PRUDENPREV Relatório do 3º Trimestre de 2019

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1 PRUDENPREV Relatório do 3º Trimestre de 2019 Mais Valia Consultoria Ltda EPP CNPJ / (21) / (21) Página 1 de 3 Ladeira da Gloria, 26 Bloco 03 Gloria Rio de Janeiro RJ

2 Este relatório tem por finalidade apresentar a evolução patrimonial e os principais aspectos dos investimentos dos recursos financeiros do PRUDENPREV, no 3º Trimestre de 2019 (fechando 9 meses de 2019), em consonância com a legislação em vigor, a transparência da gestão, e a vigência do contrato de consultoria de investimentos firmado com a MAIS VALIA Consultoria. 1- POSIÇÃO DE ATIVOS: Em 30/09/2019 a carteira de investimentos do PRUDENPREV alcançou o valor de R$ ,85 apresentando assim uma evolução nominal de 22,27% em relação a carteira de R$ ,80 em 31/12/2018. Este crescimento nominal está representado por todas as aplicações e resgates, acrescido das rentabilidades obtidas pelos investimentos neste período anual. Os investimentos do PRUDENPREV estão corretamente distribuídos conforme os artigos da Resolução 3.922/10 alterada pelas Resoluções 4.604/17 e 4.695/ ALOCAÇÕES POR ESTRATÉGIA E GESTOR: No tocante a distribuição legal dos recursos, assim como por gestores, o PRUDENPREV vem mantendo a totalidade de seus recursos aplicados em fundos de investimentos de 5 gestores, implementando assim uma boa gestão no tocante a diversificação, tanto de gestores, como de índices de referência dos investimentos realizados. 3- RENTABILIDADES DA CARTEIRA: A rentabilidade nominal até o 3º Trimestre de 2019 (fechando 9 meses de 2019) foi de 15,17% situando-se acima de sua meta atuarial em 8,10 pontos percentuais. Até este momento do ano de 2019 o Brasil apresentou níveis bem baixos de inflação o que permitiu expectativas nos agentes de mercado e ação de redução da Taxa SELIC pelo COPOM. Tal percepção antecipada deste movimento evidenciou o acerto da estratégia sugerida de diversificação das maiores posições da carteira em fundos de investimentos vinculados a variação dos sub-indices IMA calculados pela ANBIMA, notadamente dos índices IMA-B e IMA-B 5+ que mais se beneficiaram do corte da SELIC promovido pelo Banco Central do Brasil de 6,00% aa para 5,50% aa, combinado a um cenário internacional igualmente de redução de juros pelos Bancos Centrais do EUA e Europa, visando o reaquecimento da atividade econômica. Apesar deste panorama, não podemos deixar de destacar que foi um trimestre de significativas volatilidades nos mercados pela evolução da guerra comercial entre os Estados Unidos e a China no plano internacional, e por disputas e ritos de aprovação da reforma da previdência no Congresso Nacional no plano interno. Tais aspectos foram mais sentidos no mês de agosto proporcionando rentabilidades insatisfatórias ali localizadas. Mais Valia Consultoria Ltda EPP CNPJ / (21) / (21) Página 2 de 3 Ladeira da Gloria, 26 Bloco 03 Gloria Rio de Janeiro RJ

