ITR - Informações Trimestrais - 30/06/ COMPANHIA PAULISTA DE FORCA LUZ - CPFL Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2011 à 30/06/ DMPL - 01/01/2010 à 30/06/ Demonstração do Valor Adicionado 10 Comentário do Desempenho Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 50 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 51

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 30/06/2011 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 1 Total 1 PÁGINA: 1 de 51

3 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração 11/04/2011 Juros sobre Capital Próprio 29/04/2011 Ordinária 0, /04/2011 Juros sobre Capital Próprio 29/04/2011 Preferencial Preferencial Classe A 0, /04/2011 Juros sobre Capital Próprio 29/04/2011 Preferencial Preferencial Classe B 0, /04/2011 Juros sobre Capital Próprio 29/04/2011 Preferencial Preferencial Classe C 0, /04/2011 Dividendo 29/04/2011 Ordinária 1, /04/2011 Dividendo 29/04/2011 Preferencial Preferencial Classe A 2, /04/2011 Dividendo 29/04/2011 Preferencial Preferencial Classe B 2, /04/2011 Dividendo 29/04/2011 Preferencial Preferencial Classe C 2, /06/2011 Juros sobre Capital Próprio Ordinária 0, /06/2011 Juros sobre Capital Próprio Preferencial Preferencial Classe A 0, /06/2011 Juros sobre Capital Próprio Preferencial Preferencial Classe B 0, /06/2011 Juros sobre Capital Próprio Preferencial Preferencial Classe C 0, /08/2011 Dividendo Ordinária 1, /08/2011 Dividendo Preferencial Preferencial Classe A 2, /08/2011 Dividendo Preferencial Preferencial Classe B 2, /08/2011 Dividendo Preferencial Preferencial Classe C 2,08034 PÁGINA: 2 de 51

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2011 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Clientes Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Outros Ativos Não Circulantes Depósitos Judiciais Tributos a Compensar Ativo Financeiro da Concessão Outros Créditos Intangível Intangíveis Intangíveis PÁGINA: 3 de 51

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 2 Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Trabalhistas Obrigações Estimadas com Pessoal Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Contribuição para Financiamento da Seguridade Social - COFINS Trimestre Atual 30/06/2011 Exercício Anterior 31/12/ Programa de Integração Social - PIS Outros Obrigações Fiscais Estaduais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Debêntures Encargos de Debêntures Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Entidade de Previdência Privada Taxas Regulamentares Derivativos Outras Contas a Pagar Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Outras Obrigações Outros Entidade de Previdência Privada Derivativos Outras Contas a Pagar Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis PÁGINA: 4 de 51

6 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2011 Exercício Anterior 31/12/ Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Dividendo Adicional Proposto Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Reserva de Avaliação Patrimonial PÁGINA: 5 de 51

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Custo com Energia Elétrica Custo de Operação Custo do Serviço Prestado a Terceiros Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Despesas Operacionais Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Trimestre Atual 01/04/2011 à 30/06/2011 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2011 à 30/06/2011 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2010 à 30/06/2010 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2010 à 30/06/2010 PÁGINA: 6 de 51

8 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2011 à 30/06/2011 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2010 à 30/06/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido Incluindo CSLL e IRPJ Depreciação e Amortização Provisão para Contingências Encargos de Dívida e Atualiz. Monet. e Cambiais (Ganho) Perda com Plano de Pensão Perda (Ganho) na Baixa de não Circulante PIS e COFINS Diferidos Outros Variações nos Ativos e Passivos Consumidores, Concessionárias e Permissionárias Tributos a Compensar Depósitos Judiciais Outros Ativos Operacionais Fornecedores Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos Outros Tributos e Contribuições Sociais Outras Obrigações com Entidade de Prev. Privada Encargos de Dívidas Pagos Taxas Regulamentares Outros Passivos Operacionais Dividendo e Juros sobre o Capital Próprio Recebidos Caixa Líquido Atividades de Investimento Títulos e Valores Mobiliários Adições de Intangível Caixa Líquido Atividades de Financiamento Captação de Empréstimos e Debêntures Amortiz de Principal de Emprést e Debênt, Líq de Deriv Dividendo e Juros sobre o Capital Próprio Pagos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 7 de 51

9 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2011 à 30/06/2011 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Juros sobre Capital Próprio Aprovação da Proposta de Dividendo Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros Saldos Finais PÁGINA: 8 de 51

10 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2010 à 30/06/2010 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Dividendos Juros sobre Capital Próprio Aprovação da Proposta de Dividendo Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização da Reserva Reavaliação Saldos Finais PÁGINA: 9 de 51

11 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2011 à 30/06/2011 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2010 à 30/06/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Dividendos Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 10 de 51

