GGR COVEPI RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO CNPJ nº 26.614.291/0001-00 GGRC11 RELATÓRIO DE GESTÃO JULHO/2017 OBJETIVO DO FUNDO O GGR COVEPI RENDA FII tem como objetivo a realização de investimentos em imóveis comerciais, predominantemente no segmento industrial e logístico. CARTEIRA IMOBILIÁRIA O Fundo encerrou o mês com participação em 5 empreendimentos, totalizando 84,3 mil m² de área construída e 5 contratos de locação. Prezado Investidor, O Fundo GGR Renda finalizou o mês de Julho/17 já com todo seu portfólio de ativos imobiliários adquiridos e, conforme previamente anunciado, efetuou a distribuição de rendimentos de R$0,8688 por cota. Com o fim da aquisição dos imóveis, as despesas operacionais do Fundo devem estabilizar se em torno de R$145.000,00 para uma receita de R$1.346.000,00 referente aos recebíveis de aluguel. Gostaríamos de fazer uma breve introdução das empresas que compõem o portfólio do Fundo: MD Papéis: Maior empresa do setor de papéis especiais da America Latina. Atua em 2 unidades distintas, com capacidade de produção de 120 mil toneladas por ano. Sua produção está direcionada para setores como indústria moveleira, construção civil, embalagens flexíveis, gráfico, farmacêutico, entre outros. INFORMAÇÕES Início das Atividades: abr/2017 Patrimônio Líquido: R$148.849.044,77 Número de Cotistas: 1.382 Valor de Mercado da Cota: R$115,00 Valor de Mercado do Fundo: R$162.587.805,00 Nissei: Rede de Drogarias com mais de 30 anos de atuação no mercado paranaense e estados de São Paulo e Santa Catarina. É a sétima maior Rede de Farmácias do País em número de lojas, segundo ranking da Abrafarma. Hoje sua rede de lojas ultrapassa a marca de 300 estabelecimentos. Ambev: Maior empresa produtora e engarrafadora de bebidas da América Latina. Pertencente ao grupo AB Inbev, o maior produtor de cervejas do mundo. Moinho Iguaçu: Há 67 anos no mercado de grãos, o Moinho Iguaçu é uma companhia de agronegócio, atuando na cadeia logística completa desde a produção de sementes até a trade de grãos. A empresa esta sediada no estado do Paraná. Opera a cadeia verticalizada de grãos, desde a produção, armazenamento até o escoamento via Porto de Paranaguá. DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS O GGR COVEPI RENDA FII distribuiu R$0,8688 por cota como rendimento referente ao mês de julho de 2017. O pagamento será realizado em 08 de agosto de 2017. Administrador: CM Capital Markets DTVM LTDA. Gestor: GGR Gestão de Recursos LTDA. Escriturador: Itaú Corretora de Valores Mobiliários S.A. Taxa de administração: 1,10% a.a. Entende-se por resultado do Fundo o produto decorrente do recebimento direto ou indireto dos valores das receitas dos Contratos de Locação, ou venda ou cessão dos direitos reais dos Ativos Imobiliários integrantes do patrimônio do Fundo, bem como os rendimentos oriundos de investimentos em Ativos de Renda Fixa, subtraídas as despesas operacionais e demais despesas para a manutenção do Fundo. O Fundo deverá distribuir a seus Cotistas, no mínimo 95% dos lucros auferidos, apurados segundo o regime de caixa. Atualmente, o Fundo possui aproximadamente R$37 mil em resultados acumulados a regime de caixa não distribuído em períodos anteriores em função da retenção de até 5% do resultado auferido a cada semestre. 1/7
A tabela abaixo representa o valor efetivamente recebido no período, de modo que, para uma análise mais completa do fluxo de caixa do Fundo, recomenda-se considerar a média de um período maior. Fluxo GGRC11 mai/17 jun/17 jul/17 2017 12 MESES Receita de Locação¹ R$0,00 R$0,00 R$1.346.204,49 R$1.346.204,49 R$1.346.204,49 Lucros Imobiliários² R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 Receita Renda Fixa R$1.255.152,94 R$571.816,82 R$79.611,27 R$1.906.581,03 R$1.906.581,03 TOTAL DE RECEITAS R$1.255.152,94 R$571.816,82 R$1.425.815,76 R$3.252.785,52 R$3.252.785,52 Despesas ³ R$441.708,15 R$220.050,72 R$180.033,02 R$841.791,89 R$841.791,89 TOTAL DE DESPESAS R$441.708,15 R$220.050,72 R$180.033,02 R$841.791,89 R$841.791,89 RESULTADO R$813.444,79 R$351.766,10 R$1.245.782,74 R$2.410.993,63 R$2.410.993,63 RENDIMENTO R$813.444,79 R$334.177,80 R$1.225.471,56 R$2.373.094,15 R$2.373.094,15 MÉDIO/ COTA 0,5754 0,2364 0,8668 R$1,68 R$1,6785 1 Receitas de locação: compreende aluguéis, aluguéis em atraso e recuperações, adiantamentos, multas e receitas obtidas por meio da exploração das áreas comuns dos empreendimentos. 2 Lucros Imobiliários: diferença entre valor de venda e valor de aquisição incluindo custos relacionados e benfeitorias. 