Novas Instruções da CMVM Aplicáveis aos Organismos de Investimento Coletivo Mobiliário e Imobiliários

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1 Novas Instruções da CMVM Aplicáveis aos Organismos de Investimento Coletivo Mobiliário e Imobiliários Instrução da CMVM n.º8/2016 Lisboa, 17 de maio de 2017 Departamento de Supervisão de Gestão de Investimento Coletivo

2 Instrução da CMVM n.º 8/2016 Deveres de Reporte de informação à CMVM para efeitos de intercâmbio de informações relativas às potenciais consequências sistémicas da atividade de gestão e comercialização de organismos de investimento alternativo 2

3 1. ENQUADRAMENTO LEGAL Legislação nacional Legislação europeia Regime Geral dos Organismos de Investimento Coletivo - Lei n.º16/2015 de 24 de fevereiro (alterada pelo Decreto-Lei 124/2015, de 7 de julho) RGOIC Regulamento da CMVM n.º 2/2015 sobre Organismos de Investimento Coletivo (Mobiliários e Imobiliários) e Comercialização de Fundos de Pensões Abertos de Adesão Individual Regulamento nº 2/2015 Diretiva 2011/61/UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 8 de Junho de 2011, relativa aos gestores de fundos de investimento alternativos AIFMD Regulamento Delegado (UE) n.º 231/2013 da Comissão, de 19 de Dezembro de 2012, que complementa a Diretiva 2011/61/UE do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às isenções, condições gerais de funcionamento, depositários, efeito de alavanca, transparência e supervisão Regulamento Delegado 3

4 2. DOCUMENTOS DE REFERÊNCIA European Securities and Markets Authority Orientações relativas aos deveres de reporte nos termos da alínea d) do no. 3º do artigo 3º e dos nos. 1º, 2º e 4º do artigo 24 da DGFIA Guidelines AIFMD Collection of information for the effective monitoring of systemic risk under Article 24(5), first sub-paragraph, of the AIFMD Opinion Questions and Answers Application of the AIFMD (6 April 2017 ESMA ) Q&A on AIFMD Circular OIC - Esclarecimento acerca de questões suscitadas relativas à Instrução da CMVM n.º 8/ Data: 03/03/2017 ( AIFMD Reporting reference documents.xlsx ) Informação disponível em: 7.aspx 4

5 3. OBJETIVOS Troca de informações relativas às potenciais consequências sistémicas resultantes das atividades das entidades gestoras de OIA sob a supervisão da CMVM - Obrigatoriedade de reporte à ESMA AIFMD Reporting System; Monitorização do risco sistémico por parte das autoridades competentes nacionais CMVM e Banco de Portugal e por parte das autoridades europeias - European Securities and Markets Authority - ESMA e pelo European Systemic Risk Board - ESRB; Circulação de informação entre autoridades de supervisão AIFMD Reporting System - Additional subscription list 5

6 4. AIFMD Reporting System ESMA Public Register AIFM Autoriz e "opt-in" Sistema de Base de Dados CMVM AIFM Autorizadas ESMA AIFM/AIF Register ESMA non Public Register AIFM Isentas Reporte dados Instrução 8/2016 Extranet CMVM ENTIDADES SUJEITAS AO DEVER AIFMD Reporting - Processamento dos dados AIFM Autorizadas Files AIFM / AIF Feedback files S E R V I D O R Feedback files Controlo e processamento de dados Distribuição de dados Files AIFM / AIF AIFM Isentos ESMA AIFMD Reporting Database Dados AIFM / AIF Dados AIFM / AIF 6

7 5. ESMA REGISTERS 7

8 6. ENTIDADES SUJEITAS SGFIM - Sociedades gestoras de fundos de investimento mobiliário SGFII - Sociedades gestoras de fundos de investimento imobiliário IFC - Instituições de crédito referidas nas alíneas a) a d) do artigo 3.º do Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 298/ 92, de 31 de dezembro SIM - Sociedades de investimento mobiliário autogeridas SIMO - Sociedades de investimento imobiliário autogeridas Entidades Autorizadas Ativo sob gestão (AuM) > EUR 100 ou > EUR 500 milhões Entidades Autorizadas Opt-in Ativo sob gestão (AuM) EUR 100 ou EUR 500 milhões Limiares previstos no artigo 3º, nº 2, alíneas a) e b) da AIFMD 8

