104,0 103,5 103,0 102,5 102,0 101,5 101,0 100,5 100,0 99,5 99,0

Transcrição

1 jul/15 out/15 jan/16 abr/16 jul/16 out/16 jan/17 abr/17 jul/17 out/17 jan/18 abr/18 jul/18 out/18 jan/19 abr/19 jul/19 out/19 jan/20 abr/20 jul/20 out/20 jan/21 9:00 9:20 9:45 10:10 10:35 11:00 11:25 11:50 12:15 12:40 13:05 13:30 13:55 14:20 14:45 15:10 15:35 16:00 16:25 Relatório de Mercado 26 de agosto de 2015 O Ibovespa despertou em alta e aderiu definitivamente sua trajetória no rumo do Dow Jones após meio dia e meia. Como o índice norte-americano angariou impulso após as 14h, o índice doméstico avançou com firmeza, com bom volume financeiro, perfazendo o maior ganho em um dia em Em verdade, hoje, o adverso Efeito China perdeu força, melhorando o humor dos agentes pelo mundo afora. Domesticamente, o setor de bancos teve destaque, com a mudança na elevação da alíquota da CSLL para instituições financeiras na MP 675 para 20%, ao invés de 23%, e validade somente até 1º de janeiro de De toda a sorte, para pensar em reverter à tendência declinante, o índice brasileiro ainda precisa suplantar primeiro os 47 mil pts. Nos EUA, o Vix (índice de aversão ao risco) tornou a ceder, fechando em 30,3 pts na linha fronteiriça de mercado, versus 36,0 pts ontem, após ter tido máxima em 53,3 anteontem. Na China, o PBoC (Popular Bank of China) injetou hoje mais US$21,8 bilhões no sistema bancário, com empréstimos de curto prazo tipo de operação que não efetuava desde janeiro deste ano. A medida amenizou um pouco seu mercado doméstico, onde o índice da bolsa de Xangai fechou em -1,27% (2.927 pts), após ter tido variação máxima de +4,3% e mínima de 3,9%. Em relação ao mercado internacional, esta postura do Banco Central chinês mitigou os temores dos investidores e vivificaram hoje os mercados acionários pelo mundo. Nataniel Cezimbra, CNPI Hamilton Moreira Alves No índice, os setores com melhores desempenhos foram: Bancos; Siderurgia/Mineração; Petróleo/Petroquímico; e Consumo. Destaques individuais positivos ponderados para: ITUB4 (R$27,37; +6,04%; giro R$721,24 MM); BBDC4 (R$24,08; +4,92%; giro R$463,56 MM); ITSA4 (R$7,54; +5,9%; giro R$248,78 MM); ABEV3 (R$18,85; +2,45%; giro R$265,31 MM); PETR4 (R$8,11; +2,66%; giro R$348,53 MM); O índice doméstico fechou aos pts (+3,35%), acumulando +0,70% na semana, -9,49% no mês, -7,94% no ano e -23,04% em 12 meses. Preliminarmente, o giro da Bovespa foi de R$6,97 bi (R$6,71 bi no mercado à vista), com o Ibovespa em R$5,60 bi. No último dado disponível, a Bovespa registrou saída de capital externo de R$323,763 milhões no último dia 24, subindo o saldo negativo a R$2,545 bilhões em agosto (-R$568 milhões em julho) e acumulando R$18,427 bilhões em O dólar comercial (interbancário) fechou cotado a R$3,6030 (+0,31%), acumulando +3,15% na semana, +5,44% no mês, +35,71% no ano e +59,00% em 12 meses. Nos Juros futuros (DI), as