RESULTADOS / 24 DE MARÇO DE 2017
PARTICIPANTES RAPHAEL HORN DIRETOR CO-PRESIDENTE PAULO GONÇALVES DIRETOR DE RI & OPERAÇÕES ESTRUTURADAS MIGUEL MICKELBERG DIRETOR FINANCEIRO
DESTAQUES CYRELA Lançamentos de R$ 1.274 milhões no, 182% maior vs. e 68% maior que no. No ano, os lançamentos atingiram R$ 2.937 milhões, 1,3% maior que. Vendas de R$ 1.090 milhões no, 90% maior vs. e 29% maior que no. As vendas no ano acumularam R$ 2.766 milhões, volume 18% menor vs.. Receita Líquida de R$ 919 milhões no vs. R$ 825 milhões no e 10,8% menor que no. No ano, R$ 3.195 milhões de receita líquida, contra R$ 4.341 milhões em. Margem Bruta de 28,8% no, queda de 2,9 p.p. vs. e 5,1 p.p abaixo do. No ano, margem bruta de 33,3%, 1,3 p.p menor que a margem bruta de. Lucro Líquido de R$ 31 milhões no, 114% superior vs. e 68% inferior vs.. No ano, lucro líquido de R$ 151 milhões, valor 66% menor que. No, geração de caixa de R$ 156 milhões (R$ 157 milhões ex-tecnisa) vs. consumo operacional de caixa de R$ 225 milhões no e consumo de R$ 28 milhões no. No ano, consumo operacional de caixa de R$ 111 milhões (R$ 37 milhões ex-tecnisa) contra geração de R$ 893 milhões em. Dívida Líquida / PL de 25,1% no vs. 27,4% no e 22,2% no. ROE de 2,5% (Lucro líquido LTM / Média PL 12 meses sem minoritários). Lucro por ação de R$ 0,08 no, 114% superior ao e 68% menor que.
RESULTADO OPERACIONAL
LANÇAMENTOS CYRELA R$ 1.274 milhões no vs. R$ 760 milhões no. No ano, lançamentos de R$ 2.937 milhões contra R$ 2.898 milhões no. No, o percentual CBR atingiu 81% vs. 87% no. (R$ milhões) Lançamentos Ex-Permuta (%CBR) Lançamentos por Região +1% -9% Rio de Janeiro 2.898 2.937 539 736 2.262 2.065 São Paulo - Interior 15,3% 13,0% 18,4% Sul +68% 6,6% Minas Gerais 760 101 659 1.274 236 1.038 2.359 2.201 46,7% São Paulo % CBR 87% 81% 81% 75% Parceiros Lçtos %CBR
LANÇAMENTOS DO TRIMESTRE EM DESTAQUE Conheça Eixo Norte
VENDAS CONTRATADAS CYRELA Percentual CBR de 79% no trimestre. No ano, as vendas acumularam R$ 2.766 milhões vs. R$ 3.390 milhões no ano passado. As vendas de estoque no trimestre representaram 42% do volume vendido. Vendas Ex-Permuta e Faixa 1 (%CBR) Vendas por Região (R$ milhões) (R$ milhões ) -18% 3.390 753 2.766 635 2.560-21% 2.032 Nordeste 4,8% Sul 15,8% Centro Oeste Norte (0,1%) Espírito Santo Minas Gerais 1,9% 0,5% 1,5% São Paulo 45,5% 844 195 +29% 1.090 234 650 856 2.637 2.130 Rio de Janeiro 16,7% 13,1% São Paulo - Interior % CBR 77% 79% 78% 77% Parceiros Vendas %CBR
VELOCIDADE DE VENDAS O VSO 12M do foi de 29,1%. Vendas por safra de lançamentos Velocidade de Vendas (R$ milhões) -18% 3.390 282 1.249 2.766 635 37% 5% 5% 2% 52% 1T16 38% 17% 8% 2% 65% 2% +29% 1.072 2T16 42% 10% 6% 58% 1.090 844 282 635 137 100 425 355 1.858 1.058 61% 12% 73% 50% Lçtos do Tri Lçtos Tri Anteriores do Ano Lçtos Anos Anteriores Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses Em 15 meses
ESTOQUE R$ 6,5 bilhões de estoque (R$ 5,4 bilhões %CBR); 37% de estoque concluído (vs. 33% no ). Estoque de unidades Movimentação do estoque (R$ milhões) +2,0% (R$ milhões) +2,0% 6.412 2.142 6.537 2.402 6.412-170 -285-455 1.274-635 -59 6.537 4.271 4.135 EP/ET* 33% 37% Estoque Total Vendas Estoque Lançamentos Vendas Var. Preço Lançamentos Estoque Total Concluído Em andamento *: EP = Estoque Pronto / ET = Estoque Total Estoque em construção Estoque pronto
ESTOQUE PRONTO R$ 2.402 milhões de estoque pronto (vs. R$ 2.142 milhões no ). Estoque pronto Breakdown do Estoque pronto (R$ milhões) 2.142-285 +12,2% 597-52 2.402 Nordeste 15,4% São Paulo 17,7% Sul 13,5% 1,4% 3,7% Centro Oeste 2,8% Norte 0,9% Espírito Santo Minas Gerais 27,4% 17,2% São Paulo - Interior Estoque Pronto Vendas Estoque Pronto VGV Entregue Var. Preço Estoque Pronto Rio de Janeiro
ENTREGAS CYRELA Unidades Entregues VGV Entregue (Unidades mil) Alto padrão Médio + MCMV +15,2% -11,2% (R$ bilhões) 6.807 +16% 7.894 7,5 5,4 2,1 15,4 8,3 7,1 23,8 10,6 13,2 25,0 13,2 11,8 20,8 11,6 9,2 24,0 9,1 14,8 21,3 10,2 11,1 1.381 990 392 +73,5% 2.396 1.515 881 +104,5% 1.172 676 495 4.396 2.410 5.551 2.343 2010 2011 2012 2013 2014 7,3 mil unidades entregues no, em 24 projetos. No ano, 21,3 mil unidades entregues em 75 projetos. Entregas segmento Médio + MCMV: 4,6 mil unidades entregues em 14 projetos no. As unidades entregues no possuíam um VGV de lançamento de R$ 2,4 bilhões. No ano, o VGV entregue atingiu R$ 7,9 bilhões.