12 Comentário do Desempenho Análise de Resultados CPFL Paulista Este comentário de desempenho está expresso em milhares de reais, exceto se indicado de outra forma. Informações (R$ mil) 2 Trimestre 1 Semestre Variação Variação Receita operacional ,6% ,3% Fornecimento de energia elétrica (*) ,4% ,0% Suprimento de energia elétrica ,9% ,9% Receita de construção de infraestrutura da concessão ,2% ,2% Outras receitas operacionais ,5% ,7% Deduções da receita operacional ( ) ( ) 7,5% ( ) ( ) 6,0% Receita operacional líquida ,1% ,8% Custo com energia elétrica ( ) ( ) 4,7% ( ) ( ) 3,9% Energia comprada para revenda ( ) ( ) 5,1% ( ) ( ) 3,5% Encargo de uso do sist transm distrib ( ) ( ) 3,1% ( ) ( ) 5,7% Despesa operacional ( ) ( ) 37,6% ( ) ( ) 26,7% Pessoal ( ) (69.222) 56,2% ( ) ( ) 28,5% Entidade de previdência privada ,5% ,5% Material (7.772) (9.622) -19,2% (15.251) (17.778) -14,2% Serviço de terceiros (59.471) (46.187) 28,8% ( ) (91.919) 24,6% Depreciação/amortização (41.783) (35.820) 16,6% (83.708) (71.556) 17,0% Custo de construção de infraestrutura da concessão ( ) ( ) -2,2% ( ) ( ) 2,2% Outros (28.639) ,3% (66.973) (11.160) 500,1% Resultado do serviço ,3% ,4% Resultado financeiro (11.716) ,1% (18.218) ,0% Receitas financeiras ,5% ,7% Despesas financeiras (66.504) (32.243) 106,3% ( ) (79.194) 56,9% Resultado antes dos tributos ,1% ,5% Contribuição social (15.776) (22.956) -31,3% (40.198) (55.526) -27,6% Imposto de renda (42.453) (62.293) -31,8% ( ) ( ) -28,0% Resultado Líquido do Exercício ,3% ,4% Ebitda ,4% ,0% (*) Para efeito de apresentação do comentário de desempenho não foi realizada a reclassificação da receita pela disponibilidade da Rede Elétrica ao consumidor cativo-tusd (nota 21) Receita Operacional Bruta A Receita Operacional Bruta no 2º trimestre de 2011 foi de R$ , sendo 6,6% (R$ ) maior que a receita obtida no mesmo período do exercício anterior. Desconsiderando a receita de construção da infraestrutura da concessão (que não afeta o resultado, devido ao custo correspondente, no mesmo valor), a Receita Operacional Bruta seria de R$ , com aumento de 7,2% (R$ ) em relação ao mesmo período do ano anterior. Os principais eventos entre os dois períodos foram: i. Aumento de 3,6% (R$ ) no fornecimento faturado devido principalmente, pelos seguintes efeitos: ( i ) Reajuste tarifário de 7,23% aplicados a partir de abril de 2011 e (ii) Mix de venda com queda da classe industrial em função da migração de clientes para o mercado livre (R$ ), que possui menor tarifa, e crescimento das classes residencial (R$ ) e comercial (R$ ), e (iii) redução de 1,2% no volume de energia faturada. ii. Aumento de R$ no fornecimento não faturado devido ao acréscimo em volume (MWh) e preço médio no trimestre atual; PÁGINA: 11 de 51

13 Comentário do Desempenho iii. Aumento de 11% (R$ ) na receita pela disponibilidade da Rede Elétrica (TUSD clientes livres) principalmente pela migração de clientes para o mercado livre, compensados pela queda na tarifa cobrada a partir de abril de 2011; Quantidade de Energia Vendida No 2º trimestre de 2011, houve redução 1,2% na quantidade de energia faturada para consumidores cativos no período, incluindo outras permissionárias. As classes residencial, comercial e industrial que representam 82,4% da quantidade de energia vendida a consumidores finais no trimestre, registraram crescimento de 2,1% e 5,2%, e redução de 11,5%, respectivamente, quando comparado com o mesmo trimestre do exercício anterior. A classe residencial e comercial, a despeito do efeito negativo da temperatura, é favorecida pelo efeito acumulado da expansão da massa salarial, da concessão de crédito nos últimos anos que têm estimulado a aquisição de eletrodomésticos nas residências, e em um forte dinamismo do comércio varejista. A classe industrial apresentou queda de 11,5% em relação ao mesmo período do exercício anterior em função da migração de diversos clientes para o mercado livre. Em relação à quantidade de energia vendida e transportada na área de concessão, que impacta tanto o fornecimento faturado como a cobrança da TUSD, houve um aumento de 2,5% quando comparado com o mesmo período do exercício anterior. Dedução da Receita Operacional As Deduções da Receita Operacional no 2º trimestre de 2011 foram de R$ apresentando um aumento de 7,5% (R$ ) em relação ao mesmo trimestre de 2010, com destaque para o aumento do ICMS (R$ ) e dos encargos setoriais da CCC (R$ ) e CDE (R$ 7.277). Custo do Serviço de Energia Elétrica No trimestre o Custo com Energia Elétrica foi de R$ apresentando um aumento de 4,7% (R$ ) em relação ao trimestre do período anterior. A variação deve-se basicamente: Energia Elétrica Comprada para Revenda O saldo de energia elétrica comprada para revenda foi de R$ , apresentando um aumento de 5,1% (R$ ) ocorrido basicamente pelo reajuste na tarifa para os geradores e pelo aumento de 1,8% na quantidade comprada. Encargos do Uso do Sistema de Distribuição Aumento de 3,1% (R$ 4.438) nos encargos de uso do sistema de transmissão e distribuição, devido principalmente nos Encargos da rede básica. Custos e Despesas Operacionais Os custos e despesas operacionais atingiram R$ no 2º trimestre de 2011, apresentando um aumento de 37,6% (R$ ) quando comparado com o mesmo período no ano anterior. Desconsiderando o custo de construção da infraestrutura da concessão (que não afeta o resultado), os custos e despesas operacionais seriam de R$ , um aumento de 75,1% (R$ ). PÁGINA: 12 de 51

