v.86 Jose García Cantera Chief Financial Officer do Grupo Ajudando pessoas e empresas a prosperar

v.86 Jose García Cantera Chief Financial Officer do Grupo Ajudando pessoas e empresas a prosperar

Banco Santander, S.A. ("Santander") adverte que esta apresentação contém declarações prospectivas, de acordo com o significado atribuído na U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995. As declarações prospectivas podem ser identificadas através de palavras como entende, projeta, estima, deverá, pretende, probabilidade, risco, VaR, RORAC, RoRWA, TNAV, alvo, meta, objetivo, estimativa, futuro e expressões similares. Essas declarações prospectivas são encontradas em vários pontos desta apresentação e incluem, entre outras, afirmações acerca da evolução do desenvolvimento de nossos negócios, desempenho econômico e política de remuneração de acionistas. Embora tais declarações prospectivas representem nossa avaliação e expectativas futuras sobre o desenvolvimento de nossos negócios, diversos riscos, incertezas e outros fatores importantes podem fazer com que os desdobramentos e resultados efetivos difiram significativamente de nossas expectativas. Esses fatores incluem, entre outros: (1) tendências gerais de mercado, macroeconômicas, setoriais, governamentais e regulatórias; (2) movimentos nos mercados de capitais, taxas de câmbio e juros, locais e estrangeiras; (3) pressões concorrenciais; (4) desenvolvimentos tecnológicos; e (5) alterações na situação financeira ou solvência de nossos clientes, devedores e contrapartes. Diversos fatores, inclusive aqueles retratados no Relatório Anual que integra o Formulário 20-F apresentado à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (a SEC, Securities and Exchange Commission) ( Formulário 20-F ) em 31 de março de 2017, bem como no Relatório Periódico que integra o Formulário 6-K para o semestre encerrado em 30 de junho de 2017 e apresentado à SEC em 5 de outubro de 2017 (o Formulário 6-K ) no item Fatores de Risco - Principais Informações e no Documento de Registro de Acciones apresentado à Comissão de Valores Mobiliários espanhola ( CMNV ) na seção Fatores de Risco poderiam afetar os resultados futuros do Santander e redundar em outros resultados que divirjam significativamente daqueles sugeridos nas declarações prospectivas. Outros fatores desconhecidos ou imprevisíveis poderiam fazer com que os resultados efetivos divergissem de forma significativa dessas declarações prospectivas. As declarações prospectivas referem-se apenas à data em que são apresentadas e baseiam-se em conhecimentos, informações disponíveis e opiniões em tal data, que podem mudar a qualquer momento. O Santander não assume qualquer obrigação de atualizar ou revisar qualquer declaração prospectiva, seja como resultado de novas informações, eventos futuros, ou por qualquer outro motivo. As informações contidas nesta apresentação estão sujeitas a, e devem ser lidas em conjunto com, todas as demais informações disponíveis publicamente, incluindo, quando relevante, qualquer documento de divulgação mais completo publicado pelo Santander. Qualquer pessoa que adquira valores mobiliários a qualquer momento deve agir exclusivamente com base na sua própria avaliação sobre os méritos ou adequação dos valores mobiliários a suas finalidades e somente com base em informações disponíveis publicamente e após considerar todas as orientações profissionais ou de outro tipo que entender necessárias ou apropriadas nas circunstâncias, e sem se basear nas informações contidas na apresentação. Nenhuma atividade de investimento deve ser empreendida com base nas informações contidas nesta apresentação. Ao disponibilizar esta apresentação, o Santander não fornece orientação ou recomendação de comprar, vender ou de qualquer outra forma negociar com ações do Santander ou com quaisquer outros valores mobiliários ou investimentos, a qualquer título. Nem esta apresentação nem quaisquer das informações nela incluídas constituem uma oferta de venda ou solicitação para oferta de compra de quaisquer valores mobiliários. Nenhuma oferta de valores mobiliários pode ser realizada nos EUA, exceto em conformidade com o registro existente nos termos da Lei de Valores Mobiliários dos EUA de 1933, conforme alterado, ou com base em isenção às determinações da mesma. Nenhuma informação contida nesta apresentação tem a intenção de constituir um convite ou estímulo para a realização de atividades de investimento, à luz da proibição sobre promoção financeira contida na Lei de Serviços e Mercados Financeiros do Reino Unido de 2000. Nota: As declarações sobre desempenho histórico ou valorização financeira não têm a intenção de significar que o desempenho futuro, a cotação das ações ou a rentabilidade futuro (incluindo lucros por ação) para qualquer período necessariamente corresponderão ou excederão os de qualquer ano anterior. Nenhuma informação contida nesta apresentação deve ser interpretada como uma previsão de lucros. Os negócios incluídos em cada um de nossos segmentos geográficos e os princípios contábeis com base nos quais seus resultados são aqui apresentados podem diferir dos negócios incluídos e dos princípios contábeis aplicados localmente para nossas subsidiárias de capital aberto nessas regiões. Portanto, os resultados operacionais e tendências indicados para nossos segmentos geográficos podem diferir substancialmente daqueles relativos às subsidiárias. Além das informações financeiras preparadas nos termos da International Financial Reporting Standards ( IFRS ), esta apresentação inclui determinadas métricas alternativas para mensuração de desempenho, conforme definido nas Guidelines on Alternative Performance Measures expedidas pela Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados em 5 de outubro de 2015 (ESMA/2015/1415es), bem como métricas não-ifrs. As Métricas Alternativas de Desempenho e as Métricas Não-IFRS constituem métricas de desempenho apuradas com base nas informações financeiras do Grupo Santander, mas que não estão definidas ou detalhadas nas pertinentes estruturas de composição de informações financeiras e, dessa forma, não foram auditadas nem são passíveis de auditoria plena. Essas Métricas Alternativas de Desempenho e Métricas Não-IFRS estão sendo utilizadas no intuito de permitir uma melhor compreensão do desempenho financeiro do Grupo Santander, mas devem ser consideradas apenas como informação adicional e em hipótese alguma substituem as informações financeiras preparadas de acordo com o IFRS. Ademais, o modo como o Grupo Santander define e apura essas Métricas Alternativas de Desempenho e Métricas Não-IFRS pode diferir do modo como são calculadas por outras empresas que empreguem medidas semelhantes, e podem não ser comparáveis. Para maiores detalhes acerca das Métricas Alternativas de Desempenho e Métricas Não-IFRS utilizadas, incluindo sua definição ou eventual reconciliação entre quaisquer indicadores gerenciais aplicáveis e os dados financeiros apresentados nas declarações financeiras consolidadas preparadas de acordo com o IFRS, vide Seção 26 do Documento de Registro de Acciones do Banco Santander, apresentado à CNMV em 4 de julho de 2017 (disponível no site da CNMV www.cnmv.es e no site do Banco Santander www.santander.com) e Item 3A do Formulário 20-F, além dos itens Apresentação de Informações Financeiras e de Outra Natureza e Informações Financeiras Consolidadas Selecionadas contidos no Formulário 6-K. Para uma discussão a respeito dos princípios contábeis utilizados na tradução de ativos e passivos em moeda estrangeira para o Euro, vide nota explicativa 2(a) de nossas demonstrações financeiras consolidadas no Formulário 20-F e das demonstrações financeiras consolidadas disponíveis no website da CNMV (www.cnmv.es) e no website do Banco Santander (www.santander.com). 1

