ITR - Informações Trimestrais - 31/03/ COMPANHIA PAULISTA DE FORCA LUZ - CPFL Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2

Transcrição

1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 4 Balanço Patrimonial Passivo 5 Demonstração do Resultado 7 Demonstração do Resultado Abrangente 8 Demonstração do Fluxo de Caixa 9 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2015 à 31/03/ DMPL - 01/01/2014 à 31/03/ Demonstração do Valor Adicionado 12 Comentário do Desempenho Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 54 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 55

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 31/03/2015 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 1 Total 1 PÁGINA: 1 de 55

3 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária 28/04/2014 Juros sobre Capital Próprio 20/02/2015 Ordinária 0, /04/2014 Juros sobre Capital Próprio 20/02/2015 Preferencial Preferencial Classe A 0, /04/2014 Juros sobre Capital Próprio 20/02/2015 Preferencial Preferencial Classe B 0, /04/2014 Juros sobre Capital Próprio 20/02/2015 Preferencial Preferencial Classe C 0, /04/2014 Dividendo 20/02/2015 Ordinária 2, /04/2014 Dividendo 20/02/2015 Preferencial Preferencial Classe A 2, /04/2014 Dividendo 20/02/2015 Preferencial Preferencial Classe B 2, /04/2014 Dividendo 20/02/2015 Preferencial Preferencial Classe C 2, /04/2015 Dividendo Ordinária 1, /04/2015 Dividendo Preferencial Preferencial Classe A 1, /04/2015 Dividendo Preferencial Preferencial Classe B 1, /04/2015 Dividendo Preferencial Preferencial Classe C 1, /04/2015 Juros sobre Capital Próprio Ordinária 0, /04/2015 Juros sobre Capital Próprio Preferencial Preferencial Classe A 0, /04/2015 Juros sobre Capital Próprio Preferencial Preferencial Classe B 0, /04/2015 Juros sobre Capital Próprio Preferencial Preferencial Classe C 0, /04/2015 Dividendo Ordinária 0,86743 PÁGINA: 2 de 55

4 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária 28/04/2015 Dividendo Preferencial Preferencial Classe A 0, /04/2015 Dividendo Preferencial Preferencial Classe B 0, /04/2015 Dividendo Preferencial Preferencial Classe C 0,95418 PÁGINA: 3 de 55

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2015 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Ativo Financeiro Setorial Outros Créditos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Clientes Tributos Diferidos Créditos Fiscais Diferidos Outros Ativos Não Circulantes Depósitos Judiciais Tributos a Compensar Derivativos Ativo Financeiro da Concessão Ativo Financeiro Setorial Outros Créditos Intangível Intangíveis Intangíveis PÁGINA: 4 de 55

6 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 2 Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Trabalhistas Obrigações estimadas com pessoal Fornecedores Fornecedores Nacionais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Programa de Integração Social - PIS Contribuição para Financiamento da Seguridade Social - COFINS Trimestre Atual 31/03/2015 Exercício Anterior 31/12/ Outros Obrigações Fiscais Estaduais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Encargos de Debêntures Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Entidade de Previdência Privada Taxas Regulamentares Outras Contas a Pagar Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Outras Obrigações Outros Adiantamento para Futuro Aumento de Capital Entidade de Previdêcia Privada Derivativos Outras Contas a Pagar Passivo Financeiro Setorial Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Outros PÁGINA: 5 de 55

7 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2015 Exercício Anterior 31/12/ Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária Dividendo Adicional Proposto Reserva de retenção de lucros para Investimento Lucros/Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes PÁGINA: 6 de 55

8 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Custo com Energia Elétrica Custo de Operação Custo do Serviço Prestado a Terceiros Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Despesas Operacionais Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 31/03/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 31/03/ ON 0, , PNA 0, , PNB 0, , PNC 0, ,08937 PÁGINA: 7 de 55

9 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 31/03/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 31/03/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 8 de 55

10 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos Outros Tributos e Contribuiçõe e Sociais Outras obrigações com entidade de previdência privada Encargos de Dívidas e Debêntures Pagos Taxas Regulamentares Riscos fiscais, cíveis e trabalhistas pagos Passivo financeiro setorial Contas a pagar - CDE Outros Passivos Operacionais Caixa Líquido Atividades de Investimento Títulos e Valores Mobiliários, Cauções e Depósitos Vinculados Adições de Intangível Captação de Emprétimos e Debêntures Amortização de Principal de Empréstimos e Debêntures Líquido de Derivativos Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 31/03/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 31/03/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Liquido antes da CSLL e IRPJ Amortização Provisão para riscos fiscais, cíveis e trabalhistas Encarg Dívidas e Atualizações Monetárias e Cambiais Perda com Plano de Pensão Perdas na Baixa de Ativo Não Circulante PIS e COFINS Diferidos Provisão para créditos de liquidação duvidosa Variações nos Ativos e Passivos Consumidores, Concessionárias e Permissionárias Tributos a Compensar Depósitos Judiciais Contas a Receber Eletrobrás - Aporte CDE Ativo Financeiro Setorial Outros Ativos Operacionais Fornecedores Venda de ativo não circulante Caixa Líquido Atividades de Financiamento Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio Pagos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 9 de 55

