DEMONSTRAÇÃO ATUARIAL

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1 ENTIDADE: [ / ] FUNDACAO ITAU UNIBANCO - PREVIDENCIA COMPLEMENTAR PLANO DE BENEFÍCIOS: MOTIVO: DATA DA AVALIAÇÃO: [ ] PAC ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO 31/12/2012 Atuário Responsável JOSE CARLOS DIAS MIBA: 635 MTE: 635 DA transmitida à Previc em 28/03/2013 às 11:08:26 Número de protocolo :

2 INFORMAÇÕES CADASTRAIS ENTIDADE Código: CNPJ: / Sigla: ITAU UNIBANCO Razão Social: FUNDACAO ITAU UNIBANCO - PREVIDENCIA COMPLEMENTAR PLANO CNPB: Sigla: PAC Nome: PLANO DE APOSENTADORIA COMPLEMENTAR Situação: ATIVO / EM EXTINÇÃO Característica: PATROCINADOR Modalidade: BENEFÍCIO DEFINIDO Legislação Aplicável: LC 109 ATUÁRIO Nome: JOSE CARLOS DIAS MIBA: 635 MTE: 635 Empresa: MERCER HUMAN RESOURCE CONSULTING LTDA. INFORMAÇÕES SOBRE A AVALIAÇÃO ATUARIAL Motivo da Avaliação: ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO Data do cadastro: 31/10/2012 Data da Avaliação: 31/12/2012 Tipo: Observações: O Regulamento do Plano PAC vigente em 31 de dezembro de 2012, fornecido pela Fundação ITAÚ UNIBANCO, se encontra fechado a novas inscrições. Este plano possui somente participantes assistidos, incluindo inválidos, mas não possui pensionistas. Relatórios Complementares apresentados pelo Atuário (não enviados à PREVIC): Parecer Atuarial do exercício arquivado na Fundação ITAÚ UNIBANCO. INFORMAÇÕES SOBRE A DURATION DO PASSIVO DO PLANO DE BENEFÍCIOS Duration do Passivo (em meses): 146 Observações: N/A 2

3 CARACTERÍSTICAS DOS BENEFÍCIOS Benefício: AUXÍLIO-FUNERAL Benefício Programado: NÃO Regime: REPARTIÇÃO SIMPLES Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AUXÍLIO-FUNERAL: ÚLTIMO SALÁRIO DE CONTRIBUIÇÃO DO PARTICIPANTE AO PLANO, LIMITADO A 10 UP. Benefício: COMPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AGREGADO COMAP = K (RM - W) K = FATOR POR TEMPO DE PARTICIPAÇÃO. RM = MÉDIA DAS ÚLTIMAS 12 REMUNERAÇÕES. W= N(1) X APS/T + N(2) X Z/T N(1)= TEMPO DE PARTICIPAÇÃO NO PLANO ATÉ N(2)= TEMPO DE PARTICIPAÇÃO NO PLANO Á PARTIR DE APS = VALOR DA APOSENTADORIA PAGO PELA PREVIDÊNCIA SOCIAL. PARA PARTICIPANTES QUE NÃO ESTEJAM APOSENTADOS, APS = Z. Z = MÉDIA SIMPLES DOS ÚLTIMOS SALÁRIOS DE CONTRIBUIÇÃO AO PLANO, LIMITADA A 10 UP. Benefício: COMPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA POR INVALIDEZ Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AGREGADO COMAP = K (RM - W) K = FATOR POR TEMPO DE PARTICIPAÇÃO. RM = MÉDIA DAS ÚLTIMAS 12 REMUNERAÇÕES. W= N(1) X APS/T + N(2) X Z/T N(1)= TEMPO DE PARTICIPAÇÃO NO PLANO ATÉ N(2)= TEMPO DE PARTICIPAÇÃO NO PLANO Á PARTIR DE APS = VALOR DA APOSENTADORIA PAGO PELA PREVIDÊNCIA SOCIAL. PARA PARTICIPANTES QUE NÃO ESTEJAM APOSENTADOS, APS = Z. Z = MÉDIA SIMPLES DOS ÚLTIMOS SALÁRIOS DE CONTRIBUIÇÃO AO PLANO, LIMITADA A 10 UP. Benefício: RENDA MENSAL DO BENEFÍCIO PROPORCIONAL DIFERIDO Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CRÉDITO UNITÁRIO O VALOR DA RENDA MENSAL DO BPD SERÁ CALCULADO NA DATA DE SUA CONCESSÃO E SERÁ ATUARIALMENTE EQUIVALENTE À RESERVA MATEMÁTICA DO PARTICIPANTE, OBSERVADO, COMO MÍNIMO, O VALOR EQUIVALENTE AO DO RESGATE. 3

