Resultados 2T16 TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS* Terça-feira, 26 de julho de 2016 Horário: 13h (Brasil) / 12h (US-EST) Acesso em Português: +55 11 3127-4971 +55 11 3728-5971 Acesso em Inglês: +1 516-300-1066 Senha: Lojas Renner Replay: +55 11 3127-4999 Senha Português: 91866148 Acesso ao Webcast: http://webcast.neo1.net/cover.aspx?platformid=kq7l8 LGZkEoNVKykqO%2F9KQ%3D%3D *A Teleconferência será realizada somente em português, com tradução simultânea para o inglês.
25 de julho de 2016 LOJAS RENNER S.A. (BM&FBOVESPA: LREN3), maior varejista de moda no Brasil, anuncia seus resultados do segundo trimestre (2T16) e primeiro semestre (1S16). COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO Informações Consolidadas 2T16 2T15 Var. % 1S16 1S15 Var. % Receita Líquida das Vendas de Mercadorias 1.464,7 1.354,2 8,2% 2.540,8 2.365,1 7,4% Crescimento de Vendas em Mesmas Lojas (%) 2,9% 14,5% - 2,2% 15,4% - Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias 837,9 749,2 11,8% 1.436,5 1.299,6 10,5% Margem Bruta da Operação de Varejo (%) 57,2% 55,3% 1,9p.p. 56,5% 54,9% 1,6p.p. Despesas Operacionais (Vendas, Gerais e Adm.) (525,0) (460,7) 14,0% (998,8) (868,3) 15,0% Despesas/Receita Líquida (%) 35,8% 34,0% 1,8p.p. 39,3% 36,7% 2,6p.p. EBITDA Ajustado da Operação de Varejo 301,8 272,2 10,9% 418,8 402,9 3,9% Margem EBITDA Ajustada da Op. de Varejo (%) 20,6% 20,1% 0,5p.p. 16,5% 17,0% -0,5p.p. Resultado de Produtos Financeiros 54,2 54,0 0,5% 123,1 122,1 0,8% EBITDA Ajustado Total (Varejo + PF) 356,1 326,2 9,2% 541,9 525,0 3,2% Margem EBITDA Ajustada Total (%) 24,3% 24,1% 0,2p.p. 21,3% 22,2% -0,9p.p. Lucro Líquido 174,8 158,2 10,5% 240,3 231,4 3,9% Margem Líquida (%) 11,9% 11,7% 0,2p.p. 9,5% 9,8% -0,3p.p. ROIC (%) 5,9% 5,9% - 8,6% 9,3% -0,7p.p. Abertura por Negócios Lojas 284 72 52 284 72 52 Área de Vendas (mil m²) 511,6 32,4 8,1 511,6 32,4 8,1 2T16 O segundo trimestre do ano foi marcado por um crescimento gradual nas vendas, com melhores resultados, principalmente nas datas comemorativas do Dia das Mães e Namorados, assim como pelas baixas temperaturas. Em função da alta base de comparação do 2T15, do atual ambiente macroeconômico e do maior nível promocional do mercado em geral, a Receita Líquida de Mercadorias apresentou, no 2T16, crescimento de 8,2%, alcançando R$ 1.464,7 milhões, e as Vendas em Mesmas Lojas foram de 2,9%. As vendas da Camicado e da Youcom contribuíram positivamente para esse resultado. Receita Líquida 1.364,1 80,8 19,8 2.362,4 148,5 29,9 O Lucro Bruto da % de Crescimento Margem Bruta (%) 6,5% 57,6% 23,2% 50,1% 138,0% 61,5% 6,0% 56,8% 21,5% 51,6% 115,2% 60,2% Operação de Varejo foi de R$ 837,9 milhões, com crescimento de 11,8% em relação ao 2T15, e a Margem Bruta atingiu 57,2%, 1,9p.p. acima do mesmo período do ano anterior, devido, principalmente, ao estoque mais ajustado, com melhor distribuição, o que resultou em níveis menores de markdowns nas categorias de inverno. A reoneração da folha de pagamentos beneficiou a Margem Bruta em 0,6p.p.. As Despesas Operacionais (Vendas, Gerais e Administrativas) atingiram 35,8% da Receita Líquida de Mercadorias, ante 34,0% do 2T15, devido, principalmente, aos encargos da reoneração da folha de pagamentos, à abertura de maior número de novas lojas no período e ao novo Centro de Distribuição de Santa Catarina. Se excluídos os encargos da reoneração da folha de pagamentos, as Despesas Operacionais teriam representado 34,6% da Receita Líquida de Mercadorias, mostrando o rígido controle nas despesas adotado pela Companhia. O EBITDA Ajustado da Operação de Varejo foi de R$ 301,8 milhões, com crescimento de 10,9% ante 2T15, com Margem EBITDA de Varejo de 20,6%, ante 20,1% no mesmo período do ano anterior (21,2% se desconsiderado o efeito da reoneração da folha de pagamentos). O Resultado de Produtos Financeiros atingiu R$ 54,2 milhões, em linha com o apresentado no 2T15. Esse resultado, mesmo impactado pela nova tributação sobre receitas financeiras, já traduziu o melhor desempenho do crédito. As Perdas no Cartão Renner, Líquidas das Recuperações, foram de 3,9% sobre a carteira, apresentando melhora versus os 4,3% registrados no 2T15. O EBITDA Ajustado Total atingiu R$ 356,1 milhões, com acréscimo de 9,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. A Margem EBITDA Ajustada Total do trimestre foi de 24,3% (25,1% se desconsiderado o efeito da reoneração da folha de pagamentos) ante 24,1% do 2T15. Assim, o Lucro Líquido atingiu R$ 174,8 milhões, com crescimento de 10,5% ante o 2T15, e a Margem Líquida foi de 11,9%, ante 11,7% do mesmo período do ano anterior. No 2T16, foram inauguradas 21 lojas, sendo 7 da Renner, 3 da Camicado e 11 da Youcom. Os investimentos, no trimestre, totalizaram R$ 157,9 milhões ante R$ 146,6 milhões do 2T15. 1S16 www.lojasrenner.com.br/ri Página 2 de 11 Release 2T16