11 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/03/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Saldos Finais PÁGINA: 10 de 55

12 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/03/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Saldos Finais PÁGINA: 11 de 55

13 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 31/03/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 31/03/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 12 de 55

14 Comentário do Desempenho Análise de Resultados CPFL Paulista Este comentário de desempenho está expresso em milhares de reais, exceto se indicado de outra forma. Informações (R$ mil) 1 Trimestre Variação Receita operacional ,3% Fornecimento de energia elétrica (*) ,3% Suprimento de energia elétrica ,0% Receita de construção de infraestrutura da concessão ,2% Outras receitas operacionais ,3% Ativo e passivo financeiro setorial Deduções da receita operacional ( ) ( ) 81,5% Receita operacional líquida ,6% Custo com energia elétrica ( ) ( ) 33,1% Energia comprada para revenda ( ) ( ) 27,1% Encargo de uso do sist transm distrib ( ) (93.372) 105,3% Despesa operacional ( ) ( ) 8,6% Pessoal (86.939) (76.894) 13,1% Entidade de previdência privada (13.511) (10.091) 33,9% Material (11.823) (10.910) 8,4% Serviço de terceiros (60.955) (53.659) 13,6% Amortização (53.516) (51.956) 3,0% Custo de construção de infraestrutura da concessão (96.418) (81.549) 18,2% Outros (40.591) (49.787) -18,5% Resultado do serviço ,8% Resultado financeiro (75.042) (27.320) 174,7% Receitas financeiras ,6% Despesas financeiras ( ) ( ) 57,3% Resultado antes dos tributos ,9% Contribuição social (15.579) (5.147) 202,7% Imposto de renda (42.824) (13.455) 218,3% Resultado Líquido do Exercício ,9% EBITDA ,7% (*) Para efeito de apresentação do comentário de desempenho não foi realizada a reclassificação da receita pela disponibilidade da rede elétrica ao consumidor cativo - TUSD - (nota 23) Receita Operacional Bruta A Receita Operacional Bruta no 1º trimestre de 2015 foi de R$ , representando um aumento de 49,3% (R$ ) quando comparado como mesmo período do ano anterior. Desconsiderando a receita de construção da infraestrutura da concessão (que não afeta o resultado, devido ao custo correspondente, no mesmo valor), a Receita Operacional Bruta seria de R$ , apresentando um aumento de 50,5% (R$ ) em relação ao mesmo período do ano anterior. Os principais fatores que contribuíram para esta variação foram: PÁGINA: 13 de 55