4 DEMONSTRATIVO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL GRUPO DE CUSTEIO: 1 - PAC Patrocinadores e Instituidores CNPJ Razão Social / FUNDACAO ITAU UNIBANCO - PREVIDENCIA COMPLEMENTAR / ITAU UNIBANCO SERVICOS E PROCESSAMENTO DE INFORMACOES COMERCIAIS LTDA / BANCO ITAULEASING S.A / BANCO ITAUCARD S.A / ITAU XL SEGUROS CORPORATIVOS S.A / ICARROS LTDA / ITAUSAGA CORRETORA DE SEGUROS S/A / FAI - FINANCEIRA AMERICANAS ITAU S.A. CREDITO FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO / ITAU ADMINISTRADORA DE CONSORCIOS LTDA / INTRAG PART ADMINISTRACAO E PARTICIPACOES LTDA / ITAU LAM ASSET MANAGEMENT LTDA / FINANCEIRA ITAU CBD S.A. - CREDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO / FIC PROMOTORA DE VENDAS LTDA / FUNDACAO ITAU SOCIAL / PRO-IMOVEL PROMOTORA LTDA / ELEKPART PARTICIPACOES E ADMINISTRACAO S/A / FINA PROMOCAO E SERVICOS S/A / ITAU UNIBANCO CONSULTORIA S.A / ITAU GESTAO DE ATIVOS S.A / BANCO BEG S.A / ITAUSEG SAUDE S/A / INTRAG DISTR DE TITULOS EVALORES MOBILIARIOS LTDA / ITAU UNIBANCO S.A / ITAU DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS S.A / SEG-PART S/A / ITAUSA-INVESTIMENTOS ITAU S/A / FINAUSTRIA ASSESSORIA, ADMINISTRACAO, SERVICOS DE CREDITO E PARTICIPACOES S.A / BANCO FIAT S/A / BANCO ITAUCRED FINANCIAMENTOS S.A / ITAU UNIBANCO HOLDING S.A / ITAU VIDA E PREVIDENCIA S.A / INSTITUTO ITAU CULTURAL / FUNDACAO ITAU UNIBANCO CLUBE / LINEINVEST PARTICIPACOES LTDA / ITAU CORRETORA DE VALORES S/A / BEMGE SOCIEDADE DE ADMI E CORRETAGEM DE SEGUROS LTDA / BANCO ITAU BBA S.A / SERTEC CORRETORA DE SEGUROS LTDA / ITAU SEGUROS S/A Participantes Ativos: 4489 Folha de Salário de R$ ,00 4

