Formulário de Referência STEEL DO BRASIL PARTICIPAÇÕES S/A Versão : Declaração e Identificação dos responsáveis 1

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1 Índice 1. Responsáveis pelo formulário Declaração e Identificação dos responsáveis 1 2. Auditores independentes 2.1/2.2 - Identificação e remuneração dos Auditores Outras informações relevantes 3 3. Informações financ. selecionadas Informações Financeiras Medições não contábeis Eventos subsequentes às últimas demonstrações financeiras Política de destinação dos resultados Distribuição de dividendos e retenção de lucro líquido Declaração de dividendos à conta de lucros retidos ou reservas Nível de endividamento Obrigações de acordo com a natureza e prazo de vencimento Outras informações relevantes Fatores de risco Descrição dos fatores de risco Comentários sobre expectativas de alterações na exposição aos fatores de risco Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos e relevantes Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos cujas partes contrárias sejam administradores, ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores Processos sigilosos relevantes Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, não sigilosos e relevantes em conjunto Outras contingências relevantes Regras do país de origem e do país em que os valores mobiliários estão custodiados Risco de mercado Descrição dos principais riscos de mercado 40

2 Índice Descrição da política de gerenciamento de riscos de mercado Alterações significativas nos principais riscos de mercado Outras informações relevantes Histórico do emissor 6.1 / 6.2 / Constituição do emissor, prazo de duração e data de registro na CVM Breve histórico Principais eventos societários ocorridos no emissor, controladas ou coligadas Informações de pedido de falência fundado em valor relevante ou de recuperação judicial ou extrajudicial Outras informações relevantes Atividades do emissor Descrição das atividades do emissor e suas controladas Informações sobre segmentos operacionais Informações sobre produtos e serviços relativos aos segmentos operacionais Clientes responsáveis por mais de 10% da receita líquida total Efeitos relevantes da regulação estatal nas atividades Receitas relevantes provenientes do exterior Efeitos da regulação estrangeira nas atividades Relações de longo prazo relevantes Outras informações relevantes Grupo econômico Descrição do Grupo Econômico Organograma do Grupo Econômico Operações de reestruturação Outras informações relevantes Ativos relevantes Bens do ativo não-circulante relevantes - outros Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados 72

3 Índice Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenças, concessões, franquias e contratos de transferência de tecnologia Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.c - Participações em sociedades Outras informações relevantes Comentários dos diretores Condições financeiras e patrimoniais gerais Resultado operacional e financeiro Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstrações financeiras Mudanças significativas nas práticas contábeis - Ressalvas e ênfases no parecer do auditor Políticas contábeis críticas Controles internos relativos à elaboração das demonstrações financeiras - Grau de eficiência e deficiência e recomendações presentes no relatório do auditor Destinação de recursos de ofertas públicas de distribuição e eventuais desvios Itens relevantes não evidenciados nas demonstrações financeiras Comentários sobre itens não evidenciados nas demonstrações financeiras Plano de negócios Outros fatores com influência relevante Projeções Projeções divulgadas e premissas Acompanhamento e alterações das projeções divulgadas Assembléia e administração Descrição da estrutura administrativa Regras, políticas e práticas relativas às assembleias gerais Datas e jornais de publicação das informações exigidas pela Lei nº6.404/ Regras, políticas e práticas relativas ao Conselho de Administração Descrição da cláusula compromissória para resolução de conflitos por meio de arbitragem / 8 - Composição e experiência profissional da administração e do conselho fiscal Composição dos comitês estatutários e dos comitês de auditoria, financeiro e de remuneração Existência de relação conjugal, união estável ou parentesco até o 2º grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e controladores 106