15 Comentário do Desempenho i. Fornecimento de Energia Elétrica: Aumento de 37,3% (R$ ) principalmente pelo aumento no preço médio em 41,5%, decorrente dos efeitos: (i) reajuste tarifário de abril de 2014 de 17,23%, (ii) Revisão Tarifária Extraordinária-RTE que aumentou em média as tarifas em 32,28% a partir de março de 2015, (iii) bandeiras tarifárias a partir de janeiro de 2015, compensados parcialmente pela redução no volume de energia vendida em 3,0% (considerando a quantidade de energia da receita não faturada); ii. iii. iv. Suprimento de Energia Elétrica: Aumento R$ basicamente pelo aumento no volume de energia elétrica comercializada no curto prazo, bem como pelas recontabilizações de operações realizadas na CCEE de períodos anteriores; Outras Receitas Operacionais: Redução de 4,3% (R$ ) basicamente por: (i) redução nas subvenções baixa renda e descontos tarifários com recursos do CDE (R$ ) e (ii) redução de ressarcimento das geradoras (R$ ), que passou a ser classificado, em 2015, como redução de custo de energia comprada, compensados por: (iii) aumento na receita pela disponibilidade da rede elétrica - TUSD (R$ ) em virtude dos reajustes tarifários aplicados, bem como pela migração de consumidores para o mercado livre; (iv) aumento em arrendamentos e alugueres (R$ 1.832) e (v) aumento das indenizações contratuais (R$ 3.037); Ativo e passivo financeiro setorial: Aumento de R$ , decorrente do reconhecimento contábil dos ativos e/ou passivos decorrentes das diferenças de Parcela A e outros componentes financeiros, anteriormente denominados de ativos e passivos regulatórios. Quantidade de Energia Vendida A quantidade de energia faturada para consumidores cativos no período, incluindo outras permissionárias foi menor em 3%, quando comparada com o mesmo trimestre do ano anterior. A classe residencial, que representa 43,1% da quantidade de energia vendida a consumidores cativos, apresentou um crescimento de 0,1% no 1º trimestre de 2015 em relação ao mesmo período do ano anterior. O incremento de novas unidades consumidoras mantém-se dentro da média influenciando positivamente o resultado do consumo residencial. A classe industrial que representa 17% da quantidade de energia vendida a consumidores cativos apresentou queda de 4,1% no 1º trimestre de 2015 em relação ao mesmo período do ano anterior, este desempenho, já esperado, é consequência direta do fraco resultado da atividade industrial do país. Alguns fatores explicam o enfraquecimento da atividade industrial como, por exemplo, os estoques elevados e as incertezas políticas e econômicas presentes no país. Outro fator importante é o impacto das férias coletivas em alguns setores nos meses de dezembro e janeiro visando o ajuste dos estoques excessivos, como no caso do setor automotivo. A classe comercial que representa 24,5% da quantidade de energia vendida a consumidores cativos apresentou queda de 1,9% no 1º trimestre de 2015 em relação ao mesmo período do ano anterior. As outras classes de consumo (rural, poder público, iluminação pública, serviço público e permissionárias) participam com 16,9% do mercado total fornecido pela Companhia. Estas classes apresentaram queda de 5% no 1º trimestre de 2015, em relação ao mesmo período do ano anterior. Este desempenho deve-se, majoritariamente, ao impacto da baixa pluviometria que afeta a classe rural. Em relação à quantidade de energia vendida e transportada na área de concessão, que impacta tanto o fornecimento faturado como a cobrança da TUSD, houve uma queda de 2,6% quando PÁGINA: 14 de 55

16 Comentário do Desempenho comparado com o mesmo período do período do ano anterior. Por classe temos: residencial 0,1%, industrial -5,7%, comercial 0,4%, rural -7,0% e outros -4,1%. Dedução da Receita Operacional As Deduções da Receita Operacional no 1º trimestre de 2015 foram de R$ apresentando aumento de 81,5% (R$ ) em relação ao mesmo período do ano anterior, principalmente pelo: (i) aumento de R$ de ICMS decorrente do aumento no fornecimento faturado; (ii) aumento de R$ de PIS/COFINS, devido basicamente ao aumento da base de cálculo; (iii) aumento de R$ no encargo setorial de Conta de Desenvolvimento Energético ("CDE"), decorrente da nova cota para o exercício de 2015; (iv) registro, em 2015, do encargo de bandeiras tarifárias (R$ ) e (v) aumento de R$ de provisão de P&D e Eficiência Energética, em decorrência do aumento da base de cálculo. Custo do Serviço de Energia Elétrica No 1º trimestre de 2015, o Custo com Energia Elétrica foi de R$ apresentando aumento de 33,1% (R$ ) em relação ao mesmo período do ano anterior. A variação deve-se basicamente: Energia Elétrica Comprada para Revenda O custo com energia elétrica comprada foi de R$ apresentando aumento de 27,1% (R$ ), principalmente pelo registro em 2014 do aporte de CCEE (R$ ), desconsiderando este efeito, no período, o custo reduziria em 10,3% (R$ ) em função das reduções no volume de energia comprada em 2,6% bem como no preço médio de 7,9% justificada pela redução no preço de liquidação de diferenças ("PLD") compensado com o reajuste dos contratos de energia e aumento do dólar. Encargos do Uso do Sistema de Distribuição Os encargos de uso foram de R$ , apresentando aumento de 105,3% (R$ ) impactado, principalmente, pelos aumentos de R$ nos Encargos do Serviço do Sistema, bem como pelo aumento de R$ nos Encargos de Rede. Custos e Despesas Operacionais Os custos e despesas operacionais atingiram R$ no 1º trimestre de 2015, apresentando aumento de 8,6% (R$ ) quando comparado com o mesmo período no ano anterior. Desconsiderando o custo de construção da infraestrutura da concessão (que não afeta o resultado), os custos e despesas operacionais seriam de R$ , apresentando aumento de 5,5% (R$ ). Os principais efeitos nesse grupo devem-se principalmente a: Despesas operacionais gerenciáveis São representadas pelos custos com pessoal, entidade de previdência privada, material, serviços de terceiros e outros, que totalizaram o montante de R$ neste trimestre, com aumento de 6,2% (R$ ) em relação ao mesmo período do ano anterior. Esta variação deve-se principalmente aos seguintes fatores: PÁGINA: 15 de 55

