Pré-Mercado Investimento 6 de outubro de 2015

Nataniel Cezimbra, CNPI Hamilton Moreira Alves Pré-Mercado Investimento 6 de outubro de 2015 Futuros em Wall Street recuam e bolsas na Europa em alta. Dia de agenda esvaziada nos EUA. No Brasil, votações na Câmara. O Ibovespa apresenta, neste momento, tendência indefinida para sua abertura. Os futuros dos índices em Wall Street estão em baixa, mas, não distantes da estabilidade, enquanto as principais bolsas europeias operam levemente positivas. Nos EUA, os agentes aguardam a ata do Fed, da reunião de 16 e 17 de setembro, na próxima quinta-feira (8). No Brasil, poderão ser votadas na Câmara dos Deputados questões envolvendo vetos presidenciais. No mais, ontem, o dólar comercial (interbancário) fechou cotado a R$3,9020 (-1,04%), acumulando -1,81% no mês, +46,97% no ano e +57,78% em 12 meses. Nos Juros futuros (DI), as taxas oscilaram entre leves altas e baixas até o DI jan/18. A partir daí, registraram pequenas elevações, levantando um pouco mais a ponta mais longa da curva da estrutura a termo da taxa de juros. Na segunda-feira (5), o índice doméstico fechou aos 47.598 pts (+1,20%), acumulando +5,63% no mês, -4,82% no ano e - 12,73% em 12 meses. Preliminarmente, o giro da Bovespa foi de R$5,72 bilhões (R$5,47 bilhões no mercado à vista), com o Ibovespa em R$4,78 bilhões. O Ibovespa abriu ascendente e depois oscilou quase todo o restante do dia ao redor dos 47.600 pts (+1,21%), com curtas variações, até seu fechamento, perfazendo o quinto pregão consecutivos de ganhos. O melhor humor externo sustentou o comportamento no dia, mas, o índice operou com menor volume. No último dado disponível, a Bovespa registrou retirada de R$39,099 milhões em capital externo no último dia 1º de outubro (-R$418,532 milhões em setembro e -R$3,314 bilhões em agosto), mas, acumulando R$17,2 bilhões em 2015. Agenda da semana (vide pg. 3): No Brasil, IGP-DI - inflação no atacado, IPCA - inflação ao consumidor e produção, vendas e exportações de veículos / Anfavea (7) e IGP-M - 1ª prévia (9); nos EUA, balança comercial (6), crédito ao consumidor (7), dados seguro-desemprego e Fed - Ata reunião FOMC 16 e 17 /set (8) e índice de preços de importação, estoques e vendas no atacado (9); na Alemanha, pedidos de fábrica e PMI Varejo (6), prod. industrial (7) e balança comercial (8); na França, PMI Varejo (6), balança comercial (7) e prod. industrial e prod. manufatureiro (9); no Reino Unido, prod. industrial e prod. manufatureira (7), BOE - taxa do Banco da Inglaterra (8) e balança comercial (9); e na China, reservas estrangeiras (7). Na China, a bolsa de Xangai ficou fechada (feriado National Day ). No Japão, o índice Nikkei variou +1,00%, para 18.186 pts. Indicadores Indices Mundiais Último Preço % Commodities Último Preço % Dow Jones Futuro (mini) 16.637-0,13 WTI NYMEX 46,36 +0,22 S&P 500 Futuro (mini) 1.971-0,22 Ouro NYMEX 1.138,00-3,44 Nasdaq Futuro (mini) 4.298-0,31 CRB 399,37-0,62 DAX 9.855 +0,40 Moedas Último Preço % CAC 4.638 +0,46 USD/BRL 3,9211 +0,24 FTSE 6.313 +0,22 EUR/BRL 4,4018 +0,57 IBOVESPA 47.598 +1,20 EUR/USD 1,1227 +0,35 IBOVESPA Futuro 47.660 +0,65 USD/YEN 120,3900-0,07 Shanghai 3.053 +0,48 Treasuries USA Último Preço Yield % Nikkei 18.186 +1,00 T-BOND 30 Anos 99,64 2,8933 MSCI World 1.637 +1,89 T-BOND 10 Anos 99,58 2,0482 MSCI Mercados Emergentes 821 +2,13 T-NOTE 5 Anos 100,20 