Conteúdo 1 Gestão de capital disciplinada 2 Funding conservador e gestão de hedging 3 Principais pontos 2

Nossa estratégia financeira combina cinco alavancas 1 Crescimento do negócio 2 1 2 Comprometidos a crescer organicamente Alavancando nosso modelo de negócio & estratégia comercial aprimorada RoTE: 11,7% 1 Top 3 vs. peers RoRWA: 1,47% 1 5 3 CET1: 10,72% (cumprindo nossas metas consistentemente) Crescimento do TNAV/ação 1 (de 4,01 Dez 14 a 4,15 Jun 17) 3 4 Maior dividendo total e em espécie por ação 4 (1) Grupo ex-popular (1S 17) 5 Inadimplência: 3,55% 1 e cobertura: 73% 1 Funding prudente & gestão de liquidez 3

1 Gestão de capital disciplinada 4

O Santander supera em rentabilidade com volatilidade muito menor... -5 RoTE (%) RoRWA (%) Densidade RWA (%) 4 5 6 7 7 8 8 9 10 10 10 11 11 11 12 14 14 Nota: Peers incluídos são Wells Fargo, JP Morgan, Bank of America, UBS, BBVA, ING, BNP Paribas, HSBC, Unicredit, Lloyds, Citibank, Intesa Sanpaolo, Société Générale, Royal Bank of Scotland, Standard Chartered, Deutsche Bank e Barclays Fonte: Dados da empresa e Bloomberg Dados 1S 17 5 0,6 0,9 0,9 1,1 1,2 1,2 1,1 1,3 1,3 1,3 1,5 1,5 1,5 1,7 1,8 1,7 1,7 2,2 26 23 27 30 27 28 29 36 35 41 44 43 42 53 58 66 64 68

