ITR - Informações Trimestrais - 31/03/ SARAIVA SA LIVREIROS EDITORES Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

Transcrição

1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 5 Demonstração do Resultado Abrangente 6 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 31/03/ DMPL - 01/01/2015 à 31/03/ Demonstração do Valor Adicionado 10 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 11 Balanço Patrimonial Passivo 12 Demonstração do Resultado 14 Demonstração do Resultado Abrangente 15 Demonstração do Fluxo de Caixa 16 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 31/03/ DMPL - 01/01/2015 à 31/03/ Demonstração do Valor Adicionado 19 Comentário do Desempenho Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 77

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 31/03/2016 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinárias 16 Preferenciais Total PÁGINA: 1 de 77

3 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Adiantamento Fundo Fixo Outras Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Controladas Outros Ativos Não Circulantes Depósitos Judiciais Outros Investimentos Participações Societárias Participações em Controladas Outras Participações Societárias Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado Arrendado Intangível Intangíveis Intangível em Operação Intangível em Andamento PÁGINA: 2 de 77

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Nacionais Cessão de Créditos de Fornecedores com Terceiros Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Imposto de Renda Retido na Fonte Outras Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Controladas Outros Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar Direitos Autorais a Pagar Arrendamento Operacional Outras Obrigações Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Outros Contas a Pagar a Ex-Acionistas Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Opções Outorgadas Reservas de Lucros PÁGINA: 3 de 77

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/ Reserva Legal Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos Ações em Tesouraria Reserva para Futuro Aumento de Capital Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial PÁGINA: 4 de 77

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.04 Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Honorários da Administração Plano de Opções de Compra de Ações Outras Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Depreciações e Amortizações Outras Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Resultado Líquido de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , PN 0, , Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/ ON 0, , PN 0, ,92633 PÁGINA: 5 de 77

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 6 de 77

8 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Depreciações e Amortizações Equivalência Patrimonial Resultado na Baixa e/ou Venda de Ativo Imobilizado, Intangível e Investimento Imposto de Renda e Contribuição Social Pagamento de Juros por Empréstimos e Financiamentos Outros Passivos Operacionais Fluxo das Atividades Operacionais das Operações Descontinuadas Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de Imobilizado e Intangível Recebimento Vendas do Ativo Imobilizado Fluxo das Atividades de Investimento das Operações Descontinuadas 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento Empréstimos Obtidos com a Controlada Fluxo das Atividades de Financiamento das Operações Descontinuadas Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido Antes do IR/CS Encargos Financeiros s/ Empréstimos e Obrigações Planos de Opções de Compra de Ações Outras Provisões Operacionais Provisão para Perdas com Estoque Variações nos Ativos e Passivos Contas a Receber de Clientes Estoques Outros Ativos Operacionais Fornecedores Empréstimos Concedidos à Controlada Amortização de Empréstimos e Financiamentos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 7 de 77

9 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Reserva Especial para Dividendo Obrigatório não Distribuído Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Saldos Finais PÁGINA: 8 de 77

10 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/03/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 9 de 77

11 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/ Receitas Outras Receitas Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Despesas Operacionais Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Outras Resultado das Operações Descontinuadas Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Outros Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Outras Despesas Financeiras Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 10 de 77

12 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Contas a Receber Venda Segmento Editorial Adiantamento a Fornecedores Outras Contas de Fornecedores Adiantamento Fundo Fixo Contratos Operação de Cambio Outras Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Instrumentos Financeiros Derivativos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Despesas Antecipadas Outros Ativos Não Circulantes Depósitos Judiciais Impostos a Recuperar Contas a Receber Venda Segmento Editorial Instrumentos Financeiros Derivativos Outros Investimentos Participações Societárias Outras Participações Societárias Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado Arrendado Imobilizado em Andamento Intangível Intangíveis Intangível em Operação Intangível em Andamento Intangível Arrendado Ágio PÁGINA: 11 de 77

