Situação Atual e Perspectivas para o Mercado Mundial de Celulose e Papel Global Pulp and Paper Markets Current Status and Future Perspectives 38 th ABTCP-PI International Pulp and Paper Congress & Exhibition 17, October 2005 Carlos Farinha e Silva Jaakko Pöyry Tecnologia
Fazer Previsões para o Mercado de Celulose e Papel Negócio de Alto Risco!!!
O CRESCIMENTO DO CONSUMO (Poucas Surpresas)
Crescimento da Demanda % / a (2003-2020) Crescimento da Demanda de Papel e Cartão 4 3 Coated Mechanical Coated Woodfree Tissue Uncoated Woodfree Corrugating Material Crescimento da Demanda 2,2% Cartonboards 2 Uncoated Mechanical Newsprint 1 0 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Parcela do consumo em 2003, % Other Paper and Board Sack Paper
ONDE CRESCE O CONSUMO ( Fortes Mudanças!!)
Os ventos da mudança sopram do Leste e do Sul A demanda para papel e cartão está se deslocando das regiões tradicionais para os mercados crescentes como a China, Brasil, Índia e Rússia, os quais serão responsáveis, em 2020, por 28% do consumo global de papel e cartão.
Crescimento do consumo %/a Taxas de Crescimento do Consumo de Fibras Europa Oriental 5 China 4 3 Mercados Emergentes 4% Ásia excl. Japão & China Latin America Africa (entre 2000 e 2015) 2 1 Oceânia Europa Ocidental Mercados Tradicionais 1% Average 2.1 %/a América do Norte Japão 0 0 20 40 60 80 100 Percentagem do consumo em 2000 (336 milhões de tons) %
Maiores Mercados Mundiais de Celulose e Papel 2000 e 2020 (est.) 2000 2020 (est.) USA China Japan Germany UK France Italy Canada Brazil India Russia China USA Japan Germany India Italy France UK Korea Brazil Russia 20 40 60 80 100 120 Milhões tons 20 40 60 80 100 120 Milhões tons
Maiores Mercados Mundiais de Celulose e Papel (2000 e 2020) Em 2020 a China será um mercado maior que os USA para os produtos de celulose e papel. A Índia será tão grande quanto a Alemanha atualmente, enquanto o Brasil será um mercado equivalente ao da Inglaterra.
A Parcela da China no Conjunto dos Investimentos Globais em Celulose e Papel tem crescido consideravelmente.
% Investimentos Globais em Celulose e Papel 100 Ásia exc. Japão Resto do Mundo 80 Japão China 60 Europa 40 20 América do Norte 0 1970s 1980s 1990s 2001-2006 Source: Jaakko Pöyry
Porém, a Indústria de Celulose e Papel na China está aumentando a produção doméstica e substituindo importações. Está se tornando claro que o mercado na China não é um NEGÓCIO DA CHINA e sim um NEGÓCIO CHINÊS!!!
Milhões tons consumo Produção e Importação Líquida de Papel (China) 60 50 40 Importação Líquida 30 20 Produção 10 0 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 Source: Jaakko Pöyry
Milhões tons Importação e Exportação de Papel e Cartão (China) 7 6 Importação de Papel e Cartão 5 4 3 2 1 Exportação de Papel e Cartão 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005e Source: Chinese Trade Statistics
Milhões tons. Origem do CWF na China 3.0 2.5 2.0 1.5 CWF Domestic Nacional CWF 1.0 0.5 Imported CWF 0.0 CWF Importado 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Consumo de Linerboard na China 8 7 6 5 4 3 2 Recycled Liner Domestic Kraft-top Liner 1 Imported Kraftliner 0 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 Source: Jaakko Pöyry
Price/ton (delivered Malasia) 1999=100 Price/ton (C&F) 1995=100 Desenvolvimento de Preços na China O crescimento da capacidade de produção tem deprimido os preços 140 130 130 120 120 Uncoated WF 110 100 110 100 90 90 80 70 60 Kraft-top 80 Coated WF 70 1999 2001 2003 2005 50 Kraftliner 40 1995 1997 1999 2001 2003 2005 Source: Jaakko Pöyry Consulting
Principais Produtores de Celulose e Papel (China) A capacidade foi drasticamente expandida em apenas cinco anos 2000 2005 APP China APP China Nine Dragons Nine Dragons Chenming Chenming UPM Changshu Lee & Man DG Huangyong Shandong Sun Guangzhou Paper Shandong Huatai Nanping Paper UPM Changshu Qinshan Ningxing Zhonghua Jiamusi Shandong Bohui Lee & Man Tiger Paper Pan Asia Paper China Guangzhou Paper Zhongshu Paper Anhui Shanying 1000 tons Shandong Tralin 1000 tons 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 Source: Jaakko Pöyry Consulting
Aumento de Capacidade/Ano, 1000 tons Número de Novas PMs / ano Novas Máquinas de Papel na China A China tem a maior expansão do parque de Máquinas de Papel do Mundo 6000 50 45 5000 4000 Aumento de Capacidade Anual 40 35 Número de novas PMs 30 3000 25 20 2000 15 1000 10 5 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Source: Jaakko Pöyry Consulting 0
Aumentos Relevantes de Capacidade na China Newsprint (2005) Shandong Huatai 450 000 t Pan Asia Hebei Longteng 330 000 t Printing and writing Jiangsu Gold East 700 000 t CWF UPM Changshu 450 000 t UWF Jiangxi Chenming 400 000 t LWC Shandong Sun 250 000 t CWF (coater) Containerboard Lee & Man 400 000 t Nine Dragons 300 000 t Cartonboard Ningxing Zhonghua 700 000 t WLC (some say 850 000 t) Shandong Chenming 400 000 t WLC/FBB Dongguan Jianhui 300 000 t WLC Foshan Huafeng 300 000 t WLC Ningxia Meili 300 000 t FBB BHKP Hainan Jinhai 1 000 000 t
Produtores Globais de Celulose e Papel (na Ásia) Stora Enso International Paper UPM Georgia-Pacific Oji Paper Weyerhaeuser Nippon Paper Smurfit Stone Abitibi Consolidated Asia Pulp & Paper Milhões tons 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 Source: Jaakko Pöyry Consulting
E a Matéria Prima?
