OUTROS DEMONSTRATIVOS 88.1 RESUMO DA POLÍTICA DE

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1 OUTROS DEMONSTRATIVOS 88.1 RESUMO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS 2015 Ministério da Previdência Social Superintendência Nacional de Previdência Complementar Relatório Resumo de Políticas de Investimento Data de Geração: 22/12/ :01:16 lnformações da Entidade Código: 391 Sigla: FAPES Exercício: 2015 Plano de Benefícios: PLANO BÁSICO DE BENEFÍCIOS Taxa Mínima Atuarial / Índice de Referência Período de Referência Indexador Taxa de Juros 01/2015 a 12/2015 Salário 5,72 Documentação/Responsáveis Documentação Nº da Ata: ARO 04/2014 Data: 26/11/2014 Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado Período Segmento Nome CPF Cargo 01/01/2015 a 31/12/2015 PLANO CARLOS TADEU MOREIRA RIBEIRO Diretor de Investimentos Controle de Risco Risco de Mercado Risco de Liquidez Risco de Contraparte Risco Legal Risco Operacional FONTE: Superintendência Nacional de Previdência Complementar / SICADI 1 R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

2 Realiza o apreçamento de ativos financeiros: Sim Possui modelo proprietário de risco: Sim Realiza Estudos de ALM: Sim Dispõe de Manual: Sim Dispõe de Manual: Sim Alocação dos Recursos Período de Referência: 01/2015 a 12/2015 Segmento Mínimo Máximo Alvo RENDA FIA 0,00 100,00 56,04 RENDA VARIÁVEL 0,00 45,00 22,47 IMÓVEIS 0,00 8,00 8,00 EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 0,00 8,00 3,50 INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 0,00 20,00 9,98 INVESTIMENTOS NO ETERIOR 0,00 5,00 0,00 A EFPC observa os princípios de responsabilidade socioambiental? Sim Utiliza derivativos? Sim Avaliação prévia dos riscos envolvidos? Sim Existência de sistemas de controles internos? Sim Perfis de Investimento O plano possui Perfis de Investimentos? Não Alocação por Emissor Emissor Mínimo Máximo Não Aplica TESOURO NACIONAL 0,00 100,00 INSTITUIÇÃO FINANCEIRA 0,00 10,00 TESOURO ESTADUAL OU MUNICIPAL COMPANHIA ABERTA COM REGISTRO NA CVM 0,00 5,00 ORGANISMO MULTILATERAL 0,00 1,00 COMPANHIA SECURITIZADORA 0,00 2,00 PATROCINADOR DO PLANO DE BENEFÍCIO 0,00 10,00 FIDC/FICFIDC 0,00 5,00 FUNDOS DE ÍNDICE REFERENCIADO EM CESTA DE AÇÕES DE CIA ABERTA 0,00 10,00 SOCIEDADE DE PROPÓSITO ESPECÍFICO - SPE 0,00 5,00 FI/FICFI CLASSIFICADOS NO SEGMENTO DE INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 0,00 2,00 FONTE: Superintendência Nacional de Previdência Complementar / SICADI 2 R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

3 Concentração por Emissor Emissor Mínimo Máximo Não Aplica DO CAPITAL VOTANTE DE UMA MESMA CIA ABERTA 0,00 20,00 DO CAPITAL TOTAL DE UMA MESMA CIA ABERTA OU DE UMA SPE 0,00 25,00 DO PL DE UMA MESMA INSTITUIÇÃO FINANCEIRA 0,00 10,00 DO PL DE FUNDO DE ÍNDICE REFERENCIADO EM CESTA DE AÇÕES DE CIA ABERTA DO PL DE FUNDO DE INVESTIMENTO CLASSIFICADO NO SEGMENTO DE INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS DO PL DE FUNDO DE INVESTIMENTOS CLASSIFICADOS NO SEGMENTO DE INVESTIMENTOS NO ETERIOR DO PL DE FUNDOS DE ÍNDICE NO ETERIOR NEGOCIADOS EM BOLSA DE VALORES NO BRASIL DO PATRIMÔNIO SEPARADO DE CERTIFICADOS DE RECEBÍVEIS COM REGIME FIDUCIÁRIO 0,00 25,00 0,00 25,00 0,00 25,00 0,00 25,00 0,00 25,00 Concentração por Investimento Emissor Mínimo Máximo Não Aplica DE UMA SÉRIE DE TÍTULOS OU VALORES MOBILIÁRIOS 0,00 25,00 DE UMA MESMA CLASSE OU SÉRIE DE COTAS DE FIDC 0,00 25,00 DE UM MESMO EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO 0,00 25,00 Rentabilidade () Plano/Segmento º Sem Não Aplica PLANO -0,75 5,53 12,39 RENDA FIA -9,43 7,28 12,38 RENDA VARIÁVEL -0,36 0,12 15,97 INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 10,36 4,82 7,30 INVESTIMENTOS NO ETERIOR 0,00 0,00 15,86 IMÓVEIS 29,43 3,28 7,74 OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 14,74 7,59 13,74 Observação: As rentabilidades referentes aos investimentos no exterior, em 2013 e no primeiro semestre de 2014, estão zeradas porque a FAPES não investia neste segmento nestes períodos. O método de cálculo da rentabilidade utilizado pela FAPES é o de cotização adaptada. Observações Em 2015, o crescimento mundial deverá ser mais equilibrado entre as economias emergentes e desenvolvidas. A inflação mundial permanecerá baixa, devido à queda no preço das commodities. Haverá importante diferença na condução da política monetária dos principais bancos centrais, contribuindo para a manutenção do dólar apreciado. No Brasil, as perspectivas continuam sendo de baixo crescimento, inflação próxima do teto da meta, juros altos e depreciação cambial. FONTE: Superintendência Nacional de Previdência Complementar / SICADI 3 R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

4 Ministério da Previdência Social Superintendência Nacional de Previdência Complementar Relatório Resumo de Políticas de Investimento Data de Geração: 22/12/ :09:07 lnformações da Entidade Código: 391 Sigla: FAPES Exercício: 2015 Plano de Benefícios: PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA Taxa Mínima Atuarial / Índice de Referência Indexador por Plano/Segmento - Período de Referência: 01/2015 a 12/2015 Participação Plano/Segmento Percentual Indexador Indexador Taxa de Juros aa 100,00 RENDA FIA 100,00 IMA Geral 0,00 Documentação/Responsáveis Documentação Nº da Ata: ARO 04/2014 Data: 26/11/2014 Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado Período Segmento Nome CPF Cargo 01/01/2015 a 31/12/2015 PLANO CARLOS TADEU MOREIRA RIBEIRO Diretor de Investimentos Controle de Risco Risco de Mercado Risco de Liquidez Risco Legal Risco Operacional Realiza o apreçamento de ativos financeiros: Sim Possui modelo proprietário de risco: Sim Realiza Estudos de ALM: Sim Dispõe de Manual: Sim Dispõe de Manual: Sim Alocação dos Recursos Período de Referência: 01/2015 a 12/2015 Segmento Mínimo Máximo Alvo RENDA FIA 100,00 100,00 100,00 A EFPC observa os princípios de responsabilidade socioambiental? Sim Utiliza derivativos? Sim Avaliação prévia dos riscos envolvidos? Sim Existência de sistemas de controles internos? Sim FONTE: Superintendência Nacional de Previdência Complementar / SICADI Perfis de Investimento O plano possui Perfis de Investimentos? Não 4 R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