17 Comentário do Desempenho i. Pessoal: aumento de 13,1% (R$ ) em função, principalmente, dos efeitos do acordo coletivo de trabalho e pelos aumentos nas despesas com: benefícios de R$ 1.763; horas extras de R$ e PLR de R$ 943; ii. Entidade de Previdência Privada: aumento de R$ em função do laudo atuarial para o exercício de 2015; iii. iv. Material: aumento de 8,4% (R$ 913), em função, principalmente, da reposição de materiais para manutenção de linhas e redes, máquinas e equipamentos e conservação de edificações de R$ 524 e aquisição de materiais para manutenção da frota de R$ 329; Serviços de Terceiros: aumento de 13,6% (R$ 7.296), principalmente em função do aumento nas despesas de serviços relacionados a: leitura/entrega de contas (R$ 1.378), manutenção de linhas/redes/poda de árvores (R$ 2.233), call center (R$ 1.582), alocação inter-empresas (R$ 700), manutenção de hardware/software (R$ 745) e auditoria/consultoria (R$ R$ 606); v. Outras Despesas: redução de 18,5% (R$ 9.196), principalmente em função do registro de recuperação de despesas (R$ 5.859) e pelas reduções em: despesas legais e judiciais (R$ 2.098); PDD (R$ 1.561); taxa de fiscalização da Aneel, que em 2015 está registrada em deduções da receita (R$ 2.493); perda na alienação/desativação de ativos não circulantes (R$ 1.023), compensados pelo aumento nas despesas com multas por indicadores que eram classificadas no resultado financeiro, conforme determinação da Aneel (R$ 3.331); Amortização Aumento de 3,0% (R$ 1.560) em função, basicamente, do aumento de investimentos na base do ativo intangível. Resultado Financeiro O resultado financeiro líquido neste trimestre apresentou despesa de R$ , com aumento de R$ , em relação ao mesmo período do ano anterior. Receita Financeira: aumento de 19,6% (R$ ), principalmente por: (i) aumento de R$ nos rendimentos de aplicação financeira; (ii) aumento de R$ na atualização dos depósitos judiciais, compensados por: (iii) redução de R$ no ajuste de expectativa de fluxo de caixa dos ativos financeiros da concessão. Despesa Financeira: aumento de 57,3% (R$ ), principalmente por: (i) aumento de R$ nos encargos e atualizações monetárias; (ii) aumento de R$ na variação cambial de Itaipu; (iii) registro de R$ de atualização de passivos regulatórios e (iv) aumento de R$ de atualização financeira de faturas com partes relacionadas, compensados por:(v) redução de R$ nas despesas com multas por indicadores que eram classificadas no resultado financeiro em 2014, conforme determinação da Aneel e (vi) redução de R$ nas comissões e despesas bancárias. Contribuição Social e Imposto de Renda A tributação sobre o lucro relativo a contribuição social e imposto de renda apurado neste trimestre foi de R$ , aumento de 214,0% (R$ ) quando comparado com o mesmo período do ano anterior, refletindo a base tributável do período. Lucro Líquido e EBITDA PÁGINA: 16 de 55

18 Comentário do Desempenho Com base nos fatores expostos, a Companhia apresentou neste trimestre um lucro líquido de R$ , com aumento de 325,9% (R$ ), em relação ao lucro verificado no mesmo período do ano anterior. O EBITDA (Lucro líquido do trimestre excluindo os efeitos da amortização, resultado financeiro, contribuição social e imposto de renda) neste trimestre foi de R$ com aumento de 135,7% (R$ ), em relação ao mesmo período do ano anterior. Ativos e Passivos Regulatórios De acordo com os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis ( CPC ), os ativos e passivos regulatórios passaram a ser reconhecidos a partir de dezembro de Caso tivessem sido registrados no 1º trimestre de 2014, teríamos impactos positivos no EBITDA em R$ 114 milhões e no Lucro Líquido em R$ 75 milhões. PÁGINA: 17 de 55