5 HIPÓTESES ATUARIAIS Hipótese: Fator de Determinação do Valor Real Longo do Tempo Ben INSS Valor: 0,98 0,98 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0,97 A hipótese utilizada considera um reajuste anual e a expectativa de inflação de 5,0% a.a. no longo prazo. Verificamos que a inflação acumulada no período, de 6,20%, ficou acima daquela prevista no cálculo do fator. As projeções de inflação para o longo prazo feitas pela Entidade convergem para o "fator de determinação de valor real" adotado. Apesar de a inflação recente efetiva ter ficado acima do % previsto no cálculo do fator, não há razão para alteração desta hipótese, dado sua perspectiva longo prazo. Além disso, o efeito de pequena variação/flutuação na inflação acumulada sobre o fator utilizado tem baixo impacto nas provisões matemáticas. Sendo assim, julgamos adequada a manutenção do fator proposto. Hipótese: Fator de Determinação Valor Real ao Longo do Tempo Salários Valor: 0,98 0,98 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0,97 A hipótese utilizada considera um reajuste anual e a expectativa de inflação de 5,0% a.a. no longo prazo. Verificamos que a inflação acumulada no período, de 6,20%, ficou acima daquela prevista no cálculo do fator. As projeções de inflação para o longo prazo feitas pela Entidade convergem para o "fator de determinação de valor real" adotado. "A hipótese de determinação do valor real de salários/benefícios reflete a perda média do poder aquisitivo verificada entre 2 reajustes consecutivos, decorrente do efeito inflacionário. Assim, para determinação dessa hipótese utilizou-se a expectativa de inflação no longo prazo e o número de reajustes que ocorrem entre 2 avaliações atuariais/dissídios. Apesar de a inflação recente efetiva ter ficado acima do % previsto no cálculo do fator, não há razão para alteração desta hipótese, dado sua perspectiva longo prazo. Além disso, o efeito de pequena variação/flutuação na inflação acumulada sobre o fator utilizado tem baixo impacto nas provisões matemáticas. Sendo assim, julgamos adequada a manutenção do fator proposto." Hipótese: Fator de Determinação Valor Real Longo do Tempo Ben Entidade Valor: 0,98 0,98 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0,97 A hipótese utilizada considera um reajuste anual e a expectativa de inflação de 5,0% a.a. no longo prazo. Verificamos que a inflação acumulada no período, de 6,20%, ficou acima daquela prevista no cálculo do fator. As projeções de inflação para o longo prazo feitas pela Entidade convergem para o "fator de determinação de valor real" adotado. Apesar de a inflação recente efetiva ter ficado acima do % previsto no cálculo do fator, não há razão para alteração desta hipótese, dado sua perspectiva longo prazo. Além disso, o efeito de pequena variação/flutuação na inflação acumulada sobre o fator utilizado tem baixo impacto nas provisões matemáticas. Sendo assim, julgamos adequada a manutenção do fator proposto. 5

6 Hipótese: Hipótese sobre Rotatividade (Percentual) Valor: Itaú 2008/ ,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 426,00 Observamos que a rotatividade ficou bastante acima da hipótese adotada. A hipótese adotada foi definida com base na política de Recursos Humanos da patrocinadora. Entretanto, é preciso registrar que, no mercado de fundos de pensão, o termo rotatividade refere-se às taxas de desligamento da empresa por causas diferentes de morte, invalidez ou aposentadoria, sendo ainda incluídos os casos daqueles que se desligam do plano sem se desligar da empresa. Assim, de fato, para os planos de pensão, a rotatividade é o evento que gera a opção por um dos chamados novos institutos, a saber: autopatrocínio, benefício proporcional diferido (BPD), portabilidade ou resgate. Considerando que o número de desligamentos está acima do previsto, entendemos que esta hipótese deve ser acompanhada nos exercícios seguintes de forma a confirmar uma possível tendência de aumento da taxa de rotatividade. No entanto, como a legislação confere à patrocinadora a responsabilidade por esta hipótese, cabe a ela monitorar e nos indicar se a hipótese deverá ser mantida ou se algum ajuste deverá ser procedido nos próximos exercícios. Hipótese: Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios) Valor: INPC (IBGE) 6,20 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 6,20 Não há como comentar divergências entre exercícios distintos. De qualquer forma, o efeito da inflação futura nos resultados da avaliação atuarial é praticamente nulo (o efeito do poder de compra está refletido na hipótese para o "Fator de Determinação do Valor Real ao Longo do Tempo" apresentado a seguir). A hipótese adotada tem como base a previsão de reajuste de benefício vigente no regulamento do Plano PAC. Não há expectativa para o crescimento real dos benefícios do Plano PAC. Além disso, eventuais desvios entre o INPC e os índices atrelados às aplicações financeiras da Entidade, quando for o caso, são tratados no Estudo de Aderência das Hipóteses Econômicas, elaborado sob coordenação do Diretor de Investimentos da Fundação ITAÚ UNIBANCO, e arquivado na Entidade para consulta da Previc. Sendo assim, julgamos adequada a hipótese sendo utilizada. Hipótese: Projeção de Crescimento Real de Salário Valor: 3,00 3,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: -1,30 Observamos que o crescimento salarial médio, em termos reais, ficou abaixo da hipótese adotada. A hipótese adotada foi definida com base na Política de Reajuste Salarial adotada pela patrocinadora. É possível observar que a premissa informada pela patrocinadora não reflete perfeitamente as variações salariais observadas no período em questão. No entanto, considerando tratar-se de um plano fechado a novas adesões, o pequeno número de participantes ainda em atividade, que a hipótese utilizada deve ter seus efeitos analisados considerando-se o longo prazo, que a legislação confere à patrocinadora a responsabilidade por esta hipótese, e que sua manutenção não trará impactos significativos às provisões matemáticas do Plano PAC, entendemos que não cabem questionamentos à patrocinadora quanto aplicação da hipótese em questão. Sendo assim, será considerada a hipótese já manifestada pela patrocinadora para a avaliação atuarial de encerramento do exercício. 6