5 Alocação por Emissor Emissor Mínimo Máximo Não Aplica TESOURO NACIONAL 0,00 100,00 INSTITUIÇÃO FINANCEIRA 0,00 10,00 TESOURO ESTADUAL OU MUNICIPAL COMPANHIA ABERTA COM REGISTRO NA CVM 0,00 5,00 ORGANISMO MULTILATERAL 0,00 1,00 COMPANHIA SECURITIZADORA 0,00 2,00 PATROCINADOR DO PLANO DE BENEFÍCIO 0,00 10,00 FIDC/FICFIDC 0,00 5,00 FUNDOS DE ÍNDICE REFERENCIADO EM CESTA DE AÇÕES DE CIA ABERTA SOCIEDADE DE PROPÓSITO ESPECÍFICO - SPE FI/FICFI CLASSIFICADOS NO SEGMENTO DE INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS Concentração por Emissor Emissor Mínimo Máximo Não Aplica DO CAPITAL VOTANTE DE UMA MESMA CIA ABERTA 0,00 20,00 DO CAPITAL TOTAL DE UMA MESMA CIA ABERTA OU DE UMA SPE 0,00 25,00 DO PL DE UMA MESMA INSTITUIÇÃO FINANCEIRA 0,00 10,00 DO PL DE FUNDO DE ÍNDICE REFERENCIADO EM CESTA DE AÇÕES DE CIA ABERTA DO PL DE FUNDO DE INVESTIMENTO CLASSIFICADO NO SEGMENTO DE INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS DO PL DE FUNDO DE INVESTIMENTOS CLASSIFICADOS NO SEGMENTO DE INVESTIMENTOS NO ETERIOR DO PL DE FUNDOS DE ÍNDICE NO ETERIOR NEGOCIADOS EM BOLSA DE VALORES NO BRASIL DO PATRIMÔNIO SEPARADO DE CERTIFICADOS DE RECEBÍVEIS COM REGIME FIDUCIÁRIO 0,00 25,00 Concentração por Investimento Emissor Mínimo Máximo Não Aplica DE UMA SÉRIE DE TÍTULOS OU VALORES MOBILIÁRIOS 0,00 25,00 DE UMA MESMA CLASSE OU SÉRIE DE COTAS DE FIDC 0,00 25,00 DE UM MESMO EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO FONTE: Superintendência Nacional de Previdência Complementar / SICADI 5 R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

6 Rentabilidade () Plano/Segmento º Sem Não Aplica PLANO -1,09 7,32 12,38 RENDA FIA -1,09 7,32 12,38 RENDA VARIÁVEL INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS INVESTIMENTOS NO ETERIOR IMÓVEIS OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES Observação: O método de cálculo da rentabilidade utilizado pela FAPES é o de cotização adaptada. Observações A alocação de recursos do PGA tem como objetivo atender às necessidades de liquidez da Fundação para a manutenção de sua estrutura administrativa. Estes recursos são geridos de forma terceirizada, com sua totalidade alocada no segmento de renda fixa. O indexador do PGA é o IMA Geral (ex C). Como esta opção não é oferecida no site, foi selecionado o IMA Geral, que mais se aproxima do indexador em questão. FONTE: Superintendência Nacional de Previdência Complementar / SICADI 6 R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

7 8.2 DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS Caracterização dos Investimentos DISCRIMINAÇÃO (RENDA FIA) Espécie, Tipo ou Índice QUANTIDADE TOTAL POSIÇÃO EM 31/12/2015 R$ CONSOLIDADO CARTEIRA DE INVESTIMENTOS CONSOLIDADA ,79 100,00 CARTEIRA DE INVESTIMENTOS DO PGA ,61 1,98 100,00 INVESTIMENTO EM RENDA FIA ,61 1,98 100,00 QUOTAS DE FUNDOS ,61 1,98 100,00 FUNDO PICA-PAU FIRF PREV (GESTÃO ETERNA) PBB PGA ,61 1,98 100,00 Letra Financeira do Tesouro (LFT) SELIC ,40 0,52 26,05 Letra do Tesouro Nacional (LTN) PRÉ ,30 0,60 30,23 Notas do Tesouro Nacional-Série F (NTN-F) PRÉ ,52 0,24 12,33 Notas do Tesouro Nacional-Série B (NTN-B) IPC-A ,05 0,62 31,41 Contas a Pagar/Receber ,30 (0,00) (0,02) Tesouraria 3.840,64 CARTEIRA DE INVESTIMENTOS DO PBB ,17 98,02 100,00 INVESTIMENTO EM RENDA FIA ,15 67,47 68,84 QUOTAS DE FUNDOS ,15 67,47 68,84 Fundo AGUIA FIM PREVIDENCIARIO CRED PREV - (GESTÃO FAPES) ,84 8,65 8,82 COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO ,26 0,07 0,07 BNY MELLON AR OVER FIF ,28 0,00 0,00 POLO CRED CONSIG FIDC ,98 0,07 0,07 CERTIFICADOS DE RECEBIVEIS IMOBILIARIOS ,49 0,64 0,66 BI SECURITIZADORA IGP-M ,49 0,64 0,66 CERTIFICADOS DE DEPÓSITOS BANCÁRIOS ,25 0,50 0,51 Banco Itaú Unibanco IPC-A ,25 0,50 0,51 DEBÊNTURES ,09 5,55 5,66 Ampla Energia Serviços IPC-A ,56 0,30 0,31 Andrade Gutierrez Participações IPC-A ,58 0,23 0,24 BR Malls Participações IPC-A ,31 0,05 0,05 CEMIG Geração e Transmissão CDI ,93 0,23 0,23 Cia Minas Gerais de Saneamento - COPASA IPC-A ,44 0,14 0,14 Concessionária Auto Raposo Tavares IPC-A ,83 0,35 0,36 Concessionária Rodovias do Tietê IPC-A ,97 0,40 0,40 Contax Participações IPC-A ,19 0,26 0,27 Ecorodovias - Concessões e Serviços IPC-A ,26 0,31 0,31 Elektro - Eletricidade e Serviços IPC-A ,61 0,38 0,39 Energisa IPC-A ,04 0,43 0,44 Geração Paranapanema IPC-A ,57 0,38 0,38 Lojas Renner IPC-A ,53 0,28 0,29 Rodovias das Colinas IPC-A ,69 0,37 0,37 Sabesp IPC-A ,54 0,43 0,44 7 R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