taxas denotaram firmes reduções, derrubando como um todo a curva da estrutura a termo da taxa de juros, com alguns ajustes heterogêneos e destaque de baixa a partir do DI jan/18. Indicadores. No Brasil, o estoque de crédito subiu 0,3% em julho (+0,6 em junho) para R$3,111 trilhões em julho, avançando 9,9% em 12 meses (+9,8% em junho), com pessoas físicas em R$1,469 trilhão e a pessoa jurídica em R$1,642 trilhão. Já os recursos livres somaram R$1,595 trilhão (pessoa física em R$794 bilhões e pessoa jurídica em R$801 bilhões) e os recursos direcionados totalizaram R$1,516 trilhão. A relação crédito/pib situou-se em 54,5% em julho, versus 54,6% em junho e 52,7% em julho de Nos EUA, os pedidos de bens duráveis variaram +2,0% em julho, ante +4,1% (dado revisto de +3,4%) em junho consenso em -0,4%. Já excluindo transporte, o indicador variou +0,6% em julho, contra +1,0% em junho consenso em +0,4%. Agenda da semana - destaques (vide pg.3): No Brasil, dados do setor de crédito (26) e resultados primário e nominal, IGP-M, e PIB 2T15 (28); nos EUA, Pedidos de bens duráveis (26), 2ª prévia do PIB 2T15 e seguro-desemprego (27) e núcleo PCE (inflação) (28); no Japão, taxa de desemprego IPC e vendas a varejo (27) e produção industrial (30); e na China, lucros industriais (27). Indicadores Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês % Ano % 12M IBOVESPA (pts) , ,70-9,49-7,94-23,04 IBOVESPA Futuro - Out/15 (pts) , ,64-9, Dow Jones Index (pts) , ,06-7,94-8,63-4,80 Nasdaq (pts) , ,18-8,40-0,81 2,78 S&P 500 (pts) , ,54-7,76-5,75-2,98 DAX (Alemanha) (pts) , ,26-11,60 1,96 4,27 CAC (Franca) (pts) , ,81-11,44 5,34 2,45 FTSE (Reino Unido) (pts) , ,37-10,71-8,94-12,36 Shanghai (China) (pts) , ,55-20,10-9,50 32,5 Nikkei (Japao) (pts) , ,45-10,73 5,31 18,29 104,0 Ibovespa vs Dow Jones (Intraday) 103,5 103,0 102,5 102,0 101,5 101,0 100,5 100,0 99,5 99,0 Ibovespa Dow Jones 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00 13:30 14:00 14:30 15:00 15:30 16:00 16:30 17:00 Giro da Bolsa 26-ago 5 Mais % Dia Preço Vol. (R$ MM) Volume do Ibovespa (R$) 5,600 Bi CSNA3 12,95 3,14 23,6 Número de negócios 789 mil USIM5 7,84 2,89 29,4 ECOR3 7,75 6,95 12,9 LAME4 7,63 16,36 46,2 RUMO3 6,92 7,88 22,2 Movimento diário 26-ago 5 Menos % Dia Preço Vol. (R$ MM) Ações em alta 58 KROT3-3,52 8,50 99,3 Ações em baixa 7 CMIG4-2,48 7,85 27,9 Ações sem variações 1 BRML3-1,98 11,37 47,2 Ações acima do IBOV 26 ESTC3-1,83 12,31 20,5 Ações abaixo do IBOV 40 CESP6-1,54 15,96 20,9 Câmbio Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês % Ano % 12M Dolar Comercial (BRL/USD) (CMPN) 3,6035-0,38 3,6559 3,5830 3,6164 3,6172 2,98 5,33 36,15 59,09 Dolar Futuro Set/15 (BRL/USD) 3,6085 0,51 3,6610 3,5930 3,6110 3,5902 2,81 6, USD/Yen 119,74 0,77 119,92 118,45 118,83 118,83-1,88-3,35-0,03 15,07 USD/Franco Suiço 0,9531 1,48 0,9538 0,9384 0,9391 0,9392 0,69-1,37-4,14 