2º Trimestre de 2015 Resultados Tupy São Paulo, 13 de agosto de 2015
1 DISCLAIMER Esta Apresentação pode conter declarações prospectivas, as quais estão sujeitas a riscos e incertezas, pois foram baseadas em premissas da nossa Administração e em informações disponíveis. Declarações prospectivas incluem afirmações a respeito das intenções ou expectativas atuais de nossa Administração em relação a uma série de assuntos, entre os quais se destacam, conjuntura econômica, política e de negócios do Brasil e, em especial, nos mercados geográficos em que atuamos, nosso nível de endividamento e demais obrigações financeiras, e nossa capacidade de contratar financiamentos quando necessário e em termos razoáveis, nossa capacidade de implementar nossos planos de investimento, inflação e desvalorização do real, bem como flutuações das taxas de juros, leis e regulamentos existentes e futuros, aumento de custos, nossa capacidade de obter materiais e serviços de fornecedores sem interrupções, a preços razoáveis, e com economias de escala, nossa habilidade de adquirir outras empresas e integrá-las de maneira satisfatória, expectativas de crescimento das indústrias automotiva e hidráulica, sucesso na implementação de nossa estratégia. O leitor deve estar ciente de que os fatores mencionados acima, além de outros discutidos nesta Apresentação, poderão afetar nossos resultados futuros e poderão levar a resultados diferentes daqueles expressos nas declarações prospectivas que fazemos nesta Apresentação. Não assumimos a obrigação de atualizar tais declarações. As palavras acredita, pode, continua, espera, prevê, pretende, planeja, estima, antecipa, ou similares têm por objetivo identificar estimativas Declarações prospectivas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. A condição futura da nossa situação financeira e de nossos resultados operacionais, nossa participação de mercado e posição competitiva no mercado poderão apresentar diferença significativa se comparados àquela expressa ou sugerida nas referidas declarações prospectivas. Muitos dos fatores que determinarão esses resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. O leitor é alertado para não depositar confiança indevida em declarações prospectivas.
2 DESTAQUES DO PERÍODO 1 Volume físico de vendas 142 mil toneladas no, 4% inferior ao 2 Receitas R$911 milhões no, 20% superior ao observado no, provenientes 20% do mercado interno e 80% do mercado externo 3 Lucro bruto R$198 milhões no margem de 21,7% sobre as Receitas, 4,8p.p. superior ao 4 EBITDA Ajustado R$184 milhões no margem de 20,2%, 5,5p.p. superior ao. Melhor margem trimestral desde 3T10 5 Lucro líquido R$61 milhões no margem de 6,7%, melhor resultado para o 2T desde 2011 6 Investimentos R$85 milhões no 1S15, 22% inferior ao 1S14
VOLUME FÍSICO DE VENDAS Volume [kton] Usinagem [% volume automotivo] 23% MI -15,2% 621-11% 15% 16% 16% 16% 18% 77% ME 0,1% 553-4,0% +11% CGI [% volume automotivo] 165 163 154 156 148 153 129 128 142 14% 12% 13% 3T13 4T13 1T14 LTM LTM 10% 10% 3
RECEITAS Receitas [M BRL] Origem [% receita] 20% MI 80% ME -13,4% 32,7% 3.187 +2% 3.250 18% Europa 56% NAFTA 5% Outros 20% LatAm +20,1% +16% Aplicação [% receita] 797 843 3T13 780 4T13 805 1T14 759 805 746 788 911 LTM LTM 7% Hidráulica 25% Off-road 20% Carros de passeio 48% Veículos comerciais 1) 1) Inclui veículos comerciais leves, médios e pesados 4
5 DIVERSIFICAÇÃO DE RECEITAS Por região [M BRL] +53% +29% 167 398 396 512 83 109 56% 18% +32% 20% 5% 29 35 46 288 218-14% 187
6 AUTOMOTIVO MERCADO INTERNO Carros de passeio [M BRL] Veículos comerciais [M BRL] Off-road [M BRL] 5,8% 7,9% 1,6% 94-24% 55-4% 53 72 18-17% 15