9 7. ORGANISMOS INVESTIMENTO COLETIVO ABRANGIDOS OIAVM - Organismo de Investimento Alternativo em Valores Mobiliários OIANF - Organismo de Investimento em Ativos não Financeiros OII - Organismo de Investimento Imobiliário SIM - Sociedades de investimento mobiliário SIMO - Sociedades de investimento imobiliário Ativo sob gestão (AuM) > EUR 100 ou > EUR 500 milhões Ativo sob gestão (AuM) EUR 100 ou EUR 500 milhões Limiares previstos no artigo 3º, nº 2, alíneas a) e b) da AIFMD 9

10 8. VALOR TOTAL DOS ATIVOS SOB GESTÃO (AuM) Cálculo do Valor Total do Ativos sob Gestão Artigo 2º do Regulamento Delegado Ativos em carteira do OIA Não deverão ser incluídos os investimentos do OIA noutros OIA ou OICVM geridos pela mesma entidade gestora. Procedimento similar deverá ser adotado sempre que um compartimento patrimonial autónomo no âmbito de um OIA gerido interna ou externamente invista noutro compartimento desse OIA Cada posição sobre instrumentos derivados, incluindo qualquer instrumento derivado incorporado em valores mobiliários, convertida na sua posição equivalente nos ativos subjacentes Metodologias de conversão previstas no artigo 2.º do Regulamento Delegado 10

11 9. LIMIARES RELEVANTES Artigo 3º, nº 2, alíneas a) e b) da AIFMD - Limiares EUR 100 milhões OIA com alavancagem EUR 500 milhões OIA sem alavancagem e em relação aos quais não existam direitos de reembolso que possam ser exercidos durante um período de 5 anos a contar da data do investimento inicial Artigo 4º do Regulamento Delegado - Ultrapassagem ocasional do limiar por parte do AIFM (se ocorrida num período inferior a 3 meses) File AIFM and AIF_Reported fields.xlsx Enviado em anexo à Circular nº 3/2017 em 03/03/2017 disponível em 11

12 10. CÁLCULO DA ALAVANCAGEM Artigo 4º, nº 1, alínea v) da AIFMD Definição de Efeito de alavanca Artigo 6º do Regulamento Delegado Disposições legais sobre o cálculo da alavancagem Efeito de alavanca = Exposição ao risco VLGF Artigo 7º do Regulamento Delegado Cálculo da posição em risco pelo método bruto Artigo 8º do Regulamento Delegado Cálculo da posição em risco pelo método do compromisso Artigo 111º do Regulamento Delegado Recurso substancial ao efeito de alavanca Posição em risco do OIA calculado através do método do compromisso > 3 x VLGF File AIFM and AIF_Reported fields.xlsx Enviado em anexo à Circular nº 3/2017 em 03/03/2017 disponível em 12

13 11. PRAZOS DE REPORTE Entidades Autorizadas Entidades Autorizadas Opt-in Ficheiro do tipo AIM Base anual (annual basis) 31/12/n entrega até 31/01/n+1 Base semestral (half-yearly basis) 30/06/n entrega até 31/07/n 31/12/n entrega até 31/01/n+1 OIAVM OIANF OII SIM/SIMO Ficheiro do tipo AIF Base trimestral (quarterly basis) 31/03/n entrega até 30/04/n 30/06/n entrega até 31/07/n 30/09/n entrega até 31/10/n 31/12/n entrega até 31/01/n+1 Artigo 110º do Regulamento Delegado - 2 do nº 1 e nº 3 Instrução da CMVM nº 8/2016 Norma 2 e Norma 4 INSTRUÇÃO DA CMVM Nº 8/

14 12. INFORMAÇÃO A REPORTAR Ficheiro do tipo AIM Artigo 24 (1) da AIFMD 1 Informação obrigatória para: - Autorizadas - Autorizadas opt-in Ficheiro do tipo AIF Artigo 24 (1) da AIFMD 2 Artigo 24 (2) da AIFMD Artigo 24 (4) da AIFMD Informação obrigatória para: - Autorizadas - Autorizadas opt-in 14