3,88 Euro/Real 4,0829-1,95 4,0829 4,0829 4,0829 4,1642 2,40 8,63 26,94 36,90 Euro/USD 1,1331-1,62 1,16 1,13 1,15 1,15-0,48 3,16-6,34-13,94 Brasil CDS 5 Anos (bps) CBGL 347,8-0,5 349,0 345,3 345,3 348,3 6,4 19,6 73,4 153,3 3,6600 Câmbio Spot Intraday (BM&F) 3,6500 3,6400 3,6300 3,6200 3,6100 3,6000 3,5900 Juros Futuros Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Anterior % Sem. % Mês DI Futuro Set/2015 (%aa) 14,13 0,00 14,17 14,16 14,17 14,13-0,03 0,80 DI Futuro Jan/2016 (%aa) 14,25-0,11 14,31 14,23 14,24 14,26 0,28-0,31 DI Futuro Jan/2017 (%aa) 13,96-1,62 14,18 13,96 14,14 14,19 1,01 0,43 DI Futuro Jan/2018 (%aa) 13,80-2,06 14,05 13,80 14,05 14,09 1,55 3,53 DI Futuro Jan/2019 (%aa) 13,83-2,05 14,11 13,83 14,11 14,12 1,32 5,17 DI Futuro Jan/2020 (%aa) 13,82-1,92 14,03 13,82 14,03 14,09 1,25 6,06 DI Futuro Jan/2021 (%aa) 13,76-1,71 13,97 13,75 13,95 14,00 0,95 5,68 14,50 14,25 14,00 13,75 13,50 13,25 13,00 Estrutura a Termo da Taxa de Juros (%a.a.) 26/ago 25/ago 19/ago 24/jul 1 / 5

2 Ibovespa 26/ago/2015 Código Último Preço % Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. % M % Ano Ibov. % % S % 12 M % 2014 % SID NACIONAL ON CSNA3 3,14 12,95 2,78 3,14 2, ,612 2,95-27,48-43,7-70,2-60,1 33,9 2 USIMINAS PNA N1 USIM5 2,89 7,84 2,68 2,91 2, ,310-5,86-26,46-42,8-64,8-64,5 11,0 3 ECORODOVIAS ON NM ECOR3 6,95 7,75 6,45 6,96 6, ,190 6,11 0,14-34,8-51,0-19,2-10,1 4 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 16,36 7,63 15,20 16,41 15, ,775 5,82-5,10-5,1 9,2 38,1-13,7 5 RUMO ON NM RUMO3 7,88 6,92 7,37 7,90 7, ,174 3,01-13,41-42,8-42, GERDAU PN N1 GGBR4 4,87 6,56 4,57 4,91 4, ,950-5,44-17,46-49,2-63,7-46,7 3,7 7 GERDAU MET PN N1 GOAU4 2,66 6,40 2,50 2,68 2, ,285-10,44-24,00-76,5-83,7-50,8 3,7 8 ITAUUNIBANCO PN N1 ITUB4 27,37 6,04 25,81 27,37 25, ,144 3,67-9,01-13,0-22,1 25,3 6,7 9 ITAUSA PN N1 ITSA4 7,54 5,90 7,12 7,54 7, ,568 3,86-10,24-10,6-19,3 21,2 5,6 10 SANTANDER BR UNT N2 SANB11 14,80 5,56 14,02 14,82 14, ,703 4,67-7,50 9,96-4,8 12,1-4,1 11 BRADESCO ON N1 BBDC3 26,00 5,35 24,68 26,19 24, ,487 5,69-6,00-9,1-19,2 11,3 6,2 12 EMBRAER ON NM EMBR3 23,07 5,34 21,90 23,07 21, ,864 2,72-3,47-5,6 3,4 31,5 32,5 13 ELETROBRAS PNB N1 ELET6 7,38 5,13 7,02 7,40 6, ,208 0,14-13,58-9,8-38,2-4,8 13,5 14 BMFBOVESPA ON NM BVMF3 10,83 4,94 10,32 10,84 10, ,409 2,65 3,74 9,9-16,0-7,7-17,3 15 BRADESCO PN N1 BBDC4 24,08 4,92 22,95 24,09 22, ,440 3,44-11,73-17,6-25,7 25,5-6,3 16 BRASIL ON NM BBAS3 18,57 4,92 17,70 18,58 17, ,381 0,05-15,78-21,9-40,9 4,2 5,2 17 SABESP ON NM SBSP3 15,18 4,69 14,50 15,18 14, ,653 2,92-13,11-10,8-25,7-33,3-6,3 18 MARFRIG ON NM MRFG3 6,42 4,56 6,14 6,68 6, ,159 2,56 20,90 5,2-7,9 52,5-52,8 19 GOL PN N2 GOLL4 4,30 4,37 4,12 4,32 4, ,087-0,69-24,30-71,7-69,3 44,8-18,8 20 TRACTEBEL ON NM TBLE3 33,74 3,82 32,50 34,15 32, ,786 0,81-6,92-0,3-10,5-1,3 15,5 21 JBS ON NM JBSS3 14,10 3,68 13,60 14,21 