4 Índice Relações de subordinação, prestação de serviço ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros Acordos, inclusive apólices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas suportadas pelos administradores Outras informações relevantes Remuneração dos administradores Descrição da política ou prática de remuneração, inclusive da diretoria não estatutária Remuneração total do conselho de administração, diretoria estatutária e conselho fiscal Remuneração variável do conselho de administração, diretoria estatutária e conselho fiscal Plano de remuneração baseado em ações do conselho de administração e diretoria estatutária Participações em ações, cotas e outros valores mobiliários conversíveis, detidas por administradores e conselheiros fiscais - por órgão Remuneração baseada em ações do conselho de administração e da diretoria estatutária Informações sobre as opções em aberto detidas pelo conselho de administração e pela diretoria estatutária Opções exercidas e ações entregues relativas à remuneração baseada em ações do conselho de administração e da diretoria estatutária Informações necessárias para a compreensão dos dados divulgados nos itens 13.6 a Método de precificação do valor das ações e das opções Informações sobre planos de previdência conferidos aos membros do conselho de administração e aos diretores estatutários Remuneração individual máxima, mínima e média do conselho de administração, da diretoria estatutária e do conselho fiscal Mecanismos de remuneração ou indenização para os administradores em caso de destituição do cargo ou de aposentadoria Percentual na remuneração total detido por administradores e membros do conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores Remuneração de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por órgão, recebida por qualquer razão que não a função que ocupam Remuneração de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor Outras informações relevantes Recursos humanos Descrição dos recursos humanos Alterações relevantes - Recursos humanos Descrição da política de remuneração dos empregados 144

5 Índice Descrição das relações entre o emissor e sindicatos Controle 15.1 / Posição acionária Distribuição de capital Organograma dos acionistas Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja parte Alterações relevantes nas participações dos membros do grupo de controle e administradores do emissor Outras informações relevantes Transações partes relacionadas Descrição das regras, políticas e práticas do emissor quanto à realização de transações com partes relacionadas Informações sobre as transações com partes relacionadas Identificação das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstração do caráter estritamente comutativo das condições pactuadas ou do pagamento compensatório adequado Capital social Informações sobre o capital social Aumentos do capital social Informações sobre desdobramentos, grupamentos e bonificações de ações Informações sobre reduções do capital social Outras informações relevantes Valores mobiliários Direitos das ações Descrição de eventuais regras estatutárias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pública Descrição de exceções e cláusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou políticos previstos no estatuto Volume de negociações e maiores e menores cotações dos valores mobiliários negociados Descrição dos outros valores mobiliários emitidos Mercados brasileiros em que valores mobiliários são admitidos à negociação 170

6 Índice Informação sobre classe e espécie de valor mobiliário admitida à negociação em mercados estrangeiros Ofertas públicas de distribuição efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobiliários do emissor Descrição das ofertas públicas de aquisição feitas pelo emissor relativas a ações de emissão de terceiros Outras informações relevantes Planos de recompra/tesouraria Informações sobre planos de recompra de ações do emissor Movimentação dos valores mobiliários mantidos em tesouraria Informações sobre valores mobiliários mantidos em tesouraria na data de encerramento do último exercício social Outras informações relevantes Política de negociação Informações sobre a política de negociação de valores mobiliários Outras informações relevantes Política de divulgação Descrição das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos à divulgação de informações Descrição da política de divulgação de ato ou fato relevante e dos procedimentos relativos à manutenção de sigilo sobre informações relevantes não divulgadas Administradores responsáveis pela implementação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações Outras informações relevantes Negócios extraordinários Aquisição ou alienação de qualquer ativo relevante que não se enquadre como operação normal nos negócios do emissor Alterações significativas na forma de condução dos negócios do emissor Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas não diretamente relacionados com suas atividades operacionais Outras informações relevantes 192

7 1.1 - Declaração e Identificação dos responsáveis Nome do responsável pelo conteúdo do formulário Cargo do responsável Juarez Saliba de Avelar Diretor Presidente/Relações com Investidores Os diretores acima qualificados, declaram que: a. reviram o formulário de referência b. todas as informações contidas no formulário atendem ao disposto na Instrução CVM nº 480, em especial aos arts. 14 a 19 c. o conjunto de informações nele contido é um retrato verdadeiro, preciso e completo da situação econômico-financeira do emissor e dos riscos inerentes às suas atividades e dos valores mobiliários por ele emitidos PÁGINA: 1 de 192

