselho de Administração limites consistentes com a tolerância aos riscos e com a Política de Gerenciamento do Risco de Mercado; Acompanhar proativamente o Risco de Mercado por meio do recebimento regular de informações que sinalizem aspectos qualitativos e quantitativos do risco; Responder às unidades de negócios da Instituição as informações sobre a estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado; Assegurar a aplicação das diretrizes da Política de Gerenciamento do Risco de Mercado; Apoiar a estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado, objetivando o envolvimento necessário para o cumprimento da Política estabelecida e a manutenção de boas práticas; 5 Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado

6 Ter ciência dos termos da Política e procedimentos formais adequados para o total Gerenciamento do Risco de Mercado; Ter ciência do processo de alocação de capital correspondente às exposições sujeitas à variação cambial, das taxas de juros, dos preços de ações e dos preços de mercadorias commodities; Garantir o cumprimento das exigências dos órgãos regulares; Definir o nível aceitável de tolerância ao risco, por meio do conhecimento dos riscos a que estão passíveis as linhas de negócios da Instituição, bem como reavaliar os limites estabelecidos para as operações classificadas a carteira de negociação; Analisar o cenário político-econômico nacional e internacional, com vistas a definir estratégias de atuação para a otimização dos resultados e apresentar as posições mantidas pela Instituição Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital Avaliar e propor, com periodicidade mínima anual, a Política de Gerenciamento de Risco de Mercado do Banco Semear S.A; Avaliar e propor periodicamente a estrutura de gerenciamento de Risco de Mercado do Banco Semear S.A, oferecendo/viabilizando recursos adequados para seu desenvolvimento; Avaliar e propor práticas de gerenciamento de Risco de Mercado e se elas estão sendo conduzidas e implementadas em conformidade com as políticas e estratégias do Banco Semear S.A; Avaliar e propor limites e metodologias adequadas à tolerância e à exposição ao Risco de Mercado; Avaliar sistemas adequados ao gerenciamento do Risco de Mercado a que o Banco Semear S.A recorre; Disseminar e aplicar as informações de gestão de Risco de Mercado na tomada de decisão e na definição de novas estratégias para a gestão dos negócios; Monitorar as posições de Risco de Mercado, assim como as alterações relevantes em relação às estratégias adotadas, o montante de capital a ser alocado e o status dos planos de continuidade de negócios. 6 Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado

7 4.5. Superintendência de Gestão de Riscos e Controles Internos Propor a política, os limites, as diretrizes e os instrumentos de gestão do Risco de Mercado; Ser responsável pela implementação da estrutura de Risco de Mercado na Instituição, com funções específicas, responsabilidades claramente definidas e instrumentos apropriados que possibilitem a identificação, a avaliação, o monitoramento, a comunicação e o controle do risco; Estabelecer padrões e procedimentos de gestão de risco, em conformidade com as recomendações dos órgãos reguladores; Avaliar, monitorar, documentar e informar à Alta Administração, ao Diretor responsável e às unidades de negócios da Instituição sobre a gestão do Risco de Mercado; Gerar e enviar tempestivamente relatórios com informações e análises sobre o Risco de Mercado com conclusões e providências adotadas para a Diretoria da Instituição; Revisar, no mínimo anualmente, a Política de Gerenciamento do Risco de Mercado; Avaliar, acompanhar, calcular e analisar os limites de investimentos em títulos públicos federais, privados, nacionais e internacionais, os limites de VaR (Value at Risk) e Stop Loss da carteira de negociação propondo, quando necessário, limites operacionais; Acompanhar o descasamento de ativos, passivos e moedas, propondo e realizando reuniões com o Diretor Responsável pela área, para análise de posições, acompanhamento dos limites de Stop Loss ou VaR e o nível de exposição por fator de risco, estabelecidos pela Administração da Instituição, para que não sejam ultrapassados; Elaborar análises de sensibilidade e simular resultados em cenários de estresse, bem como, realizar backtesting dos modelos adotados para mensuração dos riscos de mercado; 7 Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado

8 Analisar e acompanhar a evolução dos mercados, envolvendo operações, cotações e liquidez de ativos, incluindo métodos de apreçamento e avaliação de operações estruturadas e derivativas; Assegurar a integridade da informação, realizando periodicamente a verificação da qualidade dos dados recebidos; Avaliar a necessidade de obtenção de novas ferramentas do mercado financeiro condizentes com as análises qualitativas e quantitativas de modelos econômicos, bem como a implementação computacional de modelos matemáticos e estatísticos; Atender às demandas dos órgãos reguladores com relação ao cálculo e ao envio de informações pertinentes às exposições assumidas pela Instituição, conforme legislação específica para cada fator de risco Departamento de Tecnologia da Informação Assegurar a integração adequada dos dados entre os sistemas legados e os sistemas de risco de mercado; Manter backup da base de dados gerada pelo sistema, por um período mínimo de 5 (cinco) anos; Assegurar a plena disponibilidade dos sistemas utilizados na gestão do risco de mercado; Atender às demandas geradas por inconformidades nos sistemas operacionais utilizados na gestão de riscos Auditoria Interna Assegurar a efetividade do processo de gerenciamento de risco de mercado através de verificações independentes e periódicas. 5. Critérios para Classificação das Operações As operações do Banco Semear são classificadas em Carteira de Negociação, trading book e de Não Negociação, banking book, de acordo com padrões internacionais de segmentação. 8 Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado

9 5.1 Carteira de Negociação - Trading Book A carteira trading book engloba todas as operações com instrumentos financeiros e de mercadorias, inclusive derivativos, detidas com a intenção de negociação ou destinadas a hedge de outros elementos da carteira de negociação, contendo cumulativamente, as seguintes características: Alta liquidez nos mercados organizados; Sem sujeição a limitações de sua negociabilidade; Intenção de negociação (giro); Sem estabelecimento de cláusula de recompra quando da negociação; A posição detém o risco, quando o Banco se desfizer dessa, se desfaz também dos riscos envolvidos; Serem registradas em centrais de custódias ou no sistema de informações de Crédito do Banco Central do Brasil e; Não estarem registradas contabilmente, como títulos mantidos até o vencimento, hold to maturity, de acordo com os critérios da Circular nº 3.068/01 do Banco Central do Brasil (BACEN). A carteira de negociação do Banco Semear S.A, é composta, unicamente, por títulos da carteira própria de emissão do Banco Central do Brasil e Governo Federal. 5.2 Não Negociação - Banking Book As operações que compõem a carteira banking book têm como característica intrínseca a sua permanência no Banco Semear S.A. até seu vencimento, sendo operações com objetivo de médio e longo prazo, vislumbrando um fluxo regular e pouco volátil de resultados. 9 Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado

10 6. Ferramentas para acompanhamento do Risco de Mercado O Risco de Mercado é avaliado por meio de cinco medidas principais: VaR - Value at Risk, Testes de Estresse - Stress Testing, Posições Marcadas a Mercado - Mark to Market, Sensibilidades e Testes de Aderência - Backtesting. 6.1 VaR - Value at Risk A principal ferramenta utilizada para o acompanhamento do risco de mercado no Banco Semear S.A é o VaR, com níveis de confiança de 99% e com horizonte temporal de 10 dias úteis. As volatilidades e as correlações são calculadas com base no modelo de alisamento exponencial mais conhecido por EWMA - Exponentially Weighted Moving Average, com o fator decaimento λ = 0,94. Esse modelo permite que os dados mais recentes tenham maior representatividade sobre as volatilidades. Além disso, cabe observar que possuímos no sistema de Gerenciamento de Riscos, plataforma Basileia e Mercado outras metodologias de VaR disponíveis como, por exemplo, Monte Carlo e Histórico (não paramétrico). 6.2 Testes de Estresses - Stress Testing Os testes de estresse são ferramentas que visam identificar e gerenciar situações que podem causar perdas extraordinárias no valor da instituição. São realizados em condições extremas de mercado, inclusive com quebra de premissas, cujos resultados são considerados para rever as políticas e limites de adequação de capital, quando pertinente. Trimestralmente, são verificados os impactos no valor de mercado das operações sujeitas ao risco de juros, com a utilização de choque compatível com o 1º e 99º percentil de uma distribuição histórica de taxas de juros, considerando o período de manutenção - holding period, de um ano e o período de observação de cinco anos. É estimada ainda, a quantidade de pontos-base de choques paralelos de taxas de juros necessários para acarretar reduções do valor de mercado das operações não classificadas na carteira de negociação, correspondente a 5%, 10% e 20% do PR. 6.3 Posições Marcadas a Mercado - Mark to Market A instituição monitora as posições nos diversos fatores de riscos, através da metodologia de Marcação a Mercado - MtM, com o objetivo de identificar os verdadeiros valores dos ativos e suas respectivas exposições. 10 Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado

11 6.4 Análise de sensibilidade A análise de sensibilidade é realizada no mínimo, trimestralmente, ou em situações adversas, por meio da aplicação de cenário específico, com choques positivos e negativos na curva de juros, correspondente a 100, 300, 500 e 800 pontos-base para cada fator de risco, com objetivo de quantificar os impactos sobre as carteiras. 6.5 Teste de Aderência Backtesting O teste de aderência - Backtesting é realizado no mínimo, trimestralmente, com o objetivo de comparar a perda máxima estimada pelo VaR com o resultado efetivo incorrido pela carteira, para avaliação de acurácia do modelo VaR utilizado. 7. Limites de Exposição Os limites de exposição serão ser aprovados e revistos semestralmente, ou quando: Forem extrapolados os limites estabelecidos; Ocorrerem condições de alta volatilidade no mercado que comprometam o cumprimento de dos limites estabelecidos; Diante de solicitação do Gerente de Riscos. 8. Independência da Estrutura de Risco de Mercado A estrutura de gerenciamento de risco de mercado é independente e segregada das atividades de tesouraria ditas de negociação e de auditoria, de forma a evitar conflitos de interesse e resguardar a imparcialidade dos trabalhos realizados. 9. Sistemas de Gerenciamento de Risco de Mercado O Banco mantém sistemas automatizados para medir o seu risco de mercado aderente a essa política. Tais sistemas são capazes de gerar relatórios tempestivos, para todas as operações, quer sejam, trading book ou banking book. Os sistemas adotados serão testados anualmente, pela Auditoria Interna, para avaliação de sua aderência às políticas e estratégias institucionais. 11 Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado

12 10. Validação Todas as informações e deliberações foram devidamente aprovadas pelo Conselho de Administração, o qual se responsabiliza por estas em sua íntegra, conforme disposição contida na Resolução nº 3.464/07 do Conselho Monetário Nacional (CMN). O presente Relatório foi aprovado nos termos da Reunião do Conselho de Administração do Banco Semear, S. A., realizada no dia 13 de março de Belo Horizonte, 13 de março de BANCO SEMEAR, S. A. Roberto Willians Silva Azevedo Diretor-Presidente Márcio José Siqueira de Azevedo Diretor Vice-Presidente 12 Descrição da Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado