ÓRGÃO DE DIVULGAÇÃO DA FUNDAÇÃO ITAIPU-BR DE PREVIDÊNCIA E ASSISTÊNCIA SOCIAL - FIBRA COMPROMISSO ATRAVÉS DO TEMPO ANO 25 N 203 NOV/DEZ2014 DEVOLUÇÃO PARA FUNDAÇÃO ITAIPU-BR R. Comendador Araújo, 551 9º andar 80420-000 Curitiba PR FECHAMENTO AUTORIZADO. PODE SER ABERTO PELA ECT PÁ G. 02 PREVIDÊNCIA Veja o que muda com as resoluções n.º 15 e 16 que tratam de aspectos relacionados à precificação dos passivos e dos ativos PÁ G. 04 TECNOLOGIA A Fibra lançará neste mês um aplicativo para smartphones e tablets com os principais serviços disponíveis. Saiba mais PÁ G. 05 ELEIÇÕES Conheça os novos representantes dos Participantes ativos e assistidos no Conselho Deliberativo e no Comitê de Investimentos PÁ G. 06 QUEM ESTÁ CHEGANDO Saiba mais sobre Andréia Pereira Duarte Trevisan, a nova assistente social da Divisão de Benefícios e Participante da Fibra PÁG.07 ONDE ANDA VOCÊ O engenheiro aposentado Gilberto Alfredo Ribeiro, hoje voluntário em Prudentópolis, conta a trajetória que o levou à Itaipu PÁ G. 08 INVESTIMENTOS Entenda as estratégias de investimentos da Fibra em novembro Estamos chegando ao final de mais um ano marcado por muitos desafios e conquistas e, se fôssemos expressar bem o que 2014 foi para a Fibra, poderíamos emprestar uma afirmação do Augusto Cury que diz: Não existem pessoas de sucesso ou pessoas fracassadas. O que existe são pessoas que lutam pelos seus sonhos ou desistem deles. Ao refletir sobre essa perspectiva, o sentimento que nos vem é o de realização pelos passos que foram percorridos no decorrer deste ano em direção à nossa missão - que é nosso sonho - com muita gratidão. Aliás, este é o espírito Natalino, pois sem gratidão, paz, boa vontade e esperança, o Natal não existe. E é justamente por essa razão que a Fibra deseja a todos um feliz Natal e um próspero Ano Novo!
Editorial Mais um ano que se vai Existe um velho ditado que diz o seguinte: Uma andorinha sozinha não faz verão, e esta é uma grande realidade quando aplicamos à nossa Fundação. O nosso sucesso está nas mãos de colaboradores e Participantes que se dedicam para oferecer o melhor de si em prol do cumprimento das metas e objetivos estabelecidos. Assim, terminamos o ano com a certeza de que, apesar das dificuldades, fizemos o melhor trabalho possível para cumprir nosso compromisso: cuidar da sustentabilidade do nosso plano de benefícios, que é a força motriz para garantir uma aposentadoria digna aos nossos Participantes. Em 2014 tivemos desafios contínuos, e com eles a necessidade de aprimorar os processos e buscar novas ferramentas, como por exemplo a diversificação de nossos investimentos, como temos noticiado em várias edições. Ainda, como você pode conferir nas páginas 2 e 3, também contamos como os fundos de pensão obtiveram êxito ao pleitearem com o governo uma adequação na legislação, que vai proporcionar um autoajuste das regras aos planos. Assim, neste clima de renovação e esperança, desejamos a todos um feliz Natal, e um ano-novo repleto de paz, harmonia e felicidade! DIRETORIA EXECUTIVA Expediente Rua Comendador Araújo, 551-9.º andar CEP 80420-000 - Curitiba - PR Telefone (41) 3321-4001 - 0800 41 4404 Fax (41) 3321-4256 www.fundacaoitaipu.com.br fibra@fundacaoitaipu.com.br Escritório em Foz do Iguaçu: Centro Executivo de Itaipu Telefone: (45) 3520-5210 DIRETORIA EXECUTIVA silvio Renato Rangel silveira (diretorsuperintendente), denyse Gubert Rocha (diretora de Administração e Processos), florício medeiros da Costa (diretor de Seguridade) CONSELHO DELIBERATIVO João emílio Corrêa da silva de mendonça (presidente), ariel da silveira (presidente substituto) e Rosimeri fauth Ramada martins. Representante dos ativos: José Carlos siqueira Peçanha e laerti alves Quadrado Representante dos assistidos: Heraldo soares CONSELHO FISCAL márcia abreu de aguiar buerger (presidente) e viviane aparecida da silva (presidente substituta) Representante dos ativos: adriana moreira Representante dos assistidos: José antonio santos COMITÊ DE INVESTIMENTOS luiz Covello Rossi (presidente), mariana favoreto Thiele (presidente substituto), João Carlos ferrer Garcia Representante dos ativos: Humberto ventura Godinho e luis alberto Pereira de oliveira Representante dos assistidos: luiz fernando Teigão EDITORA RESPONSÁVEL Yrit Sitnik Reg. Prof. Mtb 5510 PR yrit@433.ag PROJETO GRÁFICO, DIAGRAMAÇÃO, JORNALISMO E REVISÃO 433 ag (41) 3016-0433 www.433.ag 433@433.ag IMPRESSÃO Gráfica Exklusiva (41) 3273-6467 www.exklusiva.com.br comercial@exklusiva.com.br Tiragem: 1.500 exemplares as matérias publicadas no fibra notícias são de caráter meramente informativo, não gerando qualquer espécie de direito ou obrigação por parte da fibra. Aposentadoria Previdência Complementar brasileira tem novas normas Há muitos anos o sistema de previdência complementar fechado demandava novas regras para precificação de seus ativos e passivos previdenciários, assim como de solvência. Em parte, essas demandas foram atendidas pela aprovação, em 19 de novembro de 2014, das resoluções n.º 15 e 16 pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar, que tratam de aspectos relacionados à precificação dos passivos e dos ativos. Em relação ao passivo, a nova regra aprovada prevê que cada plano de benefícios utilize uma taxa de juros atuarial diferenciada, compatível com sua carteira de investimentos e com o fluxo de pagamento de seus benefícios. Deve estar dentro de um intervalo que considera a taxa de juros dos títulos federais com mesmo prazo do fluxo de seus benefícios, acrescido de 0,40% (teto) e decrescido de 30% (piso). Taxas de juros atuarial fora deste intervalo até serão admitidas, desde que mediante estudo técnico e prévia aprovação da Previc. Entre as vantagens desta nova regra está a introdução do conceito de equidade, tratando igualmente os iguais, e desigualmente os desiguais, na medida de sua desigualdade. O critério diferenciador passa a ser o prazo médio do fluxo de caixa de pagamento dos benefícios (duration). Desta forma, planos com pagamentos de benefícios concentrados no curto prazo terão taxas de desconto atuarial diferentes dos planos cujos pagamentos de benefícios estão diluídos em prazos mais longos, estimulando estratégias diferenciadas para gestão de investimentos conforme o horizonte de tempo. Outras vantagens estão relacionadas à dinâmica da norma, cujos tetos e pisos de taxas atuariais se autoajustarão ao longo do tempo, em função da variação das taxas de mercado e dos durations dos planos de benefícios. Já em relação aos ativos, a nova regra determina que, no caso de eventual déficit ou superávit, seja realizado um prévio ajuste dos valores dos títulos federais, considerando a diferença entre o valor contábil dos títulos marcados na curva, e o valor desses mesmos títulos precificados pela taxa atuarial. Com isto, a nova regra faz com que o resultado econômico das operações de hedge de fluxo sejam adequadamente contempladas na análise da solvência, evitando destinações de superávit ou equacionamentos de déficits desnecessários. As novas regras representam um grande e esperado avanço normativo, em linha com as melhores práticas internacionais e com as necessidades dos planos de benefícios, de seus patrocinadores e dos participantes. 2
Participação da Fibra na elaboração das novas normas Rangel apresentando os conceitos, interpretação e aplicação na nova regra para precificação de ativos e passivos nos fundos de pensão durante o Workshop de Curitiba, promovido pela ABRAPP A Fibra teve atuação destacada na elaboração das novas normas, por meio de seu diretor-superintendente, Silvio Rangel, que coordenou a Comissão AD HOC, constituída pela ABRAPP, para desenvolver as recomendações e representou a associação na Comissão Técnica 4, instituída pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar, com a responsabilidade de elaborar as propostas técnicas que foram submetidas à aprovação. Rangel destacou que a participação nesse processo foi, ao mesmo tempo, um desafio, um sacrifício e um privilégio. O desafio foi promover o alinhamento técnico e político de um tema tão complexo, construindo propostas que pudessem ser, ao mesmo tempo, simples e profundas, por meio de discussões que envolveram profissionais de diferentes especialidades (atuários, economistas, contadores, advogados) e representando diferentes órgãos e interesses (Ministério da Fazenda, Ministério do Planejamento, SPPC, Previc, Casa Civil, participantes Anapar, patrocinadores APEP, fundos de pensão ABRAPP), comenta. O sacrifício, segundo Rangel, foi o de participar, ao longo dos oito meses deste projeto, de mais de 30 viagens e reuniões, especialmente em Brasília e em São Paulo, para alinhamento técnico e político das propostas que foram aprovadas. Já o privilégio foi ter conhecido, convivido e atuado com profissionais tão qualificados de diferentes áreas, contribuindo para uma revisão regulatória tão relevante para os rumos da previdência complementar brasileira, avalia. Rangel finaliza dizendo que a proposta aprovada foi construída por muitas mãos, envolveu concessões de todas as partes para se chegar ao consenso e, certamente, induzirá a novas e esperadas melhorias regulatórias no futuro. O diretor-superintendente da Fibra ainda destaca a necessidade de concluir o debate sobre a solvência, que é a ponta que falta para dar coerência ao modelo regulatório, integrando os aspectos relacionados à precificação dos ativos, passivos e solvência. Evenilson Balzer, colaborador da Fibra e vice-presidente da Associação Nacional dos Contabilistas das Entidades de Previdência (Ancep), também teve participação relevante nos debates finais para equacionar os aspectos contábeis das normas aprovadas. Outros profissionais, da área de investimentos e atuarial, também contribuíram com auxílio em planilhas e simulações que subsidiaram os debates conduzidos por Rangel. Reflexos das novas normas sobre a Fibra O reflexo efetivo da aplicação das novas normas sobre os resultados da Fundação será conhecido no encerramento do exercício, em 31 de dezembro de 2014. Antecipando alguns efeitos, estima-se em R$ 180 milhões o reflexo positivo das novas normas sobre o balanço da Fibra, fruto do efeito conjunto da mudança da taxa atuarial, de 5,5% para 5,68%, e do ajuste da precificação dos títulos federais. Ao final deste exercício, será possível dispor de uma visão mais adequada da situação real de seu equilíbrio, cujo resultado dependerá do fechamento dos indicadores de investimentos do final do exercício e dos novos cálculos atuariais, já incorporando o novo perfil da massa de participantes, os reajustes salariais concedidos pela patrocinadora (com ganho real de 1,40% acima da inflação), repassado tanto aos ativos (pela Itaipu) quanto aos assistidos (pela Fibra), por força do regulamento. 3