8 2.1/2.2 - Identificação e remuneração dos Auditores Possui auditor? SIM Código CVM Tipo auditor Nome/Razão social Nacional KPMG Auditores Independentes CPF/CNPJ / Período de prestação de serviço 01/01/2011 Descrição do serviço contratado Montante total da remuneração dos auditores independentes segregado por serviço Justificativa da substituição A KPMG Auditores Independentes foi contratada no exercício de 2010 para a prestação de serviços de auditoria externa das informações contábeis do Emissor. Em observância ao disposto na Instrução CVM nº 381, de 14 de janeiro de 2003, o Emissor informa que: (i) partes relacionadas com a KPMG Auditores Independentes, conforme definido na referida Instrução CVM nº 381/03, não prestam qualquer serviço ao Emissor e (ii) além dos trabalhos de auditoria externa, o Emissor contratou a KPMG Transaction and Forensic Services Ltda., sociedade pertencente ao grupo da KPMG Auditores Independentes, para realização de due dilligence referente ao processo de aquisição de participação da MHAG Serviços e Mineração S.A. Tais serviços foram contratados em 28 de dezembro de 2009 e já foram encerrados. Pelos referidos serviços, o Emissor pagou à KPMG Transaction and Forensic Services Ltda. honorários no valor de R$97.427,48. Atualmente, a KPMG Auditores Independentes não presta quaisquer outros serviços ao Emissor além dos serviços de auditoria externa. O Emissor e a KPMG Auditores Independentes não consideram que a contratação dos serviços de due diligence da MHAG Serviços e Mineração S.A. tenha representado conflito de interesse para a prestação dos serviços de auditoria externa. Pelos serviços de auditoria externa prestados no exercício social de 2010, foram pagos à KPMG Auditores Independentes R$71.400,00. Já pelos serviços de due diligence referentes ao processo de aquisição de participação na MHAG Serviços e Mineração S.A., foi pago à KPMG Transaction and Forensic Services Ltda. o valor de R$97.427,48. Razão apresentada pelo auditor em caso da discordância da justificativa do emissor Nome responsável técnico Ricardo Anhesini 01/01/2011 a 02/01/ Período de prestação de serviço CPF Endereço Rua Dr. Renato Paes de Barros, 33, Itaim Bibi, São Paulo, SP, Brasil, CEP , Telefone (11) , Fax (11) , rsouza@kpmg.com.br PÁGINA: 2 de 192

9 2.3 - Outras informações relevantes Formulário de Referência STEEL DO BRASIL PARTICIPAÇÕES S/A Versão : Outras informações relevantes 2.3 Outras Informações Relevantes - Auditores A KPMG Auditores Independentes possui política para evitar a ocorrência de conflitos de interesse e perda de independência. A KPMG Auditores Independentes dispõe de aplicativo que possibilita que uma equipe de trabalho e o sócio responsável pelo contrato de auditoria analisem, aprovem e verifiquem as relações de serviço da KPMG Auditores Independentes com entidades empresariais. A KPMG Auditores Independentes também dispõe de aplicativo de rastreamento de Observância de Independência, com o qual monitora seus investimentos e outros interesses financeiros, bem como investimentos pessoais de sócios, diretores e gerentes, os quais poderiam comprometer a independência. Possui também sistema de checagem de conflitos, que se baseia em banco de dados de conflitos, que contêm informações atualizadas sobre relações correntes e identifica aquelas proibidas. PÁGINA: 3 de 192