13 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Nacionais Cessão de Créditos de Fornecedores com Terceiros Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Imposto de Renda Retido na Fonte Adesão Parcelamento de Tributos Lei / Outras Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Financiamento por Arrendamento Financeiro Em Moeda Nacional Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Direitos Autorais a Pagar Arrendamento Operacional Instrumentos Financeiros Derivativos Adiantamento de Clientes Contas a Pagar a Ex-Acionistas Outras Obrigações Provisões Outras Provisões Programa de Fidelização de Clientes Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Financiamento por Arrendamento Financeiro Em Moeda Nacional Outras Obrigações Outros Adesão Parcelamento de Tributos Lei / Contas a Pagar a Ex-Acionistas Outros PÁGINA: 12 de 77

14 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/ Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Opções Outorgadas Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos Ações em Tesouraria Reserva para Futuro Aumento de Capital Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 13 de 77

15 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Receita Bruta de Vendas de Bens e/ou Serviços Deduções da Receita Bruta Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Honorários da Administração Plano de Opções de Compra de Ações Outras Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Depreciações e Amortizações Outras Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Resultado Líquido de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , PN 0, , Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/ ON 0, , PN 0, ,92633 PÁGINA: 14 de 77

16 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores 0-1 PÁGINA: 15 de 77

17 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Depreciações e Amortizações Provisão p/ Créditos de Liquidação Duvidosa Resultado na Baixa e/ou Venda de Ativo Imobilizado, Intangível e Investimento Pagamento de Juros por Empréstimos e Financiamentos Cessão de Crédito de Forncedores com Terceiros Outros Passivos Operacionais Fluxo das Atividades Operacionais das Operações Descontinuadas Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de Imobilizado e Intangível Recebimento Vendas do Ativo Imobilizado Aplicações Financeiras Ajuste de Avaliação Patrimonial Fluxo das Atividades de Investimento das Operações Descontinuadas Amortização de Empréstimos e Financiamentos Fluxo das Atividades de Financiamento das Operações Descontinuadas Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido Antes do IR/CS Encargos Financeiros s/ Empréstimos e Obrigações Planos de Opções de Compra de Ações Outras Provisões Operacionais Provisão para Perdas com Estoque Variações nos Ativos e Passivos Contas a Receber de Clientes Estoques Outros Ativos Operacionais Fornecedores Imposto de Renda e Contribuição Social Caixa Líquido Atividades de Financiamento Empréstimos e Financiamentos Obtidos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 16 de 77

18 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Reserva Especial para Dividendo Obrigatório não Distribuído Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.03 Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Outros Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Saldos Finais PÁGINA: 17 de 77

19 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/03/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 18 de 77

20 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Despesas Operacionais Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Outras Resultado das Operações Descontinuadas Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Outros Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Outras Despesas Financeiras Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período Part. Não Controladores nos Lucros Retidos 0-1 PÁGINA: 19 de 77