1,3351 CDS Brasil 5 anos CBIN (bps) 411-36 T-NOTE 3 Anos 100,37 0,8745 VIX (aversão ao risco) (bps) 19,54-1,4 T-NOTE 2 Anos 100,05 0,5992 Horário: 9:30 AM Agenda Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Indicador anterior Realizado 11:20 BRA Produção de veículos Anfavea Set -- 216465 11:20 BRA Vendas de veículos Anfavea Set -- 207250 11:20 BRA Exportações de veículos Anfavea Set -- 34591 09:30 EUA Balança comercial Ago -$48,00b -$41,81b -$48,33b 03:00 ALE Pedidos de fábrica M/M Ago 0,5% -2,2% -1,8% 03:00 ALE Pedidos de fábrica WDA A/A Ago 5,6% -1,3% 1,9% 04:30 ALE PMI Construção Alemanha Markit Set -- 50,3 52,4 05:10 ALE PMI Varejo Alemanha Markit Set -- 54,7 54,0 05:10 FRA PMI Varejo França Markit Set -- 49,5 49,6 05:10 EUR PMI Varejo zona do euro Markit Set -- 51,4 51,9 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 1 / 6

Ibovespa 2/out/2015 Código Último Preço % Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. % 2014 Ibov. % % S % M % Ano % 12 M % 2013 1 PETROBRAS PN PETR4 7,77 10,68 7,02 7,83 6,90 56.580 653.899 4,494 13,93 7,32-22,5-55,1-37,6-9,0 2 KROTON ON NM KROT3 8,53 10,35 7,73 8,53 7,76 23.613 108.125 1,763 12,24 10,64-45,0-42,9 63,7 73,2 3 SMILES ON NM SMLE3 33,55 10,00 30,50 33,55 30,01 4.705 28.520 0,335 11,83 11,65-27,14-12,6 78,7-4 PETROBRAS ON PETR3 9,15 9,32 8,37 9,38 8,27 29.249 192.434 3,507 13,24 7,14-4,6-44,8-37,9-17,0 5 ECORODOVIAS ON NM ECOR3 6,65 9,20 6,09 6,65 5,92 7.991 14.086 0,166 14,07 9,02-37,6-42,5-19,2-10,1 6 ESTACIO PART ON NM ESTC3 15,67 8,37 14,46 15,90 14,25 7.789 25.420 0,451 24,37 11,13-34,2-37,6 17,7 47,6 7 ELETROBRAS ON N1 ELET3 5,60 7,69 5,20 5,60 5,10 5.640 11.398 0,180 8,32 6,67-3,4-9,8 4,4 0,5 8 GERDAU MET PN N1 GOAU4 3,01 7,12 2,81 3,05 2,71 11.095 16.374 0,124-9,34 3,08-73,4-79,2-50,8 3,7 9 BRASIL ON NM BBAS3 15,92 6,77 14,91 15,96 14,73 24.027 140.689 1,871 4,39 4,74-33,0-37,4 4,2 5,2 10 SABESP ON NM SBSP3 17,03 6,44 16,00 17,03 15,77 7.727 33.811 0,665 10,58 7,51 0,1-11,9-33,3-11 BBSEGURIDADE ON NM BBSE3 26,67 6,42 25,06 26,69 24,71 25.320 158.116 2,416 6,68 7,50-17,1-15,6 36,9-12 OI PN OIBR4 2,94 6,14 2,77 3,03 2,73 6.238 9.399 0,112-6,96 5,38-65,9-81,2-76,0-49,4 13 CCR SA ON NM CCRO3 12,30 6,03 11,60 12,34 11,45 22.087 95.589 1,583 7,05 1,07-20,2-26,2-9,3-4,8 14 MARFRIG ON NM MRFG3 6,83 5,89 6,45 6,83 6,22 15.552 31.992 0,311 2,25-4,74 12,0 7,9 52,5-52,8 15 CIA HERING ON NM HGTX3 14,89 5,60 14,10 14,89 14,00 2.179 6.281 0,231 2,62 5,98-26,5-36,9-29,7-26,3 16 CIELO ON NM CIEL3 38,75 5,59 36,70 38,97 36,45 15.432 143.560 3,742 7,82 5,70 11,6 21,6 31,5 44,1 17 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 17,51 5,35 16,62 17,56 16,49 7.230 46.095 0,954 8,22 8,09 1,6 28,2 38,1-18 BR PROPERT ON NM BRPR3 11,37 5,18 10,81 11,37 10,64 2.621 4.456 0,401 6,66 6,26 10,9-7,6-19,8-25,3 19 GOL PN N2 GOLL4 3,66 5,17 3,48 3,71 3,47 4.112 4.723 0,062 0,27-0,27-75,9-68,3 44,8-18,8 20 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 15,83 5,04 15,07 15,83 14,99 7.101 57.269 0,740 5,67 3,60-4,9-5,8-5,7 7,3 21 RUMO ON NM RUMO3 6,30 5,00 6,00 6,41 5,90 2.599 5.715 0,166 8,62 4,83-54,3-54,3 - - 22 ENBR ON NM ENBR3 11,98 4,81 11,43 12,04 11,20 8.253 78.438 0,344 8,91 4,36 33,6 21,4-12,6-4,9 23 QUALICORP ON NM QUAL3 15,48 4,59 14,80 15,66 14,68 10.486 31.786 0,483 1,44 4,31-44,3-36,0 23,6 6,1 24 LOJAS RENNER ON NM LREN3 19,39 4,53 18,55 19,55 18,43 10.223 