CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SÃO PAULO - SABESP Rui de Britto Álvares Affonso Diretor Econômico-Financeiro e de Relações com Investidores Mario Azevedo de Arruda Sampaio Superintendente de Captação de Recursos e Relações com Investidores Tel: (5511) 3388-8664 / Fax: (5511) 3388-8669 e-mail: maasampaio@sabesp.com.br SABESP anuncia resultados do segundo trimestre de 2005 São Paulo, - A SABESP Cia. de Saneamento Básico do Estado de São Paulo (Bovespa: SBSP3; NYSE: SBS), maior concessionária de serviços de água e esgoto das Américas e terceira maior do mundo em número de clientes, anuncia hoje seus resultados referentes ao segundo trimestre de 2005 (2T05). As informações financeiras e operacionais abaixo, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em Reais conforme a Legislação Societária. Todas as comparações referem-se ao segundo trimestre de 2004, exceto onde indicado em contrário. SBSP3: R$153,00/mil ações SBS: US$16,52 (ADR=250 ações) Total de ações:28.480 milhões Valor de Mercado: R$4.357 milhões Preço Fechamento:15/08/2005 Destaques Recuperação de volumes faturados de água e esgoto com crescimento de 5,7% em relação ao 2T04. Receita líquida no trimestre apresentou crescimento de 18,5%. Refinanciamento do Eurobônus de US$275 milhões por meio da 8ª emissão de debêntures. Redução da exposição em moeda estrangeira de aproximadamente 10%.
Página 2 de 10 1. A SABESP apresenta acréscimo de 18,5% na receita líquida e de 27,1% no LAJIDA Principais Indicadores 2T04 2T05 Variação % Receita Operacional Líquida 1.038,9 1.231,3 18,5 LAJIR (*) 291,5 410,6 40,9 LAJIDA (**) 440,8 560,2 27,1 Margem LAJIDA - % 42,4% 45,5% - Lucro Líquido (73,3) 335,7 (*) Lucro antes dos juros e imposto de renda (**) Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (R$ milhões) A Sabesp obteve receita líquida de R$1,2 bilhão e LAJIDA de R$560,2 milhões no 2T05. O resultado final no período, um lucro de R$335,7 milhões, ocorreu principalmente pelo aumento na receita operacional bruta de 23,3% e o efeito positivo da valorização do real de 11,8% frente ao dólar americano no período. 2. Receita operacional líquida crescimento de 18,5% A receita operacional líquida registrou acréscimo de R$192,4 milhões ou 18,5%. Essa evolução é resultante do reajuste tarifário de 6,8% a partir de 29 de agosto de 2004 e do aumento de 5,7% nos volumes faturados de água e esgotos, migração de consumidores para faixas de consumo onde a tarifa tem maior valor e fim do programa de uso racional da água. No entanto, esse aumento foi minimizado pelo acréscimo de R$59,2 milhões decorrente das mudanças ocorridas na legislação do COFINS/PASEP. Os quadros a seguir, demonstram o volume de água e esgoto faturados no varejo e no atacado de acordo com categoria de uso e região, nos segundos trimestres de 2004 e 2005: VOLUME FATURADO** DE ÁGUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO - milhões de m 3 Água Var Esgoto Var Água + Esgoto Var 2T04 2T05 % 2T04 2T05 % 2T04 2T05 % Residencial 298,4 315,7 5,8% 231,6 247,4 6,8% 530,0 563,1 6,2% Comercial 35,2 36,5 3,7% 31,7 33,2 4,7% 66,9 69,7 4,2% Industrial 7,8 8,2 5,1% 7,8 8,0 2,6% 15,6 16,2 3,8% Pública 11,6 12,0 3,4% 9,1 9,6 5,5% 20,7 21,6 4,3% Total Varejo 353,0 372,4 5,5% 280,2 298,2 6,4% 633,2 670,6 5,9% Atacado 62,3 64,6 3,7% 62,3 64,6 3,7% Total Geral 415,3 437,0 5,2% 280,2 298,2 6,4% 695,5 735,2 5,7%