7 Hipótese: Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano Valor: 2,30 2,30 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 4,71 "Hipótese adotada somente para os participantes assistidos vinculados à BB05/66 (participantes que entraram no PAC até julho/1974). Para os demais participantes esta hipótese é 0% a.a.. Observamos que o crescimento real dos benefícios ficou acima da hipótese adotada." A hipótese de crescimento real dos benefícios do plano para os participantes assistidos vinculados a BB05/66 foi reduzida para 2,3% a.a.. Tal mudança está baseada em estudo denominado Aderência das Hipóteses Atuariais, elaborado por consultoria atuarial externa e independente. É possível observar que a premissa informada pela patrocinadora não reflete perfeitamente as variações observadas no período em questão. No entanto, a legislação confere à patrocinadora a responsabilidade por esta hipótese. Lembramos que esta é uma hipótese de longo prazo, e o crescimento do benefício de um ano para o outro não necessariamente coincidirá com o valor esperado. Sendo assim, será considerada a hipótese já manifestada pela patrocinadora para a avaliação atuarial de encerramento do exercício. Hipótese: Taxa Real Anual de Juros Valor: 4,00 4,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 9,77 A divergência é natural e esperada, dado que o retorno dos investimentos abrange somente o último exercício (tem perspectiva de curto prazo e traduz rentabilidade passada) e o valor esperado para a taxa de juros utilizada no cálculo atuarial é linear e tem a perspectiva futura de longo prazo. Para o lapso de tempo analisado, o retorno real foi superior ao previsto na política de investimentos. A hipótese para a taxa real de juros foi alterada de 5,5% a.a. para 4% a.a.. Tal mudança está baseada no documento denominado Estudo de Aderência das Hipóteses Econômicas, elaborado sob coordenação do Diretor de Investimentos da Fundação ITAÚ UNIBANCO, e está em consonância com o cenário econômico atual do Brasil. "A hipótese para taxa de juros em uso está baseada em estudo técnico conduzido pela Entidade e sua redução em relação ao ano anterior reflete a tendência para o longo prazo no Brasil. A rentabilidade nominal anual dos investimentos (9,77%) foi informada pelo Itaú." Hipótese: Tábua de Entrada em Invalidez Valor: LIGHT 5,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 7,00 Verificamos que no período analisado, a tábua LIGHT-MÉDIA (tábua anterior) apresentou índices superiores ao observado. A tábua de entrada em invalidez foi alterada para Light-Fraca com o objetivo de ajustar a expectativa de ocorrências ao comportamento observado na massa de participantes. Tal mudança está baseada em estudo denominado Aderência das Hipóteses Atuariais, elaborado por consultoria atuarial externa e independente. "A utilização da tábua de entrada em invalidez LIGHT-FRACA tem sustentação científica, pois foi recomendada com base em estudo atual/recente denominado Aderência das Hipóteses Atuariais, elaborado por consultoria atuarial externa e independente. Esta tábua atende às exigências legais aplicáveis. Desta forma, neste momento, cabe somente recomendar a continuidade do monitoramento das ocorrências desta hipótese, com o objetivo de acumular novas observações para confirmar sua adequação à população analisada." 7