117.089 1,540 3,30 5,38 26,8 40,3 28,1-21,3 25 BRADESPAR PN N1 BRAP4 8,80 4,39 8,43 8,80 8,33 5.657 14.199 0,279 1,73 7,32-38,5-51,5-37,4-19,5 26 CESP PNB N1 CESP6 15,26 4,38 14,62 15,34 14,63 3.430 11.884 0,362-0,20 0,33-43,1-41,0 33,9 23,6 27 COSAN ON NM CSAN3 21,33 4,30 20,45 21,40 20,21 9.793 37.562 0,385 11,62 5,96-26,1-35,7-16,9-3,5 28 BRADESCO ON N1 BBDC3 25,01 4,24 24,01 25,25 23,78 8.750 41.089 1,515 4,43 5,88-12,6-13,0 11,3 6,2 29 SANTANDER BR UNT N2 SANB11 13,45 4,18 12,91 13,56 12,86 3.866 13.597 0,756 2,91 6,66-0,1-14,3 12,1-4,1 30 ITAUUNIBANCO PN N1 ITUB4 27,97 4,06 26,88 27,97 26,55 42.689 543.388 10,097 7,37 5,51-11,1-9,7 25,3 6,7 31 EQUATORIAL ON NM EQTL3 2,09 3,98 2,01 2,09 1,96 7.764 51.154 0,846 3,98 3,47-5,0-26,4 21,5 25,2 32 VALE PNA N1 VALE5 14,46 3,88 13,92 14,46 13,60 31.688 369.300 3,749 1,54 8,56-24,8-40,4-36,8-15,2 33 GERDAU PN N1 GGBR4 5,66 3,85 5,45 5,71 5,31 14.530 47.777 0,680-7,36 3,47-40,9-52,7-46,7 3,7 34 BRADESCO PN N1 BBDC4 22,51 3,78 21,71 22,51 21,36 38.183 284.792 7,111 3,83 5,09-23,0-22,0 25,5-6,3 35 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 15,04 3,65 14,51 15,04 14,33 6.639 18.404 0,610 4,30 1,14-16,1-16,3 1,9-7,0 36 LOCALIZA ON NM RENT3 24,55 3,59 23,70 24,55 23,29 5.574 28.477 0,420-0,20 0,45-31,3-29,8 8,8-2,7 37 BMFBOVESPA ON NM BVMF3 11,78 3,51 11,38 11,82 11,25 18.123 121.831 2,372 7,19 6,32 19,6 6,7-7,7-17,3 38 VALE ON N1 VALE3 17,82 3,48 17,22 17,93 16,87 18.305 123.880 3,505-0,61 7,48-18,7-35,5-34,6-10,9 39 MRV ON NM MRVE3 6,60 3,13 6,40 6,62 6,31 11.135 20.468 0,223 6,11 8,37-12,0-16,0-7,1-26,9 40 MULTIPLAN ON N2 MULT3 6,60 3,13 6,40 6,62 6,31 6.597 42.713 0,411 6,11 8,37-12,0-16,0-3,3-15,5 41 BRASKEM PNA N1 BRKM5 17,99 3,09 17,45 18,16 17,25 11.379 49.845 0,537 7,08 7,92 2,8 7,9-13,5 64,1 42 BR MALLS PAR ON NM BRML3 10,53 3,03 10,22 10,69 10,10 16.852 52.796 0,678-3,75 0,67-35,9-44,0-1,1-35,6 43 TIM PART S/A ON NM TIMP3 7,77 2,91 7,55 7,80 7,48 21.327 51.271 0,882-2,51 3,46-34,0-37,7-1,7 56,1 44 ITAUSA PN N1 ITSA4 7,42 2,77 7,22 7,48 7,13 27.074 169.291 3,301 6,00 3,92-12,1-10,4 21,2 5,6 45 ULTRAPAR ON NM UGPA3 69,23 2,64 67,45 69,23 66,54 9.761 107.248 2,730 8,00 3,64 34,6 39,0-5,6 23,9 46 TELEFONICA BRASIL PN VIVT4 38,30 2,63 37,32 38,30 36,75 8.207 60.979 2,495 4,76 4,45-18,2-20,1 12,1-0,1 47 SID NACIONAL ON CSNA3 3,78 2,44 3,69 3,86 3,56 10.909 31.578 0,317-5,74-3,57-32,3-56,7-60,1 33,9 48 CETIP ON NM CTIP3 34,11 2,43 33,30 34,38 33,04 5.631 40.021 1,044 6,59 3,68 5,9 13,5 41,1-2,4 49 RAIADROGASIL ON NM RADL3 40,63 2,42 39,67 40,78 39,40 7.311 51.424 0,992 4,18 3,91 60,3 97,2 73,4-35,5 50 NATURA ON NM NATU3 20,00 2,30 19,55 20,19 19,40 5.579 22.588 0,484 5,15 2,56-37,2-44,2-19,1-26,6 51 COPEL PNB N1 CPLE6 32,42 2,05 31,77 32,50 31,43 3.833 24.633 0,393 2,76-0,67-9,7-4,2 26,4 3,2 52 BRF FOODS ON NM BRFS3 71,45 2,03 70,03 71,45 69,82 11.098 184.230 4,433 2,72 1,22 12,6 20,6 30,9 18,4 53 JBS ON NM JBSS3 16,82 2,00 16,49 16,89 16,43 30.155 264.621 3,444-0,06 0,12 50,2 77,1 29,0 47,6 54 CYRELA REALT ON NM CYRE3 8,33 1,83 8,18 8,43 8,04 6.429 11.995 0,252 0,36 0,73-24,7-31,2-20,7-17,2 55 AMBEV ON ABEV3 20,06 1,83 19,70 20,12 19,56 18.263 202.795 7,513 3,94 3,30 22,7 25,6-1,1 2,8 56 CEMIG PN N1 CMIG4 7,03 1,74 6,91 7,07 6,77 8.246 26.703 0,737 3,38 0,57-46,5-48,6 15,8-0,3 57 KLABIN UNIT KLBN11 22,78 1,38 22,47 22,80 22,14 6.298 56.687 1,427 6,35 4,11 