RECEITA LÍQUIDA A Receita Líquida das Vendas de Mercadorias apresentou, no 2T16, crescimento de 8,2% ante o mesmo período de 2015, refletindo o bom desempenho do Dia das Mães e dos Namorados, além das temperaturas mais baixas nos meses de maio e junho. As questões referentes às vendas do 1T16 apresentaram evolução ao longo do período e também colaboraram para o resultado. As vendas da Camicado e da Youcom contribuíram positivamente e, mais uma vez, a Renner superou o índice do PMC Pesquisa Mensal do Comércio do IBGE, conforme informações já publicadas, não obstante a alta base de comparação do 2T15, o atual ambiente macroeconômico e o maior nível promocional do mercado. As Vendas em Mesmas Lojas, no 2T16, apresentaram crescimento de 2,9%. No semestre, a Receita Líquida das Vendas de Mercadorias apresentou crescimento de 7,4% e as Vendas em Mesmas Lojas cresceram 2,2%. LUCRO BRUTO O Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias, no 2T16, apresentou crescimento de 11,8% e a Margem Bruta da Operação de Varejo atingiu 57,2%, 1,9p.p. acima da do 2T15, favorecida pela melhor distribuição dos itens de inverno pesado nas regiões, pelo estoque mais ajustado e pela boa execução das operações, o que levou a um menor nível de remarcações (markdowns) nas categorias de inverno. A reoneração da folha de pagamentos, no trimestre, também impactou positivamente esse resultado em 0,6p.p.. No 1S16, o Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias cresceu 10,5% e a Margem Bruta da Operação de Varejo atingiu 56,5%. DESPESAS OPERACIONAIS Quanto às Despesas Operacionais, as Despesas com Vendas representaram 26,9% da Receita de Mercadorias, devido, principalmente, aos encargos da folha de pagamentos e ao maior número de lojas inauguradas. Já as Despesas Gerais e Administrativas representaram 8,9% da Receita de Mercadorias, devido aos encargos da folha de pagamentos e às despesas referentes ao novo CD de Santa Catarina, que, no 2T15, ainda não estava totalmente em operação. Assim, as Despesas Operacionais (VG&A) apresentaram crescimento de 14,0% (8,6% se excluídos os efeitos da reoneração da folha de pagamentos), impactadas positivamente pelo rígido controle de despesas. As Outras Despesas Operacionais totalizaram R$ 11,1 milhões no 2T16, com decréscimo de 32,4% ante os R$ 16,4 milhões do 2T15. Despesas Operacionais 2T16 2T15 Var. % 1S16 1S15 Var. % Despesas Operacionais (VG&A) (525,0) (460,7) 14,0% (998,8) (868,3) 15,0% % s/receita Líq. das Vendas de Mercadorias 35,8% 34,0% 1,8p.p. 39,3% 36,7% 2,6p.p. Despesas com Vendas (394,4) (344,0) 14,6% (747,5) (651,3) 14,8% Despesas Gerais e Administrativas (130,6) (116,7) 12,0% (251,3) (217,0) 15,8% Outras Despesas Operacionais (11,1) (16,4) -32,4% (18,9) (28,4) -33,3% Remuneração dos Administradores (2,5) (2,7) -5,5% (4,6) (5,0) -7,6% Despesas Tributárias (11,8) (10,2) 15,0% (22,3) (19,6) 13,5% Participação dos Empregados (9,9) (16,5) -40,0% (14,2) (23,3) -39,0% Recuperação de Créditos Fiscais 7,6 10,7-29,5% 14,0 20,9-33,3% Outras Receitas/(Despesas) Oper. 5,5 2,3 143,1% 8,2 (1,4) - Total das Despesas Operacionais (536,1) (477,1) 12,4% (1.017,7) (896,7) 13,5% No semestre, as Despesas Operacionais (VG&A) apresentaram crescimento de 15,0%, e as Outras Despesas Operacionais totalizaram R$ 18,9 milhões, com decréscimo de 33,3% ante os R$ 28,4 milhões do 1S15. EBITDA AJUSTADO DO VAREJO As vendas do período, combinadas com o incremento de margem bruta e o rígido controle de despesas fizeram com que o EBITDA Ajustado do Varejo apresentasse crescimento de 10,9% sobre o 2T15 (12,7% se desconsiderado o efeito da reoneração da folha de pagamentos). A Margem EBITDA Ajustada do Varejo foi de 20,6%, contra 20,1% no 2T15. No 1S16, o EBITDA Ajustado do Varejo apresentou crescimento de 3,9% e a Margem EBITDA Ajustada do Varejo foi de 16,5%. www.lojasrenner.com.br/ri Página 3 de 11 Release 2T16
RESULTADO DE PRODUTOS FINANCEIROS Abertura do Resultado de Produtos Financeiros 2T16 2T15 Var. % 1S16 1S15 Var. % Receitas, Líquidas do Funding e Impostos 172,6 168,5 2,4% 333,0 320,1 4,0% Cartão Renner (Private Label ) 83,3 91,7-9,1% 158,1 173,2-8,7% Meu Cartão (Co-branded) 61,9 48,2 28,3% 117,6 91,8 28,1% Saque Rápido e Seguros 27,4 28,6-4,2% 57,3 55,1 4,0% Perdas em Créditos, Líquidas das Recuperações (77,5) (74,1) 4,6% (127,6) (119,8) 6,5% Cartão Renner (Private Label ) (41,9) (45,2) -7,2% (60,4) (69,9) -13,6% Meu Cartão (Co-branded) (24,6) (18,7) 31,7% (47,0) (32,5) 44,6% Saque Rápido (11,0) (10,3) 6,9% (20,2) (17,4) 16,4% Despesas Operacionais (Cartões e Outros Produtos) (40,8) (40,4) 1,0% (82,2) (78,1) 5,3% Resultado de Produtos Financeiros 54,2 54,0 0,5% 123,1 122,1 0,8% % Sobre o EBITDA Ajustado Total da Companhia 15,2% 16,5% -1,3p.p. 22,7% 23,3% -0,6p.p. O Resultado de Produtos Financeiros, no 2T16, totalizou R$ 54,2 milhões e representou 15,2% do EBITDA Total da Companhia. Esse resultado foi impactado pelos novos tributos de PIS/COFINS, que passaram a incidir sobre as receitas financeiras a partir de Julho/15, e foi beneficiado pelo menor nível de perdas do Cartão Renner. As despesas operacionais cresceram 1,0% quando comparadas com o 2T15. No semestre, o Resultado de Produtos Financeiros totalizou R$ 123,1 milhões, representando 22,7% do EBITDA Total da Companhia. As Receitas, Líquidas de Funding e Impostos, foram 2,4% maiores que as do mesmo período do ano anterior, impulsionadas pelo Co-branded Meu Cartão. As receitas do Private Label, por sua vez, seguiram pressionadas pelos novos tributos, pelo maior custo de funding e pela redução do prazo médio de recebimentos, em função do comportamento do cliente e da maior eficiência na cobrança. A menor participação do 0+8 com encargos também reduziu o crescimento da receita. Já as Perdas em Crédito, Líquidas das Recuperações, tiveram crescimento de 4,6% em relação ao 2T15, devido aos melhores níveis de recuperação de créditos. No 1S16, as Receitas, Líquidas de Funding e Impostos cresceram 4,1% em relação ao 1S15 e as Perdas em Crédito, Líquidas das Recuperações apresentaram crescimento de 6,5%. 24,0% Condições de Pagamento (%) 24,7% Ao final do mês de junho, o total de Cartões Renner emitidos somava 26,6 milhões, com uma participação de 49,6% sobre as vendas de mercadorias, ante 50,0% no 2T15, sendo 40,7% oriundos das vendas em 0+5 parcelas sem encargos e 8,9% referentes à condição de 0+8 parcelas com encargos. 26,4% 40,7% 2T16 25,3% 8,9% 2T15 10,2% 39,8% O Ticket médio do Cartão Renner atingiu R$ 200,61 no 2T16, 5,9% maior do que no 2T15. Já o Ticket médio da Companhia foi de R$ 149,87, ficando 7,2% acima do 2T15. Cartão Renner 0+5 e Meu Cartão Cartão Renner 0+8 Cartão de Terceiros À Vista As Perdas no Cartão Renner, Líquidas das Recuperações, atingiram 3,9% sobre a carteira total no 2T16, versus 4,3% no 2T15, devido às medidas e estratégias adotadas nos últimos anos, com maiores restrições na concessão de novos créditos, manutenção dos limites, assim como a maior eficiência da cobrança, o que também contribuiu para o maior nível de cobertura da carteira. Em junho de 2016, o Meu Cartão atingiu a marca de 2,3 milhões de cartões, totalizando uma carteira de R$ 478,7 milhões, com crescimento de 22,9% ante 57,3% do mesmo período do ano anterior. No trimestre, a receita do produto alcançou R$ 61,9 milhões, 28,3% maior que a apresentada no 2T15. As Perdas do Co-branded, Líquidas das Recuperações foram de 5,1% sobre a carteira total no 2T16 ante 4,8%, devido, principalmente, ao menor crescimento da carteira em relação ao mesmo período do ano anterior. www.lojasrenner.com.br/ri Página 4 de 11 Release 2T16
