3º Trimestre de 2017 Resultados Tupy Relações com Investidores dri@tupy.com.br Novembro / 2017
1 DISCLAIMER Esta Apresentação pode conter declarações prospectivas, as quais estão sujeitas a riscos e incertezas, pois foram baseadas em premissas da nossa Administração e em informações disponíveis. Declarações prospectivas incluem afirmações a respeito das intenções ou expectativas atuais de nossa Administração em relação a uma série de assuntos, entre os quais se destacam, conjuntura econômica, política e de negócios do Brasil e, em especial, nos mercados geográficos em que atuamos, nosso nível de endividamento e demais obrigações financeiras, e nossa capacidade de contratar financiamentos quando necessário e em termos razoáveis, nossa capacidade de implementar nossos planos de investimento, inflação e desvalorização do real, bem como flutuações das taxas de juros, leis e regulamentos existentes e futuros, aumento de custos, nossa capacidade de obter materiais e serviços de fornecedores sem interrupções, a preços razoáveis, e com economias de escala, nossa habilidade de adquirir outras empresas e integrá-las de maneira satisfatória, expectativas de crescimento das indústrias automotiva e hidráulica, sucesso na implementação de nossa estratégia. O leitor deve estar ciente de que os fatores mencionados acima, além de outros discutidos nesta Apresentação, poderão afetar nossos resultados futuros e poderão levar a resultados diferentes daqueles expressos nas declarações prospectivas que fazemos nesta Apresentação. Não assumimos a obrigação de atualizar tais declarações. As palavras acredita, pode, continua, espera, prevê, pretende, planeja, estima, antecipa, ou similares têm por objetivo identificar estimativas Declarações prospectivas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. A condição futura da nossa situação financeira e de nossos resultados operacionais, nossa participação de mercado e posição competitiva no mercado poderão apresentar diferença significativa se comparados àquela expressa ou sugerida nas referidas declarações prospectivas. Muitos dos fatores que determinarão esses resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. O leitor é alertado para não depositar confiança indevida em declarações prospectivas.
DESTAQUES DO PERÍODO Crescimento consistente e recuperação das margens 1 Volume físico de vendas 141,7 mil toneladas, aumento de 19,4% em relação ao realizado no, decorrente do crescimento dos mercados interno e externo. 2 Receitas R$962,7 milhões, crescimento de 26,2% em relação ao. 3 EBITDA Ajustado R$163,4 milhões, representando aumento de 64,0% comparado ao e equivalente a 17,0% das receitas do trimestre. 4 Fluxo de Caixa Operacional Geração de R$96,3 milhões no trimestre, ante consumo de R$9,2 milhões no. 5 Lucro Líquido R$76,4 milhões no, crescimento significativo quando comparado ao lucro do : R$9,0 milhões. 6 Pagamento de proventos Pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio no montante de R$50,0 milhões em novembro de 2017, perfazendo um total de R$150,0 milhões nos 9M17. 2
3 VOLUME FÍSICO DE VENDAS Volume [kton] Usinagem [% volume automotivo] 22% MI 16,7% +11% 539 21% 21% 20% 21% 20% 19% 78% ME 20,2% 485 4T16 CGI [% volume automotivo] +19,4% +1% 122 117 120 130 119 123 135 140 142 15% 14% 15% 16% 14% 12% 3T15 4T15 1T16 2T16 4T16 12M 12M 4T16
RECEITAS Receitas [M BRL] Origem [% receita] 19% MI 81% ME 27,7% 25,8% 3.345 +5% 3.521 11% Europa 62% NAFTA 7% Outros 20% LatAm Aplicação [% receita] 856 +26,2% +5% 872 860 782 855 921 963 851 Hidráulica 16% 763 Carros de 27% passeio Off-road 6% 3T15 4T15 1T16 2T16 4T16 12M 12M 51% Veículos comerciais 1) 1) Inclui veículos comerciais leves, médios e pesados 4
5 AUTOMOTIVO MERCADO INTERNO Carros de passeio [M BRL] Veículos comerciais [M BRL] Off-road [M BRL] 5,4% das receitas 8,4% das receitas 2,1% das receitas +55% 81 +6% 49 52 52 15 +34% 20
6 AUTOMOTIVO MERCADO EXTERNO Carros de passeio [M BRL] Comerciais leves [M BRL] Com. médios e pesados [M BRL] Off-road [M BRL] 10,2% das receitas 29,1% das receitas 13,5% das receitas 25,0% das receitas +32% 281 +54% 240 123-20% 98 213 106 +24% 130 156
7 HIDRÁULICA Mercado Interno e Externo [M BRL] Mercado Interno Mercado Externo 3,3% das receitas 2,9% das receitas +10% 29 32 +35% 28 21
CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS Composição do CPV [%] Variação dos principais custos por natureza [%] +24% 7% 6% 1% Materiais 321 399 11% +14 51% Mão de obra 164 187 24% +31% Matéria-Prima Mão de obra, part. resultado e benef. sociais Materiais de manutenção & terceiros Energia Depreciação Outros Materiais de manutenção & terceiros 66 87 Custo Fixo Mauá CPV 655,9 M BRL +18,6% 778,2 M BRL -10,5 M BRL Margem Bruta 14,0 % +5,2pp 19,2 % +1,1 % Despesas Operacionais 61,8 M BRL +18,4% 73,2 M BRL 8
EBITDA AJUSTADO E LUCRO LÍQUIDO EBITDA Ajustado [M BRL] e margem EBITDA Ajustado [%] 16,0% 15,9% 15,5% 11,4% 13,1% 11,3% 14,0% 11,5% 17,0% 14,0% 13,6% USD/BRL 3,54 137 138 133 97 USD/BRL 3,25 USD/BRL 3,16 100 88 120 106 163* 468 +2% 477 3T15 4T15 1T16 2T16 4T16 12M 12M Lucro líquido [M BRL] e margem líquida [%] 7,1% 4,3% 5,5% 7,9% 2,0% -3,4% 1,2% 1,7% 1,1% -22,9% -1,1% 60 38 17 47 76 9 16 35-29 -179-40 3T15 4T15 1T16 2T16 4T16 12M 12M * O EBITDA Ajustado foi positivamente impacto por receitas não recorrentes no valor de R$11,0 milhões. Excluindo este efeito, a margem EBITDA Ajustado sobre as Receitas Líquidas seria de 16,0%. 9
10 CAPITAL DE GIRO Contas a receber [M BRL] e PMR [dias] Estoques [M BRL] e dias de estoque [dias] 50 455 47 419 60 533-6 dias 63 57 571 550 48 372 54 410-10 dias 49 43 374 339 44 354 4T16 4T16 Contas a pagar [M BRL] e PMP [dias] Capital de giro [M BRL] e CCC [dias] 38 39 +10 dias 43 48 48 60 62 66 58-5 dias 53 302 302 325 370 390 525 526 582 540 514 4T16 4T16
1) Inclui adições ao intangível 11 INVESTIMENTOS Investimentos vs. [M BRL] Investimentos 9M17 vs. 9M16 [M BRL] -7% -9% 29 35 33 82 101 92 20 56 13 36 6 19 Estratégico ¹ Sustentação Total Estratégico ¹ Sustentação Total 9M16 9M17 Investimentos estratégicos relacionados ao desenvolvimento de novos projetos de usinagem
12 FLUXO DE CAIXA LIVRE Valores em M BRL FCO Impostos Juros líquidos Investimentos 88,9 37,4 67,4-38,6 57,2 144,4-42,0 70,7 136,6 151,6 96,3 M BRL -16,5-49,9-29,4-8,4-17,7-29,4-41,6-50,9-42,6-16,8-39,7-4,8-50,5-29,0-20,2 4T16 O crescimento significativo do resultado operacional contribuiu para o incremento da geração de caixa
Dívida Caixa ESTRUTURA DO ENDIVIDAMENTO SETEMBRO/2017 Endividamento [M BRL] 1.113 1.660 Moedas estrangeiras Moeda nacional 948 1.101 1.193 229 719 201 109 92 346 12 467 Caixa e equivalentes Até 12 meses 2018-2019 2020-2025 Dívida bruta Distribuição de moeda [% total] Dívida líquida/ebitda ajustado 12M 72% Nacional Estrangeira 76% 1,88x 1,63x 1,34x 1,26x 1,52x 1,64x -0,03x 1,69x 1,87x 1,49x 28% 24% 3T15 4T15 1T16 2T16 4T16 *Não inclui parcela circulante 13
ALIENAÇÃO DO NEGÓCIO DE GRANALHAS Racional para a transação Condições Pouca sinergia com os demais negócios e estratégias da Companhia; Produto de baixo valor agregado; Receita Líquida de R$30,4* milhões em 2016, correspondente à 0,9% das receitas da Tupy no período, com EBITDA negativo em R$0,9* milhão. Aprovação da venda do negócio pelo CADE em Agosto de 2017; 2/3 do valor da transação serão pagos sob a forma de produto, que será utilizado como matéria-prima. Assim como na redução parcial das atividades realizadas em Mauá, a alienação do negócio vem ao encontro da estratégia da Tupy de aumentar a rentabilidade e o retorno sobre o capital investido * Incluindo consumo interno 14
DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS & JCP Histórico Pagamento JCP e Dividendos [M BRL] Proposta pagamento JCP e Dividendos 2017 [M BRL] 0,8% 1,0% 4,0% 107 5,8% 100 2,4% Pagto 28.06.17 4,5% Pagto 31.08.17 6,5% Pagto 30.11.17 200 25 25 50 50 50 50 2013 2014 2015 2016 4T17 2017 Dividend Yield* Dividend Yield Acumulado* Crescimento consistente da remuneração ao acionista, apesar da incidência de custos não recorrentes em 2016 Pagamento de 257 M BRL entre 2013 e 2016 Pagamento de juros sobre capital próprio e dividendos no valor de 200 M BRL, referente ao ano de 2017, distribuídos trimestralmente. Valor proposto leva em consideração a estrutura ótima de capital, política de caixa mínimo e oportunidades de investimentos. * Considerando a cotação de fechamento de cada trimestre 15
CONCLUSÕES GERAÇÃO DE VALOR PARA O ACIONISTA 1 Incremento das margens operacionais; 2 Disciplina de investimentos; 3 Controle do capital de giro; 4 Geração de caixa; 5 Eficiência na utilização dos ativos. Encerramento das atividades de fundição em Mauá Alienação do negócio de granalhas Melhoria significa do resultado operacional, apesar da valorização do BRL 16
17 Relações com Investidores +55 (11) 2763-7844 dri@tupy.com.br www.tupy.com.br/ri