Workshop BNDES -Desafios para o Investimento em Novas Usinas de Etanol no Brasil O custo atual de produção de etanol viabiliza novos investimentos? Carlos Eduardo Osório Xavier Gestor de projetos PECEGE/ESALQ/USP Roberto Arruda de Souza Lima Professor ESALQ/USP Rio de Janeiro, RJ 12, Dezembro, 2011 1
PECEGE/ESALQ/USP O Programa de Educação Continuada em Economia e Gestão de Empresas (PECEGE), vinculado a Escola Superior de Agricultura Luiz de Queiroz da Universidade de São Paulo (ESALQ/USP). Atua desde 1986, e em 2003 foi oficialmente estabelecido; Organiza cursos de especialização para profissionais do agronegócio; Desenvolve projetos de pesquisa e extensão universitária. Canal do Sertão Primeiro Projeto de pesquisa: Viabilidade de usina Cursos MBA (presenciais) Cursos in company EAD em implantação 2003 2008 2011 2007 Custos de produção UDOP: Primeiros cursos para o setor sucroenergético CNA: Início da parceria do levantamento de custos de produção sucroenergéticos Viabilidade de projetos Otimização de processos 2
INFORMAÇÕES ECONÔMICAS SUCROENERGÉTICAS 3
AMOSTRAGEM 10 Estados 1/3 da produção NE 4
CUSTOS DE PRODUÇÃO DA CANA: FORNECEDORES SAFRA 2011/12 5% 35% Expansão x Tradicional 70,63 56,29 Benefícios de economias de escala Maior mecanização Menor custo da terra Maiores produtividades Melhor qualidade da matéria-prima Custos de cana própria mais baixos e homogêneos entre as regiões 5
CUSTOS DE PRODUÇÃO ETANOL HIDRATADO: SAFRA 2011/12 Expansão x Tradicional 1134 1087 Vantagens nos custos de produção agrícola Melhor qualidade da matéria-prima Consolidação das vantagens tecnológicas das usinas mais novas Maior produção de bioeletricidade Séria desvantagem nos preços do etanol 6
EVOLUÇÃO DOS PARÂMETROS TÉCNICOS AGRÍCOLAS: FORNECEDORES Queda de produtividade 10% para fornecedores e 15% usinas em 2010/11 7
TAXA DE UTILIZAÇÃO DA CAPACIDADE INDUSTRIAL (%) Impacto no aumento dos custos unitários de produção 8
EVOLUÇÃO DOS CUSTOS ETANOL HIDRATADO REGIÃO EXPANSÃO Variação acumulada Tendência (%a.a) Custos 52,2% 8,8% Preços 70,9% 13,6% Variação acumulada dos custos até 2010/11: Valores nominais 23,4% Valores reais 2,9% 9
EVOLUÇÃO DOS CUSTOS AÇÚCAR VHP REGIÃO EXPANSÃO 10
BENCHMARKING DE INDICADORES SAFRA (2010/11) 11
NÍVEIS DE INVESTIMENTOS EM 2011/12 Nível investimentos Reforma/expansão do canavial Investimentos industriais Baixo 17% 37% Insuficiente 23% 21% Suficiente 30% 21% Expansão 30% 21% Nota: Classes de investimentos agrícola : Baixo, quando nível de reforma é menor que 10%, insuficiente entre 10% e 15%, suficiente entre 15% e 20%, Expansão quando plantio ocorre em mais de 20% da área. Classes de investimentos industrial : Baixo, quando valores investidos são menores que R$ 2,5/t de capacidade instalada, insuficiente entre R$ 2,5 /t e R$ 5/t, suficiente entre R$ 5/t e R$10, Expansão quanto investimento maior que R$ 10/t. 12
FOCO DOS INVESTIMENTOS Foco dos investimentos 2011/12 2012/13 Reforma/Expansão canavial 0% 67% Expansão de capacidade moagem 33% 50% Produção de etanol 33% 0% Produção de açúcar 56% 0% Cogeração 22% 33% 13
DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS: PORTAL DE INFORMAÇÕES SUCROENERGÉTICAS 14
ACOMPANHAMENTO DOS PREÇOS FORMADORES DOS CUSTOS SUCROENERGÉTICOS ÍNDICE DE INFLAÇÃO DA AGROINDÚSTRIA SUCROENERGÉTICA: REGIÃO CENTRO-SUL TRADICIONAL DO BRASIL Duração de 18 meses Estados de São Paulo e Paraná Evolução do índice para açúcar e etanol Variação de preços de insumos, mão de obra, arrendamentos e manutenções industriais com base em 8 praças 15
DESAFIOS DE ANÁLISE FUTURAS 16
CONCLUSÕES 1. Momento de oportunidades para definição de estratégias de NOVOS INVESTIMENTOS; 2. CUSTOS ALTOS do etanol hidratado são acompanhados de preços remuneradores da produção; 3. Oportunidades de GANHOS após investimentos em aumento de produtividade agrícola e melhor uso da capacidade industrial; 4. Novas unidades tem chegado a sua MATURIDADE OPERACIONAL; 5. Necessidade de GESTÃO E ANÁLISE INDIVIDUALIZADA com foco em eficiência operacional e comercial; 6. Desafios de desenvolver mercados e condições logísticas para ATENDER NOVAS UNIDADES. 17
OBRIGADO! Carlos Eduardo Osório Xavier ceox@usp.br Roberto Arruda de Souza Lima raslima@usp.br Fone: (19) 3375 4250 www.pecege.esalq.usp.br/portal 18