10 3.1 - Informações Financeiras - Individual (Reais) Exercício social (31/12/2010) Exercício social (31/12/2009) Exercício social (31/12/2008) Patrimônio Líquido , , ,00 Ativo Total , , ,00 Resultado Líquido , , ,00 Número de Ações, Ex-Tesouraria (Unidades) Valor Patrimonial de Ação (Reais Unidade) , , , Resultado Líquido por Ação -0, , , PÁGINA: 4 de 192

11 3.2 - Medições não contábeis Formulário de Referência STEEL DO BRASIL PARTICIPAÇÕES S/A Versão : Caso o Emissor tenha divulgado, no decorrer do último exercício social, ou deseje divulgar neste formulário medições não contábeis, como Lajida (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ou Lajir (lucro antes de juros e imposto de renda), o emissor deve informar: a) o valor das medições não contábeis Não há. b) fazer as conciliações entre os valores divulgados e os valores das demonstrações financeiras auditadas Não aplicável. c) explicar o motivo pelo qual entende que tal medição é mais apropriada para a correta compreensão da sua condição financeira e do resultado de suas operações Não aplicável. PÁGINA: 5 de 192

12 3.3 - Eventos subsequentes às últimas demonstrações financeiras Formulário de Referência STEEL DO BRASIL PARTICIPAÇÕES S/A Versão : Eventos subsequentes às últimas demonstrações financeiras de encerramento de exercício social que as alterem substancialmente: Em 26 de janeiro de 2011, o Emissor recebeu empréstimo no valor de R$ ,10 decorrente de linha de crédito aberta por sua controladora Metropolis Capital Markets GmbH. PÁGINA: 6 de 192

13 3.4 - Política de destinação dos resultados Formulário de Referência STEEL DO BRASIL PARTICIPAÇÕES S/A Versão : Política de destinação dos resultados dos 3 últimos exercícios sociais: a) Regras sobre retenção de lucros A Assembléia Geral do Emissor poderá decidir reter parcela do lucro líquido do exercício prevista em orçamento de capital, segundo a Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de A destinação de parte do lucro líquido para a reserva de retenção de lucros não pode ocorrer em detrimento do pagamento do dividendo obrigatório. Tendo em vista que em 2008, 2009 e 2010 não foi apurado lucro, não houve constituição de reserva de retenção de lucros referente a esses exercícios. b) Regras sobre distribuição de dividendos Quando houver sido apurado lucro no exercício anterior, o Conselho de Administração do Emissor deverá fazer uma recomendação sobre a destinação do lucro líquido do exercício social anterior, que será objeto de deliberação pelos acionistas do Emissor, em Assembléia Geral Ordinária. Nos termos do estatuto social do Emissor ( Estatuto Social ), é obrigatória a distribuição anual de dividendos correspondentes a 25% do lucro líquido de cada exercício, ajustado nos termos do artigo 202 da Lei nº 6.404/76, ressalvada a hipótese prevista no 4º desse mesmo artigo. Os titulares de ações emitidas pelo Emissor na data em que o dividendo for declarado farão jus ao recebimento dos dividendos. Não foram distribuídos dividendos referentes aos exercícios de 2008, 2009 e 2010 uma vez que não foi apurado lucro pelo Emissor nesses exercícios. c) Periodicidade das distribuições de dividendos Em regra, os dividendos são distribuídos anualmente. Não obstante, o Conselho de Administração do Emissor pode declarar dividendos intermediários, à conta de lucros acumulados ou de reservas de lucros existentes no último balanço anual ou semestral. Adicionalmente, o Conselho de Administração pode determinar o levantamento de balanços mensais, trimestrais ou semestrais e declarar dividendos intercalares com base nos lucros neles apurados, desde que o total dos dividendos pagos em cada PÁGINA: 7 de 192