A carteira total do Saque Rápido atingiu R$ 179,8 milhões ao final de junho de 2016 (R$ 121,4 milhões se ajustada a valor presente), versus R$ 196,8 milhões do 2T15, representando decréscimo de 8,6% sobre o mesmo período do ano anterior, totalizando 10,4% da Carteira Total de Produtos Financeiros. As Perdas do Saque Rápido, Líquidas das Recuperações, no 2T16, foram de 6,1% sobre a carteira total, ante 5,2% do mesmo período do ano anterior. Esse aumento é decorrente de um maior nível de inadimplência, dada a natureza do produto mais suscetível ao ambiente macroeconômico, e também de uma maior restrição na concessão de novos empréstimos, dado que, num primeiro momento, a redução da carteira impede a diluição das perdas dos créditos vencidos de períodos anteriores. As Despesas Operacionais de Produtos Financeiros atingiram R$ 40,8 milhões, crescimento de 1,0% ante 2T15, refletindo o rígido controle de despesas. No semestre, as Despesas Operacionais de Produtos Financeiros atingiram R$ 82,2 milhões, com crescimento de 5,3%. Contas a Receber de Clientes Jun.16 Dez.15 Jun.15 Cartão Renner (Private Label) - Carteira Total (Ajustada Valor Presente) 1.062,3 1.270,5 1.057,4 Cartão Renner (Private Label) - Carteira Líquida 946,1 1.135,1 944,2 A Vencer 882,4 1.145,2 865,7 Vencidos 209,0 162,2 217,0 Ajuste a Valor Presente (29,1) (36,9) (25,2) Provisão para Perdas em Crédito - Varejo (68,2) (75,0) (67,6) Outros (48,0) (60,4) (45,6) Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Total 478,7 455,2 389,6 Em 30 de junho de 2016, o Contas a Receber de Clientes somava R$ 1.857,3 milhões, 6,4% maior que a posição de junho de 2015. Este aumento está alinhado ao crescimento das vendas no período e é composto por R$ 946,1 milhões referentes ao Cartão Renner (Private Label), R$ 453,7 milhões do Meu Cartão (Co-Branded), R$ 141,8 milhões do Saque Rápido, assim como pelos Cartões de Terceiros e Outras Contas que somavam R$ 315,7 milhões. Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Líquida 453,7 435,1 371,0 A Vencer 363,1 374,4 296,9 Vencidos 115,6 80,8 92,7 Provisão para Perdas em Crédito - Cartão bandeira (25,1) (20,1) (18,6) Saque Rápido - Carteira Total 179,8 179,3 196,8 Saque Rápido - Carteira Líquida 141,8 143,2 165,1 Comissões e Operações a Receber 179,8 179,3 196,8 Provisão para Perdas em Crédito - EP (38,0) (36,1) (31,7) Administradora de Cartões de Terceiros 314,3 405,0 259,8 Outras Contas a Receber 1,4 1,4 5,9 Carteira de Crédito Total, Líquida 1.857,3 2.119,8 1.746,1 EBITDA AJUSTADO TOTAL: VAREJO + PRODUTOS FINANCEIROS No 2T16, o EBITDA Ajustado Total teve crescimento de 9,2%, com Margem EBITDA Ajustada Total de 24,3%, 0,2p.p. acima da margem do 2T15, decorrente da melhor margem bruta, do rígido controle das despesas, não obstante o impacto dos encargos da reoneração da folha de pagamentos e do resultado estável de Produtos Financeiros. Se excluída a reoneração da folha de pagamentos, a Margem EBITDA Ajustada Total teria sido 25,1%. No 1S16, o EBITDA Ajustado Total apresentou crescimento de 3,2% e a Margem EBITDA Ajustada Total foi de 21,3%. Reconciliação do EBITDA 2T16 2T15 1S16 1S15 Lucro líquido 174,8 158,2 240,3 231,4 ( + ) IR, CSLL 70,5 69,9 86,5 99,3 ( + ) Despesas (Receitas) Financeiras, Líquidas 27,1 25,8 51,2 53,8 ( + ) Depreciações e Amortizações 76,9 63,7 150,3 125,1 EBITDA Total 349,4 317,6 528,3 509,5 ( + ) Plano de Opção de Compra de Ações 5,7 7,5 12,5 14,0 ( + ) Resultado da Baixa de Ativos Fixos 1,0 1,1 1,1 1,4 EBITDA Ajustado Total* 356,1 326,2 541,9 525,0 Margem EBITDA Ajustada Total* 24,3% 24,1% 21,3% 22,2% www.lojasrenner.com.br/ri Página 5 de 11 Release 2T16
*De acordo com o previsto no art. 4º da Instrução CVM nº 527, a Companhia optou por divulgar o EBITDA Ajustado, conforme tabela acima, visando demonstrar a informação que melhor reflete a geração operacional bruta de caixa em suas atividades. Tais ajustes se fundamentam em: a) o Plano de Opções de Compra de Ações - corresponde ao valor justo dos respectivos instrumentos financeiros, registrado em uma base pro rata temporis, durante o período de aquisição do direito ao exercício e tem como contrapartida a Reserva de Capital do Patrimônio Líquido e, portanto, não representa saída de caixa; b) as Participações Estatutárias tem caráter contingente e estão relacionadas à própria geração de lucros conforme o art. 187 da lei 6.404/76; e c) o Resultado Baixa de Ativos Fixos refere-se aos resultados apurados na venda ou baixa de ativos fixos, na sua maior parte, sem nenhum impacto no caixa. FLUXO DE CAIXA LIVRE Fluxo de Caixa 2T16 2T15 Var. 1S16 1S15 Var. EBITDA Ajustado Total 356,1 326,2 29,9 541,9 525,0 16,9 (+/-) IRCSLL/Outros 1,0 (42,0) 43,0 (73,0) (119,0) 46,0 Fluxo de Caixa Operacional 357,1 284,1 72,9 468,8 405,9 62,9 (+/-) Variação Capital de Giro (17,0) (7,6) (9,4) 10,0 (120,6) 130,7 Contas a Receber, Líquido de Financ. Oper. (110,6) (99,1) (11,5) 