Composição Média da Matéria Prima Fibrosa para Papel 1970-2015 A Celulose de madeira representa ainda a maior percentagem, cerca de 50% do consumo total. O Papel Reciclado (aparas) tem uma participação crescente no total (atualmente cerca de 46%). O consumo total de Celulose Kraft deve aumentar para um total de 148 milhões de toneladas em 2015- cerca de 47 milhões serão de BHKP, sendo que grande parte será celulose de eucalipto. O Papel Reciclado deverá continuar a fornecer a maior parte da fibra adicional necessária, com um aumento de cerca de 60 milhões de toneladas até 2015.
Milhões tons Estim. Estim. Demanda Total de Fibra 500 Total de Fibra 100 Celulose Química 400 80 UKP RCP 300 60 200 NON-WOOD UKP 40 BHKP BHKP 100 BSKP MECH. 0 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 20 BSKP 0 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015
Crescimento do Consumo de Fibras (2000-2015 ) As projeções de consumo variam significativamente entre regiões, com um desempenho modesto previsto para a América do Norte, Europa Ocidental e Japão, mas ainda bastante significativo para a Europa Oriental (4,75 %/a), Ásia exc. Japão e incl. China (3,8-4,6 %/a) e América Latina (3,7 %/a). (Os números acima incluem o consumo de aparas)
Consumo de Fibras para Papel na China A Indústria de Papel na China é sustentada por celulose nacional de plantas anuais, celulose importada de madeira e uma mistura de papel reciclado de origem nacional e importada. Source: Jaakko Pöyry
Milhões tons Importação de Celulose e Aparas para a China A importação de Matéria Prima Fibrosa aumentou cerca de 12,5 milhões de tons. nos últimos 5 anos 14 12 Fibra Reciclada 10 8 Aumento de 8,5 milhões de tons. desde 2000 6 4 Celulose 2 Aumento de 4 milhões de tons. desde 2000 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Source: Jaakko Pöyry
As plantações de crescimento rápido serão uma fonte crescente para as futuras necessidades de fibra. As grandes áreas de plantações de crescimento rápido estão localizadas na América Latina, Sudeste Asiático e Oceania. As Companhias da América detêm as tecnologias de ponta referentes a seleção genética, cultivo, e gerenciamento florestal.
Disponibilidade Global de Madeira PAÍSES NÓRDICOS RUSSIA EUROPA DO EUROPA LESTE OCIDENTAL CHINA AMÉRICA DO NORTE-COSTA OCIDENTAL FLORESTAS NATURAIS CANADÁ USA SUL FLORESTAS PLANTADAS SUDESTE ASIÁTICO ÁFRICA DO SUL OCEANIA AMÉRICA LATINA PLANTAÇÕES DE CRESCIMENTO RÁTIDO disponibilidade de madeira crescente Disponibilidade de madeira decrescente/estável
Custo de Madeira na Fábrica Os custos de madeira na Fábrica são mais competitivos na América Latina seguidos pelos custos na Europa de Leste e Rússia.
- USD/t BHKP Custos de Produção Custos de Produção Globais (Indicativos) 600 500 400 300 200 100 0 Fábricas com custos mais competitivos na América do Sul e Ásia. Fábricas modernas com custos médios na Europa e na América do Norte. Fábricas com alto custo e fábricas obsoletas na Europa e América do Norte. 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 - Capacidade cumulativa, 1 000 t/a - Produtores c/ custo marginal
O SOL NASCE PARA O SOL NASCE PARA TODOS TODOS O SOL NASCE NO ORIENTE, Nasce no Oriente, MAS ILUMINA OS MAIS APTOS mas ilumina os mais Aptos
Os Investimentos em novas capacidades de produção serão direcionados para regiões onde o crescimento do mercado é atraente e/ou onde existe disponibilidade de fibra de qualidade a baixo custo. As Companhias Sul Americanas estão bem posicionadas para usar esta oportunidade.
Milhões US$ Principais Produtores de Celulose e Papel no Mundo (vendas 2004) 25000 25548 20000 20170 19656 15000 10000 15392 12193 10443 5000 0 2075 1768 1167 1010 933 903 IP Weyerhaeuser GP Stora Enso UPM Oji Arauco CMPC Aracruz VCP Klabin Suzano As Companhias da América Latina são relativamente pequenas.
Resultados Financeiros de algumas Companhias Relevantes Apesar de relativamente pequenas, as Companhias da América Latina têm-se situado entre as de melhor desempenho, proporcionando a capacidade de investir e crescer.
Resultados Financeiros de Companhias Relevantes 2004 % 60 EBITDA / Vendas % 35 % Lucro Líquido / Vendas % 50 40 30 20 10 0 30 25 20 15 10 5 0
Uma Imagem Para Reflexão
Será este o futuro?
Obrigado pela Presença e pela Paciência Carlos Farinha e Silva Fone: +55.xx.11.3472 6982 carlos.farinha@poyry.com.br