21 Comentário do Desempenho SENHORES ACIONISTAS, Saraiva S.A. Livreiros Editores (BM&FBOVESPA: SLED3 e SLED4), um dos maiores varejistas de conteúdo com foco em educação e cultura, anuncia seus resultados financeiros para o primeiro trimestre, encerrado em 31 de março de As informações contábeis contidas neste documento referem-se ao primeiro trimestre de 2016 (1T16) e as comparações feitas em relação ao mesmo período do ano anterior, exceto quando indicado de outra forma. As Informações contábeis intermediárias Individuais e Consolidadas foram preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro ( International Financial Reporting Standards IFRS ) e práticas contábeis adotadas no Brasil. Toda e qualquer informação não contábil ou derivada de números não contábeis não foi revisada pelos auditores independentes. DESTAQUES Bom desempenho das vendas, em meio ao cenário de forte retração econômica, com crescimento de 3,3% na Receita Bruta total do Varejo no 1T16, com destaque para a performance no e-commerce, com aumento de 10,0%. As vendas comparáveis da rede de lojas físicas (SSS) mostraram crescimento de 1,1% no 1T16 versus o 1T15. A Receita Líquida do Varejo somou R$ 505 milhões (crescimento de 1,2% em relação ao 1T15). Continuidade da melhora da margem bruta, pelo quarto trimestre consecutivo. A Margem Bruta do Varejo foi de 34,2% no 1T16, 120 bps acima do obtido no 1T15 (33,0%). Crescimento de 5,0% do Lucro Bruto no 1T16 em relação ao 1T15, alcançando R$ 173 milhões. As Despesas Operacionais mantiveram-se estáveis em R$ 153 milhões no 1T16 quando comparadas com o 1T15. Esse resultado demonstra o esforço da Companhia no controle das despesas mesmo diante de um cenário com fortes pressões inflacionárias nos principais custos da Companhia. O EBITDA no 1T16 foi de R$ 20 milhões, um crescimento de 76% versus o EBITDA do 1T15, de R$ 11 milhões. A Margem EBITDA no período alcançou 3,9% (+170 bps versus o 1T15). O resultado final consolidado avançou de prejuízo de R$ 9,1 milhões no 1T15 para lucro líquido de R$ 0,3 milhão no 1T16. Fechamento em mar/16 da loja localizada no Shopping Iguatemi, São Paulo, em linha com a estratégia de encerrar operações de lojas com baixa perspectiva de geração de valor. Contínua melhora na experiência de nossos clientes. No site Reclame Aqui, plataforma referência para reputação das empresas perante os consumidores, nosso número de reclamações registradas caiu 69% quando comparamos o 1T16 versus o 1T15, e a nossa avaliação mantém-se em Nível Ótimo. EVENTOS SUBSEQUENTES Inauguração em abr/16 da nossa loja localizada no Shopping Nova Iguaçu, no Rio de Janeiro, contemplando novos conceitos de visual merchandising definidos pela Administração. Recebimento integral da parcela no valor de R$ 261 milhões (base 30/12/2015) que estava depositada (escrow account) em garantia de fornecimento PNLD, relativa à operação de venda do negócio editorial. 1 PÁGINA: 20 de 77

22 Comentário do Desempenho PRINCIPAIS INDICADORES Tabela 1. (R$ mil, exceto quando indicado) Consolidado 1T16 1T15 A/A 4T15 T/T Receita Bruta ,3% ,1% Receita Líquida (Lojas + E-commerce) ,2% ,1% Lojas ,5% ,7% E-commerce ,9% ,6% Lucro Bruto ,0% ,5% Margem Bruta (%) 34,2% 33,0% 1,2 p.p. 20,7% 13,6 p.p. Despesas Operacionais ( ) ( ) -0,2% EBITDA ,9% ,0% Margem EBITDA (%) 3,9% 2,2% 1,7 p.p. 66,2% -62,3p.p. Lucro (Prejuízo) Líquido 266 (9.055) ,9% Margem Líquida (%) 0,1% -1,8% 1,9 p.p. 38,9% -38,9 p.p. Crescimento Lojas (SSS) 1,1% -5,4% 6,5 p.p. -2,9% 4,0 p.p. Crescimento E-commerce 10,0% -3,6% 13,5 p.p. 1,7% 8,2 p.p. Quantidade de Lojas - Final do período ,5% 112-0,9% Área de Vendas - Final do período (m²) ,1% ,0% 2 PÁGINA: 21 de 77

