Informamos que a nossa Carteira Sugerida apresentou um desempenho de -0,58% em agosto, resultado acima do IFIX (-0,86%). Em agosto, portanto, a nossa Carteira Sugerida fechou mês com uma diferença de 0,28% ante o índice de referência. Análise do mês de agosto Em agosto a grande maioria dos fundos apresentou rentabilidade próxima de zero. Destaque para o Fundo Imobiliário Industrial do Brasil (FIIB11) com alta de 5,14%. Percebemos uma correção dos fundos imobiliários nos últimos meses, com a alta dos juros brasileiros. Em agosto os preços desvalorizaram indicando esta correção no curto prazo. Devido a valorização do HGRE11 optamos por trocar este FII pelo XPGA11.
Carteira Sugerida para : Para agosto, optamos pela retirada de HGRE11 e ingresso de XPGA11. AGOSTO SETEMBRO EDGA11B EDGA11B FIIB11 FIIB11 FIIP11B FIIP11B SAAG11 SAAG11 BCFF11B BCFF11B MXRF11 MXRF11 HGRE11 XPGA11 RBRD11 RBRD11 RNGO11 RNGO11 JSRE11 JSRE11
Rentabilidade acumulada em 2015: Rentabilidade acumulada em 2014: Dividendos Os dividendos distribuídos são provenientes dos aluguéis e juros pagos pelos imóveis e títulos pertencentes aos fundos. Para exemplificar, um investidor com uma carteira em torno de R$100.000,00 teria obtido o seguinte rendimento em sua conta: Aplicação Valor Aplicado Aluguel / Dividendo Yield Medio Mês Fundos R$ 100.000,00 R$ 874,60 0,87% Poupança R$ 100.000,00 R$ 660,00 0,66% Uma aplicação na poupança teria rendido em torno de 0,66% no mês, gerando cerca de R$ 660,00. A Carteira de Fundos de Investimento Imobiliário pagou 0,874% já liquido de IR, o equivalente a R$874,60. É importante ressaltar que os fundos FIIP11B e RBRD11 possuem alugueis anuais.
Descrição dos Fundos EDGA11B: O objeto do fundo é primordialmente o investimento em empreendimentos imobiliários por meio da aquisição de até 100% do empreendimento comercial Galeria, edifício corporativo classe A, localizado na Rua da Quitanda, no centro da cidade do Rio de Janeiro. O empreendimento possui oito pavimentos, totalizando 22.026 m², além de um mall localizado no térreo e subsolo, que totaliza 2.809 m². O edifício está localizado no quadrilátero formado pelas tradicionais Rua da Quitanda, Rua do Rosário, Rua do Ouvidor e Rua do Carmo. FIIB11: O fundo tem como objetivo captar recursos para a aquisição de imóveis industriais, prontos ou em construção, com a finalidade de revenda, desenvolvimento de empreendimentos imobiliários ou locação. O empreendimento em que o Fundo vem concentrando seus investimentos, denominado Perini Business Park, é um condomínio industrial idealizado na forma de galpões industriais com áreas que podem ser locadas em módulos a partir de 509 m2, sendo que as diversas despesas incorridas encontram uma base comum de rateio entre as empresas instaladas (locatárias). Dos imóveis e benfeitorias que compõem o Perini Business Park, o Fundo de Investimento Imobiliário Industrial do Brasil possui, em regime de condomínio, 277.714,50m2 de terreno e 101.832,00m2 de área construída. O restante da área e das benfeitorias pertencem ao FP. F. Andrômeda Fundo de Investimento Imobiliário e à Perville Construções e Empreendimentos S/A. Entre os locatários do empreendimento estão a Whirlpool e a Schulz. RNGO11: O fundo é proprietário de duas torres, de 13 andares cada, pertencentes ao empreendimento Centro Administrativo Rio Negro, localizado em Alphaville, na Grande São Paulo. Também possui um deckpark com 744 vagas de estacionamento, três lojas comerciais e depósitos. O empreendimento é de alto padrão e possui certificado LEED pela aplicação do conceito de sustentabilidade em empreendimentos imobiliários. Atualmente, o Fundo possui como locatários as empresas Adidas, Banco VR, Campari e Warner Bros, entre outros. FIIP11B: O RB Capital Renda I investe seus recursos em empreendimentos imobiliários comerciais, construídos e locados na modalidade build-to-suit para empresas nacionais e multinacionais. O fundo busca proporcionar aos cotistas retornos por meio da distribuição de rendimentos provenientes dos valores de locação e pela valorização dos imóveis do portfólio. Atualmente tem em seu portfólio três centros de distribuição, um armazém e três lojas: Centro de Distribuição em São José dos Pinhais (PR) locado para AmBev, Centro de Distribuição em Guarulhos (SP) locado para Danfoss, Centro de Distribuição próximo a Londrina (PR) locado para o Magazine Luiza, Armazém localizado em Ilhéus (BA) locado para Barry Callebaut, loja âncora de Shopping em São Paulo locada para C&A, loja localizada em Nova Iguaçu RJ) locado para a Leader e loja localizada em Contagem (MG) locada para a TelhaNorte. RBRD11: O fundo tem por objeto a aquisição de bens imóveis não-residenciais, notadamente empreendimentos imobiliários construídos e locados preponderantemente na modalidade built-to-suit (sob medida para o inquilino). É proprietário de quatro ativos imobiliários comerciais locados sob regime atípico para duas grandes empresas (Ambev