339,3 247,5 91,8 Estoques (26,2) 16,8 (43,1) (78,5) (75,9) (2,6) Fornecedores 131,2 82,6 48,5 (18,9) (71,6) 52,7 Outras Contas a Receber/Pagar (11,3) (8,0) (3,3) (231,8) (220,6) (11,2) No 2T16, a Companhia gerou Fluxo de Caixa Livre de R$ 216,0 milhões, com uma variação positiva de R$ 86,1 milhões ante o 2T15. Esse desempenho deveu-se, principalmente, a uma melhor geração operacional de caixa e aos menores investimentos em ativos fixos. No semestre, o Fluxo de Caixa Livre foi de R$ 267,3 milhões, com uma variação positiva de R$ 200,1 milhões ante o 1S15. (-) Capex (124,0) (146,6) 22,6 (211,5) (218,1) 6,6 (=) Fluxo de Caixa Livre 216,0 129,9 86,1 267,3 67,2 200,1 RESULTADO FINANCEIRO, LÍQUIDO Resultado Financeiro, Líquido (R$MM) 2T16 2T15 Var. % 1S16 1S15 Var. % Receitas Financeiras 18,2 15,5 17,7% 35,4 29,5 20,1% Rendimentos de Equivalentes de Caixa 17,9 15,5 15,8% 33,7 29,3 14,9% Outras Receitas Financeiras 0,3 0,0 888,6% 1,7 0,2 933,7% Despesas Financeiras (46,6) (45,3) 3,0% (87,0) (88,3) -1,5% Juros de Empréstimos, Financ., Debêntures e SWAP (39,5) (40,7) -2,8% (74,8) (78,9) -5,2% Outras Despesas Financeiras (7,1) (4,6) 54,6% (12,3) (9,5) 29,5% Variação Cambial, Líquida (0,3) 3,3-107,7% (0,6) 2,7-120,7% No 2T16, o Resultado Financeiro Líquido foi negativo em R$ 27,1 milhões, com acréscimo de 5,1%, impactado, principalmente, pelos maiores tributos sobre a receita financeira. No semestre, o Resultado Financeiro Líquido foi negativo em R$ 51,2 milhões, com decréscimo de 4,8%. Operações de Hedge (NDF), Líquidas 1,5 0,7 112,6% 1,0 2,4-59,2% Resultado Financeiro, Líquido (27,1) (25,8) 5,1% (51,2) (53,8) -4,8% ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO Endividamento Líquido Jun.16 Dez.15 Jun.15 Empréstimos e Financiamentos (1.127,6) (1.057,1) (1.172,7) Circulante (496,1) (317,3) (295,6) Não Circulante (631,6) (739,8) (877,1) Financiamentos Operacionais (873,1) (796,5) (834,7) Circulante (456,7) (380,9) (420,1) Não Circulante (416,4) (415,6) (414,6) Caixa e Equivalentes de Caixa 784,7 737,5 696,6 Endividamento Líquido (1.216,0) (1.116,1) (1.310,8) Endividamento Líquido/EBITDA Ajustado Total (12M) 0,96x 0,89x 1,10x Em 30 de junho de 2016, o Endividamento Líquido da Companhia era de R$ 1.216,0 milhões, 9,0% acima da posição de 31 de dezembro de 2015 e 7,2% menor do que o apresentado no mesmo trimestre do ano anterior, como resultado, principalmente, da melhor geração de caixa no trimestre. O endividamento composto pelas debêntures, por empréstimos tomados junto ao BNDES e Banco do Nordeste e linhas de capital de giro da Camicado é decorrente das decisões de gestão de capital. Os financiamentos operacionais destinam-se ao financiamento das carteiras de Produtos Financeiros e sua variação está atrelada aos volumes financiados destes produtos. www.lojasrenner.com.br/ri Página 6 de 11 Release 2T16
As despesas dos serviços da dívida relacionadas à Gestão de Capital estão contabilizadas no Resultado Financeiro, Líquido. Já os Financiamentos Operacionais, que são atrelados a Produtos Financeiros, têm seus custos refletidos no Resultado Operacional. INVESTIMENTOS (CAPEX) Sumário dos Investimentos 2T16 2T15 1S16 1S15 Novas Lojas 48,3 50,0 87,9 82,8 Remodelação de Instalações 37,9 44,7 61,3 70,0 Sistemas e Equip. de Tecnologia 65,6 35,2 83,2 43,7 Centros de Distribuição 2,9 15,8 6,6 20,1 Outros 3,2 0,9 6,5 1,4 Total dos Investimentos 157,9 146,6 245,5 218,0 No 2T16, os Investimentos em ativos fixos totalizaram R$ 157,9 milhões. Desse montante, R$ 48,3 milhões foram aplicados na abertura de novas lojas, R$ 37,9 milhões em Remodelações de Instalações, R$ 65,6 milhões em Sistemas e Equipamentos de Tecnologia (incluído a contratação de leasing financeiro de sistemas, sem efeito no caixa no período), assim como R$ 2,9 milhões em Centros de Distribuição e R$ 3,2 milhões em Outros. No trimestre, foram inauguradas 21 lojas, sendo 7 da Renner, 3 da Camicado e 11 da Youcom. No 1S16, os Investimentos em ativos fixos totalizaram R$ 245,5 milhões, com a abertura de 28 lojas, sendo 9 da Renner, 4 da Camicado e 15 da Youcom. Em junho de 2016, a Renner operava com 284 lojas e a Youcom, com 52 lojas, com metragens de vendas de 511,6 mil m 2 e 8,1 mil m 2, respectivamente. A Camicado, por sua vez, contava com 72 lojas, com área de vendas de 32,4 mil m 2. As despesas com Depreciações