já que o modelo de negócio é importante: Santander tem amplo espaço para absorver perdas Maior rentabilidade com maior cobertura sobre uma densidade convervadora Lucro antes de provisões / RWA (%) Provisões de crédito / RWA (%) RWA / Total de ativos (%) 4,1 5,3 44 3,4 4,1 53 2,9 9,5 41 2,6 1,6 36 2,5 1,0 27 2,2 9,1 43 2,2 0,9 35 2,2 3,9 30 2,1 1,4 29 1,6 3,4 26 Nota: Peers incluídos: BBVA, Unicredit, BNP Paribas, Société Générale, Intesa Sanpaolo, ING, Barclays, Lloyds e HSBC Fonte: Dados da empresa e Bloomberg 1S 17 6

O índice de capital do Santander está bem acima dos requerimentos regulatórios Requiremento SREP 2017 entre os mais baixos na Europa devido a um pilar 2R reduzido o que resulta em um buffer confortável 1 7,25 (%) (%) (bps) 1,25 550 7,75 1,50 540 7,77 1,50 525 8,00 1,50 431 8,75 1,75 418 9,00 2,50 395 9,50 2,75 380 Nota: Peers incluídos: Unicredit, Deutche Bank, BNP Paribas, Société Générale, Intesa Sanpaolo and ING (1) Buffer definido como CET1 Phased-in 1S 17 requerimento SREP Fonte: Dados da empresa 7

Cumprimos consistentemente nosso compromisso de acumular capital organicamente... CET1 FL 9,65% 10,05% 10,55% 10,72% >11% Comprometidos a acumular organicamente uma média de 10bps de CET1 por trimestre Crescimento de RWA abaixo do crescimento do lucro 1 2014 2015 2016 1S'17 2018E Planos para otimizar o retorno sobre o capital 11,0% RoTE 2 11,7% Ampliação de capital para a aquisição do Popular é neutra em capital 1,27% RoRWA 2 1,47% (1) Pró-forma, incluindo o ampliação de capital de janeiro 2015 (2) Grupo ex-popular 8

...logo, estamos no caminho certo para alcançar um CET1 >11% em 2018 RoTE 11,7% RoTE >11,5% 10,7% 170-190bps 70-80bps 40-50bps 10-20bps >11% CET1 FL 1S 7 Acumulação de capital Payout RWA Otimização do perímetro e outros CET1 FL Meta 2018 Nota: Assumindo que não haja nenhuma mudança na avaliação das carteiras disponíveis para venda. Grupo ex-popular. Todos os valores, exceto 1S 17 são estimativas 9

Desenvolvendo um negócio com baixo consumo de capital e melhorando a recorrência... Crescimento significativo de comissões (anual) Maior vinculação de clientes 8% 11% ~10% Crescimento de negócios geradores de comissões Maior índice de recorrência 1 de 48% a 52% em doze meses 4% 2015 2016 1S'17 Meta CAGR 2015-18 Nota: Euros constantes (1) Comissões / custos em 1S 17 10

...e alocação de capital e M&A disciplinados Tornando-se líder na Espanha e em Portugal ROI: 13-14% em 2020 LPA: Accretive em ~3% em 2020 TNAV por ação: ~3% accretion Banco Popular SAM Ganhando pleno controle de um negócio com comissões como impulsionador de crescimento ROI: >20% em 2018, >25% em 2019 LPA: Accretive >1% Impacto CET1:-11bps em 2017 Reforçando nossa franquia ganhando 2,5pp de cota de mercado ROI: Alinhado com o RoTE do Santander Portugal LPA: Accretive CET1: Nenhum impacto negativo BANIF Citi Argentina Consolidando nossa posição como o 1 o banco privado ROI: ~30% LPA: Accretive desde o ano 2 (2018) Impacto CET1: -3bps 11

Maior capacidade para crescer mais rápido e melhorar os dividendos +9% Dividendos em espécie por ação (2017E em relação a 2016) Pagar dividendos Financiar o crescimento do negócio +8% Receitas de cliente 1 (1S 17 vs. 1S 16) Espaço para maiores dividendos... ~1/3 ~1/3 A rentabilidade de primeiro nível nos permite: Acumular capital ~1/3...e para crescer mais rápido +40bps por ano 10,72% CET1 FL 1S 17 (1) Euros constantes, Margem de juros + Comissões 12