8 DISCRIMINAÇÃO (RENDA FIA) Espécie, Tipo ou Índice QUANTIDADE TOTAL POSIÇÃO EM 31/12/2015 R$ CONSOLIDADO Sonae Sierra Brasil IPC-A ,93 0,14 0,14 Sul America IPC-A ,36 0,25 0,26 Transmissora Aliança de Energia Elétrica IPC-A ,48 0,46 0,47 Unidas IPC-A ,76 0,11 0,12 Vale IGP-M ,50 0,04 0,04 LETRAS FINANCEIRAS ,00 1,89 1,93 Banco Itaú Unibanco IPC-A ,36 0,41 0,42 Banco Safra IPC-A ,50 1,02 1,04 Banco Votorantim IPC-A ,15 0,46 0,47 Contas a Pagar/Receber ,71 (0,00) (0,00) Tesouraria ,45 0,00 0,00 Fundo ALBATROZ FIM PREVIDENCIARIO CRED PREV - (GESTÃO FAPES) PBB ,65 17,25 17,59 COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO ,40 0,00 0,00 BNY MELLON AR OVER FIF ,40 0,00 0,00 Notas do Tesouro Nacional - Série B (NTN-B) ,02 14,80 15,10 Títulos Marcados a Mercado IPC-A ,02 14,80 15,10 CÉDULAS DE CRÉDITO BANCÁRIOS 1 0, IRTHA IPC-A ,20 0,06 0,06 IRTHA (PROVISÃO) IPC-A ,20 (0,06) (0,06) OPERAÇÕES COMPROMISSADAS ,80 2,45 2,49 LTN (Lastro) PRE ,80 2,45 2,49 Contas a Pagar/Receber ,72 (0,00) (0,00) Tesouraria ,15 0,00 0,00 Fundo ARARAJUBA FIM PREVIDENCIARIO CRED PREV - (GESTÃO FAPES) ,24 30,82 31,45 COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO ,56 0,00 0,00 BNY MELLON AR OVER FIF ,56 0,00 0,00 Notas do Tesouro Nacional - Série B (NTN-B) ,29 30,82 31,45 Títulos Mantidos até o Vencimento IPC-A ,29 30,82 31,45 Contas a Pagar/Receber ,91 (0,00) (0,00) Tesouraria ,30 0,00 0,00 Fundo BEM-TE-VI FIM PREVIDENCIARIO CRED PREV - (GESTÃO FAPES) ,84 10,76 10,98 COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO ,82 0,00 0,00 BNY MELLON AR OVER FIF ,82 0,00 0,00 DEBÊNTURES 1 0, PROCID CDI ,86 0,09 0,10 PROCID (PROVISÃO) CDI ,86 (0,09) (0,10) Letra Financeira do Tesouro Nacional (LFT) SELIC ,10 8,03 8,20 OPERAÇÕES COMPROMISSADAS ,05 2,72 2,78 LTN (Lastro) PRE ,05 2,72 2,78 Contas a Pagar/Receber ,34 (0,00) (0,00) Tesouraria ,21 0,00 0,00 SANTANDER FIC FI REF DI - (GESTÃO ETERNA) FIC ,58 0,00 0,00 PGA 8 R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

9 DISCRIMINAÇÃO (RENDA VARIÁVEL) Espécie, Tipo ou Índice QUANTIDADE TOTAL POSIÇÃO EM 31/12/2015 R$ CONSOLIDADO CARTEIRA DE INVESTIMENTOS CONSOLIDADA ,79 100,00 CARTEIRA DE INVESTIMENTOS DO PBB ,17 98,02 100,00 INVESTIMENTO EM RENDA VARIÁVEL ,20 11,84 12,08 MERCADO DE AÇÕES ,00 0,00 0,00 MERCADO À VISTA ,00 0,00 0,00 PROMAN ON ,00 0,00 0,00 FUNDOS DE INVESTIMENTO ,20 11,84 12,08 COTAS DE FUNDOS MULTIMERCADO RV ,38 10,00 10,20 Fundo ANDORINHA FIM - (GESTÃO FAPES) ,88 7,08 7,22 COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO ,50 0,00 0,00 BNY MELLON AR OVER FIF ,50 0,00 0,00 DEBÊNTURES CONVERSÍVEIS EM AÇÕES ,00 0,06 0,06 CRT NOMINAL ,00 0,02 0,02 Proman NOMINAL ,00 0,04 0,04 OPERAÇÕES COMPROMISSADAS ,35 1,38 1,41 LTN (Lastro) PRE ,35 1,38 1,41 MERCADO DE AÇÕES ,39 5,59 5,70 Ambev ON ,90 0,53 0,54 Bradesco DIR PN ,93 0,00 0,00 Bradesco PN ,00 0,50 0,51 Brasil Foods ON ,60 0,42 0,43 Cielo ON ,60 0,52 0,53 Celesc ON ,00 0,08 0,08 Celesc PN ,00 0,00 0,00 CPFL Renováveis ON ,50 0,16 0,16 Cosan ON ,00 0,09 0,09 Equatorial ON ,00 0,22 0,22 Gerdau PN ,00 0,03 0,03 Gerdau Met PN ,00 0,03 0,03 Hypermarcas ON ,00 0,21 0,21 Itausa PN ,60 0,68 0,69 Itau Unibanco PN ,80 0,04 0,04 Klabin S/A UNIT ,00 0,48 0,49 Locamérica ON ,00 0,02 0,02 Lojas Renner ON ,00 0,24 0,25 Multiplan ON ,00 0,45 0,46 P.Acucar-CBD PN ,46 0,23 0,24 Tractebel ON ,00 0,22 0,23 Ultrapar ON ,00 0,44 0,45 Contas a Pagar/Receber ,68 0,05 0,05 Tesouraria ,96 0,00 0,00 PBB PGA 9 R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