8 Hipótese: Tábua de Mortalidade de Inválidos Valor: AT ,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 1 A projeção de eventos esperados tomou como base o número de expostos ao risco. Como essa população é pequena, não há massa crítica suficiente para uma análise conclusiva do comportamento da hipótese. Considerando que no Brasil não existe uma tábua de mortalidade de inválidos específica e atualizada para fundos de pensão, de forma conservadora, a Entidade optou por adotar a Tábua AT-2000 segregada por sexo e suavizada em 10% para este fim. Considerando que o número de expostos ao risco não permite análises apuradas e conclusivas, e que a hipótese em vigor se mostra conservadora, não identificamos razão para sua não utilização. A manutenção dessa, ou mesmo a substituição por outra com a mesma razoabilidade, não trará grandes variações ao resultado do plano. Hipótese: Tábua de Mortalidade Geral Valor: AT Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 55,00 Analisando os dados fornecidos pela entidade, identificamos o número de falecimentos de participantes relativo ao exercício encerrado e o comparamos com as ocorrências esperadas, calculadas no exercício anterior, considerando a tábua vigente. Observamos que no período analisado, a Tábua AT-2000 segregada por sexo e suavizada em 10% projeta número de eventos bem próximo ao número de ocorrências observadas. A utilização da tábua de mortalidade utilizada para avaliação atuarial do Plano PAC está baseada em estudo denominado Aderência das Hipóteses Atuariais, elaborado por consultoria atuarial externa e independente. Esta tábua está de acordo com a Resolução CGPC nº 18/2006 que determina que as tábuas de mortalidade geral adotadas pelas Entidades Fechadas de Previdência Complementar apresentem expectativa de vida completa igual, ou superior, àqueles resultantes da aplicação da tábua AT-83. Analisando o número de falecimentos observado no período analisado, constatamos que a Tábua AT-2000 segregada por sexo e suavizada em 10% demonstrou ser aderente à massa estudada, além de estar de acordo com o mínimo exigido pela legislação vigente. HIPÓTESES ATUARIAIS NÃO UTILIZADAS NESTA DEMONSTRAÇÃO Hipótese de Entrada em Aposentadoria Hipótese sobre Composição de Família de Pensionistas Hipótese sobre Gerações Futuras de Novos Entrados Projeção de Crescimento Real do Maior Sal Ben INSS Tábua de Morbidez BENEFÍCIOS 8

9 Benefício: AUXÍLIO-FUNERAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples 9

10 Benefício: COMPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA Quantidade de benefícios concedidos: 3363 Valor médio do benefício (R$): 5.417,00 Idade média dos assistidos: 65 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ Benefício: COMPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA POR INVALIDEZ Quantidade de benefícios concedidos: 670 Valor médio do benefício (R$): 947,00 Idade média dos assistidos: 56 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 10

11 Benefício: RENDA MENSAL DO BENEFÍCIO PROPORCIONAL DIFERIDO Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples 11

12 BENEFÍCIOS ESTRUTURADOS NO MÉTODO DE FINANCIAMENTO AGREGADO Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Benefícios a Conceder Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado CONSOLIDADO DO GRUPO CUSTEIO 1 - PAC Custo Normal do Ano (R$) Custo Normal do Ano (%) Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ R$ R$ ,00 R$ ,00 12

13 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) PATRIMÔNIO DE COBERTURA Patrimônio de Cobertura: R$ ,37 Insuficiência de cobertura: FUNDOS PREVIDENCIAIS ATUARIAIS Finalidade Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar Fonte de custeio Contribuição de patrocinadora Recursos recebidos no exercício Recursos utilizados no exercício Saldo FUNDO PREVIDENCIAL DE DESTINAÇÃO E UTILIZAÇÃO DE RESERVA ESPECIAL PARA REVISÃO DE PLANO Saldo Patrocinador Participantes Ativos Assistidos 13