14 Comentário do Desempenho Os principais efeitos nesse grupo devem-se principalmente a: Despesas operacionais gerenciáveis São representadas pelos custos com pessoal, entidade de previdência privada, materiais, serviços de terceiros e outros, que totalizaram o montante de R$ neste trimestre, com aumento 97,2% (R$ ) em relação ao mesmo período de Esta variação deve-se principalmente aos seguintes fatores: i. Aumento em Pessoal de 56,2% (R$ ) em função do programa de aposentadoria incentivada (P.A.I.) (R$ ) e do acordo coletivo; ii. Aumento em Serviços de Terceiros de 28,8% (R$ ) em função de despesas com call center (R$ 2.416), serviço de manutenção de máquinas e equipamentos (R$ 2.472) serviço de inventário físico para atendimento regulatório (R$ 5.128), (Resolução ANEEL nº 367/09) e empreitada global (R$ 1.901) e entrega e cobrança de contas de energia (R$ 1.381); iii. Aumento em Outras Despesas de R$ (R$ de despesa em 2011 e R$ de receita em 2010), principalmente em decorrência da variação: (i) despesas legais e judiais (R$ ) motivada principalmente pelo registro em 2010 de Reversão de Provisões relacionadas a discussão envolvendo a Majoração do PIS/COFINS (R$ ), compensada parcialmente pelo crescimento das provisões para contingências cíveis e trabalhistas no trimestre de 2011 (R$ 3.284); e (ii) redução de despesa com indenização por danos elétricos (R$ 1.201). Resultado Financeiro O resultado financeiro líquido neste trimestre apresentou uma despesa superior de 177,1% (R$ ) em relação ao mesmo trimestre do período anterior, principalmente em função da reversão da atualização do passivo relacionado a majoração do PIS/COFINS de R$ registrada no trimestre de 2010, pelo aumento da variação dos indicadores que atualizam nossas dívidas (em especial CDI-R$ 8.768) e pela redução dos juros capitalizados no trimestre de 2011 (R$ 2.337). Contribuição Social e Imposto de Renda A tributação sobre o lucro relativo a contribuição social e imposto de renda apurado neste trimestre foi de R$ , decréscimo de R$ (31,7%) quando comparado com o mesmo trimestre de 2010, justificado pela redução da base tributável no período. Lucro Líquido e EBITDA Com base nos fatores expostos acima, o lucro líquido apurado neste trimestre foi de R$ , totalizando uma redução de 29,3%, em relação ao lucro verificado no mesmo período de O EBITDA ajustado (Lucro líquido antes do resultado financeiro, imposto de renda e contribuição social, depreciação, amortização e entidade de previdência) para o 2º trimestre de 2011 foi de R$ , sendo 17,4% inferior ao EBITDA apurado para o mesmo período de 2010 (informações não revisadas pelos Auditores Independentes). PÁGINA: 13 de 51

15 Balanços patrimoniais em 30 de junho de 2011 e em 31 de dezembro de 2010 (Em milhares de reais) ATIVO 30/06/ /12/2010 CIRCULANTE Caixa e equivalente de caixa (nota 5) Consumidores, concessionárias e permissionárias (nota 6) Tributos a compensar (nota 7) Estoques Outros créditos (nota 10) TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE Consumidores, concessionárias e permissionárias (nota 6) Depósitos judiciais (nota 18) Tributos a compensar (nota 7) Créditos fiscais diferidos (nota 8) Ativo financeiro da concessão (nota 9) Outros créditos (nota 10) Intangível (nota 11) TOTAL DO ATIVO NÃO CIRCULANTE TOTAL DO ATIVO PÁGINA: 14 de 51