14 3.4 - Política de destinação dos resultados semestre do exercício social não exceda o montante das reservas de capital previstas no parágrafo 1º do artigo 182 da Lei nº 6.404/76. d) Eventuais restrições à distribuição de dividendos impostas por legislação ou regulamentação especial aplicável ao Emissor, assim como contratos, decisões judiciais, administrativas ou arbitrais De acordo com o 4º do artigo 202 da Lei nº 6.404/76, a distribuição de dividendos não será obrigatória no exercício social em que os órgãos da administração informarem à Assembleia Geral Ordinária ser ela incompatível com a situação financeira do Emissor. a) Regras sobre retenção de lucros A Assembléia Geral do Emissor poderá deliberar reter parcela do lucro líquido do exercício prevista em orçamento de capital, em conformidade com a Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de A destinação de parte do lucro líquido para a reserva de retenção de lucros não pode ocorrer em detrimento do pagamento do dividendo obrigatório. Tendo em vista que em 2008, 2009 e 2010 não foi apurado lucro, não houve constituição de reserva de retenção de lucros referentes a esses exercícios. b) Regras sobre distribuição de dividendos Quando houver sido apurado lucro no exercício anterior, o Conselho de Administração do Emissor deverá fazer uma recomendação sobre a destinação do lucro líquido do exercício social anterior, que será objeto de deliberação pelos acionistas do Emissor, em Assembléia Geral Ordinária. Nos termos do estatuto social do Emissor, é obrigatória a distribuição anual de dividendos correspondentes a 25% do lucro líquido de cada exercício, ajustado nos termos do artigo 202 da Lei nº 6.404/76, ressalvada a hipótese prevista no 4º desse mesmo artigo. Os titulares de ações emitidas pelo Emissor na data em que o dividendo for declarado farão jus ao recebimento dos dividendos. Não foram distribuídos dividendos referentes aos exercícios de 2008, 2009 e 2010 uma vez que não foi apurado lucro pelo Emissor nesses exercícios. c) Periodicidade das distribuições de dividendos PÁGINA: 8 de 192

15 3.4 - Política de destinação dos resultados Em regra, os dividendos são distribuídos anualmente. Não obstante, o Conselho de Administração do Emissor pode declarar dividendos intermediários, à conta de lucros acumulados ou de reservas de lucros existentes no último balanço anual ou semestral. Adicionalmente, o Conselho de Administração pode determinar o levantamento de balanços mensais, trimestrais ou semestrais e declarar dividendos intercalares com base nos lucros neles apurados, desde que o total dos dividendos pagos em cada semestre do exercício social não exceda o montante das reservas de capital previstas no parágrafo 1º do artigo 182 da Lei nº 6.404/76. d) Eventuais restrições à distribuição de dividendos impostas por legislação ou regulamentação especial aplicável ao Emissor, assim como contratos, decisões judiciais, administrativas ou arbitrais De acordo com o 4º do artigo 202 da Lei nº 6.404/76, a distribuição de dividendos não será obrigatória no exercício social em que os órgãos da administração informarem à assembléia geral ordinária ser ela incompatível com a situação financeira do Emissor. PÁGINA: 9 de 192

16 3.5 - Distribuição de dividendos e retenção de lucro líquido (Reais) Exercício social 31/12/2010 Exercício social 31/12/2009 Exercício social 31/12/2008 Lucro líquido ajustado 0,00 0,00 0,00 Dividendo distribuído em relação ao lucro líquido ajustado 0, , , Taxa de retorno em relação ao patrimônio líquido do emissor 0, , , Dividendo distribuído total 0,00 0,00 0,00 Lucro líquido retido 0,00 0,00 0,00 Data da aprovação da retenção Lucro líquido retido Montante Pagamento dividendo Montante Pagamento dividendo Montante Pagamento dividendo 0,00 0,00 0,00 PÁGINA: 10 de 192

17 3.6 - Declaração de dividendos à conta de lucros retidos ou reservas Formulário de Referência STEEL DO BRASIL PARTICIPAÇÕES S/A Versão : Dividendos declarados à conta de lucros retidos ou reservas constituídas em exercícios sociais anteriores: Não foram declarados dividendos ou constituídas reservas nos exercícios sociais anteriores. PÁGINA: 11 de 192