As faixas AT1/T2 serão alcançadas durante período transitório Índice de capital total FL do Grupo 1S 17 1 Group FL Total capital ratio 2018E 14,2% 0,6% 1,7% 1,1% TIER2 TIER1 Emissões de T2 para a meta ~35bps Emissões de AT1 para a meta ~40bps >14,5% 2,0% 1,5% TIER2 TIER1 Sem considerar o excesso de provisão genérica em 2018 (0,6pp) Emissões de AT1 para meta de 1,5% em 2018: ~ 2,5bi (dos quais 1bi emitido em Set 17) Geração de CET1 2 10,72% >30bps >11% Emissões de T2 para meta de 2% em 2018: ~ 2,1bi Nota: Assumindo ativos ponderados pelo risco (RWA) constantes. Todos os valores, exceto 1S 17 são metas (1) Índice de capital total fully-loaded pró-forma (2) Líquido de aquisições anunciadas + IFRS9 13

Buffer confortável para os detentores de títulos de dívida AT1 Distância visada para MDA em dezembro de 2018 T2 AT1 CET1 2,0% 1,5% >11,0% >150bps 1,0% 2,5% 1,5% Buffer G-SIB CCB Requerimento Pilar II Capacidade de pagamento significativa de itens distribuíveis Mais de 150 vezes que o custo total de AT1 estimado 2016 1 Índices regulatórios Meta dez-18 4,5% Pilar I mínimo Requerimento regulatório assumido 2019 FL CET1 Metas de gestão MDA >100bps durante todo o tempo (1) Em dez 16 ADIs no Banco Controlador do Santander ( 44bi) 14

2 Funding conservador e gestão de hedging 15

Híbridos Plano de funding focado em instrumentos elegíveis 1 a TLAC ( bi) Plano de funding do Banco Controlador Sênior Não preferencial Meta 2017 12-14 Emissões no acumulado do ano (até 30 set 17) 6,2 Emissões total do Grupo: 18,4bi (~ 13bi elegível a TLAC até set 17) Emissores diversificados: Banco Controlador, SCF, Reino Unido e EUA Sênior preferencial - 0,7 Moedas diversificadas: EUR, USD, GBP AT1 T2 2-3 1,7 1,1 Popular: Necessidade adicional de 750MM de AT1 e 1bi de T2 Total 14-17 Banco Controlador e demais unidades rumo a efetivar o plano de funding de 2017 (1) As estimativas baseiam-se em previsões financeiras atuais e estão sujeitas a mudanças 9,9 16

Modelo de liquidez e funding conservador e descentralizado ( Bi) 18bi emitidos durante o 1S 17 1 Perfil de maturidade bastante gerenciável Dados de jun 17 ( bi) Reino Unido 3,4 Controlador Popular EUA 1,6 Controlador 8,1 SCF SCF Portugal 3,4 Reino Unido Chile 0,4 1,0 Brasil 2017 2018 2019 2020 2021 2021+ (1) Dívida de médio e longo prazo incluindo covered bonds até 30 de junho Dívida subordinada TLAC Senior Dívida sênior Covered Bond Ações preferenciais 17

Balanço prudente, bem financiado e altamente líquido (1S 17 bi) Índice de Cobertura de Liquidez (LCR) Índice de Funding estável líquido (NSFR) Créditos líquidos a clientes 861 764 Depósitos Grupo 140% 1 133% 113% 126% 132% 106% 52 Securitizações Ativos fixos e outros Financeiros ativos 96 163 Ativos 127 153 23 Passivos Equity e outros Financiamento M/LP Financiamento CP 130% 103% Nota: Balanço de liquidez para fins de gestão (líquido de derivativos de negociação e balanços interbancários) (1) Inclui Banco Popular 18

Política de hedging cambial prudente em índice de capital e DRE... CET1 FL do Grupo totalmente coberto Hedging dinâmico dos lucros não em euro Hedged Exposure 12,1% 14,2% 13,3% 11,1% Grupo FL CET1 Pró-forma¹ 10,72% 10,72% Orçamento geralmente coberto em 12 meses + Impacto reduzido da volatilidade cambial Abordagem mais conservadora em 2017 Neutraliza a volatilidade cambial no nosso índice CET1 FL Baseado no capital regulatório e RWAs do Grupo O Centro Corporativo assume todos os custos de hedging (1) Inclui a emissão de direitos concluída em 27 de julho de 2017 após a aquisição do Banco Popular 19