16 Balanços patrimoniais em 30 de junho de 2011 e em 31 de dezembro de 2010 (Em milhares de reais) PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 30/06/ /12/2010 CIRCULANTE Fornecedores (nota 12) Encargos de dívidas (nota 13) Encargos de debêntures (nota 14) Empréstimos e financiamentos (nota 13) Debêntures (nota 14) Entidade de previdência privada (nota 15) Taxas regulamentares (nota 16) Impostos, taxas e contribuições (nota 17) Dividendo e juros sobre capital próprio (nota 20.2) Obrigações estimadas com pessoal Derivativos (nota 26) Outras contas a pagar (nota 19) TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE Encargos de dívidas (nota 13) Empréstimos e financiamentos (nota 13) Debêntures (nota 14) Entidade de previdência privada (nota 15) Provisões para contingências (nota 18) Derivativos (nota 26) Outras contas a pagar (nota 19) TOTAL DO PASSIVO NÃO CIRCULANTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO (nota 20) Capital social Reservas de capital Reservas de lucros Dividendo adicional proposto Reserva de avaliação patrimonial Lucros acumulados TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO PÁGINA: 15 de 51

17 Demonstrações dos resultados para os trimestres e semestres findos em 30 de Junho de 2011 e de 2010 (Em milhares de reais, exceto lucro por ação) Trimestre 1 Semestre 2 Trimestre 1 Semestre RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA CUSTO DO SERVIÇO DE ENERGIA ELÉTRICA Custo com energia elétrica (nota 22) ( ) ( ) ( ) ( ) Custo de operação ( ) ( ) (89.087) ( ) Custo do serviço prestado a terceiros ( ) ( ) ( ) ( ) LUCRO OPERACIONAL BRUTO DESPESAS OPERACIONAIS (nota 23) Despesas com vendas (58.562) ( ) (32.131) (55.456) Despesas gerais e administrativas (45.151) ( ) (4.224) (56.815) Outras despesas operacionais (3.837) (7.202) (4.268) (7.375) ( ) ( ) (40.623) ( ) RESULTADO DO SERVIÇO RESULTADO FINANCEIRO (nota 24) Receitas financeiras Despesas financeiras (66.504) ( ) (32.243) (79.194) (11.716) (18.218) LUCRO ANTES DOS TRIBUTOS Contribuição social (nota 8.4) (15.776) (40.198) (22.956) (55.526) Imposto de renda (nota 8.4) (42.453) ( ) (62.293) ( ) (58.229) ( ) (85.249) ( ) LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO Lucro básico por ação - ordinárias 0,84 1,99 1,57 3,60 Lucro básico por ação - preferenciais 0,93 2,19 1,73 3,96 3 PÁGINA: 16 de 51

18 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido para os períodos findos em 30 de junho de 2011 e de (Em milhares de reais) Capital social Reserva de capital Reserva de lucro Dividendo Reserva de avaliação patrimonial Lucro acumulado SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE Capitalização benefício fiscal do ágio - AGO/E 11/04/ (34.568) Lucro líquido do período Ganho em instrumentos financeiros disponíveis para venda Efeitos fiscais sobre instrumentos financeiros (5.081) - (5.081) Aprovação da proposta de dividendo ( ) - - ( ) Destinação do lucro: Juros sobre capital próprio intermediário (14.922) (14.922) SALDOS EM 30 DE JUNHO DE Total Capital social Reserva de capital Reserva de lucro Dividendo Reserva de avaliação patrimonial Prejuízo acumulado SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE ( ) Capitalização benefício fiscal do ágio - AGO/E 08/04/ (37.160) Ganho em instrumentos financeiros disponíveis para venda Efeitos fiscais sobre instrumentos financeiros (5.097) (5.097) Lucro líquido do período Aprovação da proposta de dividendo ( ) - - ( ) Destinação do lucro: Dividendo intermediário ( ) - Juros sobre capital próprio intermediário (14.922) - Realização do resultado abrangente (115) SALDOS EM 30 DE JUNHO DE (40.976) Total 4 PÁGINA: 17 de 51

19 Demonstrações dos fluxos de caixa para os períodos findos em 30 de Junho 2011 e de 2010 (Em milhares de reais) º Trimestre 1º Semestre 2º Trimestre 1º Semestre FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL Lucro Líquido Incluindo CSLL e IRPJ AJUSTES PARA CONCILIAR O LUCRO AO CAIXA ORIUNDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Depreciação e Amortização Provisão para Contingências (39.337) (36.086) Encargos de Dívida e Atualizações Monetárias e Cambiais (Ganho) Perda com Plano de Pensão (17.076) (34.151) (17.693) (35.385) Perda (Ganho) na Baixa de não circulante PIS e COFINS Diferidos Outros REDUÇÃO (AUMENTO) NOS ATIVOS OPERACIONAIS Consumidores, Concessionárias e Permissionárias Dividendo e Juros sobre o Capital Próprio Recebidos Tributos a Compensar (6.726) (25.395) (15.211) Depósitos Judiciais (75.806) (82.397) (1.816) (4.115) Outros Ativos Operacionais (19.952) (53.133) (29.893) (33.341) AUMENTO (REDUÇÃO) NOS PASSIVOS OPERACIONAIS Fornecedores (19.502) Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos (70.680) ( ) (63.100) ( ) Outros Tributos e Contribuições Sociais (30.882) (31.937) (29.873) Outras Obrigações com Entidade de Previdência Privada (11.051) (26.109) (11.388) (27.259) Encargos de Dívidas Pagos (54.448) (70.048) (38.177) (55.793) Taxas Regulamentares Outros Passivos Operacionais CAIXA ORIUNDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS Titulos e Valores Mobiliários Adições de Intangível ( ) ( ) ( ) ( ) GERAÇÃO (UTILIZAÇÃO) DE CAIXA EM ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS (99.805) ( ) ( ) ( ) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS Captação de Empréstimos e Debêntures Amortização de Principal de Empréstimos e Debêntures, liquida de derivativos (29.701) (55.092) (37.240) (75.361) Dividendo e Juros sobre o Capital Próprio Pagos ( ) ( ) ( ) ( ) UTILIZAÇÃO DE CAIXA EM ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS (15.522) ( ) ( ) AUMENTO (REDUÇÃO) NAS DISPONIBILIDADES (42.713) ( ) SALDO INICIAL DAS DISPONIBILIDADES SALDO FINAL DAS DISPONIBILIDADES PÁGINA: 18 de 51