23 Comentário do Desempenho COMENTÁRIO DO DESEMPENHO O primeiro trimestre do ano, apesar da persistência de um cenário econômico recessivo e complexo, mostrou novamente a resiliência do nosso modelo de negócios e a força da marca Saraiva. Nossa operação de Varejo cresceu 3,3% em faturamento no período, em um ambiente onde o segmento continua a ser duramente afetado, como podemos analisar pela queda da atividade medida pela Pesquisa Mensal do Comércio ( PMC ) do IBGE, de 8,4% trimestre contra trimestre. Analisando as vendas da categoria livros, jornais, revistas e papelaria, onde somos líderes, a retração de mercado foi ainda maior, de 16,1% no período. Vale destacar que no mercado de livros, encerramos fevereiro/16 com 28,7% de market share em valor, segundo os dados da consultoria GFK, um crescimento de 3,9 p.p. em relação ao mesmo mês do ano anterior. Cientes dos desafios que se impõem para um crescimento consistente e sustentável, continuamos focados em esforços contínuos de redução de despesas, melhorias de capital de giro e ganhos de margem bruta. A margem bruta do varejo cresceu por mais um trimestre, encerrando o período em 34,2%, o que representa 120 bps acima do valor divulgado no 1T15. Se considerarmos o efeito do INSS, que parou de incidir sobre o faturamento em nov/15 voltando a ser calculado sobre a folha de pagamento, a margem bruta seria de 33,5%, acima do reportado no 1T15. Desde o 2T15 temos reportado ganhos de margem bruta, refletindo melhor gestão da precificação e a estruturação das áreas de abastecimento e planejamento comercial. Dentro do nosso plano de racionalização de recursos e investimentos seletivos, uma estratégia importante é a troca de ativos com baixa expectativa de geração de valor por investimentos com boas perspectivas de retorno. Com esse foco, encerramos as atividades da loja localizada no Shopping Iguatemi em São Paulo e inauguramos uma loja em Nova Iguaçu RJ, após detalhados estudos de viabilidade que indicaram excelente potencial de geração de valor da unidade. Com projeto arquitetônico moderno e atrativo, a loja conta com toda a variedade do mix de produtos da rede e espaços especialmente planejados para aprimorar a experiência dos clientes, estimulando a interatividade e contribuindo para aumentar o tempo médio de permanência dos clientes na loja. Além disso, temos desenvolvido estudos para investir em reformas e readequações do espaço e mix de categorias ofertadas em lojas estratégicas para o nosso resultado. Com esse objetivo, está em curso a reforma da loja Shopping Jardim Sul SP, com conclusão prevista em junho/16 e, em uma ação conjunta com as operadoras do Shopping Iguatemi Porto Alegre RS, vamos mudar o ponto da loja no shopping com o objetivo de redução do custo de ocupação e implementação de um mix completo de produtos e serviços na unidade. Outro destaque são as revisões em nossas operações de café, objetivando aumentar o número de operações, contribuindo assim para a rentabilidade da loja, uma vez que trabalhamos com sublocação. Hoje são 38 operações de cafés e a previsão é aumentar esse número para 60 até o final do segundo semestre. Na estratégia de sortimento, na categoria Games, temos previsão de implementar o projeto de venda assistida em mais 2 lojas no 1S16, tendo em vista os resultados promissores obtidos nas 4 lojas em que o projeto foi desenvolvido inicialmente. Também continuamos com outros projetos em desenvolvimento, com destaque para o início do rollout da categoria bomboniere, hoje presente em 5 lojas, e com expectativa de inserção em pelo menos 30 lojas até o final do ano. Vale destacar ainda os esforços que a Companhia tem empreendido para a redução no capital de giro empregado. Temos uma ampla gama de iniciativas em curso, como a revisão da clusterização ideal de lojas e a implementação de ferramentas que favorecem a melhor gestão de compras e devoluções. Na linha de despesa destacamos nosso compromisso na continuidade da redução de gastos e apresentamos um nível de despesas em linha com o mesmo período do ano anterior, mesmo com o efeito de R$ 6,3 milhões do retorno da incidência do INSS sobre a folha de pagamento (alteração da política governamental de desoneração da folha) e o cenário de fortes pressões inflacionárias. Por isso seguiremos implementando uma série de medidas contínuas que assegurem o controle rigoroso dos custos. Temos diversas iniciativas em andamento, especialmente a renegociação de contratos e parcerias, e temos expectativa de capturar relevante geração de valor em 2016 com a racionalização dos gastos. Em linhas gerais, conforme o esperado, o ano de 2016 começou com as adversidades para as quais temos nos preparado continuamente para enfrentar, e acreditamos que novos desafios ainda estão por vir, mas estamos absolutamente focados no aumento da eficiência operacional para conquistarmos ganhos importantes e sustentáveis de rentabilidade. O desempenho positivo nas vendas, o ganho de margem bruta e o controle das despesas demonstram a assertividade das ações implementadas. Temos convicção que ainda há muito a ser feito e o cenário econômico traz muitas incertezas, mas estamos confiantes que estamos trilhando o caminho para a pavimentação de bases sólidas para extrair o máximo potencial de geração de valor em nossas operações. 3 PÁGINA: 22 de 77