e Ampla) e uma varejista (Lojas Leader). XPGA11: O XP GAIA LOTE I - fundo de Investimento Imobiliário investe, preferencialmente, certificados de recebíveis imobiliários (CRI s), podendo ainda investir em letras de credito imobiliário (LCI) e letras hipotecárias (LH). Foi lançado em 2011 e é administrado pelo Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., exercendo uma gestão ativa afim de posicionar-se nos melhores títulos. A carteira do fundo foi configurada para obter uma rentabilidade de IPCA + 11%. MXRF11: O fundo tem por objetivo a aplicação preponderante em CRI (certificados de recebíveis imobiliários), podendo ainda investir em LCI (letras de crédito imobiliários), LH (letras hipotecárias) e cotas de fundos de investimento imobiliário. O Maxi Renda tem como objetivo superar a rentabilidade da Nota do Tesouro Nacional série C (NTN-C, que remunera o investidor com IGP-M mais juros). Os CRIs poderão ser de ativos performados ou não, lastreados em recebíveis de imóveis comerciais, residenciais, industriais, shopping center, loteamentos e outros. BCFF11B: BC Fundo de Fundos de Investimentos Imobiliários tem por objetivo primordial a aquisição de cotas de outros Fundos de Investimento Imobiliário, Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letras Hipotecárias (LH), Letras de Crédito Imobiliário (LCI), ações ou cotas de sociedades cujo único propósito
se enquadre entre as atividades permitidas aos Fundos de Investimentos Imobiliários e imóveis comerciais prontos ou em construção. O Fundo distribui rendimentos mensalmente, provenientes da composição de sua carteira e do ganho de capital com a venda de ativos integrantes do portfólio. SAAG11: Fundo de agências bancárias do Santander. Administrado pela Rio Bravo Investimentos DTVM Ltda, o FII tem contratos de longo prazo. O fundo tem distribuição de rendimentos mensais e contratos justados por índices IGP-M. O FII possui agências localizadas em pontos estratégicos, como AV. Paulista, totalizando hoje 29 agências. JSRE11: O Fundo administrado pelo Banco J. Safra S.A., em regime de condomínio fechado, com prazo indeterminado de duração. O objetivo é o investimento em cotas de outros FIIs, podendo também alocar parte da carteira em CRI (certificados de recebíveis imobiliários), LCI (letras de crédito imobiliários) e LH (letras hipotecárias). Trata-se portanto de um FII de FIIs, segundo a classificação do Ranking dos FIIs.
Presidente Francisco Deusmar de Queirós Diretoria Mário Henrique Alves de Queirós marioqueiros@paxcorretora.com.br Gestão de Recursos de Terceiros Jerônimo Alves Bezerra jeronimoalves@paxcorretora.com.br Gustavo Farias gustavo@paxcorretora.com.br Análise Pedro Rocha Lima Amaro pamaro@paxcorretora.com.br CNPI 295 /11 NE Raul Mota raul@paxcorretora.com.br Leonardo Sbardelotto leonardo@paxcorretora.com.br Rafael Costa Alves rafaelalves@paxcorretora.com.br Ouvidoria ouvidoria@paxcorretora.com.br PAX Corretora de Valores e Câmbio SA Av. Dom Manoel, 1020. Centro Fortaleza / CE CEP: 60060-090 Fone: +55.85.3211-4200 Fax: +55.85.3211-4242 Toll-free: 0800.280.55.11 Site: Mesa de Operações Elisio de Sousa Medeiros elisiosousa@paxcorretora.com.br Disclosure Este Relatório foi preparado pela Pax Corretora de Valores e Câmbio SA para uso exclusivo do destinatário, não podendo ser reproduzido ou distribuído por este a qualquer pessoa sem expressa autorização da Pax Corretora de Valores e Câmbio SA. Este Relatório é distribuído somente com o objetivo de prover informações e não representa, em nenhuma hipótese, uma oferta de compra e venda ou solicitação de compra e venda de qualquer valor mobiliário ou instrumento financeiro. As informações contidas neste Relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação. Entretanto, as informações aqui contidas não representam por parte da Pax Corretora garantia de exatidão das informações prestadas ou julgamento sobre a qualidade das mesmas, e não devem ser consideradas com tal. As opiniões contidas neste Relatório são baseadas em julgamentos e estimativas, estando, portanto, sujeitas a mudanças. Sem prejuízo do disclosure acima e em conformidade com as disposições da Instrução CVM nº 483/2010, o analista de investimento responsável pela elaboração deste relatório declara que: (I) é certificado pela APIMEC e registrado na Comissão de Valores Mobiliários; (II) as análises e recomendações refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais, às quais foram realizadas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Pax Corretora. Informações adicionais sobre quaisquer companhias e recomendação podem ser obtidas diretamente, por telefone, com o(s) analista(s) responsável (eis) pela análise. Os Relatórios publicados pela equipe de análise de investimento da Pax Corretora também podem ser encontrados em nosso website http:// Informações e análise de companhias que não são objeto de análise e recomendações podem ser obtidas através de solicitação.