GNB Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, SA. Sede: Av. Alvares Cabral n.º 41, Lisboa CRCL / Pessoa Colectiva n.º 501882618 Capital Social: 3.000.000 EUR AVISO DE FUSÃO DE FUNDOS Nos termos dos artigos 34º, 36º e 37º, números 1 e 2, da Lei nº 16/2015 de 24 de fevereiro que aprovou o Regime Geral dos Organismos de Investimento Coletivo ( Regime Geral dos OIC ), a GNB Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. (adiante a Sociedade Gestora ) informa que foi autorizada pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários a Fusão por incorporação dos fundos NB Renda Mensal - Fundo de Investimento Mobiliário Aberto de Obrigações ( NB Renda Mensal ou Fundo Incorporado ) e NB Capitalização - Fundo de Investimento Mobiliário Aberto de Obrigações ( NB Capitalização ou Fundo Incorporado ) no fundo NB Tesouraria Ativa - Fundo de Investimento Mobiliário Aberto ( NB Tesouraria Ativa ), o qual será redenominado para NB Capital Plus - Fundo de Investimento Mobiliário Aberto de Obrigações ( Fundo Incorporante ) nos termos da subalínea i) da alínea w) do nº 1 do artigo 2º do Regime Geral dos OIC ( Fusão ), a ocorrer no dia 19 de julho de 2017 ( Data da Fusão ). 1. Contexto e Fundamentação A Fusão é efetuada fundamentalmente pelas seguintes razões: - Dimensão dos fundos: A fusão permitirá aumentar o volume de ativos sob gestão, dessa forma possibilitando, não só uma maior eficiência na respetiva gestão e uma maior diversificação dos s, como também a obtenção de sinergias resultantes de economias de escala, nomeadamente em termos operacionais. - Racionalização da oferta de produtos: A Sociedade Gestora aproveita a ocasião para proceder a uma alteração da política de do Fundo Incorporante e à sua redenominação para NB Capital Plus - Fundo de Investimento Mobiliário Aberto de Obrigações. Face ao atual contexto de taxas de juro de (muito) curto prazo negativas, a política de do fundo alterou-se de forma a permitir uma maior exposição a ativos de renda fixa (nomeadamente com maturidades superiores). Através da Fusão e desta alteração da política de do Fundo Incorporante, 1
a sociedade gestora passará a concentrar a sua oferta de fundos de obrigações de curto médio prazo num único produto. 2. Termos da Fusão Na data da Fusão, o ativo líquido dos Fundos Incorporados será transferido e incorporado no Fundo Incorporante, após apuramento e retenção de todas as comissões, despesas e impostos devidos, calculados por referência à data da última publicação do valor da unidade de participação, e os fundos NB Renda Mensal e NB Capitalização serão extintos. Os participantes dos Fundos Incorporados (NB Renda Mensal e NB Capitalização) passarão a deter um número de unidades de participação do Fundo Incorporante proporcional ao valor, à Data da Fusão, das unidades de participação que detinham nos Fundos Incorporados. Os participantes do Fundo Incorporante (NB Tesouraria Ativa) manterão o mesmo número de unidades de participação desse fundo, após a Fusão, mudando apenas a denominação deste para NB Capital Plus. 3. Repercussões decorrentes da Fusão A Sociedade Gestora considera serem de assinalar as seguintes diferenças significativas decorrentes da fusão e da alteração da política de do Fundo Incorporante: A) Para os atuais participantes do fundo NB Renda Mensal: Política e estratégia de NB RENDA MENSAL indexada e/ou taxa fixa de dívida pública, de empresas e títulos de dívida objeto de securitização. Focado em instrumentos de dívida com prazo de vencimento residual igual ou inferior a um ano. Autolimites: O Fundo investirá direta ou indiretamente mais de 70% dos seus ativos em obrigações de taxa variável ou de taxa fixa com prazo residual inferior a um ano, de dívida pública ou de empresas, em títulos de participação, em obrigações hipotecárias e títulos de dívida objeto de securitização, mantendo mais de 50% em obrigações de taxa variável. 2 NB CAPITAL PLUS indexada e/ou taxa fixa de dívida pública ou de empresas. Focado em emitentes com notação de rating de investment grade (mínimo de BBBpela Standard & Poors ou Baa3 pela Moodys ou BBB- pela Fitch) Autolimites: O Fundo investirá em direta ou indiretamente no mínimo 80% do seu património em obrigações de taxa indexada e/ou de taxa fixa de dívida pública e de empresas. A maturidade residual média ponderada da carteira do Fundo é igual ou inferior a 3 anos. O em títulos abaixo de rating investment grade ficará restrito a um máximo de 10%.