24 Comentário do Desempenho RESULTADOS RECEITA A receita líquida do Varejo somou R$ 505 milhões no 1T16, aumento de 1,2% em relação aos R$ 499 milhões reportados no 1T15. RECEITA LOJAS FÍSICAS A receita líquida de vendas de lojas teve crescimento de 0,5% no 1T16 e de 1,1% no conceito de lojas comparáveis. Analisando relativamente no contexto da forte retração econômica, o desempenho é superior ao registrado por indicadores de mercado importantes, como o dado de vendas do comércio varejista, que registrou queda de 8,4% no 1T16 versus o 1T15 (fonte: Pesquisa Mensal do Comércio do IBGE) e o indicador de movimento em shoppings, onde estão localizadas a maioria de nossas lojas, que teve recuo de 2,0% em março (fonte: Abrasce/FX). Gráfico 1. Desempenho das Vendas Crescimento Nominal das Lojas Comparáveis (por trimestre) 15% 15% 10% 5% 0% -5% 10,0% 1,1% 12,2% 2,9% 2,9% 2,4% -2,9% 0,8% 10% 5% 0% -5% -10% -5,4% -10% -15% 1T 2T 3T 4T -15% RECEITA E-COMMERCE No 1T16 as vendas brutas do site Saraiva.com foram 10,0% superiores em relação ao mesmo período do ano anterior. As vendas líquidas somaram R$ 158 milhões no 1T16, crescimento de 2,9% na comparação anual. A participação no total de receita bruta das operações do site de e-commerce em relação ao total das operações varejistas do Grupo ficou em 32% no 1T16 (versus 29% no 1T15). Gráfico 2. Receita Bruta do Varejo por segmento (R$ milhões) 1T15 Conteúdo 1T16 Conteúdo 24% 3% Hardware Outros 26% 5% Hardware Outros 73% 69% RESULTADO BRUTO O resultado bruto do Varejo atingiu, no 1T16, R$ 173 milhões, 5,0% superior ao resultado do 1T15. A margem bruta apresentou aumento de 120 bps, passando de 33,0%, no 1T15, para 34,2%, no 1T16. Mesmo considerando o efeito do INSS sobre o faturamento no período, a margem bruta cresceu 0,5 p.p., para 33,5%. 4 PÁGINA: 23 de 77