19 COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Balanços patrimoniais em 31 de março de 2015 e 31 de dezembro de 2014 (Em milhares de reais) ATIVO Nota explicativa 31/03/ /12/2014 Circulante Caixa e equivalentes de caixa Consumidores, concessionárias e permissionárias Tributos a compensar Ativo financeiro setorial Estoques Outros créditos Total do circulante Não circulante Consumidores, concessionárias e permissionárias Depósitos judiciais Tributos a compensar Derivativos Ativo financeiro setorial Créditos fiscais diferidos Ativo financeiro da concessão Outros créditos Intangível Total do não circulante Total do ativo As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias 1 PÁGINA: 18 de 55

20 COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Balanços patrimoniais em 31 de março de 2015 e 31 de dezembro de 2014 (Em milhares de reais) PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Nota explicativa 31/03/ /12/2014 Circulante Fornecedores Encargos de dívidas Encargos de debêntures Empréstimos e financiamentos Entidade de previdência privada Taxas regulamentares Impostos, taxas e contribuições Dividendo e juros sobre capital próprio Obrigações estimadas com pessoal Outras contas a pagar Total do circulante Não circulante Encargos de dívidas Empréstimos e financiamentos Debêntures Entidade de previdência privada Provisões para riscos fiscais, cíveis e trabalhistas Derivativos Adiantamento para futuro aumento de capital Passivo financeiro setorial Outras contas a pagar Total do não circulante Patrimônio líquido 21 Capital social Reservas de capital Reserva legal Reserva de retenção de lucros para investimento Reserva estatutária - ativo financeiro da concessão Dividendo Resultado abrangente acumulado ( ) ( ) Lucros acumulados Total do patrimônio líquido Total do passivo e do patrimônio líquido As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias 2 PÁGINA: 19 de 55

21 COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Demonstrações dos resultados para os períodos findos em 31 de março de 2015 e 2014 (Em milhares de reais, exceto lucro por ação) Nota explicativa 1º trimestre º trimestre 2014 Receita operacional líquida Custo do serviço de energia elétrica Custo com energia elétrica 24 ( ) ( ) Custo de operação 25 ( ) ( ) Custo do serviço prestado a terceiros 25 (96.722) (81.935) Lucro operacional bruto Despesas operacionais 25 Despesas com vendas (63.486) (59.034) Despesas gerais e administrativas (60.902) (62.136) Outras despesas operacionais (1.893) (5.415) Resultado do serviço Resultado financeiro 26 Receitas Despesas ( ) ( ) (75.042) (27.320) Lucro antes dos tributos Contribuição social 9 (15.579) (5.147) Imposto de renda 9 (42.824) (13.455) (58.403) (18.603) Lucro líquido do período Lucro líquido básico e diluído por ação ordinária - R$ 22 0,35 0,08 Lucro líquido básico e diluído por ação preferencial - R$ 22 0,38 0,09 As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias 3 PÁGINA: 20 de 55

22 COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Demonstrações dos resultados abrangentes para os períodos findos em 31 de março de 2015 e 2014 (Em milhares de reais) 1º trimestre º trimestre 2014 Lucro líquido do período Resultado abrangente do período As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Demonstração da mutação do patrimônio líquido para o período findo em 31 de março de 2015 (Em milhares de reais) Reserva de lucros Capital social Reserva de capital Reserva legal Reserva de retenção de lucros para investimento Reserva estatutária - ativo financeiro da concessão Dividendo Resultado abrangente acumulado Lucros acumulados Total Saldos em 31 de dezembro de ( ) Resultado abrangente total Lucro líquido do período Mutações Internas do patrimônio líquido Movimentação de reserva estatutária no período (15.897) - Saldos em 31 de março de ( ) As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Demonstração da mutação do patrimônio líquido para o período findo em 31 de março de 2014 (Em milhares de reais) Reserva de lucros Capital social Reserva de capital Reserva legal Reserva de retenção de lucros para investimento Reserva estatutária - ativo financeiro da concessão Dividendo Resultado abrangente acumulado Lucros acumulados Total Saldos em 31 de dezembro de ( ) Resultado abrangente total Lucro líquido do período Mutações Internas do patrimônio líquido Movimentação de reserva estatutária no período (16.944) - Saldos em 31 de março de ( ) As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias 4 PÁGINA: 21 de 55