20 Demonstrações do valor adicionado para os trimestres e semestres findos em 30 de Junho de 2011 e de 2010 (Em milhares de reais) Trimestre 1 Semestre 2 Trimestre 1 Semestre 1 - Receita Receita de venda de energia e serviços Receita relativa à construção da infraestrutura Provisão para créditos de liquidação duvidosa (6.654) (15.349) (7.109) (9.026) 1.4 Provisão para perdas na realização de ativos regulatórios (48) 2 - (-) Insumos adquiridos de terceiros ( ) ( ) ( ) ( ) 2.1 Custo com energia elétrica ( ) ( ) ( ) ( ) 2.2 Material (79.035) ( ) (81.179) ( ) 2.3 Serviços de terceiros (95.701) ( ) (84.965) ( ) 2.4 Outros (34.209) (72.452) (24.890) 3 - Valor adicionado bruto (1+2) Retenções (46.583) (93.299) (39.781) (79.319) 4.1 Depreciação e amortização (46.583) (93.299) (39.781) (79.319) 5 - Valor adicionado líquido gerado (3+4) Valor adicionado recebido em transferência Receitas financeiras Valor adicionado líquido a distribuir (5+6) Distribuição do valor adicionado Pessoal Remuneração direta Benefícios F.G.T.S Impostos, taxas e contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de capital de terceiros Juros Aluguéis Remuneração de capitais próprios Juros sobre capital próprio (incluindo adicional proposto) Dividendos (incluindo adicional proposto) Lucros retidos PÁGINA: 19 de 51

21 COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES INTERMEDIÁRIAS EM 30 DE JUNHO DE 2011 (Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma) ( 1 ) CONTEXTO OPERACIONAL A Companhia Paulista de Força e Luz ( CPFL Paulista ou Companhia ) é uma sociedade por ações de capital aberto, que tem por objeto social a prestação de serviços públicos de distribuição de energia elétrica, em qualquer de suas formas, sendo tais atividades regulamentadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica ( ANEEL ), vinculada ao Ministério de Minas e Energia. Adicionalmente, a Companhia está autorizada a participar de programas que visem outras formas de energia, de tecnologias e de serviços, inclusive exploração de atividades derivadas, direta ou indiretamente, da utilização dos bens, direitos e tecnologias de que é detentora. A sede administrativa da Companhia está localizada na Rodovia Engenheiro Miguel Noel Nascentes Burnier, Km 2,5, CEP Parque São Quirino - Campinas São Paulo. A Companhia detém a concessão por prazo determinado de 30 anos, até 20 de novembro de 2027, podendo ser prorrogado por no máximo igual período. A área de concessão da Companhia contempla 234 municípios do interior do Estado de São Paulo. Entre os principais estão Campinas, Ribeirão Preto, Bauru e São José do Rio Preto, atendendo a aproximadamente 3,7 milhões de consumidores (informações não examinadas pelos auditores independentes). ( 2 ) APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS 2.1 Base de preparação As informações trimestrais ( ITR s ) foram preparadas e estão sendo apresentadas em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil, seguindo as orientações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis ( CPC e estão sendo apresentadas de acordo com o CPC 21 Demonstrações Intermediárias.. A Companhia também se utiliza das orientações contidas no Manual de Contabilidade do Setor Elétrico brasileiro e das normas definidas pela ANEEL, quando estas não são conflitantes com as práticas contábeis adotadas no Brasil. As práticas e critérios contábeis adotados no preparo dessas Informações Trimestrais estão consistentes com aqueles adotados na elaboração das Demonstrações Financeiras de 31 de dezembro de 2010 e devem ser analisadas em conjunto. 2.2 Base de mensuração As informações trimestrais foram preparadas tendo como base o custo histórico, exceto para os seguintes itens materiais registrados nos balanços patrimoniais: i) instrumentos financeiros derivativos mensurados ao valor justo, ii) instrumentos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado, e iii) ativos financeiros disponíveis para venda mensurados ao valor justo. 2.3 Uso de estimativas e julgamentos A preparação das informações trimestrais exige que a Administração da Companhia faça julgamentos e adote estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Por definição, as estimativas contábeis resultantes raramente serão iguais aos respectivos resultados reais. Desta forma, a Administração da Companhia revisa as estimativas e premissas adotadas de maneira contínua. Os ajustes oriundos no momento destas revisões são reconhecidos no período em que as estimativas são revisadas e também aplicadas de maneira prospectiva. 7 PÁGINA: 20 de 51