3 4- ANÁLISE DE RISCO / RETORNO DA CARTEIRA: Os riscos da carteira de investimentos do PRUDENPREV são baixos, quando a volatilidade anual da carteira (risco de mercado) vem se mantendo em 4,22%; no tocante ao risco de crédito na medida em que há uma concentração dos recursos investidos em fundos com carteiras formadas exclusivamente por títulos públicos federais (70% no fechamento de setembro), também podemos afirmar que este fator de risco foi bem gerenciado. Nos demais fundos, com eventual presença de títulos de emissores privados, os gestores selecionados têm severos critérios de avaliação para a sua inclusão na carteira de investimentos dos fundos investidos pelo PRUDENPREV. 5- ENQUADRAMENTO DA CARTEIRA: A situação ao término do 3º Trimestre de 2019 evidencia que, apesar de alguns objetivos ainda não terem sido alcançados, fica demonstrado o cumprimento da legislação em vigor, bem como da própria política de investimentos definida para o ano de CONSIDERAÇÕES FINAIS: Para o restante do ano de 2019 temos perspectivas que, face o avanço das reformas, sobretudo a da Previdência, recentemente aprovada, em 2º turno, na Câmara Federal, e em 1º turno no Senado Federal, adicionando-se ao cenário de inflação sob controle e, para estimular o crescimento econômico, o Banco Central deverá manter o processo de redução da taxa básica de juros da economia brasileira, a taxa SELIC. Neste momento, a expectativa do mercado, refletida no Boletim FOCUS é que ela atinja o percentual de 4,5% no final do ano. Diante desse quadro, acreditamos na manutenção de resultados positivos das carteiras com maiores posições em fundos com títulos públicos federais vinculados as variações dos subindices IMA da ANBIMA. Entretanto visando garantir esse bom resultado parcial, e adotando uma postura mais conservadora, recomendamos a redução dessas posições, notadamente as mais longas. Finalizando, face a este cenário de juros baixos, nunca antes presente na economia brasileira, sugerimos também o início, ou o aumento de investimentos no segmento de renda variável e investimentos estruturados. Rio de Janeiro, 14 de Outubro de Ronaldo Borges da Fonseca Economista CORECON ª Região Consultor de Valores Mobiliários CVM Mais Valia Consultoria Ltda EPP CNPJ / (21) / (21) Página 3 de 3 Ladeira da Gloria, 26 Bloco 03 Gloria Rio de Janeiro RJ

4 Posição de Ativos Gestor Administrador Ativos Vol* Mês % Índice Ano Valor(R$) (30/09/2019) % Carteira Limite % Carteira PL do Fundo % no PL do Fundo Limite % PL Fundo Renda Fixa CAIXA CAIXA FI CAIXA BRASIL IMA-B TP RF LP 5,20% 2,85% -0,01% 19,37% ,89 17,51% 20% ,54 0,51% 15% CAIXA CAIXA FI CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TP RF LP 1,55% 1,42% 1,46% 4,41% ,56 4,87% 20% ,49 0,19% 15% CAIXA CAIXA FI CAIXA BRASIL 2024 I TP RF 5,49% 2,19% 1,75% 8,61% ,00 0,49% 20% ,00 0,37% 15% CAIXA CAIXA FI CAIXA BRASIL 2022 I TP RF 3,97% 0,55% 0,10% 1,44% ,00 0,41% 20% ,79 1,72% 15% CAIXA CAIXA FI CAIXA BRASIL 2030 I TP RF 4,08% 0,56% 0,12% 1,39% ,00 0,41% 20% ,53 0,65% 15% CAIXA CAIXA FI CAIXA BRASIL 2024 II TP RF 4,00% 0,56% 0,11% 1,45% ,00 0,41% 20% ,82 0,74% 15% CAIXA CAIXA FI CAIXA BRASIL IRF-M 1 TP RF 0,28% 0,63% -0,02% 5,15% ,75 1,35% 20% ,24 0,04% 15% CAIXA CAIXA FI CAIXA BRASIL IMA GERAL TP RF LP 2,29% 1,44% -0,02% 10,29% ,91 16,04% 20% ,65 3,72% 15% CAIXA CAIXA FI CAIXA BRASIL IMA-B 5 TP RF LP 2,14% 1,72% -0,02% 10,08% ,08 17,03% 20% ,50 0,57% 15% BB DTVM BB DTVM BB PREVIDENCIÁRIO RF IDKA 2 1,54% 1,41% 1,45% 4,24% ,72 0,62% 20% ,51 0,03% 15% BB DTVM BB DTVM BB PREVIDENCIÁRIO RF IMA-B5+ TP FI 7,72% 3,71% -0,02% 20,03% ,06 1,09% 20% ,60 0,12% 15% CAIXA CAIXA FI CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TP RF LP 7,67% 3,69% -0,04% 20,07% ,43 10,24% 20% ,43 1,11% 15% Sub-total Artigo 7º I, Alínea b - FI 100% Títulos TN ,40 70,48% CAIXA CAIXA CAIXA NOVO BRASIL FIC IMA-B RF LP 5,14% 2,85% -0,01% 19,20% ,42 15,30% 20% ,07 1,69% 15% Sub-total Artigo 7º III, Alínea a - FI Renda Fixa "Referenciado" ,42 15,30% CAIXA CAIXA FI CAIXA BRASIL REFERENCIADO DI LP 0,02% 0,45% 95,80% 4,55% ,23 2,34% 20% ,67 0,16% 15% Sub-total Artigo 7º IV, Alínea a - FI Renda Fixa - Geral ,23 2,34% Sub-total Renda Fixa ,05 88,12% Renda Variável BB DTVM BB DTVM BB PREVIDENCIÁRIO AÇÕES GOVERNANÇA FI 20,00% 3,03% -0,54% 19,92% ,13 1,28% 20% ,83 0,74% 15% CAIXA CAIXA CAIXA FI AÇÕES IBOVESPA 20,36% 3,21% -0,36% 15,57% ,11 3,64% 20% ,54 7,63% 15% Sub-total Artigo 8º I, Alínea a - FI de Ações - Índices c/ no mínimo 50 ações ,24 4,92% BRAM BEM DTVM BRADESCO FIA SMALL CAP PLUS 17,14% 2,56% 0,48% 25,47% ,11 0,66% 20% ,65 0,21% 15% VINCI EQUITIES Gest Rec CAIXA FIC FIA CAIXA VALOR DIVIDENDOS RPPS 16,94% 1,05% -2,52% 25,88% ,45 5,97% 20% ,99 2,82% 15%