7 AUTOMOTIVO MERCADO EXTERNO Carros de passeio [M BRL] Comerciais leves [M BRL] Com. médios e pesados [M BRL] Off-road [M BRL] 14,2% 26,2% 13,9% 23,2% +44% 239 +13% +64% 130 165 +31% 127 187 211 79 96
8 HIDRÁULICA Mercado Interno e Externo [M BRL] Mercado Interno Mercado Externo 4,4% 2,8% 40-1% 40 23 +9% 25
CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS Composição do CPV [%] Variação dos principais custos por natureza [%] +6% 7% 6% Materiais 347 367 8% +5% 7% 51% Mão de obra 142 149 21% +198% 47 Materiais Energia Depreciação Energia 16 Mão-de-obra Manutenção Outros CPV 630,5 M BRL +13% 713,4 M BRL Margem Bruta 16,9 % +4,8pp 21,7 % Despesas Operacionais 56,8 M BRL +11% 62,8 M BRL 9
10 EBITDA AJUSTADO E LUCRO LÍQUIDO Crescimento período vs. período EBITDA Ajustado [M BRL] e margem EBITDA [%] 15,0% 18,9% 14,7% 16,6% 14,7% 15,2% 18,8% 17,4% 20,2% 16,3% +12% 17,9% +65% +35% 519 583 119 159 115 133 112 122 140 137 184 3T13 4T13 1T14 LTM LTM Lucro líquido [M BRL] e margem líquida [%] 1,3% 4,7% 2,1% 3,7% 3,1% 3,2% 1,3% 7,7% 6,7% 3,4% 4,9% 11 40 16 30 23 26 +163% 10 61 +1% 61 109 +44% 158 3T13 4T13 1T14 LTM LTM
CAPITAL DE GIRO Contas a receber [M BRL] e PMR [dias] Estoques [M BRL] e dias de estoque [dias] 45 55 50 64 59 46 48 54 68 66 542 523 473 474 395 471 424 326 342 379 Contas a pagar [M BRL] e PMP [dias] Capital de giro 1) [M BRL] e CCC [dias] 39 39 36 44 40 52 64 68 88 85 284 280 256 318 289 438 533 547 697 709 1) Principais linhas de capital de giro 11
12 NOVOS NEGÓCIOS Soluções integradas de fundição e usinagem criam sinergias internas de utilização de materiais, bem como benefícios de controle de qualidade a Desenvolvimentos: Ampliação de Usinagem Novo projeto de usinagem para produtora global de motores. O projeto deve ser iniciado em 2016 (México) Outros projetos de pequena escala de novos produtos usinados Legislações de emissões de poluentes mais severas potencializam a necessidade de downsizing e melhoria na eficiência dos motores. A utilização de turbos nos veículos torna-se mais atrativa Desenvolvimentos: CGI para turbocharger Nova carcaça de turbina em CGI usinada. O projeto deve ser iniciado no 2º semestre de 2015 (Brasil)
INVESTIMENTOS Investimentos 2015 vs. 2014 [M BRL] Acompanhamento de investimentos Projetado 2015 1S15 1S14 % orçamento Estratégicos 1) 38 55 88-30% Estratégicos 1) ~45% 14 Meio ambiente 10 13-22% Meio ambiente ~70% Sustentação e modernização 36 39-9% 81 Sustentação e modernização ~45% CAPEX 85 108-22% 183 Destaques Usinagem Regeneração de areia CGI Conclusão ERP 1) Inclui adições ao intangível Mesmo considerando os Novos Negócios, a Companhia deve manter a disciplina de capital 13
14 ESTRUTURA DO ENDIVIDAMENTO Junho/15 Endividamento [M BRL] Posição de caixa: 8 anos de amortizações 1.077 2.270 1.379 754 92 304 27 16 Caixa e equivalentes 2015 2016 2017 2018 2019-2023 2024-2025 Dívida bruta Distribuição de moeda [% total] Dívida líquida/ebitda ajustado 12M 3,16x 35% 65% 2,67x 1,36x 1,17x 1,18x 1,50x 1,55x 1,87x 1,53x Nacional Estrangeira 3T13 4T13 1T14
15 DISTRIBUIÇÃO DE JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO INTERMEDIÁRIOS Fato Relevante RCA aprova pagamento de JCP Intermediários Distribuição R$ 107,0 milhões (R$ 0,742 bruto por ação) a título de Juros sobre Capital Próprio Intermediários Referência nas DFs de 30/06/15 Principal objetivo Melhorar eficiência da estrutura de capital da Companhia Estrutura da distribuição Anúncio (ata RCA e fato relevante): 12/08/2015 Data de direito: 13/08/2015 Data ex-juros : 14/08/2015 Pagamento deverá ser realizado a partir de 25/08/2015 Proposta aprovada na RCA de 12/08/2015
16 Relações com Investidores +55 (11) 2763-7844 dri@tupy.com.br www.tupy.com.br/ri