22 As notas explicativas que requerem a adoção de premissas e estimativas, e que estão sujeitas a um maior grau de incertezas e que possuam um risco de resultar em um ajuste material caso essas premissas e estimativas sofram mudanças significativas dentro do exercício financeiro são: Nota 08 Créditos fiscais diferido; Nota 09 Ativo financeiro da concessão; Nota 11 Intangível; Nota 15 Entidade de previdência privada; Nota 18 Provisão para contingências, e Nota 26 Instrumentos financeiros e riscos operacionais. 2.4 Moeda funcional e moeda de apresentação: A moeda funcional da Companhia é o real e as informações trimestrais estão sendo apresentadas em milhares de reais. O arredondamento é realizado somente após a totalização dos valores. Desta forma, os valores em milhares apresentados quando somados podem não coincidir com os respectivos totais já arredondados. 2.5 Demonstração do valor adicionado: A Companhia elaborou as demonstrações do valor adicionado ( DVA ) nos termos do pronunciamento técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado, as quais são apresentadas como parte integrante das informações trimestrais. ( 3 ) SUMÁRIO DAS PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTÁBEIS As principais políticas contábeis utilizadas na preparação dessas informações trimestrais estão descritas a seguir. Essas políticas foram aplicadas de maneira consistente a todos os períodos apresentados. 3.1 Contratos de concessão O ICPC 01 - Contratos de Concessão estabelece diretrizes gerais para o reconhecimento e mensuração das obrigações e direitos relacionados em contratos de concessão e é aplicável para situações em que o poder concedente controle ou regulamente quais serviços o concessionário deve prestar com a infraestrutura, a quem os serviços devem ser prestados e por qual preço, e controle qualquer participação residual significativa na infraestrutura no final do prazo da concessão. Atendidas estas definições, a infraestrutura da Companhia é segregada e movimentada desde a data de sua construção, cumprindo as determinações existentes nos CPCs, de modo que seja registrado nas demonstrações financeiras (i) um ativo intangível correspondendo ao direito de explorar a concessão mediante cobrança aos usuários dos serviços públicos, e (ii) um ativo financeiro correspondendo ao direito contratual incondicional de recebimento de caixa (indenização) mediante reversão dos ativos ao término da concessão. O valor do ativo financeiro da concessão é determinado pelo seu valor justo, apurado através da base de remuneração dos ativos estabelecida pelo órgão regulador. O ativo financeiro enquadra-se na categoria de disponível para venda e é atualizado de acordo com a atualização de seu valor justo, tendo como contrapartida a conta de Reserva de avaliação patrimonial no patrimônio líquido. O montante remanescente é registrado no ativo intangível e corresponde ao direito de cobrar os consumidores pelos serviços de distribuição de energia elétrica, sendo sua amortização realizada de acordo com o padrão de consumo que reflita o benefício econômico esperado até o término da concessão. A prestação de serviços de construção da infraestrutura é registrada de acordo com o CPC 17 Contratos de Construção, tendo como contrapartida um ativo financeiro correspondendo aos valores passíveis de indenização, e os montantes residuais classificados como ativo intangível que serão amortizados pelo prazo da concessão de acordo com o padrão econômico que contraponha a receita cobrada pelo consumo de energia elétrica. 8 PÁGINA: 21 de 51