Tecnologia Em breve - Aplicativo da Fibra para smartphones A Fibra pretende lançar ainda neste mês um aplicativo para smartphones e tablets com os principais serviços disponíveis na Área do Participante do site. Com isso, os Participantes ativos e assistidos poderão consultar seus dados cadastrais, solicitar e consultar situação de empréstimos, conferir o saldo de suas contribuições, obter um extrato simplificado do seu benefício (demonstrativo de pagamento para os assistidos) e a estimativa de suplementação (para os ativos), entre outros. Tudo isso com as vantagens inerentes aos dispositivos móveis (smartphones e tablets) conectados à internet, ou seja: praticidade, mobilidade e disponibilidade. A Fundação é uma das pioneiras dos fundos de pensão brasileiros a lançar um aplicativo para os dispositivos móveis com esta gama de serviços. Inicialmente, o aplicativo deverá estar disponível para a plataforma Android (Google Play) ainda neste mês. Fique atento à data de lançamento. Enviaremos um e-mail marketing e um SMS anunciando a disponibilidade do aplicativo. Na sequência, será aplicado também nas plataformas IOS e Windows, com previsão para o início de 2015. Este projeto está alinhado com o objetivo de oferecer serviços melhores e estreitar cada vez mais o relacionamento com nossos Participantes, visando à transparência e disponibilidade das informações. COMO BAIXAR O APLICATIVO DA FIBRA? 1) Entre na loja virtual do seu sistema operacional: Android Play Store; Windows Windows Phone; e IOS App Store 2) Procure pelo aplicativo Fibra 3) Baixe o aplicativo da Fibra 4) Instale o aplicativo 5) Clique no ícone da Fibra 6) Acesse o aplicativo usando o Registro da Fibra ou Matrícula da Itaipu e senha (a mesma da Área do Participante na Internet). 4
Representantes Eleições na Fibra Em um processo eleitoral que demonstrou o bom planejamento e a forma madura e consciente de colaboração dos eleitores, foram eleitos os novos representantes dos Participantes ativos e assistidos no Conselho Deliberativo e no Comitê de Investimentos da Fibra. O mandato dos novos representantes terá início em abril de 2015. A Fundação parabeniza os eleitos e agradece a todos que participaram do pleito realizado entre 23 de outubro e 26 de novembro passado. Apurados os votos, o resultado foi o seguinte: CONSELHO DELIBERATIVO Representante dos Ativos Laerti Alves Quadrado (258 votos) Representante dos Ativos Eron Marcio Nyznyk (248 votos) Representante dos Assistidos Saulo Assumpção (206 votos) COMITÊ DE INVESTIMENTOS Representante dos Ativos Alexandra Dias Mendoza (311 votos) Representante dos Ativos Silvio José Silvestre (173 votos) Representante dos Assistidos Luis Carlos da Conceição (Juca) (343 votos) 5
Quem está chegando AMOR, APRENDIZADO E OUTROS BENEFÍCIOS Há quatro meses na Itaipu, Andréia diz que encontrou uma equipe extremamente acolhedora e orientadora na Divisão de Benefícios Existem dois Rosas a inspirar os caminhos de Andréia Pereira Duarte Trevisan, a nova assistente social da Divisão de Benefícios (RHGB AD). Um deles, o escritor Guimarães Rosa, diz que só é possível viver perto de outro, e conhecer outra pessoa, sem perigo de ódio, se a gente tem amor. Qualquer amor já é um pouquinho de saúde, um descanso na loucura. É justamente o amor que faz de Andréia uma pessoa tão atenciosa com sua família e seu trabalho. Gosto de acolher, respeito as diferenças. Acho que isso acaba sendo a base da minha formação em Serviço Social. Compreender o ser humano no seu modo de ser e existir é fundamental, diz a nova colaboradora. Nascida em Toledo - PR, Quando a Fundação nos foi apresentada no PINE, senti a garantia que um fundo de pensão pode nos dar quando chegarmos à fase da aposentadoria. Tenho muitos sonhos e vontades e espero chegar lá com muita energia para curtir meus filhos e netos. foi lá que cresceu e despertou para a profi ssão. Depois de se formar