13, ,744-0,63-8,50 25,9 43,3 29,0 47,6 22 ULTRAPAR ON NM UGPA3 62,40 3,65 60,20 62,40 60, ,559 1,46-11,20 21,3 9,7-5,6 23,9 23 SUZANO ON N1 SUZB5 16,78 3,64 16,19 16,78 16, ,745-0,47-0,06 49,2 86,4 23,7 33,4 24 BRADESPAR PN N1 BRAP4 8,30 3,62 8,01 8,30 7, ,289-5,36-15,65-42,0-61,4-37,4-19,5 25 BRASKEM PNA N1 BRKM5 12,90 3,61 12,45 13,00 12, ,360 1,49 2,87-26,3-15,9-13,5 64,1 26 VALE ON N1 VALE3 15,90 3,58 15,35 15,95 15, ,088-4,79-11,02-27,4-48,7-34,6-10,9 27 OI PN OIBR4 2,79 3,33 2,70 2,84 2, ,197-7,00-42,36-67,6-79,2-76,0-49,4 28 TIM PART S/A ON NM TIMP3 8,57 3,25 8,30 8,61 8, ,841-3,16-8,73-27,2-25,1-1,7 56,1 29 COSAN ON NM CSAN3 18,77 3,25 18,18 18,77 17, ,419 3,08-9,76-34,9-50,2-16,9-3,5 30 LOJAS RENNER ON NM LREN3 99,99 3,08 97,00 100,27 96, ,437 1,50-8,17 30,8 37,3 28,1-21,3 31 TELEFONICA BRASIL PN VIVT4 40,13 3,03 38,95 40,13 38, ,410 1,24-11,08-14,3-7,9 12,1-0,1 32 MARCOPOLO PN POMO4 2,06 3,00 2,00 2,06 1, ,161 3,52-10,43-38,1-50,5-32,4-20,0 33 KLABIN UNIT KLBN11 20,03 2,98 19,45 20,08 19, ,764 0,15-5,65 37,3 68,5 28,8-34 VALE PNA N1 VALE5 12,63 2,93 12,27 12,63 12, ,681-6,10-13,79-34,3-54,3-36,8-15,2 35 CCR SA ON NM CCRO3 14,71 2,87 14,30 14,95 14, ,543 0,68-3,35-4,5-24,2-9,3-4,8 36 PETROBRAS ON PETR3 9,13 2,82 8,88 9,22 8, ,166-0,76-21,16-4,8-55,8-37,9-17,0 37 MRV ON NM MRVE3 6,60 2,80 6,42 6,65 6, ,231 0,46-14,29-12,0-23,5-7,1-26,9 38 MULTIPLAN ON N2 MULT3 6,60 2,80 6,42 6,65 6, ,432 0,46-14,29-12,0-23,5-3,3-15,5 39 GAFISA ON NM GFSA3 2,26 2,73 2,20 2,26 2, ,110 0,00-11,37 2,7-33,1-36,2-18,3 40 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 16,82 2,69 16,38 16,96 16, ,797-0,88-16,98 1,0-11,4-5,7 7,3 41 PETROBRAS PN PETR4 8,11 2,66 7,90 8,13 7, ,687-2,29-22,76-19,1-62,9-37,6-9,0 42 COPEL PNB N1 CPLE6 30,93 2,55 30,16 30,93 29, ,370 0,19-12,33-13,8-18,3 26,4 3,2 43 DURATEX ON NM DTEX3 5,78 2,48 5,64 5,78 5, ,240-5,25-16,95-28,0-38,7-30,6-0,4 44 ENBR ON NM ENBR3 11,63 2,47 11,35 11,81 11, ,287-0,94-10,88 29,7 1,4-12,6-4,9 45 AMBEV ON ABEV3 18,85 2,45 18,40 18,90 18, ,378 3,97-3,13 15,3 13,9-1,1 2,8 46 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 62,94 2,37 61,48 62,94 61, ,712 1,48-16,08-36,2-44,4-5,1 17,1 47 BBSEGURIDADE ON NM BBSE3 29,60 2,25 28,95 29,75 28, ,568-0,84-8,22-8,0-16,1 36,9-48 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 16,15 2,22 15,80 16,25 15, ,649-1,52-16,23-9,9-26,7 1,9-7,0 49 BRF FOODS ON NM BRFS3 68,25 2,20 66,78 68,27 66, ,873 1,46-5,04 7,6 14,4 30,9 18,4 50 ELETROBRAS ON N1 ELET3 4,83 1,90 4,74 4,85 4, ,176-2,03-16,58-16,7-35,7 4,4 0,5 51 NATURA ON NM NATU3 23,00 1,86 22,58 23,22 22, ,525 2,36-9,66-27,8-45,3-19,1-26,6 52 CIELO ON NM CIEL3 39,11 1,64 38,48 39,29 38, ,498-0,74-10,56 12,6 10,0 31,5 44,1 53 SMILES ON NM SMLE3 47,76 1,49 47,06 47,76 46, ,309-5,95-13,65 3,7 23,7 78,7-54 CIA HERING ON NM HGTX3 13,94 1,38 13,75 14,15 13, ,241 1,75 17,84-31,2-46,9-29,7-26,3 