5 Posição de Ativos Gestor Administrador Ativos Vol* Mês % Índice Ano Valor(R$) (30/09/2019) % Carteira Limite % Carteira PL do Fundo % no PL do Fundo Limite % PL Fundo Sub-total Artigo 8º II, Alínea a - FI de Ações - Geral ,56 6,63% RIO BRAVO Invest CAIXA CAIXA RIO BRAVO FII 0,00% 1,85% 0,81% 17,20% ,00 0,33% 5% ,77 0,65% 5% Sub-total Artigo 8º IV, Alínea b - FI Imobiliários ,00 0,33% Sub-total Renda Variável ,81 11,88% Total ,85 100%

6 Enquadramento da Carteira Artigo Classe Valor(R$) % Carteira Politica Investimento Limite Res /17 Renda Fixa Artigo 7º I, Alínea b FI 100% Títulos TN ,40 70,48% 71,00% 100,00% Artigo 7º III, Alínea a FI Renda Fixa "Referenciado" ,42 15,30% 15,00% 60,00% Artigo 7º IV, Alínea a FI Renda Fixa - Geral ,23 2,34% 1,00% 40,00% Artigo 7º VII, Alínea b FI Renda Fixa "Crédito Privado" 0,00 0,00% 0,00% 5,00% Total Renda Fixa ,05 88,12% Renda Variável Artigo 8º I, Alínea a FI de Ações - Índices c/ no mínimo 50 ações ,24 4,92% 5,50% 30,00% Artigo 8º II, Alínea a FI de Ações - Geral ,56 6,63% 7,00% 20,00% Artigo 8º IV, Alínea b FI Imobiliários ,00 0,33% 0,50% 5,00% Total Renda Variável ,81 11,88%

7 Artigo 7º I, Alínea b Artigo 7º III, Alínea a Artigo 7º IV, Alínea a Artigo 7º VII, Alínea b Artigo 8º I, Alínea a Artigo 8º II, Alínea a Artigo 8º IV, Alínea a Artigo 8º IV, Alínea b Rentabilidades por Artigo em Períodos Fechados (%) Estratégia No Mês No Ano 12 meses 24 meses 2,19 470,5 2,85 611,4 0,45 95,8-0,19-129,6 3,16 679,6 1,20 256,7 0,25 95,4 1,85 396,3 13,64 292,3 19,20 411,5 4,55 97,5 2,26 99,9 16,86 361,2 25,87 554,5 12,32 103,8 18,33 392,8 20,99 334,4 30,87 491,9 6,12 97,6 7,57 94,5 30,20 481,2 54,17 863,1 27,79 442,7 26,51 198,5 34,20 256,1 12,99 97,3 20,09 89,4 41,31 309,4 20,50 153,5 Ganhos Financeiros Estratégia Ganho Bruto (R$) Artigo 7º I, Alínea b , Artigo 7º III, Alínea a , Artigo 7º IV, Alínea a , Artigo 8º I, Alínea a , Artigo 8º II, Alínea a , Artigo 8º IV, Alínea b ,00 Total ,59