pela Unioeste, a assistente social se mudou para São Miguel do Iguaçu, no Oeste Paranaense, onde trabalhou em um programa do governo federal que atendia crianças e adolescentes vítimas de violência. Passados dois anos, Andréia foi convidada para trabalhar em uma ONG (Organização Não Governamental) de Santa Terezinha de Itaipu e lá participou também de Conselhos de Políticas Públicas de Assistência Social, Criança e Adolescente até o início de 2014. Foi nessa cidade que alguns amigos de Andréia lhe apresentaram Mauro Trevisan, que se tornaria seu marido e maior incentivador. O casal teve dois filhos, Luiza, de 6 anos, e Arthur, que acabou de completar um ano. É muito engraçado, quando chego do trabalho os dois estão me esperando no portão, olhinhos arregalados, um entusiasmo só, conta a Participante. Mãe coruja assumida, é com a família que gosta de ficar quando não está na Usina. São os passeios em família e os almoços de domingo que enchem sua vida de graça e energia. E que não falte o chimarrão diário, momento em que os Trevisan se reúnem para conversar. Na lista dos fatos mais marcantes da vida de Andréia, soma-se ao casamento e ao nascimento dos filhos sua entrada na Itaipu. Com 36 anos, assumiu a função de assistente social em julho deste ano e então a família se mudou para Foz do Iguaçu. Quando houve o lançamento do edital iniciei a preparação dos estudos: dediquei algumas horas do meu dia para leituras e pesquisa. O processo de seleção foi bastante concorrido, todos os candidatos estavam muito bem preparados. Sem dúvida foi uma conquista da qual me orgulho muito. A Participante conta que foi acolhida muito bem pela equipe da Divisão de Benefícios e destaca a importância deste setor para os funcionários e suas famílias como incentivo para o bom desempenho profissional e melhor qualidade de vida no trabalho e no âmbito social. Sobre o futuro, espera ter uma carreira sólida e recheada de conquistas e conhecimento profissional. Para isso, acredita que o caminho é o aprendizado contínuo. Como disse a outra Rosa que inspira Andréia, a filósofa polonesa Rosa Luxembrugo, não estamos perdidos. Ao contrário, venceremos se não tivermos desaprendido a aprender. fibra Foi pensando na família que Andréia não teve dúvidas em se tornar Participante da Fibra. Quando a Fundação nos foi apresentada no PINE (Programa de Integração do Novo Empregado), senti a garantia que um fundo de pensão pode nos dar quando chegarmos à fase da aposentadoria. Tenho muitos sonhos e vontades e espero chegar lá com muita energia para curtir meus filhos e netos, planeja. Para ela, a maior vantagem em participar da Fibra é a garantia de uma aposentadoria com rendimentos justos e que possibilitem vivenciar essa fase da vida com mais tranquilidade e qualidade. Conhecer lugares interessantes é uma das atividades preferidas da assistente social, que gosta de dedicar muito tempo à família 6
Onde anda você UM CAMINHO TRAÇADO PELO VENTO O engenheiro eletricista Gilberto conta que encontrou em Iracema a companheira de jornada ideal Quem veleja sabe que mais importante que o vento é saber ajustar as velas de acordo com a sua intensidade e direção. O engenheiro eletricista Gilberto Alfredo Ribeiro Carvalho, de 68 anos, abandonou seu barco à vela assim que deixou o Rio Paraná para trás, mas não se esqueceu da lição. Longe da Usina, encontrou energia para seguir em frente no trabalho voluntário em sua cidade natal: Prudentópolis - PR. Junto com a esposa, Iracema, Gilberto ajuda os moradores de uma vila carente e, com o apoio de outras pessoas, construiu uma casa para um casal que teve gêmeos e não tinha onde morar. Já fez parte, igualmente como