23 COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Demonstrações dos fluxos de caixa para os períodos findos em 31 de março de 2015 e 2014 (Em milhares de reais) 1º trimestre º trimestre 2014 Lucro antes dos tributos Ajustes para conciliar o lucro ao caixa oriundo das atividades operacionais Amortização Provisões para riscos fiscais, cíveis e trabalhistas Provisão para créditos de liquidação duvidosa Encargos de dívida e atualizações monetárias e cambiais Despesa (receita) com plano de pensão Perda (ganho) na baixa de não circulante PIS e COFINS diferidos - (12.114) Redução (aumento) nos ativos operacionais Consumidores, concessionárias e permissionárias ( ) (78.728) Tributos a compensar Depósitos judiciais (742) (7.677) Ativo financeiro setorial (66.638) - Contas a receber - aporte CDE/CCEE ( ) Outros ativos operacionais (22.263) Aumento (redução) nos passivos operacionais Fornecedores ( ) Passivo financeiro setorial Outras obrigações com entidade de previdência privada (28.179) (24.089) Outros tributos e contribuições sociais Taxas regulamentares Processos fiscais, cíveis e trabalhistas pagos (19.200) (5.688) Contas a pagar - CDE Outros passivos operacionais (2.702) Caixa líquido gerado (consumido) pelas operações ( ) ( ) Imposto de renda e contribuição social pagos (54.533) (61.950) Encargos de dívidas e debêntures pagos (92.996) ( ) Caixa líquido gerado (consumido) pelas atividades operacionais ( ) ( ) Atividades de investimentos Títulos e valores mobiliários, cauções e depósitos vinculados (1.114) (1.019) Adições de intangível (67.598) (65.901) Venda de ativo não circulante Caixa líquido gerado (consumido) pelas atividades de investimento (68.666) (63.876) Atividades de financiamentos Captação de empréstimos e debêntures Amortização de principal de empréstimos, debêntures e derivativos ( ) ( ) Dividendo e juros sobre o capital próprio pagos (45.000) - Caixa líquido gerado (consumido) pelas atividades de financiamento Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa (70.472) Saldo inicial de caixa e equivalentes de caixa Saldo final de caixa e equivalentes de caixa As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias 5 PÁGINA: 22 de 55

24 COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Demonstrações do valor adicionado para os períodos findos em 31 de março de 2015 e 2014 (Em milhares de reais) 1º trimestre º trimestre Receita Receita de venda de energia e serviços Receita relativa à construção da infraestrutura de concessão Provisão para créditos de liquidação duvidosa (11.332) (12.893) 2 - ( - ) Insumos adquiridos de terceiros ( ) ( ) 2.1 Custo com energia elétrica ( ) ( ) 2.2 Material (66.895) (58.209) 2.3 Serviços de terceiros (95.038) (81.219) 2.4 Outros (49.298) (47.265) 3 - Valor adicionado bruto (1+2) Retenções (53.539) (51.956) 4.1 Amortização (53.539) (51.956) 5 - Valor adicionado liquido gerado (3+4) Valor adicionado recebido em transferência Receitas financeiras Valor adicionado líquido a distribuir (5+6) Distribuição do valor adicionado 8.1 Pessoal e Encargos Remuneração direta Benefícios F.G.T.S Impostos, taxas e contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de capital de terceiros Juros Aluguéis Remuneração de capital próprio Lucros retidos As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias 6 PÁGINA: 23 de 55

25 COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ NOTAS EXPLICATIVAS ÀS INFORMAÇÕES CONTÁBEIS INTERMEDIÁRIAS EM 31 DE MARÇO DE 2015 (Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma) ( 1 ) CONTEXTO OPERACIONAL A Companhia Paulista de Força e Luz ( CPFL Paulista ou Companhia ) é uma sociedade por ações de capital aberto, que tem por objeto social a prestação de serviços públicos de distribuição de energia elétrica, em qualquer de suas formas, sendo tais atividades regulamentadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica ( ANEEL ), vinculada ao Ministério de Minas e Energia. Adicionalmente, a Companhia está autorizada a participar de programas que visem outras formas de energia, de tecnologias e de serviços, inclusive exploração de atividades derivadas, direta ou indiretamente, da utilização dos bens, direitos e tecnologias de que é detentora. A sede administrativa da Companhia está localizada na Rodovia Engenheiro Miguel Noel Nascentes Burnier, Km 2,5, CEP Parque São Quirino - Campinas São Paulo. A Companhia detém a concessão para exploração de suas atividades pelo prazo de 30 anos, até 20 de novembro de 2027, podendo este ser prorrogado por no máximo igual período. A área de concessão da Companhia contempla 234 municípios do interior do Estado de São Paulo. Entre os principais estão Campinas, Ribeirão Preto, Bauru e São José do Rio Preto, atendendo a aproximadamente 4,2 milhões de consumidores (informações não revisadas pelos auditores independentes). ( 2 ) APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES CONTÁBEIS INTERMEDIÁRIAS 2.1 Base de preparação As informações contábeis intermediárias foram preparadas em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil, seguindo as orientações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis ( CPC ) (em especial o CPC 21(R1) Demonstrações Intermediárias), aprovadas pela Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ). A Companhia também se utiliza das orientações contidas no Manual de Contabilidade do Setor Elétrico Brasileiro e das normas definidas pela ANEEL, quando estas não são conflitantes com as práticas contábeis adotadas no Brasil. As práticas e critérios contábeis adotados no preparo dessas informações contábeis intermediárias estão consistentes com aqueles adotados na elaboração das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2014, e, portanto, devem ser analisadas em conjunto. A autorização para a conclusão destas informações contábeis intermediárias foi dada pela Administração em 30 de abril de Base de mensuração As informações contábeis intermediárias foram preparadas tendo como base o custo histórico, exceto para os seguintes itens materiais registrados nos balanços patrimoniais: i) instrumentos financeiros derivativos mensurados ao valor justo, ii) instrumentos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado, e iii) ativos financeiros disponíveis para venda mensurados ao valor justo. 2.3 Uso de estimativas e julgamentos A preparação das informações contábeis intermediárias exige que a Administração da Companhia faça julgamentos e adote estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Por definição, as estimativas contábeis raramente serão iguais aos respectivos resultados reais. Desta forma, a Administração da Companhia revisa as estimativas e premissas adotadas de maneira contínua, baseadas na experiência histórica e em outros fatores considerados relevantes. Os ajustes 7 PÁGINA: 24 de 55