8 Alocação por Estratégia Alocação por Gestor

9 Indexadores

10 Rentabilidades da Carteira Ano Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Rent.Ano 2016 IPCA + 6% p.p. Indx 1,58 1,74-0,16 1,69 1,34 0,34 2,74 0,94 1,80 2,30 1,08 1,22 0,41 1,27-0,86 1,48 0,86 0,62 1,78 1,01 0,77 1,05 0,98 0,07 1,34 0,57 0,77 1,02 0,72 0,29-0,33 0,64-0,97 1,85 0,81 1,04 18,24 12,64 5, IPCA + 6% p.p. Indx 1,55 0,89 0,66 2,38 0,75 1,64 1,05 0,78 0,26 0,29 0,56-0,27-0,26 0,82-1,08 0,56 0,26 0,30 2,29 0,73 1,56 1,17 0,72 0,44 1,30 0,62 0,68 0,16 0,91-0,75-0,10 0,74-0,84 0,88 0,91-0,02 11,83 9,05 2, IPCA + 6% p.p. Indx 1,88 0,80 1,08 0,57 0,74-0,17 0,86 0,58 0,28 0,17 0,71-0,54-2,12 0,89-3,01-0,25 1,75-2,00 1,87 0,84 1,03-0,41 0,44-0,85 0,28 0,92-0,64 4,97 0,96 4,01 0,94 0,25 0,69 1,32 0,61 0,71 10,38 9,92 0, IPCA + 6% p.p. Indx 3,38 0,83 2,54 0,38 0,90-0,52 0,48 1,19-0,71 1,18 1,06 0,13 2,59 0,64 1,95 3,02 0,45 2,57 1,11 0,72 0,39-0,07 0,62-0,69 2,23 0,45 1,78 15,17 7,07 8,10 Evolução da Rentabilidade Rentabilidades Mensais - 12 últimos meses

11 Análise de Risco / Retorno da Carteira Qtd. Perct. Meses acima do Benchmark 28 62,2% Período Rentabilidade (%) Carteira IPCA + 6% p.p. Indx. Volat. Anual Meses abaixo do Benchmark 17 37,8% 03 meses 3,30 1,80 1,5 4, meses 10,46 4,01 6,5 3,985 Rentab. Mês 12 meses 23,65 9,04 14,6 4, meses 28,34 20,73 7,6 4,180 Maior rentabilidade da Carteira 4,97% out/18 Menor rentabilidade da Carteira -2,12% mai/18 36 meses 45,80 31,16 14,6 4,601 Desde o início 68,09 44,57 23,5 4,350 Análise dos Fundos & Ativos da Carteira Rentabilidades em Períodos Fechados (%) Fundo / Indexador No Mês No Ano 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses 36 meses FI CAIXA BRASIL IMA-B TP RF LP Var. do IMA-B TOTAL p.p. 2,85-0,01 19,37-0,18 3,72-0,05 13,12-0,15 31,16-0,21 34,16-0,56 55,13-0,83 FI CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TP RF LP Var. do IPCA p.p. 1,42 1,46 4,41 4,08 2,46 2,20 4,41 4,08 4,41 4,08 4,41 4,08 4,41 4,08 FI CAIXA BRASIL 2024 I TP RF Var. do IPCA + 6% p.p. 2,19 1,75 8,61 1,54 0,74-1,06 7,49 3,48 17,51 8,47 14,70-6,04 25,95-5,22 FI CAIXA BRASIL 2022 I TP RF Var. do IPCA + 6% p.p. 0,55 0,10 1,44-5,63-0,83-2,64 1,78-2,22 3,51-5,53 8,16-12,57 10,87-20,30 FI CAIXA BRASIL 2030 I TP RF Var. do IPCA + 6% p.p. 0,56 0,12 1,39-5,68-0,88-2,68 1,77-2,23 3,50-5,54 8,13-12,60 10,67-20,49 FI CAIXA BRASIL 2024 II TP RF Var. do IPCA + 6% p.p. 0,56 0,11 1,45-5,63-0,84-2,65 1,79-2,22 3,54-5,51 8,23-12,51 10,91-20,25 FI CAIXA BRASIL IRF-M 1 TP RF Var. do IRF-M 1 p.p. 0,63-0,02 5,15-0,15 1,86-0,06 3,63-0,09 7,28-0,17 14,32-0,38 28,55-0,66 FI CAIXA BRASIL IMA GERAL TP RF LP Var. do IMA-GERAL TOTAL p.p. 1,44-0,02 10,29-0,43 2,52-0,09 7,25-0,27 16,39-0,39 22,07-1,00 40,17-1,12