56,1 86,7 28,8-58 TRACTEBEL ON NM TBLE3 33,45 1,36 33,00 33,62 32,49 5.214 31.654 0,853 2,39-0,92-1,1-0,7-1,3-59 USIMINAS PNA N1 USIM5 3,16 1,28 3,12 3,19 3,01 15.908 46.007 0,218-7,33-5,67-37,4-50,9-64,5 11,0 60 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 26,78 0,45 26,66 26,78 26,54 4.274 25.304 1,097 0,87-0,07 38,6 39,6-15,6-18,7 61 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 50,76 0,18 50,67 51,29 50,00 8.558 68.280 1,267 2,36 0,89-48,5-52,4-5,1 17,1 62 EMBRAER ON NM EMBR3 25,30-0,20 25,35 25,66 24,93 2.693 9.546 2,147 0,20-0,78 3,5 6,3 31,5 32,5 63 FIBRIA ON NM FIBR3 54,23-2,64 55,70 56,31 53,98 12.521 122.323 1,627-1,85 0,80 66,8 102,9 17,6 22,5 64 SUZANO ON N1 SUZB5 18,92-3,27 19,56 19,75 18,74 18.429 133.684 1,170-0,53-1,92 68,2 92,9 23,7 33,4 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 2 / 6

AGENDA DE EVENTOS (5 de outubro de 2015 a 9 e outubro) Data Horário Consenso Indicador País Indicador Referência (prev.) Mercado anterior Realizado 5-out 2ª feira 10:00 BRA Markit Brasil PMI Composto Set -- 44,8 42,7 10:00 BRA Markit Brasil PMI Serviços Set -- 44,8 41,7 10:45 EUA PMI Composto EUA Markit Set F -- 55,3 55,0 10:45 EUA PMI Serviços EUA Markit Set F 55,7 55,6 55,1 11:00 EUA ISM Composto exceto manufatura Set 58,0 59,0 56,9 04:55 ALE PMI Serviços Alemanha Markit Set F 54,3 54,3 54,1 04:55 ALE PMI Composto Alemanha Markit/BME Set F 54,3 54,3 54,1 04:50 FRA PMI Serviços França Markit Set F 51,2 51,2 51,9 04:50 FRA PMI Composto França Markit Set F 51,4 51,4 51,9 05:30 GBR PMI Serviços RU Markit/CIPS Set 56,0 55,6 53,3 05:30 GBR PMI Composto RU Markit/CIPS Set 55,0 55,2 53,3 05:00 EUR PMI Serviços zona do euro Markit Set F 54,0 54,0 53,7 05:00 EUR PMI Composto zona do euro Markit Set F 53,9 53,9 53,6 06:00 EUR Vendas a varejo M/M Ago -0,1% 0,6% 0,0% 06:00 EUR Vendas no varejo A/A Ago 1,7% 3,0% 2,3% 6-out 3ª feira 11:20 BRA Produção de veículos Anfavea Set -- 216465 11:20 BRA Vendas de veículos Anfavea Set -- 207250 11:20 BRA Exportações de veículos Anfavea Set -- 34591 09:30 EUA Balança comercial Ago -$48,00b -$41,81b -$48,33b 03:00 ALE Pedidos de fábrica M/M Ago 0,5% -2,2% -1,8% 03:00 ALE Pedidos de fábrica WDA A/A Ago 5,6% -1,3% 1,9% 04:30 ALE PMI Construção Alemanha Markit Set -- 50,3 52,4 05:10 ALE PMI Varejo Alemanha Markit Set -- 54,7 54,0 05:10 FRA PMI Varejo França Markit Set -- 49,5 49,6 05:10 EUR PMI Varejo zona do euro Markit Set -- 51,4 51,9 7-out 4ª feira 08:00 BRA IGP-DI Inflação FGV M/M Set 1,21% 0,40% 08:00 BRA Inflação FGV IGP-DI A/A Set 9,10% 7,80% 09:00 BRA IPCA inflação IBGE M/M Set 0,52% 0,22% 09:00 BRA IPCA Inflação IBGE A/A Set 9,47% 9,53% 08:00 EUA MBA-Solicitações empréstimos hipotecários 02/out -- -6,7% 16:00 EUA Crédito ao consumidor Ago $18,500b $19,097b 03:00 ALE Produção industrial SAZ M/M Ago 0,2% 0,7% 03:00 ALE Produção industrial WDA A/A Ago 3,3% 0,5% 03:45 FRA Balança comercial Ago -3300m -3299m 05:30 GBR Produção industrial M/M Ago 0,3% -0,4% 05:30 GBR Produção industrial A/A Ago 1,2% 0,8% 05:30 GBR Produção do setor de fabricação M/M Ago 0,3% -0,8% 05:30 GBR Produção do setor de fabricação A/A Ago -0,2% -0,5% 11:00 GBR Estimativa PIB NIESR Set -- 0,5% 02:00 JAP Índice antecedente CI Ago P 103,4 105,0 CHI Reservas estrangeiras Set $3480,0b $3557,4b 8-out 5ª feira 08:00 BRA IPC-S IPC FGV 07/out -- 0,42% 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 