Página 3 de 10 VOLUME FATURADO**DE ÁGUA E ESGOTO POR REGIÃO - milhões de m 3 Água Var Esgoto Var Água + Esgoto Var 2T04 2T05 % 2T04 2T05 % 2T04 2T05 % RMSP 234,7 248,0 5,7% 189,7 202,4 6,7% 424,4 450,4 6,1% Sistemas. Regionais* 118,3 124,4 5,2% 90,5 95,8 5,9% 208,8 220,2 5,5% Total Varejo 353,0 372,4 5,5% 280,2 298,2 6,4% 633,2 670,6 5,9% Atacado 62,3 64,6 3,7% 62,3 64,6 3,7% Total Geral 415,3 437,0 5,2% 280,2 298,2 6,4% 695,5 735,2 5,7% (*) Composto pelas regiões do Litoral e Interior (**) Informações não revisadas pelos auditores independentes 3. Custos, despesas administrativas e comerciais Os custos, despesas administrativas e comerciais tiveram acréscimo de R$73,3 milhões ou 9,8%. Apresentamos a seguir as principais variações: (R$ milhões) 2T04 2T05 Diferença Var. % Salários e encargos 269,9 278,0 8,1 3,0 Materiais gerais 20,8 28,2 7,4 35,6 Materiais de tratamento 22,6 26,1 3,5 15,5 Serviços 98,6 116,9 18,3 18,6 Energia elétrica 90,7 109,1 18,4 20,3 Despesas gerais 23,5 45,4 21,9 93,2 Depreciação e amortização 149,3 149,5 0,2 0,1 Baixa de créditos 66,8 60,4 (6,4) (9,6) Despesas fiscais 5,2 7,1 1,9 36,5 Custos, despesas administrativas e comerciais 747,4 820,7 73,3 9,8 3.1. Salários e encargos Apresentou um acréscimo de R$8,1 milhões ou 3,0%. Essa variação está relacionada principalmente ao reajuste de 7,94%, referente ao acordo coletivo, nos salários, benefícios e encargos a partir de maio de 2005, com impacto de, aproximadamente, R$19,3 milhões, compensados em parte, pela diminuição no quadro de funcionários na ordem de 1,3%. Outro fator que contribuiu para esta menor variação está relacionado ao pagamento de abono correspondente a 20% do resultado obtido com o Programa de Maximização dos Resultados no mesmo período de 2004 no valor de R$9,4 milhões. 3.2. Materiais gerais Apresentou elevação de R$7,4 milhões ou 35,6%. Essa variação ocorreu, principalmente, em manutenções de sistemas operacionais no valor de R$2,7 milhões, manutenção de ligações domiciliares no valor de R$1,6 milhão e combustíveis e lubrificantes para veículos da Companhia no valor de R$1,0 milhão.
Página 4 de 10 3.3. Materiais de tratamento Apresentou um aumento de R$3,5 milhões ou 15,5%, causado pela variação dos seguintes materiais: sulfato de alumínio no valor de R$1,5 milhão e cloro no valor de R$1,1 milhão. O sulfato de alumínio foi utilizado em maiores quantidades em substituição a outros produtos de maior preço. No caso do cloro, o aumento ocorreu devido a qualidade da água, havendo necessidade de se aplicar uma quantidade maior para atendimento dos parâmetros desejados. 3.4. Serviços Apresentou um acréscimo de R$18,3 milhões ou 18,6%, motivados principalmente pelos serviços técnicoprofissionais relacionados à estruturação e colocação da oitava emissão de debêntures, manutenção e melhoria do sistema de tele-atendimento da RMSP, estudos de desenvolvimento de estratégias para universalização dos serviços de saneamento (projeto Tietê etapa II), estudo de tarifas, programa institucional de Responsabilidade Social, plano estratégico e mecanismos de suporte a gestão e estudos e pesquisas em programas de disposição de lodos em Estações de Tratamento de Esgotos (ETEs) e Estações de Tratamento de Água (ETAs) e na manutenção de ligações domiciliares (Programa Global Sourcing). 3.5. Energia elétrica Apresentou um acréscimo no valor de R$18,4 milhões ou 20,3%, causado pelo aumento médio de 18,0% nas tarifas de energia elétrica. No que se refere ao consumo de energia, houve queda de 0,2% no segundo trimestre de 2005 (509.536 MWh) em relação ao mesmo período de 2004 (510.399 MWh), devido ao Programa de Maximização Energética. 