voluntário, da diretoria do Asilo São Vicente de Paulo e hoje também dedica atenção aos bichos que são atendidos na Associação Protetora dos Animais São Francisco de Assis. Beto, apelido caseiro, como ele mesmo define, saiu aos 16 anos da Terra das Cachoeiras Gigantes para estudar em Ponta Grossa. Foi lá que ganhou como amigo o professor Mario Campello e pela inspiração deste militar é que resolveu ser engenheiro. Depois de escolher qual das engenharias cursaria, partiu para Curitiba e, em 1972, formou-se na Universidade Federal do Paraná (UFPR). Começou então a trabalhar na Copel na área de manutenção de equipamentos de alta tensão, onde permaneceu até 1976, trabalhando na extinta Usina Júlio de Mesquita Filho, no município de Dois Vizinhos, hoje inundada. Foi graças a essa fase que conheço todo o Sudoeste do Paraná, conta. Em seguida, os ventos da vida o levaram para Quedas do Iguaçu para trabalhar na Usina de Salto Osório, pela Eletrosul, "A Fibra é a garantia de qualidade de vida, além do rendimento e segurança que me dá." empresa na qual permaneceu por seis anos e então foi emprestado para a Itaipu, onde foi contratado anos mais tarde. Quando se mudou para Foz do Iguaçu, levou a família, que começou a ser formada quando ele trabalhava na Copel. Foi uma mudança muito boa. Meus fi lhos eram crianças, o mais velho tinha só 9 anos e foi lá que nasceu o mais novo. A ansiedade era grande por trabalhar em uma usina daquele tamanho. Era vinte vezes maior do que as que eu estava acostumado, lembra o pai de quatro fi lhos. Depois de se aposentar, em 1998, o engenheiro voltou para Curitiba e ficou na capital por quatro anos, tempo suficiente para conhecer Iracema. Casado de novo, Gilberto voltou para Prudentópolis para morrer, só que sem pressa, brinca o aposentado. fibra O engenheiro conta que fez questão de entrar na Fibra assim que soube da sua existência, até mesmo para não se preocupar caso houvesse alguma enfermidade, o que infelizmente aconteceu. Depois de ser alertado por uma conhecida, Gilberto fez exames e foi diagnosticado com insuficiência cardíaca grave. Fez cirurgia, continuou o tratamento e hoje está livre do problema. Em todas as etapas, tive muita tranquilidade, Todo o tratamento e os remédios foram pagos pelo Plano de Saúde da Itaipu, estendido a nós assistidos da Fibra, conforme o regulamento do nosso Plano de Benefícios. A Fibra é a garantia de qualidade de vida, além do rendimento e segurança que me dá, conclui, ciente dos ventos que o empurram e de que a vida é um sopro. 7
Investimentos PERFORMANCE DOS INVESTIMENTOS EM NOVEMBRO DE 2014 Em novembro, o destaque foi para a carteira de investimentos no exterior. Ajudada, em parte, pela valorização de 4,74% do câmbio, a carteira, que busca diversificação em relação aos ativos negociados no mercado local, obteve rentabilidade de 8,14% no mês, acumulando no ano 17,57%. A estratégia de investimento no exterior iniciou em 2014 com o objetivo de garantir maior diversificação para os investimentos da Fibra, procurando se apropriar de oportunidades oferecidas em outros mercados, e com o crescimento da economia global. A equipe de investimentos da Fundação vem monitorando esta carteira para garantir que esta nova modalidade de investimento cumpra seu papel, isto é, garantir diversificação para a carteira total e baixa correlação com o mercado local. Além dos investimentos no exterior, a carteira de renda variável apresentou performance de 1,19% em novembro, contra 0,18% do Ibovespa no mesmo período. Colaboraram para esse resultado as operações ativas realizadas para se apropriar de oportunidades observadas em momentos de grande volatilidade na bolsa ao