55 LOCALIZA ON NM RENT3 23,39 1,34 23,08 23,57 22, ,562-1,35-16,76-34,5-41,0 8,8-2,7 56 CETIP ON NM CTIP3 32,43 1,12 32,07 32,54 31, ,945-2,17-8,54 0,7 1,1 41,1-2,4 57 FIBRIA ON NM FIBR3 47,52 1,00 47,05 48,16 47, ,014-0,86 4,35 46,2 104,8 17,6 22,5 58 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 26,45 0,19 26,40 26,60 26, ,122 0,08 8,89 36,9 23,3-15,6-18,7 59 BR PROPERT ON NM BRPR3 10,50 0,00 10,50 10,64 10, ,331 0,96-7,49 2,4-30,0-19,8-25,3 60 CYRELA REALT ON NM CYRE3 8,14-0,97 8,22 8,26 8, ,317 1,24-12,47-26,4-39,9-20,7-17,2 61 QUALICORP ON NM QUAL3 17,91-1,00 18,09 18,10 17, ,575-4,53-11,99-35,6-35,6 23,6 6,1 62 CESP PNB N1 CESP6 15,96-1,54 16,21 16,50 15, ,373-4,77-16,57-40,5-47,9 33,9 23,6 63 ESTACIO PART ON NM ESTC3 12,31-1,83 12,54 12,64 12, ,538-1,52-13,31-48,3-56,5 17,7 47,6 64 BR MALLS PAR ON NM BRML3 11,37-1,98 11,60 11,72 10, ,791-2,07-11,52-30,8-50,1-1,1-35,6 65 CEMIG PN N1 CMIG4 7,85-2,48 8,05 8,13 7, ,155-9,98-16,84-40,3-55,5 15,8-0,3 66 KROTON ON NM KROT3 8,50-3,52 8,81 8,87 8, ,603-8,99-11,46-45,2-48,1 63,7 73,2 2 / 5

3 AGENDA DE EVENTOS (23 de agosto a 30 de agosto de 2015) Data Horário Consenso Indicador País Indicador Referência (prev.) Mercado anterior Realizado 24-ago 2ª feira 08:00 BRA IPC-S IPC FGV 22/ago 0,25% 0,36% 0,27% 15:00 BRA Balança comercial semanal 23/ago -- $670M $699M BRA Dívida Federal total Jul B 2604B 09:30 EUA Índice atividade nat Fed Chicago Jul 0,2-0,07 0,34 25-ago 3ª feira 05:00 BRA IPC FIPE- Semanal 23/ago 0,78% 0,83% 0,67% 08:00 BRA FGV Confiança do Consumidor Ago -- 82,0 80,6 09:00 BRA Taxa de desemprego nacional Jun 8,3% 8,1% 8,3% 10:30 BRA Saldo em conta corrente Jul -$6600M -$2564M -$6163M 10:30 BRA Investimento Estrangeiro Direto Jul $5800M $5398M $5994M 10:00 EUA 20 cidades S&P/CS M/M SA Jun 0,13% -0,10% -0,12% 10:00 EUA S&P/CS Composto-20 A/A Jun 5,10% 1,99% 4,97% 10:00 EUA S&P/Case-Shiller EUA HPI M/M Jun -- 0,06% 0,09% 10:00 EUA HPI EUA S&P/Case-Shiller A/A Jun -- 4,43% 4,49% 10:45 EUA PMI Composto EUA Markit Ago P -- 55,7 55,0 10:45 EUA PMI Serviços EUA Markit Ago P 55,1 55,7 55,2 11:00 EUA Vendas de casas novas Jul 510K 481K 507K 11:00 EUA Vendas casas novas M/M Jul 5,8% -7,7% 5,4% 11:00 EUA Índice confiança consumidor Ago 93,4 91,0 101,5 11:00 EUA Índice de manufatura do Fed de Richmond Ago :00 ALE PIB SAZ T/T 2T F 0,4% 0,4% 0,4% 03:00 ALE PIB WDA A/A 2T F 1,6% 1,6% 1,6% 03:00 ALE Consumo privado T/T 2T 0,3% 0,4% 0,2% 03:00 ALE Gastos públicos T/T 2T 0,2% 0,6% 0,3% 03:00 ALE Investimento de capital T/T 2T -0,3% 1,7% -0,4% 03:00 ALE Exportações T/T 2T 1,8% 1,2% 2,2% 03:00 ALE Importações T/T 2T 1,7% 1,9% 0,8% 05:00 ALE Expectativas IFO Ago 102,0 102,4 102,2 07:16 CHI Taxa de emprestimo de referência - 1 ano 25/ago -- 4,85% 4,60% 07:16 CHI Taxa de reserva compulsória de deposito bancário 25/ago -- 18,50% 18,00% 22:45 CHI Westpac-MNI Consumer Sentiment