3.6. Despesas gerais Apresentou um acréscimo de R$21,9 milhões ou 93,2%, decorrente principalmente de provisões para contingências cíveis, no valor de R$13,4 milhões, devido a revisão e mudança na perspectiva de processos já existentes e provisão para perdas diversas no valor de R$4,5 milhões. 3.7. Baixa de crédito Apresentou um decréscimo de R$6,4 milhões ou 9,6%, principalmente em função da recuperação de créditos através de recebimentos e de acordos com clientes inadimplentes. 3.8. Despesas fiscais Apresentou um acréscimo de R$1,9 milhão ou 36,5%, devido principalmente à CPMF decorrente da antecipação de compra de dólares. 4. Despesas financeiras e variações monetárias e cambiais passivas 4.1. Despesas financeiras Apresentou acréscimo de R$3,7 milhões, decorrente de: Juros sobre empréstimos e financiamentos internos, com elevação de R$ 18,7 milhões relativo às debêntures; Provisões referentes a contingências financeiras com acréscimo de R$8,6 milhões, cuja natureza está relacionada a juros e atualização de estimativas de processos judiciais já existentes;
Página 5 de 10 Juros sobre empréstimos e financiamentos externo, com decréscimo de R$22,7 milhões, devido à valorização do real em relação ao dólar americano ocorrido no 2T05, afetando os juros provisionados sobre seus respectivos saldos; Imposto de renda sobre remessa ao exterior, decréscimo de R$4,7 milhões, decorrente do pagamento de juros, ocorridos no 2T04; Outras despesas financeiras, com decréscimo de R$3,6 milhões. 4.2. Variações monetárias e cambiais passivas As variações monetárias e cambiais passivas apresentaram uma variação de R$448,8 milhões, devido principalmente à valorização do real em relação ao dólar americano de 11,8% no 2T05 em comparação a desvalorização ocorrida no 2T04 de 6,8%. 5. Indicadores Operacionais O quadro seguinte mostra a contínua ampliação dos serviços prestados pela Companhia. Indicadores Operacionais 2T04 2T05 Var. % Ligações de água (1) 6.285 6.431 2,3 Ligações de esgoto (1) 4.673 4.817 3,1 População atendida diretamente em água (2) 22,2 22,5 1,4 População atendida diretamente com coleta de esgoto (2) 18,0 18,2 1,1 Volume faturado de água no atacado (3) 62,3 64,6 3,7 Volume faturado de água no varejo (3) 353,0 372,4 5,5 Volume faturado de esgoto (3) 280,2 298,2 6,4 Número de empregados 17.807 17.577 (1,3) Produtividade operacional (4) 615 640 4,1 Notas: (1) Em 1.000 unidades no final do período (2) Em milhões de habitantes, final do período (não inclui fornecimento no atacado) (3) Em milhões de m³ (4) Número de ligações de água e esgoto por empregado
Página 6 de 10 6. Liquidação de empréstimos e financiamentos No dia 28 de julho, foram integralmente liquidados os eurobônus no montante de US$275 milhões, bem como os juros da última parcela, correspondentes a R$699 milhões. Os recursos necessários à liquidação desta dívida foram obtidos através da distribuição da 8ª Emissão de Debêntures, no montante de R$700 milhões, diminuindo substancialmente a exposição da Companhia em moeda estrangeira, relativamente às dívidas junto ao mercado financeiro. (R$ milhões) INSTITUIÇÃO jul-dez 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 em diante TOTAL PAÍS Banco do Brasil 90 191 208 226 247 269 1.048 2.279 Caixa Econômica Federal 20 42 45 49 52 56 228 492 Debêntures 50 249 381-747 289 349 2.065 BNDES 6 23 26 26 26 26 48 181 Outros 1 4 5 5 4 4 4 27 Juros e encargos 101 10 - - - - - 111 Total País 268 519 665 306 1.076 644 1.677 5.155 EXTERIOR Banco Mundial 5 11 5 - - - - 21 Société Génerale 1 3 - - - - - 4 BID 44 101 101 70 70 70 587 1.043 Eurobônus 646 - - 529 - - - 1.175 Deutsche Bank Luxembourg 24 - - - - - - 24 Juros e encargos 40 - - - - - - 40 Total Exterior 760 115 106 599 70 70 587 2.307 Total Geral 1.028 634 771 905 1.146 714 2.264 7.462