...e hedging prudente de risco de taxas de juros Sensibilidade das taxas de juros positivas em sua maioria Sensibilidade da margem de juros à mudança paralela de +100bps ( MM) Os portfólios disponíveis para venda refletem nossa diversificação geográfica controlador 566 8% 3% 150 18% 38% 121 103bi 549 123 14% 5% 10% 4% 103 1 Nota: Dados do 1S 17 (1) No caso do Santander Brasil há uma sensibilidade negativa, o que significa que para uma mudança paralela de -100bps, teríamos um impacto positivo de aproximadamente 100MM 20

3 Pontos principais 21

Estamos cumprindo os nossos compromissos antes do planejado 2015 2016 1S 17³ 2017 Custo de crédito 1,25% 1,18% 1,19% Melhora Eficiência 47,6% 48,1% 46,3% Amplamente estável LPA ( ) 0,40 0,41 0,24 Aumenta DPA ( ) 2 0,20 0,21 0,22 Aumenta CET1 FL 10,05% 10,55% 10,72% +40bps Orgânico por ano RoTE 1 11,0% 11,1% 11,7% Aumenta (1) Ordinário (2) O total de dividendos com base nos resultados de 2017 será submetido à aprovação do Conselho de Administração e da Assembleia Geral Ordinária (3) Grupo ex-popular 22

Melhoramos nossa meta de RoTE para 2018 e reiteramos todas as outras metas CET1 FL >11% Aumentando LPA, alcançando crescimento de dois dígitos Custo de crédito Média de 1,2% 2015-18 Dividendos em espécie 30-40% de dividendos pagos em espécie: Aumento anual do DPA Eficiência 45-47% RoTE >11,5% 23

Contribuição dos países para as metas do Grupo para 2018 Grupo Crescimento (créditos anual) 2015 2016 1S 17 Meta 2018 6% 2% +1% > Peers 5% 2% -1% SD +9% +0,4% +7% SD -3% -4% -4% SD 21% 14% +8% SD 7% -2% -6% SD 19% 8% +2% DD 11% 7% +3% SD 52% 37% +58% DD 11% 8% +4% SD 26% -5% -4% SD Excelência operacional Índice de eficiência 2015 2016 1S 17 Meta 2018 48% 48% 46% 45-47% 53% 51% 49% 50-52% 40% 40% 35% 37% 56% 59% 55% ~55% 45% 45% 45% 42-43% 39% 42% 45% ~45% 41% 40% 39% 37-39% 43% 41% 41% 40-42% 56% 54% 56% 48-49% 47% 44% 43% ~40% 49% 49% 49% ~45% Gestão Risco Índice de inadimplência 2015 2016 1S 17 Meta 2018 4,4% 3,9% 3,6% 3% 1,5% 1,4% 1,2% <2% 6,0% 5,9% 5,4% ~6% 6,5% 5,4% 5,0% <4% 3,4% 2,7% 2,6% <3,5% 2,1% 2,3% 2,6% <2,5% 3,4% 2,8% 2,6% <3% 5,6% 5,0% 5,0% <5% 1,2% 1,5% 2,2% <1,5% 6,3% 5,4% 4,7% <5% 7,5% 8,8% 7,7% <6% Rentabilidade (RoTE) 2015 2016 1S 17 Meta 2018 10,0% 10,4% 1 1 11,7% >11,5% 12% 11% 11% 9-10% 14% 14% 16% ~17% 10% 12% 15% ~13% 13% 15% 17% ~13% 7% 3% 4% ~4% 13% 15% 20% ~20% 16% 17% 18% ~18% 32% 36% 32% ~30% 13% 12% 11% ~12% 13% 13% 14% ~15% Nota: Critério Grupo. Espanha: perímetro público (excluindo Popular) exceto para RoTE. Crescimento crédito em euros constantes SD: Um dígito DD: Dois Dígitos (1) 11,0% ordinário (2015) 11,1% ordinário (2016) 24

Um modelo único que oferece eficiência e RoTE best-in-class, permitindo o acumular capital, pagar dividendos em espécie crescentes e o financiar crescimento rentável Gestão do balanço eficiente e prudente por meio de acúmulo recorrente de capital, modelo de liquidez e funding prudente e políticas hedging Estamos cumprindo os nossos compromissos antes do planejado, e reiteramos nossos compromissos para 2018 com uma meta de ROTE melhor (>11,5%) 25

Este documento é uma tradução do original em inglês. Se houver alguma diferença entre as informações publicadas nas versões em português e inglês, consideram-se corretas as informações publicadas na versão em inglês. 26

Obrigado Nossa missão é contribuir para o progresso das pessoas e das empresas. Nossa cultura baseia-se na crença de que tudo o que fazemos deve ser 27