10 DISCRIMINAÇÃO (RENDA VARIÁVEL) Espécie, Tipo ou Índice QUANTIDADE TOTAL POSIÇÃO EM 31/12/2015 R$ CONSOLIDADO Fundo SABIA FIM PREV - (GESTÃO FAPES) ,51 2,92 2,98 COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO ,02 0,00 0,00 BNY MELLON AR OVER FIF ,02 0,00 0,00 COTAS DE FUNDOS DE ÍNDICE ,00 0,10 0,11 ÍNDICE IBOVESPA ÍNDICE ,00 0,10 0,11 OPERAÇÕES COMPROMISSADAS ,98 0,01 0,01 LFT (Lastro) PRE ,98 0,01 0,01 MERCADO DE AÇÕES ,11 2,80 2,86 Ambev ON ,20 0,22 0,22 Banco do Brasil ON ,48 0,05 0,05 Bradesco DIR ON ,80 0,00 0,00 Bradescoibov DIR PN ,87 0,00 0,00 Bradesco ON ,50 0,05 0,05 Bradesco PN ,36 0,19 0,19 BB Seguridade ON ,73 0,06 0,07 Bradespar PN ,00 0,00 0,00 Brasil Foods ON ,00 0,14 0,14 Braskem PNA ,14 0,03 0,03 BR Malls Par ON ,40 0,02 0,02 BM&F Bovespa S.A. ON ,10 0,08 0,08 CCR Rodovias ON ,50 0,04 0,04 Cesp PNB ,80 0,01 0,01 Cielo ON ,41 0,10 0,10 Cemig PN ,25 0,02 0,02 CPFL Energia ON ,32 0,02 0,02 Copel PNB ,00 0,01 0,01 Cosan ON ,00 0,02 0,02 Sid Nacional ON ,00 0,01 0,01 CETIP ON ,00 0,04 0,04 Cyrela Realty ON ,50 0,01 0,01 Ecorodovias ON ,32 0,00 0,00 Eletrobras ON ,40 0,01 0,01 Embraer ON ,63 0,06 0,06 Energias BR ON ,56 0,01 0,01 Equatorial ON ,00 0,03 0,03 Estacio ON ,15 0,01 0,02 Fibria ON ,61 0,05 0,05 Gerdau PN ,55 0,02 0,02 Gerdau Met PN ,24 0,00 0,00 Cia Hering ON ,98 0,01 0,01 Hypermarcas ON ,42 0,03 0,03 Itausa PN ,44 0,09 0,10 Itau Unibanco PN ,93 0,30 0,31 PBB PGA 10 R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

11 DISCRIMINAÇÃO (RENDA VARIÁVEL) Espécie, Tipo ou Índice QUANTIDADE TOTAL POSIÇÃO EM 31/12/2015 R$ CONSOLIDADO JBS ON ,55 0,08 0,08 Klabin S/A UNIT ,40 0,05 0,05 Kroton ON ,23 0,06 0,06 Lojas Americanas PN ,40 0,03 0,03 Lojas Renner ON ,50 0,04 0,04 Marfrig ON ,20 0,01 0,01 MRV ON ,48 0,01 0,01 Multiplan ON ,00 0,01 0,01 Natura ON ,55 0,02 0,02 OI ON ,40 0,00 0,01 P.Acucar-CBD PN ,22 0,03 0,03 Petrobras ON ,00 0,09 0,09 Petrobras PN ,50 0,11 0,11 Qualicorp ON ,18 0,01 0,01 Raia Drogasil ON ,00 0,03 0,03 Localiza ON ,12 0,01 0,01 Rumo Logística DIR ON ,02 0,00 0,00 Rumo Logística ON ,12 0,01 0,01 Santander Br UNIT ,76 0,02 0,02 Sabesp ON ,10 0,03 0,03 Smiles ON ,00 0,01 0,01 Suzano Papel PNA ,09 0,03 0,03 Tractebel ON ,98 0,03 0,03 Tim Part S/A ON ,36 0,02 0,02 Ultrapar ON ,65 0,08 0,08 Usiminas PNA ,60 0,00 0,00 Vale R Doce ON ,61 0,08 0,08 Vale R Doce PNA ,75 0,08 0,08 Telefonica Brasil PN ,75 0,07 0,07 Weg ON ,00 0,03 0,03 Contas a Pagar/Receber ,44 0,01 0,01 Tesouraria ,96 0,00 0,00 COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES (GESTÃO ETERNA) PBB ,81 1,85 1,88 SANHAÇO FIA ,32 0,55 0,56 MELRO FIA ,34 0,51 0,52 SUL AMERICA EPERTISE II FIA ,97 0,20 0,20 GAIVOTA FIA ,18 0,59 0,60 PGA 11 R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

12 DISCRIMINAÇÃO (ESTRUTURADOS) QUANTIDADE R$ POSIÇÃO EM 31/12/2015 DO CONSOLIDADO CARTEIRA DE INVESTIMENTOS CONSOLIDADA ,79 100,00 CARTEIRA DE INVESTIMENTOS DO PBB ,17 98,02 100,00 INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS ,93 6,92 7,06 COTAS DE FUNDOS FIEE, FIP e FIC de FIP - (GESTÃO ETERNA) PBB ,29 4,18 4,26 CRP VI VENTURE ,80 0,03 0,03 EMPREENDEDOR BRASIL ,97 0,09 0,09 RIO BRAVO INVESTECH II ,90 0,00 0,00 MVP TECH FUND - FMIEE DE BASE TECNOLÓGICA ,53 0,00 0,00 GTD ,34 0,03 0,03 BRASIL AGRONEGOCIO ,76 0,27 0,28 BRASIL ENERGIA ,51 0,41 0,42 BRASIL DE GOVERNANÇA CORPORATIVA ,21 0,21 0,21 NEO CAPITAL MEZANINO ,30 0,24 0,24 CAPITAL MEZANINO ,63 0,19 0,20 COLISEU ,96 0,43 0,44 CRP VII ,50 0,12 0,12 ENERGIA PCH ,17 0,74 0,76 INVESTIDOR INSTITUCIONAL II ,61 0,01 0,01 KINEA PRIVATE EQUITY II ,42 0,54 0,55 BRASCAN DE PETROLEO, GAS E ENERGIA ,34 0,02 0,02 GLOBAL EQUITY ,51 0,48 0,49 NEO CAPITAL MEZANINO III ,10 0,11 0,11 POLO REAL ESTATE II ,03 0,00 0,00 STRATUS SCP ,61 0,13 0,13 BRASIL INTERNAC DE EMPRESAS II ,56 0,09 0,09 PATRIA REAL ESTATE III ,08 0,03 0,03 Contas a Pagar/Receber (5.412,55) 0,00 (0,00) COTAS DE FUNDOS MULTIMERCADO ,96 2,40 2,45 SAIRA FIC FIM PREVIDENCIARIO (GESTÃO INTERNA) ,46 1,84 1,87 AR ETRA FIC FIM ,56 0,31 0,31 BNY MELLON AR OVER ,74 0,00 0,00 BRASIL PLURAL EQUITY HEDGE 30 FIC FIM ,59 0,61 0,62 GAP LONG SHORT FIM ,07 0,33 0,34 JGP MA ESTRUTURADO FIC FIM ,18 0,20 0,20 P LONG SHORT FIC FIM ,76 0,40 0,40 Contas a Pagar/Receber (10.916,39) 0,00 (0,00) Tesouraria ,95 0,00 0,00 JGP EQUITY (GESTÃO ETERNA) ,50 0,56 0,57 Contas a Pagar/Receber ,67 0,34 0,35 PGA 12 R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