23 Em função (i) do modelo tarifário que não prevê margem de lucro para a atividade de construção da infraestrutura, (ii) da forma como a Companhia gerencia as construções através do alto grau de terceirização, e (iii) de não existir qualquer previsão de ganhos em construções nos planos de negócio da Companhia, a Administração julga que as margens existentes nesta operação são irrelevantes, e portanto, nenhum valor adicional ao custo é considerado na composição da receita. Desta forma, as receitas e os respectivos custos de construção estão sendo apresentados na demonstração do resultado do período nos mesmos montantes. 3.2 Instrumentos financeiros - Ativos financeiros Ativos financeiros são reconhecidos inicialmente na data em que foram originados ou na data da negociação em que a Companhia se torna uma das partes das disposições contratuais do instrumento. O desreconhecimento de um ativo financeiro ocorre quando os direitos contratuais aos respectivos fluxos de caixa do ativo expiram ou quando os riscos e benefícios da titularidade do ativo financeiro são transferidos. A Companhia possui os seguintes principais ativos financeiros: i. Registrados pelo valor justo por meio do resultado: são ativos mantidos para negociação ou designados como tal no momento do reconhecimento inicial. A Companhia gerencia estes ativos e tomam decisões de compra e venda com base em seus valores justos de acordo com a gestão de riscos documentada e sua estratégia de investimentos. Estes ativos financeiros são registrados pelo respectivo valor justo, cujas mudanças são reconhecidas no resultado do período. ii. iii. iv. Os principais ativos financeiros que a Companhia tem classificado nesta categoria são: (i) saldos bancários e aplicações financeiras (nota 5) e (ii) derivativos (nota 26.c). Mantidos até o vencimento: são ativos para os quais a Companhia possui intenção e capacidade de manter até o vencimento. São reconhecidos inicialmente pelo valor justo e, após seu reconhecimento inicial, mensurados pelo custo amortizado através do método dos juros efetivos, deduzidos de perdas por redução ao valor recuperável. A Companhia não possui ativos financeiros nesta condição. Empréstimos e recebíveis: são ativos com pagamentos fixos ou determináveis que não são cotados no mercado ativo. São reconhecidos inicialmente pelo valor justo, e, após o reconhecimento inicial, reconhecidos pelo custo amortizado através do método dos juros efetivos, deduzidos de perdas por redução ao valor recuperável. A Companhia tem como principais ativos financeiros classificados nesta categoria: (i) consumidores, concessionárias e permissionárias (nota 6), e (ii) outros créditos (nota 10). Disponíveis para venda: são ativos não derivativos designados como disponíveis para venda ou que não se classifiquem em nenhuma das categorias anteriores. Após o reconhecimento inicial, os juros calculados pelo método da taxa efetiva são reconhecidos na demonstração de resultado como parte da receita operacional líquida, enquanto que as variações para registro ao valor justo são reconhecidas em Reserva de avaliação patrimonial no patrimônio líquido. O resultado acumulado Reserva de avaliação patrimonial é transferido para o resultado do período no momento da realização do ativo. A Companhia tem como principal ativo financeiro classificado nesta categoria o direito à indenização ao término da concessão. A opção pela designação deste instrumento como disponível para venda deve-se a sua não classificação nas demais categorias descritas. Uma vez que a Administração acredita que a indenização se dará no mínimo conforme modelo de precificação de tarifas atual, o registro deste instrumento como empréstimos e recebíveis não é possível uma vez que a indenização não será fixa ou determinável, pelo fato de existirem incertezas em relação ao valor de sua recuperação dada a outras razões que não a deterioração do crédito. As principais incertezas devem-se ao risco de não reconhecimento de parte destes ativos pelo órgão regulador e de seus respectivos preços de reposição no término da concessão (nota 4). - Passivos financeiros Passivos financeiros são reconhecidos inicialmente na data em que são originados ou na data de negociação em que a Companhia se torna parte das disposições contratuais do instrumento. A Companhia possui os seguintes principais passivos financeiros: 9 PÁGINA: 22 de 51

24 i. Mensurados pelo valor justo por meio do resultado: são os passivos financeiros que sejam: (i) mantidos para negociação no curto prazo, (ii) designados ao valor justo com o objetivo de confrontar os efeitos do reconhecimento de receitas e despesas a fim de se obter informação contábil mais relevante e consistente ou, (iii) derivativos. Estes passivos são registrados pelos respectivos valores justos e, para qualquer alteração na mensuração subsequente dos valores justos, a contrapartida é o resultado. ii. A Companhia classificou nesta categoria os seguintes passivos financeiros: (i) algumas dívidas em moedas estrangeiras (nota 13) e, (ii) derivativos (nota 26.c). Não mensurados pelo valor justo por meio do resultado: são os demais passivos financeiros que não se enquadram na classificação acima. São reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de transação atribuíveis e, posteriormente, registrados pelo custo amortizado através do método dos juros efetivos. Os principais passivos financeiros classificados nesta categoria são: (i) fornecedores (nota 12), (ii) empréstimos e financiamentos (nota 13), (iii) encargos de dívidas (nota 13); (iv) encargos de debêntures (nota 14); (v) debêntures (nota 14); e (vi) outras contas a pagar (nota 19). Os ativos e passivos financeiros somente são compensados e apresentados pelo valor líquido quando existe o direito legal de compensação dos valores e haja a intenção de liquidação em uma base líquida ou de realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente. - Capital social Ações ordinárias e preferenciais são classificadas como patrimônio líquido. Custos adicionais diretamente atribuíveis à emissão de ações e opções de ações são reconhecidos como dedução do patrimônio líquido, líquido de quaisquer efeitos tributários. Ações preferenciais não dão direito a voto e possuem preferência na liquidação da sua parcela do capital social. As ações preferenciais têm direito a um dividendo 10% superior ao pago a detentores de ações ordinárias. 3.3 Intangível Inclui os direitos que tenham por objeto bens incorpóreos como ágios e direito de exploração de concessões. O ativo intangível que corresponde ao direito de exploração da concessão é originado dos Investimentos na infraestrutura (aplicação do ICPC 01 Contratos de Concessão). Em função do contrato de concessão de distribuição de energia elétrica firmado pela Companhia, o ativo intangível é registrado correspondendo ao direito que a Companhia possui de cobrar os usuários pelo uso da infraestrutura da concessão. Uma vez que o prazo para exploração é definido contratualmente, este ativo intangível de vida útil definida é amortizado pelo prazo de concessão de acordo com uma curva que reflita o padrão de consumo em relação aos benefícios econômicos esperados. Para maiores informações vide nota 3.1 Os itens que compõem a infraestrutura são vinculados diretamente à operação da Companhia, não podendo ser retirados, alienados, cedidos ou dados em garantia hipotecária sem a prévia e expressa autorização da ANEEL. A ANEEL regulamenta a desvinculação de bens das concessões do Serviço Público de Energia Elétrica, concedendo autorização prévia para desvinculação de bens inservíveis à concessão, quando destinados à alienação e determina que o produto da alienação seja depositado em conta bancária vinculada para aplicação na concessão. 3.4 Redução ao valor recuperável ( impairment ) - Ativos financeiros Um ativo financeiro não mensurado pelo valor justo por meio do resultado é avaliado a cada data de apresentação para apurar se há evidência objetiva de que tenha ocorrido perda no seu valor recuperável que pode ocorrer após o reconhecimento inicial desse ativo, e que tenha um efeito negativo nos fluxos de caixa futuros projetados. A Companhia avalia a evidência de perda de valor para recebíveis e títulos de investimentos mantidos até o vencimento tanto no nível individualizado como no nível coletivo para todos os títulos significativos. Recebíveis e investimentos mantidos até o vencimento que não são individualmente importantes são avaliados coletivamente quanto à perda de valor por agrupamento conjunto desses títulos com características de risco 10 PÁGINA: 23 de 51