03/out 274k 277k 09:30 EUA Seguro-desemprego 26/set 2195k 2191k 15:00 EUA Fed - Ata reunião FOMC 16 e 17 /set NA NA NA 03:00 ALE Balança comercial Ago 18,7b 25,0b 03:00 ALE Exportações SAZ M/M Ago -0,9% 2,4% 03:00 ALE Importações SAZ M/M Ago -0,6% 2,2% 03:30 FRA Banco da França-Sentimento coml. Set 100 98 08:00 GBR BOE Alvo de compra do ativo Oct 375b 375b 08:00 GBR Taxa do Banco da Inglaterra 08/out 0,50% 0,50% 9-out 6ª feira 05:00 BRA IPC FIPE- Semanal 07/out 0,70% 0,57% 08:00 BRA IGP-M Inflação 1ª prévia Oct 0,99% 0,56% 09:30 EUA Índice de preços de importação M/M Set -0,5% -1,8% 09:30 EUA Índice de preços de importação A/A Set -11,2% -11,4% 11:00 EUA Estoques no atacado M/M Ago 0,0% -0,1% 11:00 EUA Vendas de negócio no atacado M/M Ago -0,4% -0,3% 03:45 FRA Produção industrial M/M Ago 0,6% -0,8% 03:45 FRA Produção industrial A/A Ago 0,2% -0,8% 03:45 FRA Produção do setor de fabricação M/M Ago 0,8% -1,0% 03:45 FRA Produção do setor de fabricação A/A Ago 0,5% -1,3% 05:30 GBR Balança comercial visível GBP/Mn Ago - 9925-11082 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 3 / 6

Carteira Teórica do Ibovespa do quadrimestre de setembro a dezembro de 2015 (oficial BM&F Bovespa) Código Ação Qtde. Teórica Part. (%) Part. Acumulada 1 ITUB4 ITAUUNIBANCO PN N1 2.921.797.735 10,097 10,1 3 ABEV3 AMBEV S/A ON 2.893.806.805 7,513 17,6 2 BBDC4 BRADESCO PN N1 2.431.329.422 7,111 24,7 4 PETR4 PETROBRAS PN 4.037.695.282 4,494 29,2 5 BRFS3 BRF SA ON NM 473.710.106 4,433 33,6 6 VALE5 VALE PNA N1 1.945.837.689 3,749 37,4 7 CIEL3 CIELO ON NM 772.547.017 3,742 41,1 8 PETR3 PETROBRAS ON 2.708.739.869 3,507 44,6 9 VALE3 VALE ON N1 1.469.201.955 3,505 48,2 10 JBSS3 JBS ON NM 1.676.252.804 3,444 51,6 11 ITSA4 ITAUSA PN N1 3.456.819.165 3,301 54,9 12 UGPA3 ULTRAPAR ON NM 321.408.660 2,730 57,6 13 VIVT4 TELEF BRASIL PN 473.532.117 2,495 60,1 14 BBSE3 BBSEGURIDADE ON NM 674.972.311 2,416 62,5 15 BVMF3 BMFBOVESPA ON NM 1.778.324.029 2,372 64,9 16 EMBR3 EMBRAER ON NM 687.106.377 2,147 67,1 17 BBAS3 BRASIL ON EDJ NM 839.653.556 1,871 68,9 18 KROT3 KROTON ON NM 1.614.466.975 1,763 70,7 19 FIBR3 FIBRIA ON NM 222.307.680 1,627 72,3 20 CCRO3 CCR SA ON NM 861.253.436 1,583 73,9 21 LREN3 LOJAS RENNER ON NM 126.464.802 1,540 75,4 22 BBDC3 BRADESCO ON N1 475.048.561 1,515 77,0 23 KLBN11 KLABIN S/A UNT N2 508.711.805 1,427 78,4 24 PCAR4 P.ACUCAR-CBD PN N1 155.869.376 1,267 79,6 25 SUZB5 SUZANO PAPEL PNA N1 463.298.896 1,170 80,8 26 CRUZ3 SOUZA CRUZ ON 316.431.073 1,097 81,9 27 CTIP3 CETIP ON NM 252.173.097 1,044 83,0 28 RADL3 RAIADROGASIL ON NM 198.046.365 0,992 84,0 29 LAME4 LOJAS AMERIC PN 473.472.344 0,954 84,9 30 TIMP3 TIM PART S/A ON NM 808.255.142 0,882 85,8 31 TBLE3 TRACTEBEL ON NM 203.848.427 0,853 86,6 32 EQTL3 EQUATORIAL ON NM 197.784.403 0,846 87,5 33 SANB11 SANTANDER BR UNT 393.199.127 0,756 88,2 34 HYPE3 HYPERMARCAS ON NM 372.960.637 0,740 89,0 35 CMIG4 CEMIG PN N1 758.373.518 0,737 89,7 36 GGBR4 GERDAU PN N1 856.830.567 0,680 90,4 37 BRML3 BR MALLS PAR ON NM 462.652.489 0,678 91,1 38 SBSP3 SABESP ON NM 339.985.584 0,665 91,7 39 CPFE3 CPFL ENERGIA ON NM 308.487.239 0,610 92,4 40 BRKM5 BRASKEM PNA N1 264.585.622 0,537 92,9 41 NATU3 NATURA ON NM 171.984.796 0,484 93,4 42 QUAL3 QUALICORP ON NM 216.515.885 0,483 93,9 43 ESTC3 ESTACIO PART ON NM 276.966.273 0,451 94,3 44 RENT3 LOCALIZA ON NM 149.287.167 0,420 94,7 45 MULT3 MULTIPLAN