13 DISCRIMINAÇÃO (IMÓVEIS) QUANTIDADE R$ POSIÇÃO EM 31/12/2015 DO CONSOLIDADO CARTEIRA DE INVESTIMENTOS CONSOLIDADA ,79 100,00 CARTEIRA DE INVESTIMENTOS DO PBB ,17 98,02 100,00 INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS ,64 7,97 8,13 Imóveis em Construção ,21 0,54 0,55 Av das Américas Barra Shopping - RJ ,21 0,54 0,55 Edificações de uso próprio ,25 0,35 0,36 Av. República do Chile, RJ (parte) ,84 0,03 0,03 Av. República do Chile 230-5º andar - RJ ,79 0,11 0,11 Av. República do Chile 230-8º andar - RJ ,81 0,11 0,11 Av. República do Chile 230-9º andar - RJ ,81 0,11 0,11 Imóveis locados à patrocinadora ,64 0,49 0,50 Av. República do Chile, RJ (parte) ,64 0,49 0,50 Edificações para renda ,24 2,09 2,14 Av. República do Chile, RJ (parte) ,45 0,07 0,07 Alameda ingu, Alphaville - Barueri - SP ,57 0,28 0,28 Av Tucunaré, Tamboré - Barueri - SP ,76 0,53 0,54 Av. Aruanã, Tamboré - Barueri - SP ,35 0,18 0,19 Praia do Flamengo º e 13º andares - RJ PBB ,42 0,25 0,25 Av. Afrânio de Melo Franco, RJ ,45 0,52 0,53 Rua Miguel Yunes, Santo Amaro - São Paulo - SP ,25 0,27 0,28 Investimentos em shopping center ,77 4,49 4,58 Av Roque Petrônio Jr Morumbi Shopping - SP ,94 0,92 0,94 Av das Américas Barra Shopping - RJ ,83 3,57 3,65 Contas a pagar/receber ( ,47) -0,01 (0,01) PGA DISCRIMINAÇÃO (OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES) QUANTIDADE R$ POSIÇÃO EM 31/12/2015 DO CONSOLIDADO CARTEIRA DE INVESTIMENTOS CONSOLIDADA ,79 100,00 CARTEIRA DE INVESTIMENTOS DO PBB ,17 98,02 100,00 OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES ,26 3,81 3,89 EMPRÉSTIMOS ,91 1,59 1,63 Programa PLUS ,18 0,72 0,74 Programa MAI ,90 0,88 0,89 Contas a Pagar/Receber ( ,17) 0,00 (0,00) FINANCIAMENTOS ,35 2,22 2,26 Programa Hipotecário II ,15 0,00 0,00 Programa Hipotecário III ,11 0,05 0,05 Programa LAR ,17 0,87 0,89 Programa LAR ,87 1,30 1,32 Contas a Pagar/Receber (25.143,95) 0,00 (0,00) PBB PGA 13 R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

14 Plano Básico de Benefícios Recursos Garantidores; Distribuição Percentual; Limites Legais; Metas aprovadas pelo Conselho SEGMENTO VALOR (R$ Mil) ALOCAÇÃO () VALOR (R$ Mil) ALOCAÇÃO () Meta Aprovada Máximo Legal (Resolução CMN nº 3.792/09) Renda Fixa , ,52 até 100 até 100 Renda Variável , ,39 até 45 até 70 Investimentos Estruturados , ,06 até 20 até 20 Investimentos no Exterior 0 0,00 0 0,00 até 5 até 10 Imóveis , ,13 até 8 até 8 Operações c/ Participantes , ,89 até 8 até 15 Disponível 256 0, ,01 Total dos Recursos Garantidores , ,00 Nota: Para fins de enquadramento, a alocação dos Recursos Garantidores nos Segmentos segue a classificação disposta na Resolução CMN nº 3792/09 Plano de Gestão Administrativa Recursos Garantidores; Distribuição Percentual; Limites Legais SEGMENTO VALOR (R$ Mil) ALOCAÇÃO () VALOR (R$ Mil) ALOCAÇÃO () Máximo Legal (Resolução CMN nº 3.792/09) Renda Fixa , ,88 até 100 Disponível 6 0, ,12 até 100 Total dos Recursos Garantidores , ,00 - Nota: Para fins de enquadramento, a alocação dos Recursos Garantidores nos Segmentos segue a classificação disposta na Resolução CMN nº 3792/09. Plano Básico de Benefícios Rentabilidade, Taxa Mínima Atuarial e DNP dos Investimentos nos últimos 36 meses RENTABILIDADE, TAA MÍNIMA ATUARIAL E DNP DOS INVESTIMENTOS NOS ÚLTIMOS 36 MESES SEGMENTO RENTABILIDADE (36 m) de 2013 a 2015 TAA MÍNIMA ATUARIAL (36 m) (SALÁRIO + Taxa atuarial) 5 DIVERGÊNCIA NÃO PLANEJADA - DNP (Acumulado 36 meses) DIVERGÊNCIA NÃO PLANEJADA - DNP (Meses negativos nos últimos 12 meses) Renda Fixa 18,24 53,77-23,41 8 Renda Variável -13,64 53,77-44,42 10 Investimentos Estruturados 19,10 53,77-22,92 11 Imóveis 34,07 53,77-13,18 12 Operações com Participantes Total dos Investimentos Observação: 58,96 53,77 3, ,79 53,77-25,72 10 (1) DNP MENSAL = Rent Seg - Rent 36 TMA (2) DNP ACUM 36 = i = 1 [1 + (Rent Seg i - Rent TMA i )] 1 (3) DNP de segmento negativa, acumulada nos últimos 36 meses: a EFPC deverá elaborar, no prazo máximo de 30 dias após a apuração da DNP, para cada mês que for observada, justificativa técnica. (4) DNP de segmento negativa por 12 mesesconsecutivos, a EFPC deverá elaborar justificativa técnica no prazo máximo de 30 dias após a apuração. (5) A taxa atuarial foi reduzida em Dez/2013 de 6 a.a. para 5,75 a.a. e, a partir de Dez/2014, para 5,72 a.a. (6) Rentabilidade calculada conforme classificação disposta na Resolução CMN nº 3792/ R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