Ago ,5 116,5 26-ago 4ª feira 09:00 BRA Fabricação PPI M/M Jul -- 0,34% 0,07% 09:00 BRA Fabricação PPI A/A Jul -- 6,60% 7,62% 10:30 BRA Empréstimos pendentes M/M Jul -- 0,6% 0,3% 10:30 BRA Total empr em aberto Jul 3103B 3100B 3111B 10:30 BRA Taxa de inadimplência de empréstimos pessoais Jul 5,5% 5,3% 5,4% 09:30 EUA Pedidos de bens duráveis Jul -0,4% 4,1% 2,0% 09:30 EUA Bens duráveis exc transporte Jul 0,4% 1,0% 0,6% 09:30 EUA Pedidos bens cap nãodef exc av Jul 0,4% 1,4% 2,2% 09:30 EUA Frete bens cap nãodef ex av Jul 0,3% 0,9% 0,6% 13:00 FRA Total desempregados Jul 3552,3k 3553,5k 3551,6k 27-ago 5ª feira 08:00 BRA Custos de construção FGV M/M Ago 0,75% 0,66% BRA Resultado primário do governo central Jul -6,4B -8,2B 09:30 EUA PIB anualizado T/T 2T S 3,2% 2,3% 09:30 EUA Consumo pessoal 2T S 3,1% 2,9% 09:30 EUA Principais gastos pessoais T/T 2T S 1,8% 1,8% 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 22/ago 274K 277K 09:30 EUA Seguro-desemprego 15/ago 2248K 2254K 11:00 EUA Vendas de casas pendentes M/M Jul 1,0% -1,8% 11:00 EUA Vendas de casas pendentes NAS A/A Jul 8,3% 11,1% 12:00 EUA Atividade de fab pelo Fed de Kansas City Ago :05 GBR Confiança do consumidor GfK Ago :30 JAP Taxa de desemprego Jul 3,4% 3,4% 20:30 JAP IPC nacional A/A Jul 0,2% 0,4% 20:30 JAP Nac IPC exc alim, energia A/A Jul -0,2% 0,6% 20:30 JAP IPC Tóquio A/A Ago 0,1% 0,2% 20:30 JAP Tóquio IPC exc alim, energia A/A Ago -0,2% 0,3% 20:50 JAP Comércio varejista A/A Jul 1,1% 0,9% 20:50 JAP Vendas a varejo M/M Jul 0,6% -0,8% 22:30 CHI Lucros industriais A/A Jul -- -0,3% 28-ago 6ª feira 08:00 BRA IGP-M inflação FGV M/M Ago 0,22% 0,69% 08:00 BRA IGP-M inflação FGV A/A Ago 7,49% 6,97% 09:00 BRA PIB T/T 2T -1,7% -0,2% 09:00 BRA PIB A/A 2T -2,2% -1,6% 09:00 BRA PIB acumulado de 4 trimestres 2T -1,1% -0,9% 10:30 BRA Resultado primário do setor público consolidado Jul -6,2B -9,3B 10:30 BRA Resultado nominal do setor público consolidado Jul -65,4B -36,3B 10:30 BRA Coeficiente % da dívida/pib Jul 34,6% 34,5% 09:30 EUA Renda pessoal Jul 0,4% 0,4% 09:30 EUA Gastos pessoais Jul 0,4% 0,2% 09:30 EUA Deflator DCP M/M Jul 0,1% 0,2% 09:30 EUA Deflator DCP A/A Jul 0,3% 0,3% 09:30 EUA PCE - Núcleo DCP M/M Jul 0,1% 0,1% 09:30 EUA PCE - Núcleo DCP A/A Jul 1,3% 1,3% 11:00 EUA Índice confiança consumidor Univ. de Michigan Ago F 93,0 92,9 09:00 ALE IPC M/M Ago P -0,1% 0,2% 09:00 ALE IPC A/A Ago P 0,1% 0,2% 09:00 ALE IPC EU harmonizado M/M Ago P -0,1% 0,3% 09:00 ALE IPC EU harmonizado A/A Ago P 0,1% 0,1% 05:30 GBR PIB T/T 2T P 0,7% 0,7% 05:30 GBR PIB A/A 2T P 2,6% 2,6% 05:30 GBR Consumo privado T/T 2T P 0,7% 0,9% 05:30 GBR Gastos públicos T/T 2T P 0,0% 0,9% 05:30 GBR Formação bruta de capital fixo T/T 2T P 0,5% 2,0% 05:30 GBR Exportações T/T 2T P 2,0% 0,4% 05:30 GBR Importações T/T 2T P 1,5% 2,3% 06:00 EUR Confiança do consumidor Ago F -- -6,8 30-ago Domingo 20:50 JAP Produção industrial M/M Jul P -- 1,1% 20:50 JAP Produção industrial A/A Jul P -- 2,3% 3 / 5