18 3.7 - Nível de endividamento Justificativa para o não preenchimento do quadro: O Emissor finalizou o exercício social de 2010 com patrimônio líquido no valor de R$ ,00 negativos e passivo circulante e não-circulante no valor de R$ ,00, possuindo, assim, nível de endividamento negativo de 2, PÁGINA: 12 de 192

19 3.8 - Obrigações de acordo com a natureza e prazo de vencimento Exercício social (31/12/2010) Tipo de dívida Inferior a um ano Um a três anos Três a cinco anos Superior a cinco anos Total Quirografárias , ,00 0,00 0, ,00 Total , ,00 0,00 0, ,00 Observação PÁGINA: 13 de 192

20 3.9 - Outras informações relevantes Formulário de Referência STEEL DO BRASIL PARTICIPAÇÕES S/A Versão : Outras informações relevantes Não há. PÁGINA: 14 de 192

21 4.1 - Descrição dos fatores de risco Formulário de Referência STEEL DO BRASIL PARTICIPAÇÕES S/A Versão : Fatores de risco que podem influenciar a decisão de investimento em valores mobiliários de emissão do Emissor a) Com relação ao Emissor: O Emissor ainda não possui histórico de negócios e seu desempenho futuro é incerto. O Emissor foi constituído em 18 de agosto de 2008 e ainda encontra-se em fase préoperacional. Sociedades em estágio inicial de desenvolvimento estão sujeitas a incertezas, despesas imprevistas e riscos associados à implementação do plano de negócios, bem como enfrentam desafios relativos a um impreciso planejamento financeiro decorrente das limitadas informações históricas, os quais não afetam, normalmente, empresas já estabelecidas. O cumprimento da estratégia de negócios do Emissor depende da concretização de diversos fatores, tais como: o desenvolvimento de relacionamentos comerciais bem sucedidos; o estabelecimento de procedimentos operacionais; a captação de vultosos recursos para investimento; o estabelecimento de instalações e a obtenção de licenças; a realização de investimentos economicamente viáveis; a contratação e a capacidade de retenção de profissionais qualificados; a adequação de instalações físicas; bem como a adoção de todas as demais providências necessárias para a condução dos negócios pretendidos. Tendo em vista que o Emissor pode não ter sucesso em alguns ou todos esses aspectos, não há como garantir que poderá realizar sua estratégia de negócios conforme previsto, ocasião em que seus resultados e a rentabilidade das ações de sua emissão ( Ações ) poderão ser afetados adversamente. Caso algum projeto do Emissor seja adiado, não concluído ou extinto, os resultados operacionais bem como as operações do Emissor serão adversamente afetados. Tais projetos podem ser adiados ou extintos em função de várias razões, como por exemplo, a não obtenção de concessões ou licenças, instabilidade política, ações regulatórias do governo, insuficiência de capital, desastres naturais, falhas de engenharia ou mudanças nas políticas de negócios do Emissor. O Emissor pretende realizar investimentos em outras sociedades, especialmente naquelas que atuem na área de exploração de minério de ferro, mas não tem certeza sobre os negócios que serão a ele apresentados ou que serão por ele identificados, a data em que poderá realizar seus investimentos nem o preço de tais investimentos. PÁGINA: 15 de 192