15 Plano de Gestão Administrativa Rentabilidade, Taxa Mínima Atuarial e DNP dos Investimentos nos últimos 36 meses RENTABILIDADE, TAA MÍNIMA ATUARIAL E DNP DOS INVESTIMENTOS NOS ÚLTIMOS 36 MESES SEGMENTO RENTABILIDADE (36 m) de 2013 a 2015 TAA MÍNIMA ATUARIAL (36 m) IMA-GERAL DIVERGÊNCIA NÃO PLANEJADA - DNP (Acumulado 36 meses) DIVERGÊNCIA NÃO PLANEJADA - DNP (Meses negativos nos últimos 12 meses) Renda Fixa 20,97 21,08-0,11 7 Total dos Investimentos 20,97 21,08-0,11 7 Observação: (1) DNP MENSAL = Rent Seg - Rent 36 TMA (2) DNP ACUM 36 = i[1 + (Rent Seg i - Rent TMA i )] 1 = 1 (3) DNP de segmento negativa, acumulada nos últimos 36 meses: a EFPC deverá elaborar, no prazo máximo de 30 dias após a apuração da DNP, para cada mês que for observada, justificativa técnica. (4) DNP de segmento negativa por 12 mesesconsecutivos, a EFPC deverá elaborar justificativa técnica no prazo máximo de 30 dias após a apuração. ( (5) Rentabilidade calculada conforme classificação disposta na Resolução CMN nº 3792/09. Plano Básico de Benefícios Rentabilidade e Benchmark Investimentos () PBB Renda Fixa Renda Variável Investimentos Estruturados Imóveis Operações com Participantes EVOLUÇÃO DA RENTABILIDADE PBB E POR SEGMENTO - Rentabilidade FAPES Benchmark FAPES / Benchmark FAPES Benchmark FAPES / Benchmark FAPES Benchmark FAPES / Benchmark FAPES Benchmark FAPES / Benchmark FAPES Benchmark FAPES / Benchmark FAPES Benchmark FAPES / Benchmark Ano ,71 10,57 91,83 14,48 17,00 85,18-9,48-13,31 n,a, 1,77 17,05 10,36-2,57 11,13 n,a, 21,80 18,42 118,34 8,95 9,85 90,88 13,11 12,53 104,66-2,75-2,78 n.a. 6,13 11,76 52,10 6,29 12,37 50,83 13,60 14,12 96,31-0,75-2,93 n.a. -9,43-10,78 n.a. -0,36-3,13 n.a. 10,25 12,04 85,10 29,43 10,05 292,82 14,74 13,46 109,55 Nota: 1) Todos os benchmarks são definidos anualmente na Política de Investimentos. Consolidado dos Investimentos da FAPES Carteira Terceirizada no final de 2015 DISCRIMINAÇÃO DA GESTÃO DISCRIMINAÇÃO R$ MIL CARTEIRA (ADMINISTRAÇÃO) CARTEIRA (GESTÃO) CARTEIRA DE INVESTIMENTOS FUNDOS DE RENDA FIA ,7 22,2 69,5 PRÓPRIA AGUIA ,8 0,0 8,6 PRÓPRIA ALBATROZ ,5 0,0 17,2 PRÓPRIA ARARAJUBA ,9 0,0 30,8 PRÓPRIA BEM-TE-VI FIM ,2 0,0 10,8 SANTANDER 1 0,0 0,0 0,0 PICA-PAU ,2 22,2 2,0 15 R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

16 DISCRIMINAÇÃO DA GESTÃO DISCRIMINAÇÃO R$ MIL CARTEIRA (ADMINISTRAÇÃO) CARTEIRA (GESTÃO) CARTEIRA DE INVESTIMENTOS FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL ,4 20,7 11,8 PRÓPRIA ANDORINHA ,0 0,0 7,1 PRÓPRIA SABIÁ ,3 0,0 2,9 GAIVOTA ,7 6,6 0,6 MELRO ,6 5,7 0,5 SANHACO ,6 6,2 0,5 SUL AMERICA ,2 2,2 0,2 FUNDOS ESTRUTURADOS / MULTIMERCADO ,8 57,0 6,9 PRÓPRIA SAÍRA ,1 0,0 1,8 ITAU FOF ,4 3,9 0,3 JGP EQUITY ,6 6,3 0,6 CRP VI VENTURE ,0 0,4 0,0 EMPREENDEDOR BRASIL ,1 1,0 0,1 RIO BRAVO INVESTECH II 239 0,0 0,0 0,0 MVP TECH FUND - FMIEE DE BASE TECNOLÓGICA 388 0,0 0,0 0,0 GTD ,0 0,4 0,0 BRASIL AGRONEGOCIO ,3 3,1 0,3 BRASIL ENERGIA ,5 4,6 0,4 BRASIL DE GOVERNANÇA CORPORATIVA ,2 2,3 0,2 NEO CAPITAL MEZANINO ,3 2,7 0,2 CAPITAL MEZANINO ,2 2,2 0,2 COLISEU ,5 4,9 0,4 CRP VII ,1 1,3 0,1 ENERGIA PCH ,8 8,3 0,7 INVESTIDOR INSTITUCIONAL II ,0 0,1 0,0 KINEA PRIVATE EQUITY II ,6 6,0 0,5 FUNDO BRASCAN DE PETROLEO, GAS E ENERGIA ,0 0,2 0,0 GLOBAL EQUITY ,5 5,4 0,5 NEO CAPITAL MEZANINO III ,1 1,2 0,1 POLO REAL ESTATE II -5 0,0 0,0 0,0 STRATUS SCP BR ,1 1,4 0,1 BRASIL INTERNAC DE EMPRESAS FIP II ,1 1,0 0,1 PATRIA REAL ESTATE III ,0 0,3 0,0 TOTAL CARTEIRA - ADMINISTRAÇÃO ,2 TOTAL CARTEIRA - GESTÃO ,0 100,0 8,9 TOTAL CARTEIRA INVESTIMENTOS CONSOLIDADA R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

17 Plano Básico de Benefícios - Carteira Terceirizada no final de 2015 DISCRIMINAÇÃO DA GESTÃO DISCRIMINAÇÃO R$ MIL CARTEIRA (ADMINISTRAÇÃO) CARTEIRA (GESTÃO) CARTEIRA DE INVESTIMENTOS FUNDOS DE RENDA FIA ,2 0,0 68,8 PRÓPRIA AGUIA ,0 0,0 8,8 PRÓPRIA ALBATROZ ,0 0,0 17,6 PRÓPRIA ARARAJUBA ,7 0,0 31,4 PRÓPRIA BEM-TE-VI FIM ,5 0,0 11,0 SANTANDER 1 0,0 0,0 0,0 FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL ,7 26,6 12,1 PRÓPRIA ANDORINHA ,2 0,0 7,2 PRÓPRIA SABIÁ ,4 0,0 3,0 GAIVOTA ,7 8,5 0,6 MELRO ,6 7,4 0,5 SANHACO ,6 7,9 0,6 SUL AMERICA ,2 2,8 0,2 FUNDOS ESTRUTURADOS / MULTIMERCADO ,0 73,4 7,1 PRÓPRIA SAÍRA ,1 0,0 1,9 ITAU FOF ,4 5,0 0,4 JGP EQUITY ,7 8,1 0,6 CRP VI VENTURE ,0 0,5 0,0 EMPREENDEDOR BRASIL ,1 1,3 0,1 RIO BRAVO INVESTECH II 239 0,0 0,0 0,0 MVP TECH FUND - FMIEE DE BASE TECNOLÓGICA 388 0,0 0,1 0,0 GTD ,0 0,5 0,0 BRASIL AGRONEGOCIO ,3 3,9 0,3 BRASIL ENERGIA ,5 5,9 0,4 BRASIL DE GOVERNANÇA CORPORATIVA ,2 3,0 0,2 NEO CAPITAL MEZANINO ,3 3,5 0,2 CAPITAL MEZANINO ,2 2,8 0,2 COLISEU ,5 6,2 0,4 CRP VII ,1 1,7 0,1 ENERGIA PCH ,9 10,7 0,8 INVESTIDOR INSTITUCIONAL II ,0 0,2 0,0 KINEA PRIVATE EQUITY II ,6 7,7 0,5 FUNDO BRASCAN DE PETROLEO, GAS E ENERGIA ,0 0,3 0,0 GLOBAL EQUITY ,6 7,0 0,5 NEO CAPITAL MEZANINO III ,1 1,6 0,1 POLO REAL ESTATE II -5 0,0 0,0 0,0 STRATUS SCP BR ,1 1,8 0,1 BRASIL INTERNAC DE EMPRESAS FIP II ,1 1,2 0,1 17 R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