4 Carteira Teórica do Ibovespa do quadrimestre maio a agosto de 2015 (oficial BM&F Bovespa) Código Ação Tipo Qtde. Teórica Part. (%) Part. Acm. (%) 1 ITUB4 ITAUUNIBANCO PN ED N ,144 11,144 2 BBDC4 BRADESCO PN N ,440 19,58 3 ABEV3 AMBEV S/A ON ,378 26,96 4 PETR4 PETROBRAS PN ,687 32,65 5 PETR3 PETROBRAS ON ,166 36,82 6 BRFS3 BRF SA ON NM ,873 40,69 7 VALE5 VALE PNA N ,681 44,37 8 ITSA4 ITAUSA PN N ,568 47,94 9 CIEL3 CIELO ON NM ,498 51,44 10 VALE3 VALE ON N ,088 54,52 11 JBSS3 JBS ON ED NM ,744 57,27 12 BBSE3 BBSEGURIDADE ON NM ,568 59,84 13 UGPA3 ULTRAPAR ON NM ,559 62,39 14 BVMF3 BMFBOVESPA ON NM ,409 64,80 15 BBAS3 BRASIL ON NM ,381 67,18 16 EMBR3 EMBRAER ON ED NM ,864 69,05 17 PCAR4 P.ACUCAR-CBD PN ED N ,712 70,76 18 KROT3 KROTON ON NM ,603 72,36 19 CCRO3 CCR SA ON NM ,543 73,91 20 BBDC3 BRADESCO ON N ,487 75,39 21 LREN3 LOJAS RENNER ON NM ,437 76,83 22 VIVT4 TELEF BRASIL PN ,410 78,24 23 CMIG4 CEMIG PN ED N ,155 79,40 24 CRUZ3 SOUZA CRUZ ON ,122 80,52 25 FIBR3 FIBRIA ON NM ,014 81,53 26 GGBR4 GERDAU PN N ,950 82,48 27 CTIP3 CETIP ON ED NM ,945 83,43 28 TIMP3 TIM PART S/A ON NM ,841 84,27 29 HYPE3 HYPERMARCAS ON NM ,797 85,06 30 BRML3 BR MALLS PAR ON ED NM ,791 85,86 31 TBLE3 TRACTEBEL ON NM ,786 86,64 32 LAME4 LOJAS AMERIC PN ,775 87,42 33 KLBN11 KLABIN S/A UNT N ,764 88,18 34 SUZB5 SUZANO PAPEL PNA ED N ,745 88,93 35 SANB11 SANTANDER BR UNT ,703 89,63 36 SBSP3 SABESP ON NM ,653 90,28 37 CPFE3 CPFL ENERGIA ON EB NM ,649 90,93 38 CSNA3 SID NACIONAL ON ,612 91,54 39 QUAL3 QUALICORP ON ED NM ,575 92,12 40 RENT3 LOCALIZA ON ED NM ,562 92,68 41 ESTC3 ESTACIO PART ON ED NM ,538 93,22 42 NATU3 NATURA ON NM ,525 93,74 43 MULT3 MULTIPLAN ON ED N ,432 94,17 44 CSAN3 COSAN ON ED NM ,419 94,59 45 CESP6 CESP PNB ED N ,373 94,97 46 CPLE6 COPEL PNB ED N ,370 95,34 47 BRKM5 BRASKEM PNA N ,360 95,70 48 BRPR3 BR PROPERT ON ED NM ,331 96,03 49 CYRE3 CYRELA REALT ON ED NM ,317 96,34 50 USIM5 USIMINAS PNA ED N ,310 96,65 51 SMLE3 SMILES ON NM ,309 96,96 52 BRAP4 BRADESPAR PN EDJ N ,289 97,25 53 ENBR3 ENERGIAS BR ON NM ,287 97,54 54 GOAU4 GERDAU MET PN N ,285 97,82 55 HGTX3 CIA HERING ON ED NM ,241 98,07 56 DTEX3 DURATEX ON NM ,240 98,31 57 MRVE3 MRV ON ED NM ,231 98,54 58 ELET6 ELETROBRAS PNB EJ N ,208 98,74 59 OIBR4 OI PN N ,197 98,94 60 ECOR3 ECORODOVIAS ON NM ,190 99,13 61 ELET3 ELETROBRAS ON N ,176 99,31 62 RUMO3 RUMO LOG ON NM ,174 99,48 63 POMO4 MARCOPOLO PN N ,161 99,64 64 MRFG3 MARFRIG ON NM ,159 99,80 65 GFSA3 GAFISA ON NM ,110 99,91 66 GOLL4 GOL PN N , ,00 Quantidade Teórica Total ,000 4 / 5