26 oriundos destas revisões são reconhecidos no período em que as estimativas são revisadas e aplicadas de maneira prospectiva. As principais contas contábeis que requerem a adoção de premissas e estimativas, que estão sujeitas a um maior grau de incertezas e que possuam um risco de resultar em um ajuste material, caso essas premissas e estimativas sofram mudanças significativas em períodos subsequentes, são: Nota 6 - Consumidores, concessionárias e permissionárias; Nota 8 Ativo e passivo financeiro setorial; Nota 9 Créditos fiscais diferidos; Nota 10 Ativo financeiro da concessão; Nota 11 Outros créditos (Provisão para créditos de liquidação duvidosa); Nota 12 Intangível e redução ao valor recuperável; Nota 16 Entidade de previdência privada; Nota 19 Provisões para riscos fiscais, cíveis e trabalhistas e depósitos judiciais; Nota 23 Receita operacional líquida; Nota 24 Custo com energia elétrica; e Nota 29 Instrumentos financeiros. 2.4 Moeda funcional e moeda de apresentação: A moeda funcional da Companhia é o Real e as informações contábeis intermediárias estão sendo apresentadas em milhares de reais. O arredondamento é realizado somente após a totalização dos valores. Desta forma, os valores em milhares apresentados, quando somados, podem não coincidir com os respectivos totais já arredondados. 2.5 Demonstração do valor adicionado: A Companhia elaborou as demonstrações do valor adicionado ( DVA ) nos termos do pronunciamento técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado, as quais são apresentadas como parte integrante das informações contábeis intermediárias de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. ( 3 ) SUMÁRIO DAS PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTÁBEIS As informações contábeis intermediárias da Companhia foram preparadas com base nas mesmas políticas contábeis descritas nas notas explicativas 3.1 a 3.14, divulgadas nas demonstrações financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de ( 4 ) DETERMINAÇÃO DO VALOR JUSTO Diversas políticas e divulgações contábeis da Companhia exigem a determinação do valor justo, tanto para os ativos e passivos financeiros como para os não financeiros. Os valores justos têm sido apurados para propósitos de mensuração e/ou divulgação baseados nos métodos a seguir. Quando aplicável, as informações adicionais sobre as premissas utilizadas na apuração dos valores justos são divulgadas nas notas específicas aquele ativo ou passivo. Desta forma, a Companhia determina o valor justo conforme CPC 46, o qual define o valor justo como a estimativa de preço pelo qual uma transação não forçada para a venda do ativo ou para a transferência do passivo ocorreria entre participantes do mercado sob condições atuais de mercado na data de mensuração. - Instrumentos financeiros Os instrumentos financeiros reconhecidos a valores justos foram valorizados através da cotação em mercado ativo para os respectivos instrumentos, ou quando tais preços não estiverem disponíveis, são valorizados através de modelos de precificação, aplicados individualmente para cada transação, levando em consideração os fluxos futuros de pagamento, com base nas condições contratuais, descontados a valor presente por taxas obtidas através das curvas de juros de mercado, tendo como base, sempre que 8 PÁGINA: 25 de 55