ON N2 78.663.321 0,411 95,1 46 BRPR3 BR PROPERT ON NM 295.259.171 0,401 95,5 47 CPLE6 COPEL PNB N1 100.948.359 0,393 95,9 48 CSAN3 COSAN ON NM 152.149.931 0,385 96,3 49 CESP6 CESP PNB N1 181.964.945 0,362 96,7 50 ENBR3 ENERGIAS BR ON NM 232.602.876 0,344 97,0 51 SMLE3 SMILES ON NM 56.503.753 0,335 97,4 52 CSNA3 SID NACIONAL ON 601.218.004 0,317 97,7 53 MRFG3 MARFRIG ON NM 357.340.458 0,311 98,0 54 BRAP4 BRADESPAR PN N1 221.328.102 0,279 98,3 55 CYRE3 CYRELA REALT ON NM 241.564.476 0,252 98,5 56 HGTX3 CIA HERING ON NM 127.749.285 0,231 98,7 57 MRVE3 MRV ON NM 272.917.996 0,223 99,0 58 USIM5 USIMINAS PNA N1 481.380.035 0,218 99,2 59 ELET3 ELETROBRAS ON N1 269.729.841 0,180 99,4 60 ECOR3 ECORODOVIAS ON NM 198.834.559 0,166 99,5 61 RUMO3 RUMO LOG ON NM 168.809.915 0,166 99,7 62 GOAU4 GERDAU MET PN N1 268.558.664 0,124 99,8 63 OIBR4 OI PN N1 323.368.383 0,112 99,9 64 GOLL4 GOL PN N2 106.237.845 0,062 100,0 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 4 / 6

Índices Mundiais (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses 2015 12 meses 2014 2013 IBOVESPA 47.598 1,20% 8,28% 2,4% -8,7% -11,4% -4,8% -16,7% -2,9% -15,5% DOW JONES 16.776 1,85% 4,84% 4,2% -5,1% -6,2% -5,9% -1,3% 7,5% 26,5% S&P 500 1.987 1,83% 5,59% 3,4% -3,9% -4,5% -3,5% 1,1% 11,4% 29,6% NASDAQ 4.781 1,56% 5,22% 2,1% -4,2% -2,8% 1,0% 7,3% 13,4% 38,3% CAC 40 4.638 0,46% 6,78% 2,5% -1,6% -8,6% 8,5% 8,2% -0,5% 18,0% DAX 9.855 0,40% 4,28% -1,8% -9,5% -17,7% 0,5% 7,0% 2,7% 25,5% FTSE 100 6.313 0,22% 6,83% 4,5% -3,4% -7,6% -3,9% -3,8% -2,7% 14,4% NIKKEI 18.186 1,00% 7,41% 2,2% -9,6% -6,2% 4,2% 14,4% 7,1% 56,7% SHANGHAI 3.053 0,48% -2,03% -3,6% -24,7% -19,9% -5,6% 29,1% 52,9% -6,7% HANG SENG 21.832-0,10% 3,05% 4,8% -13,5% -13,6% -7,5% -6,4% 1,3% 2,9% MSCI WORLD 1.637 1,89% 5,62% 2,6% -5,3% -7,2% -4,2% -2,5% 2,9% 24,1% MSCI EM 821 2,13% 5,78% 4,1% -13,0% -18,4% -14,1% -18,7% -4,6% -5,0% Títulos (var. pontos-base) Yield % 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses 2015 12 meses 2014 2013 Brasil 10 anos 5,5470-10,60-117,30-20,2 +81,6 +107,5 +124,90 +122,4-69,6 +235,3 EUA 2 anos 0,5972-0,79-5,98-11,8 +0,1 +9,5-7,58 +5,9 +28,5 +13,3 EUA 5 anos 1,3343-0,79-4,97-14,0-23,1 +2,3-32,77-36,8-8,8 +101,8 EUA 10 anos 2,0474-0,83-1,16-8,6-24,7 +14,4-13,26-38,2-85,7 +127,1 EUA 30 anos 2,8937-0,27 +3,87 +0,9-19,1 +33,9 +14,07-23,5-121,6 +101,8 Alemanha 10 anos 0,5950 +2,90 +4,20-3,9-13,0 +41,1 +8,20-26,5-138,8 +61,3 China 10 anos 3,2700-1,00-9,00-21,0-36,1-34,1-39,10-81,2-97,0 +103,0 Espanha 10 anos 1,8600 +5,90 +3,10-14,9-43,5 +67,9 +30,10-21,6-254,0-111,4 França 10 anos 0,9780 +3,10 +1,90-0,3-22,6 +50,9 +17,90-23,7-173,2 +56,1 Grécia 10 anos 7,8470-14,55-60,40-146,8-1.057,3-443,6-207,60 +128,8 +132,6-348,1 Inglaterra 10 anos 1,8170 +3,25 +9,30 +2,5-15,1 +25,4 +9,30-49,5-126,6 +119,4 Irlanda 9 anos 1,1350 +4,40 +1,20 +9,5-36,1 +45,9 +9,90-48,7-220,1-124,5 Itália 10 anos 1,7010 +4,55 +3,40-12,6-62,1 +43,6-13,70-56,7-223,5-37,2 Japão 10 anos 0,3290 +1,65 +1,50-1,2-12,1 +0,7 +1,70-16,6-41,2-5,0 Portugal 10 anos 2,3690 +5,85 +0,50-7,9-73,6 +70,3-25,10-58,6-344,3-88,1 Commodities (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses 2015 12 meses 2014 2013 BCOM (future) 88,93 0,14% 1,56% 0,5% -10,3% -11,9% -14,8% -25,6% -17,0% -9,6% S&P GSCI (future) 363,65 1,51% 2,23% -0,3% -16,2% -9,3% -13,0% -35,7% -33,9% -2,2% CRB Index (future) 196,56 0,09% 