Apresentação de Resultados - 3T16 14 de Novembro de 2016

Transcrição

1 Apresentação de Resultados - 14 de Novembro de

2 Disclaimer Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, medidas protecionistas nos EUA, Brasil e outros países, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional). 2

3 Reapresentação das Demonstrações Financeiras de 31 de dezembro de 2015 A mudança de interpretação dos CPC/IFRS foi identificada durante recentes discussões que a Companhia manteve com seus auditores externos acerca dos eventos da combinação de negócios iniciadas a partir de questionamentos realizados pela Securities Exchange Commission (SEC) sobre o procedimento contábil de apresentação da rubrica de participação de acionistas não controladores da Congonhas Minérios nas demonstrações financeiras consolidadas. O quadro a seguir resume a alteração da abordagem: Procedimento anterior: Ganhos da combinação de negócios após entrada do Consórcio Emissão Primária JKTC adquire 12,48% da Congonhas CSN é diluída, mas não perde controle Novo acordo de acionistas Namisa Congonhas aplica CPC15 Ganhos registrados na Congonhas Equivalênci as/nci CSN registra 87,52% JKTC registra 12,48% Novo procedimento: Ganhos da combinação de negócios antes da entrada do Consórcio Novo acordo de acionistas Namisa Congonhas aplica CPC15 Ganhos registrados na Congonhas Equivalênci as/nci CSN registra 100% de equivalência Emissão Primária JKTC adquire 12,48% da Congonhas CSN é diluída, mas não perde controle 3

4 Reapresentação das Demonstrações Financeiras de 31 de dezembro de 2015 Dessa forma, ao reinterpretar a implementação da operação, tem-se que os ganhos da combinação de negócios sejam apresentados da seguinte maneira: Demonstrações de Resultados Apresentado Apresentado Reclassificações Reapresentação Originalmente Originalmente Reclassificações Reapresentação Resultado de equivalência patrimonial Lucro líquido do exercício Atribuível a: Participação dos acionistas controladores Participação dos acionistas não controladores ( ) (1.842) Patrimônio Líquido Consolidado 31/12/ /12/2015 Apresentado Originalm ente Reclassificações Reapresentação Capital social Reserva de capital Reservas de lucros Reserva Legal Reserva Estatutária Reserva de Lucros a Realizar Ações em Tesouraria ( ) ( ) Resultados abrangentes ( ) Patrim ônio Líquido atribuível aos acionistas controladores Participação não controladores Patrim ônio Líquido Total Controladora 31/12/2015 4

5 Destaques Operacionais e Financeiros do Geração de EBITDA de R$1.239MM, incremento de 45% em relação ao, com Mg. EBITDA de 26% O Lucro Bruto atingiu R$1.311MM no, 42% acima do. A margem bruta registrou 30%, 9p.p. superior ao EBITDA de Siderurgia atingiu R$552MM, com margem de 19%, 49% superior ao Aumento da participação do mercado interno no volume de vendas de aço, 62% vs. 53% no Incremento de 8% no preço médio do aço no mercado interno Vendas de Minério de Ferro de 10,2Mt, 10% superiores ao Preço FOB realizado de Mfe de US$39/t, 28% superior ao EBITDA de Mineração atingiu R$599MM, com margem de 46%, 64% superior ao 5

6 Resultados Consolidados R$MM Receita Líquida IFRS Lucro Bruto EBITDA Ajustado¹ Margem EBITDA Ajustada¹ 20% 19% 26% Lucro Líquido (Prejuízo Líquido) (533) (42) (100) Dívida Bruta Ajustada Dívida Líquida Ajustada Dívida Líquida/EBITDA Ajustado 6,6x 8,3x 7,4x Caixa Ajustado Notas: ¹ O EBITDA Ajustado e a Margem EBITDA Ajustada consideram 37,27% na MRS e 50% na CBSI. Comentários: Os valores ajustados de Dívida e Caixa consideram participações de 37,27% na MRS e 50% na CBSI. A Dívida Ajustada não considera operações de Forfaiting e Risco Sacado. 6

7 Build-up do Resultado Líquido Unidade: R$MM +45% (139) (1) 855 (309) (153) (780) (100) (43) EBITDA Ajustado EBITDA Ajustado EBITDA de Controladas em conjunto Outras Receitas/ Despesas Operacionais Depreciação IR/CSLL Resultado Financeiro Resultado Financeiro de Controladas em Conjunto Equivalência Patrimonial Lucro (Prejuízo) Lucro (Prejuízo) 7

8 Resultados por Segmento no SIDERURGIA MINERAÇÃO LOGÍSTICA CIMENTOS ENERGIA Receita Trimestral (R$MM) % Receita Líquida 59,9% 27,3% 8,5% 2,9% 1,4% % EBITDA Ajustado 41,4% 44,9% 12,1% 0,4% 1,2% 8

9 Performance da Siderurgia no Incremento de 49% no EBITDA de Siderurgia, motivado pelo aumento de preço realizado de 8% no MI Receita Líquida (R$MM) Volume de Vendas (milhares de toneladas) +5% 0% % % (72%) 867 (69%) 881 (63%) 758 (60%) 686 (58%) 643 (57%) 650 (52%) 669 (53%) 730 (62%) EBITDA (R$MM) e Mg. EBITDA (%) 353 (28%) 386 (31%) 526 (37%) 503 (40%) 505 (42%) 487 (43%) 597 (48%) 584 (47%) 442 (38%) 14% 13% 19% 3T14 4T14 1T15 2T15 4T15 1T % Mercado Interno Mercado Externo 9