25 Comentário do Desempenho DESPESAS OPERACIONAIS A linha de despesas operacionais totalizou R$ 153 milhões no 1T16, valor em linha com o número reportado no 1T15. Se excluirmos o efeito do retorno da incidência do INSS sobre a folha de pagamento no valor de aproximadamente R$ 6,3 milhões (no 1T15 incidia sobre o faturamento), haveria uma importante queda de 4,3% em relação ao 1T15. O resultado é fruto dos esforços da Companhia na melhoria da produtividade por meio da otimização de gastos, revisão de contratos e mudanças de processos, mesmo em um ambiente de pressões inflacionárias. Gráfico 3. Evolução das Despesas Operacionais (variação % em relação ao mesmo trimestre do ano anterior) 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 22,6% 3,3% 13,6% 6,1% -0,6% 10,0% 3T14 4T14* 1T15 2T15 3T15 4T15** 1T16-0,2% * Exlusão dos itens não recorrentes reportados no 4T13 ** Exclui despesas extraordinárias, principalmente com consultorias relacionadas ao processo de venda dos ativos editoriais e baixa de créditos de ICMS ST não reconhecidos pela SEFAZ-SP EBITDA O EBITDA do Varejo totalizou R$ 20 milhões no 1T16 versus R$ 11 milhões no 1T15, um crescimento de 76%. A margem EBITDA encerrou o trimestre em 3,9%, 170 bps acima do 1T15. Tabela 2. EBITDA (R$ mil, exceto quando indicado) Varejo 1T16 1T15 A/A Lucro Líquido (Prejuízo) 266 (9.055) - (+) Resultado financeiro ,7% (+) IR / CSLL 351 (4.069) - (+) Depreciação e amortização ,2% (+) Resultado Líq. de Op. Descontinuadas EBITDA ,9% Margem EBITDA 3,9% 2,2% 1,7 p.p. CAPITAL DE GIRO * A relação capital de giro/receita líquida ficou estável em 21,2%, no 1T16 comparado com o 1T15. O ciclo operacional do Varejo foi de 83 dias no 1T16 contra 87 dias no 1T15. O contas a receber passou de 56 dias, no 1T15, para 59 dias, no 1T16, refletindo maior participação da categoria de telefonia. O prazo médio de cobertura de estoques reduziu em 7 dias, passando de 102 dias, no 1T15, para 95 dias, no 1T16. O prazo de pagamento a fornecedores manteve-se estável em 71 dias, no 1T16, comparado com o 1T15. * para o cálculo dos dias do ciclo operacional utilizamos a média dos últimos 12 meses RECEITA (DESPESA) FINANCEIRA LÍQUIDA O resultado financeiro líquido foi uma despesa de R$ 10 milhões no 1T16 contra R$ 15 milhões no 1T15. Essa redução refletiu maiores disponibilidades de recursos em caixa e a receita com os recursos remunerados retidos em escrow. LUCRO LÍQUIDO (PREJUÍZO) DO PERÍODO O lucro líquido da Companhia foi de R$ 0,3 milhão no 1T16 versus um prejuízo líquido de R$ 9 milhões no 1T15. INVESTIMENTOS (CAPEX) Os investimentos efetuados no Varejo totalizaram R$ 5 milhões no 1T16 versus R$ 4 milhões no 1T15. Reforçamos aqui o direcionamento de racionalização no uso dos recursos, onde estamos sendo seletivos na execução dos investimentos, priorizando projetos com expectativa de retorno mais rápido. 5 PÁGINA: 24 de 77

26 Comentário do Desempenho LIQUIDEZ A tabela seguinte apresenta informações sobre os vencimentos por linha de financiamento. Tabela 3. Fontes de financiamento para capital de giro e investimentos utilizadas e respectivos vencimentos (R$ mil) Consolidado Custo médio (a.a) Total Até 2016 Até 2017 Até 2018 Após 2018 Tipo de Transação Linha BNDES 1 11,3% Capital de Giro/outros 16,7% Dívida Bruta Total 2 16,2% Nota 1: Custo médio ao final do 4T15 do saldo do contrato com o BNDES (2014), sem levar em conta o custo de fiança bancária e considerando a TJLP em 7,0% a.a. e SELIC em 14,25% a.a. Nota 2: Empréstimos líquidos dos instrumentos financeiros derivativos A tabela a seguir apresenta a dívida líquida consolidada da Saraiva em 31 de março de 2016, que somava R$ 549 milhões, contra R$ 711 milhões no 1T15 e R$515 milhões no 4T15. Se considerarmos os recebíveis do cartão de crédito, a dívida líquida encerrou o 1T16 em R$ 343 milhões contra R$385 milhões no 1T15 e R$ 294 milhões no 4T15. Tabela 4. Evolução dos principais indicadores de endividamento CONSOLIDADO monitorados pela Companhia (R$ mil) Consolidado 1T16 1T15 A/A 4T15 T/T Tipo de Transação Empréstimos e Financiamentos % % (+) Contas a Pagar Aquisição de Empresas % % (+) Antecipação de Recebíveis % (-) Caixa e Equivalentes de Caixa / Aplicações Fin % % Dívida Líquida Ajustada Antes dos Recebíveis % % (-) Recebíveis de Cartão de Crédito % % Dívida Líquida Consolidada Após os Recebíveis % % Nota 1: Empréstimos líquidos dos instrumentos financeiros derivativos Importante destacar que o valor atualizado da transação de venda dos ativos editoriais era de R$ 777 milhões em 30 de dezembro de Desse total, foram retidos R$ 395 milhões em escrow account. A parcela em garantia de fornecimento PNLD foi liberada entre abril e início de maio/16. Já a parcela em garantia para ajuste de preço continua retida e tem previsão de liberação até agosto/16. Tabela 5. Venda dos Ativos Editoriais (R$ mil) Valores base 30/12/2015 Condições Contratuais de Preço Valor Total da Transação (-) Ajuste de Preço Contábil Estimado (Divida Líquida e Cap. Giro) Valor Líquido da Transação (-) Valor Recebido em 30/12/ (-) Valor Recebido Garantia de Fornecimento PNLD no 2T Valor a Receber em 2016 * * Escrow Account (-) Depósito em Garantia para Ajuste de Preço Nota: 1. Previsto para recebimento até agosto/16, refere-se aos ajustes usuais para esse tipo de transação 6 PÁGINA: 25 de 77