3 Despesas: entre elas condomínio, IPTU, taxas, seguros, energia, IR, reembolso de despesas imobiliárias, administração, honorários jurídicos, assessoria técnica, assessoria imobiliária, contábil,taxas da CVM e BM&FBovespa,IR sobre o ganho de capital, entre outros. RENTABILIDADE A rentabilidade mensal e acumulada do Fundo encontra-se na tabela abaixo. Na primeira tabela foram considerados os preços de fechamento das cotas negociadas no mercado secundário, acumulando uma rentabilidade de 16,46% nos últimos 12 meses na distribuição de rendimentos advindos das receitas imobiliária e financeira. Na segunda tabela, no conceito patrimonial, o rendimento acumulado nos mesmos últimos 12 meses totalizou 7,80%. Na terceira tabela, considerando as cotas em lançamento acumuladas nos últimos 12 meses, totalizou 16,68%. 1. Com base no preço de fechamento das cotas negociadas no mercado Últimos 12 meses mai/17 jun/17 jul/17 12 meses Dividendos R$/Cota 0,5754 0,2364 0,8668 1,6785 Yield 0,5506% 0,2153% 0,7537% 1,4596% Variação Preço das Cotas R$/Cota R$4,49 R$5,28 R$5,23 R$15,00 % 4,4900% 5,0531% 4,7645% 15,0000% Dividendos + variação 5,0406% 5,2684% 5,5182% 16,4596% 2. Com base no valor da cota patrimonial Últimos 12 meses mai/17 jun/17 jul/17 12 meses Dividendos R$/Cota 0,5754 0,2364 0,8668 1,6785 Yield 0,5922% 0,2214% 0,8160% 1,5802% Variação Preço das Cotas R$/Cota -2,84 9,62-0,56 6,2193 Yield -2,8442% 9,9057% -0,5249% 6,2193% Dividendos + variação -2,25 10,1271% 0,2911% 7,7995% 2/7
3. Com base no valor da cota lançamento Últimos 12 meses mai/17 jun/17 jul/17 12 meses Dividendos R$/Cota 0,5754 0,2364 0,8668 1,6785 Yield 0,5754% 0,2364% 0,8668% 1,6785% Variação Preço das Cotas R$/Cota R$4,49 R$5,28 R$5,23 R$15,00 % 4,4900% 5,0531% 4,7645% 15,0000% Dividendos + variação 5,0654% 5,2895% 5,6313% 16,6785% RENTABILIDADE 120 115 110 105 100 95 90 116,68 102,17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 100% CDI Acumulado Valor da Cota IPCA 85% CDI Acumulado Valor da Cota + Rendimento (R$) NTNB 2026 IFIX 120 IFIX 115 110 105 100 95 90 90 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 GGRC11 IFIX 3/7
INVESTIMENTOS Investimentos por Classe de Ativo (% de Ativos) Tipologia do Imóvel (% dos Ativos) 3% Renda Fixa Industrial Ativos Imobiliários Logístico 59% 97% DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA IMOBILIÁRIA Locatários (% dos Ativos) Empreendimentos (% dos Ativos) 19% 19% MD Papéis AMBEV Moinho Iguaçu Nissei 12% 8% MD Papéis Ambev Moinho Iguaçu Cascavel Moinho Iguaçu São Miguel Nissei Regiões (% dos Ativos) 19% Caieiras SP Itajaí SC 100% dos Contratos Indexados por IPCA 12% Cascavel PR São Miguel do Iguaçu PR 8% Colombo PR 100% dos Contratos Atípicos 4/7
Vencimento dos Contratos (% dos Ativos) Reajuste dos Contratos (% dos Ativos) 1 100% 80% 60% 40% 0% 2027 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 10% 0% Jun Out Vacância Setor de Atuação - Locatários (% dos Ativos) 0% da Vacância Física e Financeira 39% Indústria Agronegócio Varejo ATIVOS IMOBILIÁRIOS MD PAPÉIS Índice de reajuste: IPCA Garantia: Seguro Locatício Localização: Caieiras/SP Perfil do imóvel: Planta Industrial Valor do aluguel: R$525.000,00 Área bruta locável: 47.626,96 m 2 R$/m²: R$1.255,59 Área do terreno: 139.077,00 m 2 Valor do imóvel: R$59.800.000,00 5/7
AMBEV Garantia: N/A Vencimento: Ago/2027 Localização: Itajaí/SC Índice de reajuste: IPCA Perfil do imóvel: Galpão Logístico Valor do aluguel: R$229.281,00 Área bruta locável: 8.532,54 m² R$/m²: R$3.372,85 Área do terreno: 42.988,30 m 2 Valor do imóvel: R$28.778.978,00 NISSEI Garantia: Seguro Locatício Localização: Colombo/PR Índice de reajuste: IPCA Perfil do imóvel: Galpão Logístico Valor do aluguel: R$270.000,00 Área bruta locável: 15.351,54 m² R$/m²: R$1.818,69 Área do terreno: 39.978,25 m² Valor do imóvel: R$27.919.716,00 MOINHO - CASCAVEL Garantia: Alienação Fiduciária Bem Imóvel Localização: Cascavel/PR Índice de reajuste: IPCA Perfil do imóvel: Silo de Armazenagem Valor do aluguel: R$125.550,00 Área bruta locável: 5.680,00 R$/m²: R$1.952,46 Área do terreno: 18.000,00 Valor do imóvel: R$11.090.000,00 MOINHO SÃO MIGUEL DO IGUAÇU Garantia: Alienação Fiduciária Bem Imóvel Localização: Cascavel/PR Índice de reajuste: IPCA Perfil do imóvel: Silo de Armazenagem Valor do aluguel: R$196.373,00 Área bruta locável: 7.164,00 R$/m²: R$2.478,50 Área do terreno: 44.175,00 Valor do imóvel: R$17.756.000,00 6/7
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