18 DISCRIMINAÇÃO DA GESTÃO DISCRIMINAÇÃO CARTEIRA (ADMINISTRAÇÃO) CARTEIRA (GESTÃO) CARTEIRA DE INVESTIMENTOS PATRIA REAL ESTATE III ,0 0,3 0,0 TOTAL CARTEIRA - ADMINISTRAÇÃO ,0 TOTAL CARTEIRA - GESTÃO ,0 100,0 7,1 TOTAL CARTEIRA INVESTIMENTOS DO PBB Plano de Gestão Administrativa - Carteira Terceirizada no final de 2015 DISCRIMINAÇÃO DA GESTÃO Plano de Gestão Administrativa - Carteira Terceirizada no final de 2015 DISCRIMINAÇÃO R$ MIL CARTEIRA (ADMINISTRAÇÃO) CARTEIRA (GESTÃO) FUNDOS DE RENDA FIA ,0 100,0 100, ,0 100,0 100,0 TOTAL CARTEIRA - ADMINISTRAÇÃO TOTAL CARTEIRA - GESTÃO TOTAL CARTEIRA DO PGA ,0 100,0 CARTEIRA DE INVESTIMENTOS 100,0 100,0 18 R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

19 8.3 ALOCAÇÃO DOS INVESTIMENTOS DA FAPES POR SEGMENTOS E LIMITES Plano Básico de Benefícios - Alocação dos Investimentos por Segmento e Limites SEGMENTO VALOR (R$ Mil) ALOCAÇÃO VALOR (R$ Mil) ALOCAÇÃO POLÍTICA () Resolução CMN no 3.792/09 RENDA FIA , ,52 até 100 até 100 Títulos Públicos , ,71 até 100 até 100 LFT, NTN, LTN , ,76 até 100 até 100 Operações Compromissadas , ,95 até 100 até 100 Outros Títulos , ,10 até 50 até 80 Debêntures , ,66 até 50 até 80 CDB/RDB , ,51 até 50 até 80 Letras Financeiras , ,93 até 50 até 80 CCBs 0 0,00 0 0,00 até 10 até 20 FIDCs , ,07 até 10 até 20 CRIs , ,66 até 10 até 20 Outros Fundos 1 0,00 1 0, Contas a Pagar e Receber , , RENDA VARIÁVEL , ,39 até 45 até 70 Ações do Novo Mercado , ,72 até 45 até 70 Ações do Nível , ,17 até 45 até 60 Ações do Nível , ,02 até 45 até 45 Ações do Bovespa Mais 0 0,00 0 0,00 até 3 até 50 Ações de Outras Companhias Abertas , ,26 até 35 até 35 Outros FIs e FICs 0 0,00 0 0, Fundos de Índice Referenciados em Ações , ,11 até 20 até 35 Participações / SPE 0 0,00 0 0,00 até 10 até 20 Outros Ativos (Debêntures com PL) Contas a Pagar e Receber INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS FIEE - Fundos de Invest. em Empresas Emergentes FIP e FIC de FIP - Fundos de Invest. em Participações , ,06 até 3 até , , , ,06 até 20 até , ,14 até 3 até , ,13 até 10 até R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

20 SEGMENTO FIM e FIC de FIM - Fundos de Invest. Multimercado Contas a Pagar e Receber INVESTIMENTOS NO ETERIOR BDR - Brazilian Depositary Receipts Contas a Pagar e Receber VALOR (R$ Mil) ALOCAÇÃO VALOR (R$ Mil) ALOCAÇÃO POLÍTICA () Resolução CMN n o 3.792/ , ,45 até 10 até , , ,00 0 0,00 até 5 até ,00 0 0,00 até 2 até ,00 0 0, IMÓVEIS , ,13 até 8 até 8 Imóveis para Aluguel e Renda Outros Imóveis (Edificações de Uso Próprio) Contas a Pagar e Receber EMPRÉSTIMOS/ FINANCIAMENTOS , ,68 até 8 até , ,36 até 2 até , , , ,89 até 8 até 15 Empréstimos , ,63 até 8 até 15 Financiamentos Imobiliários Contas a Pagar e Receber , ,35 até 8 até , , Disponível 256 0, ,01 TOTAL DOS RECURSOS GARANTIDORES Fonte: DECONT\GECAR Elaboração: DECONT\GERAP , ,0 Nota: 1) Visão por segmentos dada pela Resolução CMN 3792/2009, que não considera a estrutura de fundos mas o agrupamento dos ativos nas categorias nela previstas; (2) O desenquadramento apresentado no segmento IMÓVEIS é passivo e ocorreu a partir do fechamento do balanço de 2013, em função da reavaliação periódica de parte da carteira imobiliária. O Art. 52 da Resolução 3792/2009 trata dessa modalidade de desenquadramento, estabelecendo o prazo de 720 dias para reenquadramento, prazo cuja contagem permanece suspensa enquanto o montante excedente for inferior ao resultado superavitário acumulado do Plano. Conforme o Ofício nº 2798/2015/CGMI/DIACE/PREVIC, a FAPES poderá manter os ativos do segmento em carteira sem data previamente definida, sem que esteja em situação irregular, desde que demonstre consistentemente a permanência do processo de alienação dos excessos verificados. 20 R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