Página 7 de 10 7. Detalhes das Teleconferências e Webcasts Português: Dia 24 de agosto de 2005 11:00 Horário de São Paulo Tel: (11) 2101-1490 Código da Teleconferência: SABESP Inglês: Dia 24 de agosto de 2005 13:00 Horário de São Paulo Tel: +1 (973) 935-2401 Código da Teleconferência: SABESP ou 6378195 Para informações adicionais, favor contatar o Departamento de Relações com Investidores: Mario Sampaio Marisa Guimarães (11) 3388-8664 (11) 3388-9135 maasampaio@sabesp.com.br marisag@sabesp.com.br Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria, desempenho da SABESP e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que não descrevam fatos históricos, tais como informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das concessionárias, são considerações futuras de significado previsto no U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas, mercadológicas e políticas, além de fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes.
Página 8 de 10 Demonstração de Resultado Legislação Societária R$mil 2T05 2T04 % Receita bruta de vendas e/ou serviços 1.330.236 1.078.647 23,3 Fornecimento de água - varejo 685.134 551.635 24,2 Fornecimento de água - atacado 58.434 52.648 11,0 Coleta e tratamento de esgoto 563.505 449.545 25,4 Prestação de outros serviços 23.163 24.819 (6,7) Dedução da receita bruta (Cofins/Pasep) (98.891) (39.712) 149,0 Receita líquida de vendas e/ou serviços 1.231.345 1.038.935 18,5 Custo de bens e/ou serviços prestados (594.793) (546.541) 8,8 Lucro bruto 636.552 492.394 29,3 Despesas com vendas (131.550) (132.245) (0,5) Despesas gerais e administrativas (94.352) (68.637) 37,5 Resultado financeiro líquido 84.263 (365.768) (123,0) Resultado opercional 494.913 (74.256) (766,5) Despesas (receitas) não operacionais 1.428 (11.001) (113,0) Lucro antes de Impostos e Item Extraordinário 496.341 (85.257) (682,2) Provisão para Impostos de Renda e Contribuição Social (155.144) 17.843 (969,5) Provisão para Impostos de Renda e Contribuição Social Diferidos 3.325 2.859 16,3 Item extraordinário líquido de IR e CS (8.781) (8.780) - LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 335.741 (73.335) (557,8) Numero de ações (000) 28.479.577 28.479.577 Lucro (prejuízo) por ação (R$ 1.000 ações) 11,79 (2,58) (557,8) Depreciação e amortização 149.539 149.242 0,2 Ebitda 560.188 440.753 27,1 % sobre receita líquda 45,5% 42,4%
Página 9 de 10 Balanço Patrimonial Legislação Societária R$ mil ATIVO 30/06/2005 31/12/2004 Disponibilidades 877.949 105.557 Clientes a receber, líquido 1.115.441 949.792 Clientes a receber de acionista 174.742 81.334 Estoques 25.040 29.604 Impostos e contribuições 30.421 30.215 Demais contas a receber 47.830 33.288 Circulante 2.271.423 1.229.790 Clientes a receber, líquido 278.687 278.060 Clientes a receber de acionista 757.727 740.609 Indenizações a receber 148.794 148.794 Depósitos judiciais 15.395 16.189 Impostos e contribuições 272.293 257.271 Demais contas a receber 31.064 27.976 Realizável a longo prazo 1.503.960 1.468.899 Investimentos 5.100 5.100 Imobilizado 13.981.250 14.040.922 Diferido 35.277 39.097 Permanente 14.021.627 14.085.119 Total do ativo 17.797.010 16.783.808 PASSIVO 30/6/2005 31/12/2004 Fornecedores e empreiteiros 46.553 51.578 Empréstimos e financiamentos 1.420.176 1.496.810 Salarios e encargos sociais 169.579 107.228 Provisões em discussão judicial 30.979 30.373 Juros