e Amortizações totalizaram R$ 76,9 milhões no 2T16, apresentando uma variação de 20,8% sobre o mesmo período do ano anterior. Este crescimento está associado, basicamente, ao maior número de lojas, decorrentes do plano de expansão em andamento. No semestre, as despesas com Depreciações e Amortizações totalizaram R$ 150,3 milhões. LUCRO LÍQUIDO O Lucro Líquido da Companhia, no 2T16, foi de R$ 174,8 milhões, com acréscimo de 10,5% em relação ao 2T15, e a Margem Líquida foi de 11,9% ante 11,7% no 2T15, decorrentes dos melhores resultados da Companhia no trimestre. No 1S16, o Lucro Líquido foi de R$ 240,3 milhões, com Margem Líquida de 9,5%. DIVIDENDOS No 2T16, a Lojas Renner creditou aos seus Acionistas dividendos na forma de Juros Sobre Capital Próprio no montante de R$ 41,2 milhões, correspondentes a R$ 0,06418 por ação, considerando a quantidade de 641.485.575 ações ordinárias, líquidas das ações em tesouraria. No semestre, foram creditados dividendos na forma de Juros Sobre Capital Próprio no total de R$ 81,9 milhões, correspondentes a R$ 0,12783 por ação. FATO RELEVANTE Em 12 de maio, a Companhia divulgou ao mercado Fato Relevante com a informação de que o Conselho de Administração, em reunião realizada naquela mesma data, aprovou a revisão do número de lojas previstas para a Renner no Brasil, o que fará com que a meta de 408 unidades em 2021 passe para 450 lojas. Esta alteração está em linha com o planejamento de longo prazo da Companhia e visa capturar potenciais oportunidades geradas pela consolidação do mercado de varejo de moda. Adicionalmente, o Conselho de Administração aprovou a constituição de subsidiária integral da Lojas Renner S.A. no Uruguai para futuras aberturas de lojas da Renner naquele País e autorizou a Diretoria a realizar todos os atos societários referentes a esse processo. A operação no Uruguai iniciará com a abertura de duas lojas no segundo semestre de 2017, em Montevidéu, e seguirá o mesmo padrão das unidades brasileiras, mantendo o posicionamento do Brasil. O interesse pelo Uruguai justifica-se pelo elevado PIB per capita e pelas similaridades com a região Sul do Brasil, onde está localizada a sede administrativa e um dos centros de distribuição da Lojas Renner. www.lojasrenner.com.br/ri Página 7 de 11 Release 2T16
SOBRE A LOJAS RENNER S.A. Companhia constituída em 1965 e de capital aberto desde 1967. Capital totalmente pulverizado desde 2005, com 100% de free float, sendo considerada a primeira corporação brasileira. Negociada na BM&FBOVESPA sob o código LREN3, no Novo Mercado, mais alto nível de Governança Corporativa. Em 30.06.2016, o preço de fechamento da ação LREN3 foi de R$ 23,69 e o valor de mercado da Companhia era de R$ 15,2 bilhões. A Lojas Renner é a maior varejista de moda no Brasil, com 284 lojas Renner, 72 Camicado e 52 Youcom em junho de 2016, sendo sua grande maioria instalada em shopping centers. A Companhia desenvolve e vende roupas, calçados e moda íntima de qualidade para mulheres, homens, adolescentes e crianças sob 17 marcas próprias, das quais 6 são representativas do conceito Lifestyle, em que cada uma reflete um estilo próprio de ser e de vestir. A Renner também vende acessórios e cosméticos por meio de duas marcas próprias e oferece mercadorias em determinadas categorias sob marcas de terceiros. A Lojas Renner adquiriu, em maio de 2011, a Camicado, uma empresa no segmento de casa e decoração, e, em 2013, lançou a Youcom, um novo modelo de loja, especializada em moda jovem. Mulheres entre 18 e 39 anos de idade, que estão na faixa de consumo médio-alto da população brasileira, são o público-alvo da Renner e Camicado. Já a Youcom atende também o segmento de renda médio, mas com foco entre 18 e 35 anos de idade. A Lojas Renner oferece a seus clientes produtos de moda em vários estilos, com qualidade e preços competitivos, em ambientes práticos e agradáveis. AVISO LEGAL As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Lojas Renner S.A. são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio. CONTATOS RELAÇÕES COM INVESTIDORES Laurence Gomes CFO e DRI laurence.gomes@lojasrenner.com.br Paula Picinini Tel. +55 51 2121 7023 paula.picinini@lojasrenner.com.br Diva Freire Tel. +55 51 2121 7045 diva.freire@lojasrenner.com.br Carla Sffair Tel. +55 51 2121 7006 carla.sffair@lojasrenner.com.br Felipe Gaspar Tel. +55 51 2121 7183 felipe.gaspar@lojasrenner.com.br www.lojasrenner.com.br/ri Página 8 de 11 Release 2T16