21 Plano de Gestão Administrativa - Alocação dos Investimentos por Segmento e Limites SEGMENTO VALOR (R$ Mil) ALOCAÇÃO VALOR (R$ Mil) ALOCAÇÃO POLÍTICA () Resolução CMN n o 3.792/09 RENDA FIA , ,88 até 100 até 100 Títulos Públicos , ,89 até 100 até 100 LFT, NTN, LTN , ,89 até 100 até 100 Contas a pagar e receber -20-0, , Disponível 6 0, ,12 até 100 até 100 TOTAL DE INVESTIMENTOS , ,0 8.4 QUADRO DE RENTABILIDADE BRUTA E LÍQUIDA DOS SEGMENTOS E FUNDOS DE INVESTIMENTOS Quadro de Rentabilidades Bruta e Líquida dos Segmentos e Fundos de Investimentos Segmentos /Fundos Rentabilidade() Investimentos 8,45 7,74 Renda Fixa 14,48 14,17 Renda Variável -9,48-10,43 Estruturados 1,77 0,50 Investimentos Imobiliários Operações com Participantes Fundos de Investimento RendaFixa Bruta Líquida Administração (a.a.) -2,57-4,11 21,80 19,33 Taxas Cobradas nos Fundos Taxa de Gestão (a.a.) Performance FIM Albatroz 9,62 9,54 0, FIM Bem-te-vi 13,26 13,17 0, FIM Águia 13,57 13,48 0, FIM Ararajuba 17,73 17,65 0, FIC Santander 13,47 13,47 0, R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

22 Segmentos /Fundos RendaVariável Estruturados Rentabilidade() Bruta Líquida Administração (a.a.) Taxas Cobradas nos Fundos Taxa de Gestão (a.a.) Performance FIM Sabiá -12,85-12,97 0, FIM Adorinha -4,70-4,82 0, FIA Tiê 0,21-0,27 0,045 FIA Uirapuru 19,15 16,24 0,045 0,70 sobre o PL até R$ 50 MM 0,60 sobre o PL entre R$ 50 MM e R$ 100 MM 0,50 sobre o PL superior a R$ 100 MM 1,20 sobre o PL até R$15 MM 0,90 sobre o PL superior a R$ 15 MM FIA Gaivota -9,44-10,37 0, do que exceder 100 do IBR. 18 do que exceder IGPM + 8 a.a. 25 do que exceder 100 do IBR. FIA Canário -4,36-4,82 0, FIA Sanhaço -6,47-8,15 0,045 - FIA Melro -10,51-11,91 0,045 - FIA Expertise II -31,89-32,91 1,50 - FIEE StratusGC -6,28-8,46 0,02 - FIEE Investech II 20 do que exceder 100 do IBR. 20 do que exceder 100 do IBR. 10 do que exceder variação do IVB2. 20 do que exceder IGPM + 8 a.a. -59,93-60,77 3, FIEE CRP VI 9,43 6,41 2, FIEE Empreendedor Brasil FIEE MVP Tech Fund FIP Investidores Institucionais II FIP Brasil Energia 2,70 0,88 1,90-20 do que exceder IPCA + 9,5 a.a. -1,09-2,19 3, ,19-4,52 9,34 8,71 0,25 com valor mínimo mensal de R$ ,00 0,05 sobre o CC, corrigido pelo IGP-M. 0,54 sobre o CC corrigido pelo IGP-M até o 3º ano. 0,54 sobre o PL corrigido pelo IGP-M após o 3º ano do que exceder IGPM+9 a.a. 22 R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

23 Segmentos /Fundos FIP Brasil de Governança Corporativa FIP Capital Mezanino FIP Brasil Agronegócio Rentabilidade() Bruta Líquida Administração ( a.a.) Taxas Cobradas nos Fundos Taxa de Gestão (a.a.) -0,40-1,22 1,00-23,09 21,99-0,00-1,68 2,50 sobre a soma do PL e do montante não subscrito e não integralizado do CC até R$ 150 MM 2,25 sobre a soma do PL e do montante não subscrito e não integralizado do CC superior a R$ 150 MM 1,50 sobre o CC até R$600MM 1, 25 sobre o CC entre R$600MM e R$840MM - - Performance 20 do que exceder INPC + 8,5 a.a. 20 do que exceder IPCA + 8 a.a. 10 do que exceder IPCA+9 a.a. 15 do que exceder IPCA + 10 a.a. 20 do que exceder IPCA+11 a.a. FIP Coliseu -3,11-3,33 0, ,0a.a sobre o PL até a data 21 mai 2014 FIP Brascan Petróleo, Gás e Energia -0,47-0,95 0,9a.a sobre o PL entre 22 mai 2014 e 21 nov ,8 a.a sobre o PL entre 22 nov 2014 e 30 abr do que exceder INPC+11 a.a. FIP Energia PCH 0,04-0,42 1,90 - FIP CRP VII -10,82-12,69 2,00 - FIP Global Equity FIP NEO Capital Mezanino II FIP KINEA II 2,63-1,11-12,75-16,02 2,00-11,46 9,32 2,00-1,50 sobre o CC até R$400MM 1,35 sobre o CC entre R$400MM e R$600 MM 1,25 sobre o CC entre R$600MM e R$800MM 1,00 sobre o CC superior a R$800MM - 20 do que exceder IGPM+10 a.a. 20 do que exceder IPCA+10,5 a.a. 20 do que exceder IPCA+9,5 a.a. 20 do que exceder IPCA + 9 a.a. 20 do que exceder IPCA+10 a.a. FIP GTD -11,00-11,44 0, R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s

24 Quadro de Rentabilidades Bruta e Líquida dos Segmentos e Fundos de Investimentos Segmentos /Fundos Rentabilidade () Bruta Líquida Administração (a.a.) Notas: (i) FIM - Fundo de Investimento Multimercado (ii) FIF - Fundo de Investimento Financeiro (iii) FIA - Fundo de Investimento em Ações (iv) FIEE - Fundo de Investimento em Empresas Emergentes (v) FIP - Fundo de Investimento em Participações (vi) Rentabilidade não apurada pois o Fundo apresentou Patrimônio Líquido negativo no final do exercício. Taxas Cobradas nos Fundos Taxa de Gestão (a.a.) FIP STRATUS SCP -20,15-24,93 2,00 - FIP Neo Capital Mezanino III 13,22 3,83 2,00 - FIP Polo Real Estate II (vi) 2,00 - FIP Brasil Internac de Empresas II FIP Pátria Real Estate III -4,15-39,05 1,50-49,44 10,55 2,00 - FIM SAÍRA 13,28 13,18 0,65 - FIM ITAU FOF 0,43-0,38 1,00 - FIM JGP EQUITY 3,62 1,18 1,85 sobre o PL podendo chegar a 2,50, dependendo da taxa cobrada pelos fundos investidos. - Performance 20 ou 25 do que exceder CI (corrigido pelo IPCA) + CO, de acordo com a classificação especificada no regulamento do fundo. 20 do que exceder IPCA + 8 a.a. 20 do que exceder IPCA + 9 a.a. 20 do que exceder IPCA + 8,5 a.a. 25 do que exceder IPCA + 20 a.a. 30 do que exceder IPCA + 25 a.a. 35 do que exceder IPCA + 30 a.a. 20 do que exceder IPCA + 6 a.a. 20 do que exceder o IPCA + 6 a.a. 24 R e l a t ó r i o d e A t i v i d a d e s