27 disponível, informações obtidas pelo site da BM&F BOVESPA S.A. e Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais - ANBIMA (nota 29) e também contempla a taxa de risco de crédito da parte devedora. Os ativos financeiros classificados como disponíveis para venda referem-se ao direito à indenização que será paga pela União no momento da reversão dos ativos da Companhia, ao final do seu prazo de concessão. A metodologia adotada para valorização a mercado destes ativos tem como ponto de partida o processo de revisão tarifária da Companhia. Este processo, realizado a cada cinco anos, consiste na avaliação ao preço de reposição da infraestrutura de distribuição, conforme critérios estabelecidos pelo órgão regulador ( ANEEL ). Esta base de avaliação é utilizada para precificação da tarifa que anualmente, até o momento do próximo processo de revisão tarifária, é reajustada tendo como parâmetro os principais índices de inflação. A Lei nº de 11 de janeiro de 2013, estabeleceu que, para aquelas concessões cujo prazo vence até 2017, o cálculo do valor da indenização no momento da reversão dos ativos utilizará como base a metodologia de valor novo de reposição, conforme critérios a serem estabelecidos em regulamento do Poder Concedente. Para as demais concessões que se encerram após 2017, a Administração da Companhia acredita que a indenização será avaliada tendo como base, no mínimo, o modelo de valorização dos ativos utilizando a metodologia do valor novo de reposição, de forma similar à estabelecida pela Lei nº /2013. Desta forma, no momento da revisão tarifária, cada concessionária ajusta a posição do ativo financeiro base para indenização aos valores homologados pelo órgão regulador e utiliza o IGP-M como melhor estimativa para ajustar a base original ao respectivo valor justo nas datas subsequentes, em consonância com o processo de revisão tarifária. ( 5 ) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 31/03/ /12/2014 Saldos bancários Aplicações financeiras Aplicação de curtissímo prazo (a) Certificado de depósito bancários (b) Fundos de investimento (c) Total a) Saldos bancários disponíveis em conta corrente, que são remunerados diariamente através de uma aplicação em operações compromissadas com lastro em debêntures e remuneração de 20% da variação do Certificado de Depósito Interbancário ( CDI ). b) Essas aplicações financeiras correspondem a operações de curto prazo em CDB s e debêntures compromissadas realizadas com instituições financeiras de grande porte que operam no mercado financeiro nacional, tendo como características liquidez diária, baixo risco de crédito e remuneração equivalente, na média, a 101% do CDI. c) Representa valores aplicados em Fundos Exclusivos, com liquidez diária e remuneração equivalente, na média, a 101% do CDI, tendo como características aplicações pós-fixadas lastreadas em títulos públicos federais, CDB s, letras financeiras e debêntures compromissadas de instituições financeiras de grande porte com baixo risco de crédito. 9 PÁGINA: 26 de 55

28 ( 6 ) CONSUMIDORES, CONCESSIONÁRIAS E PERMISSIONÁRIAS Saldos Vencidos Total vincendos até 90 dias > 90 dias 31/03/ /12/2014 Circulante Classes de consumidores Residencial Industrial Comercial Rural Poder público Iluminação pública Serviço público Faturado Não faturado Parcelamento de débito de consumidores Operações realizadas na CCEE Concessionárias e permissionárias Provisão para crédito de liquidação duvidosa (54.432) (48.057) Total Não circulante Parcelamento de débito de consumidores Operações realizadas na CCEE Provisão para crédito de liquidação duvidosa (13.369) (13.090) Total Provisão para créditos de liquidação duvidosa ( PDD ) A movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa está demonstrada a seguir: Consumidores, concessionárias e permissionárias Outros créditos (nota 11) Total 31/03/ /03/ /03/2015 Saldo em 31/12/2014 (61.147) (7.788) (68.935) Provisão revertida (constituída) (16.521) 872 (15.649) Recuperação de receita Baixa de contas a receber provisionadas Saldo em 31/03/2015 (67.801) (6.916) (74.716) Circulante (54.432) (6.916) (61.348) Não circulante (13.369) - (13.369) 10 PÁGINA: 27 de 55

29 ( 7 ) TRIBUTOS A COMPENSAR 31/03/ /12/2014 Circulante Antecipações de contribuição social - CSLL Antecipações de imposto de renda - IRPJ Imposto de renda e contribuição social a compensar Imposto de renda retido na fonte - IRRF ICMS a compensar Programa de integração social - PIS Contribuição para financiamento da seguridade social - COFINS Instituto nacional de seguridade social - INSS Outros Total Não circulante Contribuição social a compensar - CSLL ICMS a compensar Total PÁGINA: 28 de 55