27 Comentário do Desempenho NOSSAS LOJAS No 1T16, a Saraiva contava com 111 lojas em 17 estados brasileiros e no Distrito Federal. No dia 28 de abril, inauguramos a loja no shopping Nova Iguaçu no Rio de Janeiro. Nosso foco continua sendo a extração de maior valor dos ativos existentes e renegociação ou fechamento de lojas sem perspectiva de geração futura de valor. No mês de abril, em negociações com a concessionária responsável pela construção do novo terminal no Aeroporto de Viracopos, optamos pelo encerramento do contrato das 5 lojas que seriam abertas, com a respectiva devolução dos valores já investidos. LEV O leitor digital (e-reader) portátil da Saraiva, LEV, lançado no início de agosto de 2014, já conta com catálogo digital com mais de 531 mil títulos em língua estrangeira e 59 mil títulos em português. PUBLIQUE-SE! O Publique-se! completou, no 1T16, o total de 9,8 mil livros publicados versus 5,7 mil livros publicados até o 1T15. A vantagem dessa ferramenta é a comercialização do livro digital no maior site de varejo de conteúdo do Brasil. Mais de 12 milhões de visitantes têm acesso ao acervo de produtos e às obras do Publique-se! mensalmente. SARAIVA PLUS O programa de fidelização de clientes, denominado Saraiva Plus, é uma importante ferramenta de relacionamento com os clientes das lojas físicas e da Saraiva.com.br. O programa de fidelização Saraiva Plus contava com 12,8 milhões de clientes associados ao final do 1T16 versus 11,1 milhões de clientes no 1T15. 7 PÁGINA: 26 de 77

28 Comentário do Desempenho ANEXO VAREJO R$ mil 1T16 1T15 A/A 4T15 T/T ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa / Aplicações financeiras >500% ,4% Contas a receber de clientes ,5% ,4% Estoques ,6% ,6% Impostos e contribuições a recuperar ,0% ,3% Instrumentos financeiros derivativos ,5% ATIVO NÃO CIRCULANTE Outros ativos realizáveis a longo prazo ,7% ,1% Instrumentos financeiros derivativos ,1% Investimentos ,9% 135 0,0% Imobilizado ,0% ,6% Intangível ,8% ,8% PASSIVO CIRCULANTE Empréstimos e financiamentos ,7% ,0% Fornecedores ,3% ,6% Instrumentos financeiros derivativos PASSIVO NÃO CIRCULANTE Empresas controladora e controladas ,0% ,0% Empréstimos e financiamentos ,8% ,3% PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,8% ,3% 8 PÁGINA: 27 de 77