RESULTADO FINANCEIRO
RESULTADOS FINANCEIROS (R$ milhões) Margem Receita Bruta Lucro Bruto e Margem Bruta -29% -26% 33,9% 34,6% 31,7% 33,3% 28,8% -10% +12% 1.059 948 847 4.466 3.291 349-24% 265 +1% 261 1.503 1.063 EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido e Margem Líquida 14,0% 10,3% 8,3% -34% +38% 144 95 69-54% 17,3% 10,7% 749 343-66% 9,5% 10,3% -68% +114% 3,4% 448 4,7% 1,8% 98 151 31 14
RENTABILIDADE ROE Lucro por Ação ¹ 7,8% 7,0% 5,7% 0,26 0,04 0,08 3,7% 2,5% 379 382 382 1T16 2T16 LPA # Ações ex-tesouraria O Return on Equity (medido como Lucro Líquido dos últimos 12 meses sobre PL médio) atingiu um valor de 2,5%. Lucro por ação obtido no de R$ 0,08. No ano, Lucro por Ação de R$ 0,40 vs. R$ 1,18 em. ¹ Calculado por: Lucro Líquido do trimestre / Quantidade de ações totais deduzidas das ações mantidas em tesouraria no último dia do trimestre.
REPASSES, ALIENAÇÕES E QUITAÇÕES Volume Unidades (R$ milhões) -7% (mil unidades) -10% +24% +26% 872 704 690 281 207 34 53 203 55 463 539 432 3.253 822 114 2.317 3.012 999 206 1.807 3,2 +18% 1,1 0,1 2,0 3,8 +23% 0,2 1,0 2,6 3,1 0,9 2,0 0,2 15,2 4,7 0,4 10,1 13,6 4,6 0,7 8,3 Quitações Alienações Repasses No, o volume de quitações, repasses e alienações foi de R$ 872 milhões, 26% maior do que no e 24% maior que no. No ano, R$ 3.012 milhões, volume 7% menor vs..
GERAÇÃO DE CAIXA* (R$ milhões) 893 813 156 156 52 157 157 80 80-1 -28-1 -37-152 -75-73 -111-225 Geração (Consumo) de Caixa Aquisição Participação Geração de caixa de R$ 156 milhões no (R$ 157 milhões ex-tecnisa), contra um consumo de caixa de R$ 225 milhões no e um consumo de R$ 28 milhões no. No ano, consumo de caixa de R$ 111 milhões (R$ 37 milhões ex-tecnisa) vs. geração de R$ 893 milhões em. *Ex pagamento de dividendos, programa de recompra de ações e aquisição de participação societária
LIQUIDEZ E ENDIVIDAMENTO A alavancagem (Dívida Líquida / PL) foi de 25,1%. Endividamento (R$ Bilhões) 3,8 1,6 Corp. 3,7 1,4 Corp. 3,4 1,3 Corp. 3,4 1,1 Curto 1,7 Indicadores Dívida Líquida/ EBITDA 12M Dívida Líquida/ Patrimônio Líq. Dívida Total Dívida sem SFH 4,95x -1,10x 25,1% 2,2 2,3 2,1 SFH SFH SFH 2,3 Longo 1,7 Custo Médio Sem SFH: 100,7% CDI SFH: TR + 9,16% a.a. Duration 1,7 ano 1,6 ano Dívida Bruta 4T14 Dívida Bruta Dívida Bruta Prazo Caixa e Disponib. Dívida Liquída Curto Prazo 33% 22% Longo Prazo 67% 78% 32,8% 22,2% 25,1% Sem SFH¹ Div Liq / PL Nota¹: A dívida líquida sem SFH é de R$ -378 MM
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