25 similares. Ao avaliar a perda de valor recuperável de forma coletiva a Companhia utiliza tendências históricas da probabilidade de inadimplência, do prazo de recuperação e dos valores de perda incorridos, ajustados para refletir o julgamento da administração quanto às premissas se as condições econômicas e de crédito atuais são tais que as perdas reais provavelmente serão maiores ou menores que as sugeridas pelas tendências históricas. A redução do valor recuperável de um ativo financeiro é reconhecida como segue: Custo amortizado: pela diferença entre o valor contábil e o valor presente dos futuros fluxos de caixa estimados descontados à taxa de juros efetiva original do ativo. As perdas são reconhecidas no resultado e refletidas em uma conta de provisão contra recebíveis. Os juros sobre o ativo que perdeu valor continuam sendo reconhecidos através da reversão do desconto. Quando um evento subseqüente indica reversão da perda de valor, a diminuição na perda de valor é revertida e registrada no resultado. Disponíveis para venda: pela diferença entre o custo de aquisição, líquido de qualquer reembolso e amortização do principal, e o valor justo atual, decrescido de qualquer redução por perda de valor recuperável previamente reconhecida no resultado. As perdas são reconhecidas no resultado. Nos casos onde em períodos subsequentes ao reconhecimento da perda tenha sido identificado um aumento (ganho), a perda de valor é revertida contra o montante da reversão reconhecido no resultado. Todavia, qualquer recuperação subsequente no valor justo de um ativo financeiro disponível para venda para o qual tenha sido registrada perda do valor recuperável, é reconhecida na Reserva de avaliação patrimonial. - Ativos não financeiros Os ativos não financeiros com vida útil indefinida são testados anualmente para a verificação se os valores contábeis não superam os respectivos valores de realização. Os demais ativos sujeitos à amortização são submetidos ao teste de impairment sempre que eventos ou mudanças nas circunstâncias indiquem que o valor contábil possa não ser recuperável. O valor da perda corresponderá ao excesso do valor contábil comparado ao valor recuperável do ativo, representado pelo maior valor entre o seu valor justo, líquido dos custos de venda do bem, ou o seu valor em uso. Uma das formas utilizadas para avaliação do impairment são os testes realizados com base em seu valor em uso. Para estes casos, os ativos são segregados e agrupados nos menores níveis existentes para os quais existam fluxos de caixa identificáveis (Unidade Geradora de Caixa UGC ). Caso seja identificado um problema de realização, a respectiva perda é registrada na demonstração do resultado. Anualmente também é realizada uma análise para possível reversão do impairment. 3.5 Provisões As provisões são reconhecidas em função de um evento passado quando há uma obrigação legal ou construtiva que possa ser estimada de maneira confiável e se for provável a exigência de um recurso econômico para liquidar esta obrigação. Quanto aplicável, as provisões são apuradas através do desconto dos fluxos de desembolso de caixa futuros esperados a uma taxa que considera as avaliações atuais de mercado e os riscos específicos para o passivo. 3.6 Benefícios a empregados A Companhia possui benefícios pós-emprego e planos de pensão, reconhecidos pelo regime de competência em conformidade com o CPC 33 - Benefícios a Empregados. O plano possui as seguintes características: i. Plano de contribuição definida: plano de benefícios pós-emprego pelo qual a Companhia paga contribuições fixas para uma entidade separada não possuindo qualquer responsabilidade sobre as insuficiências atuariais desse plano. As obrigações são reconhecidas como despesas no resultado do período em que os serviços são prestados. 11 PÁGINA: 24 de 51