Teleconferência de Resultados 23 de Abril de 2013
DISCLAIMER Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem interferir adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras acreditamos, podemos, visamos, estimamos e outros termos similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações referentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 480 e 358.
AGENDA Desempenho Operacional Resultados Perspectivas
VISÃO GERAL Receita Bruta (R$ milhões) Rede Hering Store (Sell Out R$ milhões) +78 lojas -0,8% R$ 288,8 +16,3% R$ 335,8 R$ 35,9 R$ 43,7 +21,7% +12,0% R$ 31,3 R$ 22,0 +11,6% +3,8% R$ 34,9 R$ 22,8 Mercado Externo R$ 5,5 +35,2% R$ 7,5 244,2 273,4 R$ 391,7 +16,0% R$ 454,3 Expansão SSS Rede de Distribuição EBITDA (R$ milhões e %) Canal % Mercado Interno 27,5% 26,9% Varejo Multimarcas 16.577 clientes 17.353 clientes 49,1% 13,6% Franquias 459 lojas 557 lojas 40,0% 90,0 102,2 Webstore 3 lojas 3 lojas 1,3% Lojas Próprias 60 lojas 65 lojas 9,6% EBITDA Margem EBITDA 4
CAMPANHAS HERING Férias / Rapa Outono SSS fraco em janeiro e fevereiro Pouca oferta de promoções Estoques baixos nas lojas Aceleração do SSS em março Aumento de preço médio Boa performance da categoria de moda feminina 5
AGENDA Desempenho Operacional Resultados Perspectivas
DESEMPENHO DE VENDAS Receita Bruta por Marca (R$ milhões) Receita Bruta Por Canal (R$ milhões) 3,8% 0,4% 22,0 31,3 35,9 11,6% 21,7% 22,8 34,9 43,7 42,0 3,6 51,5% 27,7% 42,2 5,5 174,7 136,9 288,8 16,3% 335,8 195,4 9,9% 214,8 Hering Hering Kids PUC dzarm. Varejo Franquias Webstore Lojas Próprias No, a Receita Bruta atingiu R$ 454,3 milhões (+16,0%) com aceleração de crescimento em ambos canais de franquias e multimarcas. 7
LUCRO BRUTO E EBITDA Lucro Bruto e Margem Bruta EBITDA e Margem EBITDA 47,8% 46,5% 45,9% 44,8% 27,5% 26,9% 13,6% 151,9 12,0% 170,1 90,0 102,2 Lucro Bruto Margem Bruta Margem Bruta Caixa EBITDA Margem EBITDA Contração de 1,7 p.p. na margem bruta em função de: redução do incentivo fiscal sobre importados, (ii) maior pressão de custos, (iii) redução na proporção de lojas próprias nas vendas da Companhia e (iv) Contabilização do INSS Lei Brasil Maior. 8
LUCRO LÍQUIDO E INVESTIMENTOS Lucro Líquido ( R$ milhões) Investimentos ( R$ milhões) 21,5% -1,2% 18,3% 7,4 0,7 0,6 15,0% 8,5 1,3 0,2 3,8 5,6 70,2 69,4 2,3 1,4 Lucro Líquido Margem Líquida Indústria TI Outros Lojas Queda de -1,2% no LL, resultado de desempenho operacional refletido em EBITDA, menor resultado financeiro, e maior IR e CS, em função da redução nos incentivos fiscais de ICMS sobre importados. 9
FLUXO DE CAIXA DFC Gerencial - Consolidado (R$ mil) Var. EBITDA 89.975 102.211 12.236 Itens Não caixa 946 1.038 92 IR&CS Corrente (19.220) (30.417) (11.197) Investimento em Capital de Giro (14.643) (28.297) (13.654) Redução em contas a receber de clientes 44.090 21.890 (22.200) (Aumento) nos estoques (24.618) (30.323) (5.705) Aumento (redução) em fornecedores 4.857 (2.309) (7.166) (Redução) em obrigações tributárias (33.681) (19.512) 14.169 Outros (5.291) 1.957 7.248 CapEx (7.373) (8.478) (1.105) Geração de Caixa Livre 49.685 36.057 (13.628) * Distribuição de dividendos: R$119,9 milhões foram destinados à uma conta proposta a serem distribuídos mediante aprovação em AGO a realizar-se em 25/04/2013. Perda de R$ 13,6 milhões no fluxo de caixa livre, principalmente em função do crescimento de EBITDA, e da maior necessidade de investimentos e capital de giro. 10
AGENDA Desempenho Operacional Resultados Perspectivas
PERSPECTIVAS Sinais positivos de crescimento Aceleração de vendas do, clima favorável e boa performance do showroom de inverno Hering e Hering Kids como principais avenidas de crescimento Guidance de 77 novas Hering Stores e 30 Hering Kids no ano Retomada de SSS normalizado a partir de março Aumento de preço médio principalmente via melhorias de mix Ganho de share no canal varejo multimarcas via estratégia de qualificação Continuidade de campanhas e melhorias para explorar potencial das webstores Manutenção de Margem EBITDA por conta de redução de incentivos fiscais sobre importados e normalização de PPR 12
EQUIPE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES Fabio Hering CEO Frederico Oldani CFO e DRI Patrícia Salem Gerente de RI Daniel Popovich Analista de RI Tel. +55 (11) 3371-4867 E-mail: ri@hering.com.br Website: www.ciahering.com.br/ri