5 Disclaimer Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Carlos Eduardo Omine Equipe de Pesquisa BB Securities Head of Research - Nataniel Cezimbra nataniel.cezimbra@bb.com.br 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Renda Variável (facsimile) Demanda Oferta Managing Director Analista-Chefe: Mário Bernardes Junior Analista-Chefe: Victor Penna Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) Bancos e Serviços Financeiros Agribusiness Deputy Managing Director Mário Bernardes Junior Luciana de Carvalho Selma da Silva +44 (207) mariobj@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Director of Sales Trading Carlos Daltozo Márcio de Carvalho Montes Boris Skulczuk +44 (207) daltozo@bb.com.br mcmontes@bb.com.br Head of Sales Rafael Reis Nick Demopoulos +44 (207) rafael.reis@bb.com.br Institutional Sales Annabela Garcia +44 (207) Consumo Infraestrutura e Concessões Melton Plumber +44 (207) Maria Paula Cantusio Renato Hallgren Renata Kreuzig +44 (207) paulacantusio@bb.com.br renatoh@bb.com.br Trading Bruno Fantasia +44 (207) Imobiliário Materiais Básicos Gianpaolo Rivas +44 (207) Daniel Cobucci Gabriela Cortez Head of M&A cobucci@bb.com.br gabrielaecortez@bb.com.br Paul Hollingworth +44 (207) Indústrias e Transportes Petróleo e Gás Mário Bernardes Junior Wesley Bernabé mariobj@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br Kamila dos Santos Oliveira Banco do Brasil Securities LLC kamila@bb.com.br 535 Madison Avenue 34th Floor New York City, NY USA Saúde e Educação Utilities (Member: FINRA/SIPC/NFA) Mário Bernardes Junior Wesley Bernabé Managing Director mariobj@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br Daniel Alves Maria +1 (646) Mariana Ruza Paulon Viviane da Cruz Silva Managing Director mariana.rp@bb.com.br viviane.silva@bb.com.br Carla Sarkis Teixeira +1 (646) Institutional Sales - Equity Charles Langalis +1 (646) Renda Fixa e Estratégia de Mercado Institutional Sales - Fixed Income Analista-Chefe: Wesley Bernabé Cassandra Voss +1 (646) Renda Fixa, Moedas e Commodities Estratégia de Mercado DCM Renato Odo Hamilton Moreira Alves Richard Dubbs +1 (646) renato.odo@bb.com.br hmoreira@bb.com.br Syndicate José Roberto dos Anjos Fabio Cardoso Kristen Tredwell +1 (646) robertodosanjos@bb.com.br fcardoso@bb.com.br Sales Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. 3 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. Michelle Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) BB Securities Asia Pte Ltd Managing Director 6 Battery Road #11-02 Singapore, Marcelo Sobreira Director, Head of Sales José Carlos Reis Institutional Sales Equipe de Vendas Paco Zayco Atacado: bb.distribuicao@bb.com.br Varejo: acoes@bb.com.br Amelia Khoo Gerente Antonio Emilio Ruiz Gerente - Márcio Carvalho José Bianca Onuki Nakazato Mário D'Amico BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Bruno Finotello Rodrigo Ataíde Roxo Rua Senador Dantas, º andar Denise Rédua de Oliveira Rio de Janeiro RJ - Brasil Edger Euber Rodrigues Tel. (21) Fax (21) Elisangela Pires Chaves Henrique Reis Marcela Andressa Pereira Viviane Ferro Candelária 5 / 5