10 Performance da Siderurgia no Manutenção do alto nível de participação de produtos revestidos em todos os mercados em que a Companhia atua Participação de Revestidos como % das Vendas de Aços Planos Vendas por produto¹ no Perfil das Vendas do Mercado Externo (kt) 44% 67% 52% 45% 60% 85% 18% Laminados a Quente 21% Laminados a Frio 12% Zincados 13% Folhas Metálicas Aços Longos 37% Vendas por Segmento 2 no % 59% 88% 13% 14% 15% 13% Automotivo Linha Branca Grande Rede Construção Civil Mercado Interrno Mercado Externo Total 46% Embalagem Exportação Direta LLC Lusosider SWT (1) Vendas por produto mercado total (2) Vendas por segmento da CSN Controladora, não inclui SWT, CSN LLC ou Lusosider 10

11 Competitividade da Siderurgia no O EBITDA por tonelada atingiu R$471/t, 60% superior ao registrado no Custo de Produção de Placa na Usina Presidente Vargas (US$/t) 395 OBS: ~40% do custo de placa é dolarizado Indicadores de Performance por tonelada (R$/t) T14 4T14 1T15 2T15 4T15 1T Custo de Produção de Placa +60% 10% 7% 18% Carvão/Coque Minério de Ferro Metais % 13% 2% 10% 11% 11% Placas/Bobinas Compradas Outras Matérias Primas Mão de Obra Energia/Combustíveis Manutenção/Custos Gerais Depreciação Rec. Líquida/t Custo de Placa/t EBITDA/t 11

12 Performance da Mineração no Vendas de 10,2Mt, marca 10% superior ao registrado no. A geração de EBITDA cresceu 64% na comparação com o, em decorrência do aumento do preço realizado e do volume de vendas Volume de Vendas Totais (milhões de toneladas) Receita Líquida (R$MM) Volume Embarcado : 9.218kt : 8.737kt (-5%) +14% +10% 10,23 +39% +29% ,00 8,30 9,27 6,87 7,37 7,46 EBITDA ajustado (R$MM) e Mg EBITDA (%) 42% 36% 46% % 1T15 2T15 4T15 1T16 12

13 Competitividade da Mineração no Incremento de 61% do EBITDA por tonelada, atingindo US$18/t no Custo Cash de Minério de Ferro entregue na China (US$/wmt) Indicadores de Performance por tonelada¹ (US$/t) 35,4 33,3 31,2 28,2 32, % 4T15 1T16 Rec. Líquida/t EBITDA/t ¹Os indicadores de performance são calculados sobre o volume total de vendas de minério de ferro. 13

14 Performance de Cimento no Ramp-up da operação de Arcos permitiu aumentar o volume de vendas em 43% no Volume de Vendas de Cimento (mil toneladas) Receita Líquida (R$MM) +46% +43% % % EBITDA (R$MM) e Mg EBITDA (%) 8% 6% 3% 3T14 4T14 1T15 2T15 4T15 1T

15 Performance do Sepetiba Tecon no Incremento de 7% na movimentação de contêineres Volume Transportado (Milhares de Contêineres) Receita Líquida (R$MM) 40,5 44,3 38,8 30,4 43,9 38,8 39,1 32,0 34, % +12% EBITDA (R$MM) e Mg. EBITDA (%) 37% 22 24% 18% 3T14 4T14 1T15 2T15 4T15 1T

16 Investimentos realizados no Investimento Consolidado da CSN (R$MM) Acumulado 2016: R$1.186MM T14 4T14 1T15 2T15 4T15 1T16 16

17 Capital de Giro no Capital de Giro (R$MM) Variação x Contas a Receber Estoques Fornecedores Capital de Giro¹ (16) Estoque de Produtos Acabados na Siderurgia (mil toneladas) dez-15 jun-16 set-16 * Capital de Giro inclui demais itens como Antecipação de Impostos, Salários e Contribuições Sociais, Tributos a Recolher e Adiantamento de Clientes & Forfaiting. Para mais detalhes sobre composição do Capital de Giro, vide release. 17

18 Cronograma de Amortização da Dívida em 30/09/2016 Cronograma de Amortização de Dívida² IFRS em R$ Bi 8,0 8,1 7,2 5,4 5,6 1,5 0,4³ Caixa¹ (30/09/16) Pós-2021 Cronograma de Vencimentos Cronograma de Vencimentos em 30/06/2015 ¹ Inclui as aplicações financeiras em garantia para operações cambiais na BM&F. ² Valores referentes ao cronograma de amortização de principal, não inclui juros contabilizados. ³As amortizações de 2016 não consideram Forfaiting & Risco Sacado 18

19 Perfil do Endividamento e Exposição Cambial no Dívida por Instrumento 2% Receita por Mercado Pré-Pagamento BONDS Debêntures BNDES CCB Outros 4% 6% 24% 36% Dívida Total por Moeda 50% 50% 29% 48% 52% Mercado Interno Mercado Externo Dívida por Indexador EBITDA por Mercado LIBOR TJLP CDI Outros 48% 0% 4% 48% Moeda Nacional Moeda Estrangeira 48% 52% Mercado Interno Mercado Externo 19

20 Informações Corporativas Website: Canal de Comunicação com RI: Relações com Investidores David Salama Diretor Executivo de RI Time de Relações com Investidores: Rodrigo Bonsaver & Lucas Boareto Ativos Negociados Ticker CUSIP Ação Listada na Bovespa CSNA3 - ADR listada na NYSE SID - 6,875% Senior Note due 2019 CSNABZ2019 EH Fazer bem, Fazer mais, Fazer para sempre. 6,50% Senior Note due 2020 CSNABZ2020 EI ,00% Perpetual Notes CSNABZPerp EI