14 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em valores Total de Contribuições previdenciárias , Normais , Extraordinárias Déficit equacionado Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva Data Início de Vigência: 01/04/2013 PARECER ATUARIAL DO GRUPO DE CUSTEIO Evolução dos custos: "Não há necessidade de realização de contribuições para o Plano PAC durante a vigência deste plano de custeio, uma vez que ele está superavitário e se encontra fechado a novas inscrições. Contudo, as contribuições que vem sendo efetuadas pelas patrocinadoras do Plano PAC poderão ser mantidas e estão definidas em 0,14% da folha salarial mensal (incluindo o 13º pagamento)." Variação das provisões matemáticas: "O principal motivo do aumento nas provisões foi a redução na taxa real de juros de 5,5% a.a. para 4% a.a.. As provisões ainda foram impactadas pela redução da hipótese de crescimento real dos benefícios do plano para os participantes assistidos vinculados a BB05/66 e da alteração da tábua de entrada em invalidez." Principais riscos atuariais: Os principais riscos atuariais do Plano de Benefícios estão concentrados na taxa real de desconto, no crescimento salarial, na rotatividade de seus participantes e na mortalidade geral. As hipóteses atuariais utilizadas na presente avaliação atuarial foram fundamentadas por meio de documentação encaminhada pelas patrocinadoras e por estudos específicos realizados em 2012, que tomaram como base a população existente no Plano PAC e também informações do mercado em geral. O detalhamento dos estudos, conforme previsto no item 1.2 da Resolução nº 18/2006 do CGPC, encontra-se arquivado na ITAÚ UNIBANCO. Soluções para insuficiência de cobertura: 14

15 Não aplicável. 15

16 INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS TOTAL DAS RESERVAS Custo Normal do Ano Provisões Matemáticas R$ ,00 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ R$ R$ ,00 R$ ,00 16

17 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos RESULTADO DO PLANO Resultado do exercício Déficit Técnico Superávit Técnico Reserva de Contingência Reserva Especial para Revisão de Plano R$ ,37 R$ ,37 R$ ,37 17

18 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em Valores Total de recursos Contribuições previdenciárias , Normais , Extraordinárias Déficit equacionado Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva 18

19 PARECER ATUARIAL DO PLANO Qualidade da base cadastral: "Os dados individuais foram fornecidos pela Fundação ITAÚ UNIBANCO à Mercer que, após a realização de testes apropriados e devidos acertos efetuados em conjunto com a entidade, considerou-os adequados para fins desta avaliação atuarial. A análise efetuada pela Mercer na base cadastral utilizada para a avaliação atuarial objetiva, única e exclusivamente, a identificação e correção de eventuais distorções na base de dados, não se inferindo dessa análise a garantia de que a totalidade das distorções foram detectadas e sanadas, permanecendo, em qualquer hipótese, com a Fundação ITAÚ UNIBANCO e as patrocinadoras a responsabilidade plena por eventuais imprecisões existentes na base cadastral." Variação do resultado: "Apesar da redução da hipótese para a taxa real de juros para 4% a.a., houve aumento substancial do Superávit Técnico Acumulado, que alcançou o montante de R$ ,37 em 31/12/2012. Dentre as razões para tal aumento detacam-se: 1. A rentabilidade alcançada pelo patrimônio social do Plano PAC, que superou a meta atuarial em aproximadamente 4,5%; 2. A reversão de provisão sobre imunidade tributária, em montante aproximado de R$ 310 milhões; e 3. O impacto da redução da hipótese de crescimento real dos benefícios do plano para os participantes assistidos vinculados a BB05/66 e da alteração da tábua de entrada em invalidez." Natureza do resultado: Estrutural Soluções para equacionamento de déficit: Não se aplica. Adequação dos métodos de financiamento: "Foram adotados os seguintes regimes e métodos atuariais para o Plano PAC: 1. Benefício de Auxílio Funeral: Regime de Repartição Simples; 2. Demais benefícios: Regime de Capitalização, Método Agregado. Em nossa opinião, as hipóteses e métodos utilizados nesta avaliação atuarial são apropriados e atendem à Resolução CGPC nº 18/2006, alterada pela Resolução nº 9/2012, que estabelecem os parâmetros técnicoatuariais para estruturação de plano de benefícios de Entidades Fechadas de Previdência Complementar." Outros fatos relevantes: "Registre-se que a Mercer não efetuou qualquer análise sobre a qualidade dos ativos que compõem o patrimônio social do Plano PAC ora avaliado, tendo se baseado na informação fornecida pela Fundação ITAÚ UNIBANCO. Outras informações e observações importantes constam do parecer de fechamento do exercício, o qual deve ser sempre considerado em adição a esta DA, dado a riqueza de detalhes que apresenta." 19