sobre o capital próprio a pagar 183.526 144.078 Impostos e contribuições a recolher 129.115 115.119 Impostos e contribuições 69.980 71.902 Demais contas a pagar 86.110 83.801 Passivo circulante 2.136.018 2.100.889 Empréstimos e financiamentos 6.041.965 5.553.843 Impostos e contribuições a recolher 264.998 272.338 Impostos e contribuições 131.615 130.055 Provisões para contingências 528.084 460.231 Obrigações previdenciárias 249.736 222.176 Demais contas a Pagar 103.362 92.688 Exigível a longo prazo 7.319.760 6.731.331 Capital social 3.403.688 3.403.688 Reservas de capital 72.824 65.291 Reservas de reavaliação 2.574.594 2.619.220 Reservas de lucros 1.863.389 1.863.389 Lucros acumulados 426.737 - Patrimônio líquido 8.341.232 7.951.588 Total do passivo 17.797.010 16.783.808
Página 10 de 10 Fluxo de Caixa Legislação Societária R$mil Descrição Abr-Jun/05 Jan-Jun/05 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro (prejuízo) do período 335.741 487.111 Ajuste para reconciliação do lucro (prejuízo) líquido: Imposto e contribuições diferidos (5.002) (15.590) Provisões para contingências 36.679 68.015 Obrigações previdenciárias 17.130 34.255 Bens do ativo imobilizado recebidos em doações (setor privado) - - Perda na baixa de bens do imobilizado 1.448 2.332 Depreciação 142.724 281.338 Amortização 6.815 13.661 Juros calculados sobre empréstimos e financiamentos a pagar 167.611 334.763 Variações monetárias e cambiais de empréstimos e financiamentos (275.152) (264.052) Variações monetárias de juros sobre capital próprio - 715 Juros e variações monetárias passivas 6.309 12.812 Juros e variações monetárias ativas 3.918 (2.479) Provisão para devedores duvidosos 60.395 106.257 498.616 1.059.138 (Aumento) diminuição de ativos Clientes (99.256) (212.297) Contas a receber de acionistas (107.968) (95.155) Estoques (500) 4.564 Demais contas a receber (668) (14.542) Clientes longo prazo (26.376) (60.233) Contas a receber de acionistas - longo prazo 41.706 (13.608) Depósitos judiciais 773 794 Demais contas a receber a longo prazo (2.193) (3.088) (194.482) (393.565) Aumento (diminuição) de passivos Fornecedores 10.654 (5.025) Salários e encargos sociais 37.421 62.351 Impostos e contribuições 6.981 (6.157) Demais contas a pagar 3.160 2.308 Fundo pensão (3.357) (6.695) Provisões para contingências 444 444 Demais contas a pagar de longo prazo 9.547 10.674 64.850 57.900 Caixa líquido proveniente de atividades operacionais 368.984 723.473 Fluxo de caixa das atividades de investimentos Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado (139.532) (240.663) Venda de imobilizado - - Aumento do Ativo Diferido (28) (53) Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos (139.560) (240.716) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Empréstimos e financiamentos - longo prazo Captações 713.843 1.061.414 Pagamentos (454.515) (706.227) Juros sobre capital próprio Juros sobre capital próprio pagos (63.025) (65.552) Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamentos 196.303 289.635 Aumento (redução) nas disponibilidades 425.727 772.392 Disponibilidades no início do período 452.222 105.557 Disponibilidades no final do período 877.949 877.949 Informações suplementares de fluxo de caixa Juros e taxas pagos de empréstimos e financiamentos 163.375 320.422 Capitalização de juros e encargos financeiros (23.210) (14.411) Imposto de renda e contribuição social pagos 130.774 183.405 Ativo imobilizado recebido em doações e/ou pago em ações 5.527 7.533 COFINS e PASEP pagos 100.229 184.130 Encontro de contas - (715)