15 13. FICHEIRO AIM - CAMPOS A REPORTAR Authorised AIFMs Circular OIC - Esclarecimento acerca de questões suscitadas relativas à Instrução da CMVM n.º 8/2016- Data: 03/03/2017 Informação disponível em: pt/legislacao/legislac aonacional/circulares/ Pages/circular_ aspx AND Information reported on an annual basis Condition AIFM File [file AIM ] Total AUM above the threshold of either EUR 100 or EUR 500 million [AUM > EUR 100 or EUR 500 million] All reported funds are unleveraged AIFs investing in non-listed companies and issuers in order to acquire control Legend: SGFIM - Sociedades gestoras de fundos de investimento mobiliário SGFII - Sociedades gestoras de fundos de investimento imobiliário Reporting obligation Articles 24(1) 1 of AIFMD Authorised Entities SGFIM/SGFII/IFC SIM/SIMO Reported data (a) Fields ID [1-38] (a) - In sheet "Technical guidance AIFM file" Excel file " _aifmd_reporting_it_technical_guidance- Revision4.xlsx" in file Zip _aifmd_reporting_it_technical_guidance-revision4.zip IFC - Instituições de crédito referidas nas alíneas a) a d) do artigo 3.º do Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 298/ 92, de 31 de dezembro SIM - Sociedades de investimento mobiliário autogeridas SIMO - Sociedades de investimento imobiliário autogeridas 15

16 14. FICHEIRO AIF - CAMPOS A REPORTAR Authorised AIFMs Information reported on an annual basis Circular OIC - Esclarecimento acerca de questões suscitadas relativas à Instrução da CMVM n.º 8/2016- Data: 03/03/2017 Informação disponível em: pt/legislacao/legislac aonacional/circulares/ Pages/circular_ aspx AND AND AND For each AIF File [file AIF ] EU AIF MAN EU or each AIF MRK EU [EU AIF or Non-EU AIF] Condition Total AUM above the threshold of either EUR 100 or EUR 500 million [AUM > EUR 100 or EUR 500 million] All reported funds are unleveraged AIFs investing in non-listed companies and issuers in order to acquire control Total AUM above the threshold of EUR 1 billion [AUM > EUR EUR 1 billion] Unleveraged AIF investing in non-listed companies and issuers in order to acquire control Total AUM below the threshold of EUR 1 billion [AUM <= EUR EUR 1 billion] AIF which is an unleveraged AIF investing in non-listed companies and issuers in order to acquire control Reporting obligation Articles 24(1) 2 & 24(2) of AIFMD Articles 24(1) 2 & 24(2) of AIFMD Articles 24(1) 2 & 24(2) of AIFMD AIF Type OIAVM OIANF OII SIM/SIMO OIAVM OIANF OII SIM/SIMO OIAVM OIANF OII SIM/SIMO Reported data (b) Fields ID [1-295] Fields ID [1-295] Fields ID [1-295] (b) - In sheet "Technical guidance AIF file" from file " _aifmd_reporting_it_technical_guidance- Revision4.xlsx" in file Zip _aifmd_reporting_it_technical_guidance-revision4.zip Legend: OIAVM - Organismo de Investimento Alternativo em Valores Mobiliários OIANF - Organismo de Investimento em Ativos não Financeiros OII - Organismo de Investimento Imobiliário SIM - Sociedades de investimento mobiliário SIMO - Sociedades de investimento imobiliário 16

17 15. ESCLARECIMENTOS PRIMEIRO REPORTE DE INFORMAÇÃO Entidades registadas em momento anterior ao da entrada em vigor do RGOIC 17

18 15. ESCLARECIMENTOS PRIMEIRO REPORTE DE INFORMAÇÃO Entidades registadas em momento posterior ao da entrada em vigor do RGOIC 18