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO Demonstrações do Resultado (em R$ '000) 2T16 2T15 Var % 1S16 1S15 Var % Receita Operacional Líquida 1.647.580 1.536.401 7,2% 2.894.949 2.710.348 6,8% Receita Líquida com Vendas de Mercadorias 1.464.688 1.354.226 8,2% 2.540.836 2.365.121 7,4% Receita Líquida com Produtos Financeiros 182.892 182.175 0,4% 354.113 345.227 2,6% Custo das Vendas (637.075) (618.617) 3,0% (1.125.499) (1.090.792) 3,2% Custos das Vendas de Mercadorias (626.777) (604.983) 3,6% (1.104.359) (1.065.565) 3,6% Custos dos Produtos Financeiros (10.298) (13.634) -24,5% (21.140) (25.227) -16,2% Lucro Bruto 1.010.505 917.784 10,1% 1.769.450 1.619.556 9,3% Despesas Operacionais (738.046) (663.910) 11,2% (1.391.448) (1.235.107) 12,7% Vendas (394.357) (343.999) 14,6% (747.467) (651.291) 14,8% Gerais e Administrativas (130.629) (116.651) 12,0% (251.296) (217.004) 15,8% Perdas em Crédito, Líquidas (77.523) (74.136) 4,6% (127.700) (119.873) 6,5% Outros Resultados Operacionais (135.537) (129.124) 5,0% (264.985) (246.939) 7,3% Despesas com Produtos Financeiros (40.828) (40.433) 1,0% (82.196) (78.053) 5,3% Outros Resultados Operacionais (94.709) (88.691) 6,8% (182.789) (168.886) 8,2% Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro 272.459 253.874 7,3% 378.002 384.449-1,7% Resultado Financeiro (27.109) (25.785) 5,1% (51.189) (53.770) -4,8% Receitas Financeiras 20.105 25.049-19,7% 50.608 52.482-3,6% Despesas Financeiras (47.214) (50.834) -7,1% (101.797) (106.252) -4,2% Lucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 245.350 228.089 7,6% 326.813 330.679-1,2% Imposto de Renda e Contribuição Social (70.542) (69.920) 0,9% (86.490) (99.320) -12,9% Lucro Líquido do Período 174.808 158.169 10,5% 240.323 231.359 3,9% Lucro Líquido por Ação - Básico R$ 0,2728 0,2479 10,0% 0,3752 0,3629 3,4% Lucro Líquido por Ação - Diluído R$ 0,2708 0,2462 10,0% 0,3727 0,3608 3,3% Quantidade de Ações ao Final do Período (em milhares) 642.086 639.198-642.086 639.198 - www.lojasrenner.com.br/ri Página 9 de 11 Release 2T16
BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO Balanço Patrimonial (em R$ '000) Ativo Jun.16 Dez.15 Jun.15 ATIVO TOTAL 5.812.619 5.863.719 5.224.002 Circulante 3.512.408 3.721.211 3.307.172 Caixa e Equivalentes de Caixa 784.706 737.527 696.597 Contas a Receber de Clientes 1.857.269 2.119.836 1.746.081 Estoques 701.042 622.534 688.231 Estoques 613.300 529.745 590.035 Importações em Andamento 87.742 92.789 98.196 Impostos a Recuperar 106.496 87.630 92.741 Instrumentos Financeiros Derivativos - 99.469 27.799 Outras Contas a Receber 51.689 48.879 46.291 Despesas Antecipadas 11.206 5.336 9.432 Não Circulante 2.300.211 2.142.508 1.916.830 Depósitos Judiciais 10.481 10.825 8.151 Impostos a Recuperar 63.482 59.108 42.164 Instrumentos Financeiros Derivativos - 51 - Outras Contas a Receber 8.293 8.563 8.576 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 158.017 97.899 94.156 Investimentos 50 63 63 Imobilizado 1.589.602 1.545.704 1.391.883 Intangível 470.286 420.295 371.837 Passivo e Patrimônio Líquido Jun.16 Dez.15 Jun.15 PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 5.812.619 5.863.719 5.224.002 Circulante 2.354.817 2.319.127 1.854.113 Empréstimos, Financiamentos e Debêntures 496.086 317.346 296.392 Financiamentos - Operações Produtos Financeiros 456.710 380.914 419.648 Financiamentos das Importações - - 473 Arrendamento Mercantil Financeiro a Pagar 9.730 8.329 6.446 Fornecedores 534.516 553.453 489.860 Fornecedores Comerciais 698.649 709.249 587.402 Antecipações de Pagamentos (233.501) (244.730) (180.228) Fornecedores Uso e Consumo 69.368 88.934 82.686 Impostos e Contribuições a Recolher 173.011 342.976 167.956 Salários e Encargos Sociais 151.162 174.704 103.903 Aluguéis a Pagar 41.405 51.152 38.457 Obrigações Estatutárias 71.279 147.858 44.434 Provisão para Riscos Cíveis e Trabalhistas 35.229 29.866 23.916 Obrigações com Administradora de Cartões 230.697 241.086 194.803 Instrumentos Financeiros Derivativos 94.910 2.601 1.799 Outras Obrigações 60.082 68.842 66.026 Não Circulante 1.160.598 1.233.696 1.366.376 Empréstimos, Financiamentos e Debêntures 631.558 739.769 877.062 Financiamentos - Operações Produtos Financeiros 416.387 415.551 414.604 Arrendamento Mercantil Financeiro a Pagar 70.562 41.103 42.205 Impostos e Contribuições a Recolher 279 169 243 Provisão para Riscos Tributários 37.199 34.848 29.160 Outras Obrigações 4.613 2.256 3.102 Patrimônio Líquido 2.297.204 2.310.896 2.003.513 Capital Social 1.160.305 1.136.124 1.128.234 Ações em Tesouraria (10.140) (6.016) - Reservas de Capital 285.654 272.291 259.870 Reservas de Lucros 765.134 844.271 417.831 Ajuste de Avaliação Patrimonial (62.201) 64.226 16.683 Lucros Acumulados 158.452-180.895 www.lojasrenner.com.br/ri Página 10 de 11 Release 2T16
FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO Fluxo de Caixa - Método Indireto (em R$ '000) 2T16 2T15 1S16 1S15 Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais Lucro Líquido do Período 174.808 158.169 240.323 231.359 Ajustes para Conciliar o Resultado ao Caixa e Equivalentes de Caixa Gerados pelas Atividades Operacionais Depreciações e amortizações 76.912 63.685 150.278 125.070 Resultado nas operações de venda ou baixa dos ativos fixos, líquido 962 1.063 1.299 1.430 Custos de estruturação de debêntures 251 260 512 519 Juros sobre empréstimos, debêntures, Lei 4.131 (Bacen) e arrendamento 41.185 42.073 77.901 81.710 Plano de opção de compra de ações 6.673 7.543 13.982 14.010 Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 4.349 359 7.714 2.819 Imposto de renda e contribuição social 70.542 69.920 86.490 99.320 Perda com instrumentos financeiros derivativos 89 843 13.445 680 Variação cambial, líquida 252 (3.259) 556 (2.683) Provisões (Reversões) para ajuste a valor presente 7.167 4.169 (9.935) (11.606) Provisões (Reversões) para perdas em ativos 35.090 36.675 (26.155) 6.036 Variações nos Ativos e Passivos 418.280 381.500 556.410 548.664 (Aumento) Redução no contas a receber de clientes (182.838) (166.871) 272.705 154.522 (Aumento) Redução no estoque (45.382) 6.839 (54.919) (63.161) Aumento em outros ativos (6.312) (14.413) (38.661) (33.908) Redução (Aumento) nos depósitos judiciais 318 (2.884) 344 (1.318) Aumento em financiamentos - operações serviços financeiros 46.406 36.331 76.632 83.876 Redução em financiamentos das importações - (3.422) - (7.969) Aumento (Redução) em fornecedores 132.986 86.347 (17.951) (68.224) Redução em salários e férias a pagar (28.123) (27.758) (24.160) (20.758) Aumento (Redução) em impostos e contribuições a recolher 6.885 32.056 (159.157) (123.468) Aumento (redução) obrigações com administradora de cartões 15.863 18.510 (10.389) (2.185) Aumento (Redução) em outras obrigações (784) (2.205) (6.406) (4.937) (Redução) Aumento em aluguéis a pagar (1.634) 5.152 (9.747) (2.809) Redução em obrigações estatutárias (9.674) (11.657) (9.674) (11.657) Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais 345.991 337.525 575.027 446.668 Pagamento de imposto de renda e contribuição social (7.387) (55.620) (92.301) (146.330) Pagamento de juros sobre empréstimos, arrendamentos e debêntures (25.445) (20.549) (64.895) (58.617) Caixa Líquido Gerado pelas Atividades Operacionais 313.159 261.356 417.831 241.721 Fluxos de Caixa das Atividades de Investimentos Aquisições de imobilizado (87.200) (117.814) (154.048) (178.282) Aquisições de intangível (36.780) (28.793) (57.499) (39.818) Recebimentos por vendas de ativos fixos 8 7 31 30 Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Investimentos (123.972) (146.600) (211.516) (218.070) Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos Aumento do Capital Social 24.181 23.073 24.181 23.073 Recompra de Ações - - (4.124) - Empréstimos tomados 70.000 24.000 172.554 46.373 Amortização de empréstimos e financiamentos (103.014) (31.482) (114.409) (40.496) Contraprestação de arrendamento mercantil financeiro (332) 555 (9.196) (7.880) Juros sobre capital próprio e dividendos pagos (222.301) (182.488) (227.913) (182.488) Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Financiamentos (231.466) (166.342) (158.907) (161.418) Efeito da variação cambial sobre o saldo de caixa e equivalentes de caixa (198) (53) (229) 24 (Redução) Aumento no caixa e equivalentes de caixa (42.477) (51.639) 47.179 (137.743) Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período 827.183 748.236 737.527 834.340 Caixa e Equivalentes de Caixa no Fim do Período 784.706 696.597 784.706 696.597 www.lojasrenner.com.br/ri Página 11 de 11 Release 2T16