29 SARAIVA S.A. LIVREIROS EDITORES E CONTROLADAS NOTAS EXPLICATIVAS ÀS INFORMAÇÕES CONTÁBEIS INTERMEDIÁRIAS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS PARA O TRIMESTRE FINDO EM 31 DE MARÇO DE 2016 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 1. CONTEXTO OPERACIONAL A Saraiva S.A. Livreiros Editores ( Controladora ), fundada em 1914, é sociedade anônima brasileira de capital aberto com sede na Rua Henrique Schaumann, 270, na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, listada na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, sob os códigos SLED3 e SLED4 e no Nível 2 de Governança Corporativa. A Administração da Controladora implementou, em junho de 2015, reorganização societária com o propósito de consolidar o segmento editorial na Saraiva Educação Ltda. ( SE ) Com a reorganização societária, a Saraiva e Siciliano S.A. ( Varejo ) passou a ter o controle da SE, através da participação de 100% das quotas do capital social da SE. A participação direta da Controladora sobre o Varejo corresponde a 99,99% das ações ordinárias. O Varejo é sociedade anônima brasileira de capital fechado, com sede na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, com atividade preponderante no varejo de livros, periódicos, filmes, música, artigos de papelaria, multimídia, informática, produtos eletroeletrônicos e conteúdo digital, e-reader e com amplo portfólio de serviços voltado ao enriquecimento da experiência de compra. A comercialização é realizada por meio do varejo eletrônico e de uma rede multiformato com modelos adaptados para cada mercado composta por 112 lojas, sendo 56 do tipo Mega Store, 3 em formato para aeroporto, 7 no formato itown, 18 Novas Tradicionais e 28 tradicionais. Em 18 de junho de 2015, o Varejo celebrou Contrato de Compra e Venda com a Editora Ática S.A. ( Ática ), sociedade controlada pela Somos Educação S.A. ( SOMOS ) pela venda de 100% das quotas detidas da SE. O valor da transação, naquela data, foi de R$725 milhões, que está sujeito a determinados mecanismos de ajuste de preço, obrigações de não competição e demais termos e condições usuais comuns em operações dessa natureza. O fechamento da operação se deu em 30 de dezembro de 2015, com a efetiva transferência das quotas da SE pelo valor atualizado de R$776 milhões (base dezembro de 2015), ajustado inicialmente para menos em R$282 milhões por estimativa de dívida líquida e de variação de capital de giro, nos termos do ajuste de preço, e com a retenção de R$395 milhões em garantia do ajuste de preço final e das demais condições contratuais. Essa retenção em 31 de março de 2016 monta R$407 milhões. 1 PÁGINA: 28 de 77

30 2. BASE DE PREPARAÇÃO DAS INFORMAÇÕES CONTÁBEIS INTERMEDIÁRIAS As informações contábeis intermediárias compreendem as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas, preparadas conforme as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Todas as informações relevantes próprias das informações contábeis intermediárias, e apenas essas informações, estão sendo evidenciadas e correspondem às utilizadas na gestão da Administração da Companhia. As bases de preparação para as informações contábeis intermediárias da Controladora e de sua controlada, relacionadas à mensuração; moeda funcional e fontes de julgamentos e estimativas são as mesmas divulgadas nas Demonstrações Contábeis relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2015 (nota explicativa nº 2), publicadas em 30 de março de Na reunião de Diretoria realizada em 12 de maio de 2016 foi autorizada a conclusão e divulgação das presentes informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas, que contemplam, quando aplicável, os eventos subsequentes ocorridos após 31 de março de Reclassificação Em 31 dezembro de 2015Controladora não atendeu a cláusula restritiva para o contrato do Varejo com o banco Itaú BBA International, nos termos do contrato, relacionada a manutenção de índices financeiros. O Varejo possui capacidade financeira para arcar com os encargos adicionais previstos pelo período em que não for verificada a adequação dos índices exigidos, entretanto é faculdade do credor, a possibilidade de vencer antecipadamente o montante da dívida. Dessa forma foi reclassificado nas Demonstrações Contábeis Consolidadas encerradas em 31 de dezembro de 2015para o passivo circulante o montante de R$ PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTÁBEIS As informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas foram preparadas com base nas mesmas políticas contábeis divulgadas nas Demonstrações Contábeis relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2015 (nota explicativa nº 3), publicadas em 30 de março de PÁGINA: 29 de 77