22 4.1 - Descrição dos fatores de risco A estratégia inicial de negócios do Emissor é bastante ampla e contempla a aquisição de participação societária, focada em sociedades que atuem no setor de minério de ferro. O Emissor ainda não tem certeza sobre todas as sociedades nas quais possivelmente investirá, a data em que poderá realizar seus investimentos, nem o preço dos mesmos. O Emissor formalizou contrato para a aquisição de participação societária em uma sociedade, mas tal aquisição ainda está sujeita à ocorrência de condições precedentes estabelecidas nos contratos de operações. Assim, não é possível assegurar que esses negócios serão concluídos. Adicionalmente, a depender do teor das negociações que serão realizadas, bem como dos termos e condições que serão fixados nos contratos que o Emissor celebrar, as participações societárias que detiver poderão não gerar os resultados esperados e, conseqüentemente, seus resultados e a rentabilidade das Ações poderão sofrer impacto adverso relevante. A perda de membros-chave da administração do Emissor ou a incapacidade de atrair e manter pessoal para integrá-la pode ter um efeito adverso relevante sobre o Emissor. Os administradores do Emissor têm papel fundamental no sucesso de sua estratégia de negócios. O presidente do Conselho de Administração, Sr. Heinz-Gerd Stein, por exemplo, possui larga experiência no exercício de cargos estratégicos em companhias líderes mundiais, tendo em vista que desenvolveu grande parte de sua carreira no ThyssenKrupp AG, um dos mais relevantes grupos econômicos da Alemanha e um dos maiores grupos siderúrgicos do mundo. Os diretores do Emissor também possuem papel de extrema relevância na condução de seus negócios. Sr. Juarez Saliba de Avelar, Diretor Presidente e Diretor de Relações com Investidores do Emissor, já teve funções de destaque nas principais empresas de mineração do País, tal como a Companhia Siderúrgica Nacional - CSN, onde ocupou os cargos de diretor executivo de mineração, diretor executivo de logística e diretor executivo de desenvolvimento de negócios. O Emissor não pode garantir que terá sucesso em atrair e manter pessoal qualificado para integrar a administração. A perda dos serviços de membros da administração ou a incapacidade de atrair e manter pessoal adicional para integrá-la pode causar um efeito adverso relevante na gestão do Emissor, impactando sua situação financeira, seus resultados e a rentabilidade das Ações. PÁGINA: 16 de 192

23 4.1 - Descrição dos fatores de risco Decisões desfavoráveis em processos judiciais ou administrativos podem causar efeitos adversos para o Emissor. O Emissor e os membros de sua administração poderão vir a ser parte em processos judiciais e administrativos, envolvendo, dentre outras, questões tributárias, regulatórias, ambientais, cíveis e trabalhistas referentes às atividades do Emissor e de suas subsidiárias e das empresas nas quais investirá cujos resultados o Emissor não pode garantir que lhe serão favoráveis ou, ainda, que os riscos inerentes a tais ações estejam plenamente provisionados. Decisões contrárias aos interesses do Emissor, de sua administração e das empresas nas quais investirá, e que eventualmente alcancem valores substanciais com relação à capacidade financeira do Emissor ou que impeçam a realização dos negócios do Emissor, conforme inicialmente planejados, poderão afetar adversamente os negócios do Emissor, e conseqüentemente, suas Ações. b) Com relação ao seu controlador, direto ou indireto, ou grupo de controle O Emissor poderá ser impedido de explorar oportunidades de investimento em áreas fronteiriças ou tais investimentos poderão estar sujeitos a sensíveis restrições. Segundo a regulamentação em vigor, a exploração de reservas minerais em áreas fronteiriças somente é possível a empresas de mineração que observem limite de participação estrangeira direta e indireta igual a, no máximo, 49% do capital social da empresa exploradora. Atualmente, o Emissor conta com forte concentração de participação estrangeira em seu capital o que limita as possibilidades de investimento em empresas que explorem reservas minerais em áreas fronteiriças. Os interesses do acionista controlador do Emissor podem entrar em conflito com os interesses dos investidores. O acionista controlador do Emissor tem poderes para, entre outras coisas, eleger a maioria dos membros do Conselho de Administração e determinar o resultado de qualquer deliberação que exija aprovação de acionistas, inclusive nas operações com partes relacionadas, reorganizações societárias, alienações e na definição da época do pagamento de dividendos. Tais atos/deliberações podem diferir dos interesses dos minoritários. c) Com relação aos acionistas do Emissor PÁGINA: 17 de 192