longo do mês. Por fi m, a carteira de Fundos de Investimento em Participações, a qual realiza investimentos na economia real através de participações em empresas, apresentou rentabilidade de 1,80% no mês. Assim, a rentabilidade geral da carteira em novembro foi de 1,12%, superior à meta atuarial da Fibra (IPCA + 5,50% a.a.), que foi de 0,96%. No ano, a Fibra acumula rentabilidade de 10,62%. Últimas Campeonato Solidariedade A Fibra participou do Campeonato Solidariedade Previpar, que teve competição de futebol suíço entre as fundações e de arrecadação de alimentos não perecíveis para serem distribuídos a entidades carentes. Com a melhor colocação desde que começou a participar do campeonato, a Fundação ficou com o 3.º lugar dentro de campo e contribuiu com a arrecadação de 700 kg de alimentos. Aviso Informamos que o pagamento dos benefícios de agosto deste ano e do abono anual (último dia 5) sofreu um atraso no processamento dos créditos por parte da Caixa Econômica Federal. Apesar do fato não ter comprometido a data do pagamento (compromisso da Fibra), impactou no horário do crédito na conta, ocasionando, em algumas situações, o crédito apenas à noite. Lamentamos o fato e ressaltamos que o problema não foi causado pela Fibra. Informamos também que estamos tomando as providências junto à Caixa para garantir que contratempos como os relatados acima não se repitam. Carteira de Investimentos da Fibra Novembro 2014 Alocação por Segmento SEGMENTO Desempenho R$ MILHÕES OUT/14 PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$ MILHÕES * MtM = Marcação a Mercado ** IPCA+5,75% a.a. alterada para IPCA+5,50% a.a. em 01/01/2013 *** IPCA+6% a.a. alterada para IPCA+5,75% a.a. em 01/01/2012 **** INPC+6% a.a. alterada para IPCA+6% a.a. em 01/01/2009 NOV/14 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Renda Fixa 1.852,6 70,1% 1.899,9 71,3% Renda Variável 450,2 17,0% 422,3 15,9% Estruturados 100,9 3,9% 101,7 3,8% Empréstimos 66,4 2,5% 66,7 2,5% Investimento Exterior 23,6 0,9% 25,5 1,0% Imóveis 66,2 2,5% 66,0 2,5% SUBTOTAL 2.559,9 96,9% 2.582,1 97,0% Débito Patrocinador 81,6 3,1% 81,3 3,0% TOTAL GERAL 2.641,5 100,0% 2.663,4 100,0% Rentabilidade acumulada em 12 meses DEZ.13 NOV 2014 JAN.14 FEV.14 MAR.14 MÊS 2014 ABR.14 MAI.14 JUN.14 12 MESES JUL.14 AGO.14 24 MESES SET.14 OUT.14 NOV.14 3,0% Déb. patrocinador 2,5% Imóveis 1,0% Inv. exterior 2,5% Empréstimos 3,8% Estruturados 15,9% Renda variável 71,3% Renda fixa 36 MESES 16,59 12,42 12,07 60 MESES Fibra (Contábil) 1,12 10,62 12,07 22,09 38,18 68,39 Fibra (MtM)* 2,16 14,96 16,59 8,71 33,10 68,98 INPC+6% 1,02 11,37 12,71 26,15 41,68 79,18 INPC 0,53 5,57 6,33 12,27 18,96 34,04 IPCA+5,50%** 0,96 10,90 12,42 25,45 39,67 75,12 IPCA+5,75%*** 0,98 11,14 12,68 26,04 40,67 77,21 IPCA+6%**** 1,00 11,38 12,95 26,64 41,64 79,28 IPCA 0,51 5,58 6,56 12,71 18,95 33,99 IGP-M 0,98 3,04 3,66 9,48 17,09 36,80 CDI 0,84 9,76 10,62 19,23 29,74 58,55 IBOVESPA 0,18 6,25 4,27-4,78-3,78-18,38 IBRX-50 0,10 6,64 2,95 7,08 13,10-2,03 IBrX 0,31 5,98 2,72 7,56 16,26 5,65 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0-2 -4 Rent. Geral IPCA + 5,50 Rent. Marc. a Mercado USO EXCLUSIVO DOS CORREIOS Ausente Não existe o Falecido número indicado Recusado Desconhecido Mudou-se Outro (especificar) Endereço insuficiente DATA RUBRICA DO RESPONSÁVEL DEVOLUÇÃO PARA FUNDAÇÃO ITAIPU-BR Rua Comendador Araújo, 551 9º andar CEP 80420-000 Curitiba PR Evolução patrimonial da fibra (R$ mil) 2.600.000 2.400.000 2.200.000 2.000.000 1.800.000 1.600.000 1.400.000 1.200.000 1.000.000 1.800.000 800.000 600.000 400.000 200.000 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 R$ 2.663.413 Débito do Patrocinador