12 Análise dos Fundos & Ativos da Carteira Rentabilidades em Períodos Fechados (%) Fundo / Indexador No Mês No Ano 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses 36 meses FI CAIXA BRASIL IMA-B 5 TP RF LP Var. do IMA-B 5 p.p. 1,72-0,02 10,08-0,19 2,72-0,06 7,04-0,13 15,21-0,19 22,44-0,49 38,69-0,78 BB PREVIDENCIÁRIO RF IDKA 2 Var. do IPCA p.p. 1,41 1,45 4,24 3,91 2,46 2,20 4,24 3,91 4,24 3,91 4,24 3,91 4,24 3,91 BB PREVIDENCIÁRIO RF IMA-B5+ TP FI Var. do IMA-B 5+ p.p. 3,71-0,02 20,03-0,35 4,42-0,06 17,32-0,22 20,03-0,35 20,03-0,35 20,03-0,35 FI CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TP RF LP Var. do IMA-B 5+ p.p. 3,69-0,04 20,07-0,32 4,43-0,05 17,29-0,26 20,07-0,32 20,07-0,32 20,07-0,32 CAIXA NOVO BRASIL FIC IMA-B RF LP Var. do IMA-B TOTAL p.p. 2,85-0,01 19,20-0,34 3,70-0,07 13,01-0,25 30,87-0,50 34,20-0,52 55,01-0,95 FI CAIXA BRASIL REFERENCIADO DI LP 0,45 95,80 4,55 97,52 1,49 96,69 3,02 97,22 6,13 97,60 13,00 97,35 26,06 98,54 BB PREVIDENCIÁRIO AÇÕES GOVERNANÇA FI Var. do IBOVESPA p.p. 3,03-0,54 19,92 0,74 4,24 0,49 10,82 1,04 36,11 4,09 25,46 2,95 25,46 2,95 CAIXA FI AÇÕES IBOVESPA Var. do IBOVESPA p.p. 3,21-0,36 15,57-3,62 2,64-1,10 7,55-2,23 26,77-5,25 14,85-7,67 14,85-7,67 BRADESCO FIA SMALL CAP PLUS Var. do Índice Small Cap - SMLL p.p. 2,56 0,48 25,47 25,47 9,30-0,19 18,79-2,65 50,99-6,31 63,01 2,73 63,01 2,73 FIC FIA CAIXA VALOR DIVIDENDOS RPPS Var. do IBOVESPA p.p. 1,05-2,52 25,88 6,69 3,99 0,25 12,51 2,73 54,32 22,30 41,14 0,15 66,09-13,37 CAIXA RIO BRAVO FII Var. do Índice Fundos Imobiliários - IFIX p.p. 1,85 0,81 17,20 3,06 9,70 7,49 13,08 4,98 26,57 0,83 19,35-1,51 45,39-2,42 IPCA + 5,5% 0,41 6,69 1,68 3,76 8,53 19,60 29,33 CDI 0,47 4,67 1,54 3,11 6,28 13,35 26,45 IMA-B 5 1,74 10,27 2,78 7,17 15,40 22,93 39,47 IMA-B 5+ 3,73 26,55 4,48 17,54 44,85 43,66 68,51

13 Análise dos Fundos & Ativos da Carteira Rentabilidades em Períodos Fechados (%) Fundo / Indexador No Mês No Ano 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses 36 meses IMA-B TOTAL 2,86 19,55 3,77 13,27 31,37 34,72 55,96 IMA-GERAL TOTAL 1,46 10,72 2,61 7,52 16,78 23,07 41,30 IRF-M 1 0,64 5,31 1,92 3,72 7,44 14,70 29,21 IRF-M 1+ 1,87 11,89 3,27 9,07 20,81 27,25 51,71 IRF-M TOTAL 1,44 9,99 2,81 7,53 16,83 23,54 45,09 IBOVESPA 3,57 19,18 3,74 9,78 32,02 40,99 79,46 IFIX 1,04 14,15 2,21 8,11 25,74 20,86 47,81 SMALL CAP 2,08 9,49 21,44 57,29 45,27 105,52 INPC + 6% 0,44 7,21 1,71 3,96 9,07 20,13 29,35 IPCA + 6% 0,45 7,07 1,80 4,01 9,04 20,73 31,16