19 16. ESCLARECIMENTOS FICHEIROS AIM E AIF Estrutura de base XML (.xsd) desenvolvida em função do número de campos obrigatórios (M- Mandatory fields) em cada reporte, tal como considerados nas especificações técnicas da ESMA e dependendo das condições verificadas no período abrangido para cada entidade ou fundo. Schemas relativos à estrutura do ficheiro AIM AIFMSample.xml Schemas relativos à estrutura do ficheiro AIM AIFSample.xml File Excel contém, nomeadamente, a identificação (ID) e o nome dos campos (Field Name) a reportar relativos aos AIFMs e AIFs, a relação destes campos com o XSD element name integrante da estrutura de base XML (.xsd) e ainda a informação técnica necessária à construção das respetivas validações _aifmd_reporting_it_technical_guidance-Revision4 Ficheiros enviados em anexo à Circular nº 3/2017 em 03/03/2017 e disponíveis em 19

20 16. ESCLARECIMENTOS FICHEIRO AIM Id 10 (Change in AIFM reporting obligation frequency Code) (1) Id 11 (Change in AIFM reporting obligation contents Code) (1) Id 12 (Change in AIFM reporting obligation Quarter) São preenchidos consoante se verifique alteração na periodicidade do reporte prevista nos termos do nº 3 do artigo 110º do Regulamento Delegado 231/2013 da Comissão de 19 Dezembro, em resultado da evolução do valor total dos ativos sob gestão calculados nos termos do artigo 2º do mesmo diploma. (1) Ficheiro _tables_8-9-10_of_annex_2_of_esma_guidelines_on_reporting_obligation_revised.xls, na folhas Table 8 - AIFM file e "Table 10 Frequency change codes 20

21 16. ESCLARECIMENTOS FICHEIRO AIM Id 14 (Question number) - É preenchido com o Id do(s) campo(s) para a qual pretendemos colocar anotações ou pressupostos [Campo numérico Condicional "C" => Significa que só é de preenchimento obrigatório se Id 15 for preenchido] Id 15 (Assumption description) - É preenchido com texto relativo a anotações/pressupostos [Campo texto Condicional "C" => Significa que só é de preenchimento obrigatório se Id 14 for preenchido] Sample XML file: 21

22 16. ESCLARECIMENTOS FICHEIRO AIM Id 16 (AIFM reporting code) No caso de entidades gestoras de OIC mobiliários e imobiliários é preenchido com um dos seguinte códigos: 2 para Entidades autorizadas opt-in 3 para Entidades autorizadas em que todos os OIAs são não alavancados e investem em empresas e emitentes não cotados com vista à aquisição de controlo" 4 para Entidades autorizadas com dever de reporte semestral 5 para Entidades autorizadas com dever de reporte trimestral 22

23 17. ESCLARECIMENTOS FICHEIRO AIM Id 18 (AIFM National Code) É preenchido com o corresponde ao código de entidade atribuído pela CMVM (deve ser usado o algarismo 0, à esquerda, para completar o preenchimento dos seis caracteres) Ponto 1.2 do Anexo I da Instrução da CMVM nº 8/2016 Id 21 (AIFM no reporting flag) É preenchido nas situações em que as entidades não têm informações a prestar sobre os OIA, por exemplo, devido a um desfasamento temporal entre a concessão de autorização ou registo a uma nova entidade e o início efetivo de atividade. (2) A informação a reportar será apenas a que consta do AIFM Header section [Id 4 Id 21] (2) 11 das Orientações relativas aos deveres de reporte nos termos da alínea d) do nº 3º do artigo 3º e dos nºs. 1º, 2º e 4º do artigo 24 da DGFIA ESMA/2014/869PT 23

24 17. ESCLARECIMENTOS FICHEIRO AIF Id 17 (AIF National Code) É preenchido com número do fundo FFFF atribuído pela CMVM (deve ser usado o algarismo 0, à esquerda, para completar o preenchimento dos quatro caracteres) concatenado com o número do compartimento patrimonial autónomo SSSS atribuído pela CMVM (deve ser usado o algarismo 0, à esquerda, para completar o preenchimento dos quatro caracteres). Caso o organismo de investimento coletivo não integre compartimentos patrimoniais autónomos a componente SSSS é preenchida com Ponto 1.3 do Anexo II da Instrução da CMVM nº 8/2016 Id 23 (AIF no reporting flag) É preenchido nas situações em que as entidades não têm informações a prestar sobre os OIA, por exemplo, entre a criação de um OIA e os primeiros investimentos. A informação a reportar será apenas a que consta do ficheiro AIF - Header file e Header section [Id 4 Id 23] 24

25 OBRIGADO