1,54% -0,1% -9,8% -10,7% -14,5% -29,9% -17,9% -5,0% Açúcar (1st future) 13,59-0,37% 16,65% 21,1% 9,0% 8,1% -6,8% -19,7% -11,5% -15,8% Café (1st future) 127,25-0,24% 5,43% 6,5% 1,3% -12,8% -24,4% -42,4% 52,2% -23,2% Cobre (1st future) 235,40-0,06% 4,32% 1,8% -7,1% -13,3% -16,7% -22,5% -16,9% -6,9% Milho (1st future) 393,00-0,13% 0,90% 8,41% -7,96% 2,08% -1,2% 18,4% -5,5% -39,7% Ouro (1st future) 1.138,77 0,27% 1,00% 1,4% -2,7% -6,3% -3,9% -5,7% -1,8% -28,1% Prata (1st future) 15,71 0,32% 7,25% 7,7% -0,3% -7,6% 0,0% -9,4% -17,7% -37,7% Soja (1st future) 882,50-0,20% -0,20% 1,88% -13,63% -9,76% -13,4% -6,1% -22,4% -7,5% Trigo (1st future) 515,75 0,05% 2,38% 10,20% -13,39% -2,41% -12,5% 4,9% -2,2% -22,7% Petróleo WTI (1st future) 46,38 0,22% 3,32% 1,3% -12,0% -10,8% -13,6% -48,7% -45,6% 7,5% Petróleo Brent (1st future) 49,75 1,02% 3,78% 0,9% -12,2% -14,2% -13,6% -46,4% -48,1% -0,3% Gasolina (1st future) 139,35 0,59% 2,88% -1,2% -28,0% -24,2% -4,4% -42,3% -47,9% -0,7% Gás Natural (1st future) 2,46 0,57% -4,75% -7,1% -10,7% -7,3% -15,4% -36,8% -31,2% 26,0% Moedas (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses 2015 12 meses 2014 2013 BRL / USD 3,9214 0,24% -3,50% 2,0% 25,0% 25,4% 48,2% 61,6% 12,1% 15,1% USD / EUR 1,1226 0,34% -0,20% 0,5% 1,5% 2,8% -7,2% -11,3% -12,0% 4,2% USD / GPB 1,5168 0,15% 0,11% -0,7% -2,8% 1,9% -2,6% -5,7% -5,9% 1,9% CAD / USD 1,3119 0,25% -2,26% -1,4% 3,7% 5,1% 12,9% 17,8% 9,4% 7,1% CHF / USD 0,9728-0,29% 0,10% -0,2% 3,2% 1,5% -2,2% 1,5% 11,4% -2,5% CNY / USD 6,3561-0,02% -0,20% -0,2% 2,4% 2,6% 2,4% 3,5% 2,5% -2,8% HKD / USD 7,7502 0,00% -0,00% 0,0% -0,0% -0,0% -0,1% -0,1% 0,0% 0,0% JPY / USD 120,3900-0,06% 0,54% 0,9% -1,8% 0,7% 0,5% 10,7% 13,7% 21,4% GBP / EUR 1,3511-0,19% 0,32% -1,2% -4,3% -0,8% 4,9% 6,3% 6,9% -2,2% GBP / JPY 182,6070 0,09% 0,66% 0,2% -4,5% 2,7% -2,1% 4,4% 7,0% 23,7% EUR / JPY 135,1500 0,28% 0,33% 1,4% -0,3% 3,5% -6,7% -1,8% 0,1% 26,4% AUD / EUR 0,6335 0,06% 2,03% 2,2% -6,6% -8,8% -6,2% -8,5% 4,1% -17,7% AUD / USD 0,7112 0,41% 1,82% 2,7% -5,2% -6,3% -13,0% -18,8% -8,3% -14,2% Dollar Index 95,8190-0,31% -0,09% -0,4% -0,4% -1,3% 6,1% 11,7% 0,6% -0,5% CDS 5Y e VIX (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses 2015 12 meses 2014 2013 Brasil 410,82-0,31% -22,19% 7,6% 59,9% 58,2% 105,0% 150,8% 3,6% 78,7% EUA 15,85 0,31% 0,82% -0,9% -2,0% -4,6% -7,7% -9,2% -42,8% -24,4% Mexico 155,63 0,15% -14,99% 1,8% 19,3% 31,8% 50,7% 80,6% 13,1% -6,4% Alemanha 14,14-1,98% 1,91% 2,8% -4,5% -11,7% 4,9% -22,9% -46,1% -36,7% Espanha 102,65 0,31% -7,76% 2,1% -15,3% 21,1% 5,9% 38,7% -37,1% -47,8% França 31,45-0,13% -0,99% -1,5% -16,2% -22,6% -34,0% -28,0% -11,4% -41,0% Inglaterra 15,20-1,55% -1,46% -13,2% -21,4% -25,3% -25,8% -19,3% -16,5% -33,2% Itália 118,36-0,36% -3,72% 2,6% -18,4% 9,1% -13,6% 9,1% -18,7% -39,5% Irlanda 49,80-0,21% -0,31% -0,4% -13,3% 2,0% -0,7% -6,9% -58,0% -45,7% Portugal 169,23-0,04% -3,13% -0,9% -20,6% 25,5% -16,2% 4,3% -42,4% -21,6% Japão 44,00-0,56% -3,64% 13,8% 1,9% 25,7% -34,8% 3,5% 67,5% -47,6% China 115,70 0,23% -15,75% -4,8% 23,7% 24,9% 33,0% 42,5% 7,1% 20,4% VIX 19,54-6,69% -29,3% -29,7% 14,9% 32,6% 1,8% 26,4% -23,9% -23,0% Horário: 9:30 AM Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 5 / 6

Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Carlos Eduardo Omine Equipe de Pesquisa BB Securities Head of Research - Nataniel Cezimbra nataniel.cezimbra@bb.com.br 4th Floor, Pinners Hall 105-108 Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Renda Variável +44 207 7960836 (facsimile) Demanda Oferta Managing Director Analista-Chefe: Mário Bernardes Junior Analista-Chefe: Victor Penna Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) 3675801 Bancos e Serviços Financeiros Agribusiness Deputy Managing Director Mário Bernardes Junior Márcio de Carvalho Montes Selma da Silva +44 (207) 3675802 mariobj@bb.com.br mcmontes@bb.com.br Director of Sales Trading Carlos Daltozo Boris Skulczuk +44 (207) 3675831 daltozo@bb.com.br Alimentos & Bebidas Head of Sales Rafael Reis Luciana de Carvalho Nick Demopoulos +44 (207) 3675832 rafael.reis@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Institutional Sales Annabela Garcia +44 (207) 3675853 Consumo Infraestrutura e Concessões Melton Plumber +44 (207) 3675843 Maria Paula Cantusio Renato Hallgren Renata Kreuzig +44 (207) 3675833 paulacantusio@bb.com.br renatoh@bb.com.br Trading Bruno Fantasia +44 (207) 3675852 Imobiliário Materiais Básicos Gianpaolo Rivas +44 (207) 3675842 Daniel Cobucci Victor Penna Head of M&A cobucci@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Paul Hollingworth +44 (207) 3675851 Gabriela Cortez Indústrias e Transportes gabrielaecortez@bb.com.br Mário Bernardes Junior mariobj@bb.com.br Petróleo e Gás Kamila dos Santos Oliveira Wesley Bernabé Banco do Brasil Securities LLC kamila@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br 535 Madison Avenue 34th Floor New York City, NY 10022 - USA Saúde e Educação Utilities (Member: FINRA/SIPC/NFA) Mário Bernardes Junior Wesley Bernabé Managing Director mariobj@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br Daniel Alves Maria +1 (646) 845-3710 Mariana Ruza Paulon Viviane da Cruz Silva Managing Director mariana.rp@bb.com.br viviane.silva@bb.com.br Carla Sarkis Teixeira +1 (646) 845-3710 Institutional Sales - Equity Charles Langalis +1 (646) 845-3714 Renda Fixa e Estratégia de Mercado Institutional Sales - Fixed Income Analista-Chefe: Wesley Bernabé Cassandra Voss +1 (646) 845-3713 Renda Fixa, Moedas e Commodities Estratégia de Mercado DCM Renato Odo Hamilton Moreira Alves Richard Dubbs +1 (646) 845-3719 renato.odo@bb.com.br hmoreira@bb.com.br Syndicate José Roberto dos Anjos Fabio Cardoso Kristen Tredwell +1 (646) 845-3717 robertodosanjos@bb.com.br fcardoso@bb.com.br Sales Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. 3 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. Michelle Malvezzi +1 (646) 845-3715 Myung Jin Baldini +1 (646) 845-3718 BB Securities Asia Pte Ltd Managing Director 6 Battery Road #11-02 Singapore, 049909 Marcelo Sobreira +65 6420-6577 Director, Head of Sales José Carlos Reis +65 6420-6570 Institutional Sales Equipe de Vendas Paco Zayco +65 6420-6571 Atacado: bb.distribuicao@bb.com.br Varejo: acoes@bb.com.br Amelia Khoo +65 6420-6582 Gerente Antonio Emilio Ruiz Gerente - Márcio Carvalho José Bianca Onuki Nakazato Mário D'Amico BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Bruno Finotello Rodrigo Ataíde Roxo Rua Senador Dantas, 105-36º andar Denise Rédua de Oliveira Rio de Janeiro RJ - Brasil Edger Euber Rodrigues Tel. (21) 38083625 Fax (21) 38083355 Elisangela Pires Chaves Henrique Reis Marcela Andressa Pereira Viviane Ferro Candelária Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 6 / 6