Política de rendimentos Rendimentos são distribuídos mensalmente Rendimentos são reinvestidos Liquidação financeira dos Resgates Máximo de 5 dias úteis após pedido de resgate Máximo de 3 dias úteis após pedido de resgate Período de mínimo recomendado / Perfil do Investidor 1 Ano / risco baixo 2 Anos / risco moderado B) Para os atuais participantes do fundo NB Capitalização: Política e estratégia de NB CAPITALIZAÇÃO indexada e/ou taxa fixa de dívida pública, de empresas e títulos de dívida objeto de securitização. Focado em instrumentos de dívida com prazo de vencimento residual igual ou inferior a um ano. Autolimites: O Fundo investirá direta ou indiretamente mais de 70% dos seus ativos em obrigações de taxa variável ou de taxa fixa com prazo residual inferior a um ano, de dívida pública ou de empresas, em títulos de participação, em obrigações hipotecárias e títulos de dívida objeto de securitização, mantendo mais de 50% em obrigações de taxa variável. NB CAPITAL PLUS indexada e/ou taxa fixa de dívida pública ou de empresas. Focado em emitentes com notação de rating de investment grade (mínimo de BBBpela Standard & Poors ou Baa3 pela Moodys ou BBB- pela Fitch). Autolimites: O Fundo investirá em direta ou indiretamente no mínimo 80% do seu património em obrigações de taxa indexada e/ou de taxa fixa de dívida pública e de empresas. A maturidade residual média ponderada da carteira do Fundo é igual ou inferior a 3 anos. O em títulos abaixo de rating investment grade ficará restrito a um máximo de 10%. Liquidação financeira dos Resgates Máximo de 5 dias úteis após pedido de resgate Máximo de 3 dias úteis após pedido de resgate 3
Período de mínimo recomendado / Perfil do Investidor 1 Ano / risco baixo 2 Anos / risco moderado C) Para os atuais participantes do fundo NB Tesouraria Ativa (antes da alteração da respetiva política de ) NB TESOURARIA ATIVA NB CAPITAL PLUS Activos: Fundo de tesouraria que investe em obrigações de taxa indexada e/ou taxa fixa de dívida pública, de empresas e títulos de dívida objeto de securitização, em instrumentos do mercado monetário e em depósitos bancários com prazo de vencimento residual inferior a um ano. indexada e/ou taxa fixa de dívida pública ou de empresas. Focado em emitentes com notação de rating de investment grade (mínimo de BBBpela Standard & Poors ou Baa3 pela Moodys ou BBB- pela Fitch) Política e estratégia de Autolimites: O Fundo investirá entre 50% e 85% do seu valor líquido global em valores mobiliários, instrumentos do mercado monetário e em depósitos bancários com prazo de vencimento residual inferior a um ano, não podendo os depósitos bancários exceder 50% do valor líquido global do Fundo. O Fundo manterá investido pelo menos 20% do seu património em obrigações de taxa indexada de dívida pública, de empresas e títulos de dívida objeto de securitização. O Fundo poderá investir até um máximo de 10% em obrigações de taxa fixa de dívida pública ou de empresas. Autolimites: O Fundo investirá em direta ou indiretamente no mínimo 80% do seu património em obrigações de taxa indexada e/ou de taxa fixa de dívida pública e de empresas. A maturidade residual média ponderada da carteira do Fundo é igual ou inferior a 3 anos.. O em títulos abaixo de rating investment grade ficará restrito a um máximo de 10%. Período de mínimo recomendado / Perfil do Investidor Indicador Sintético de Risco e de 2 Meses / risco baixo 2 Anos / risco moderado Nível 2 Nível 3 4
Remuneração Liquidação financeira dos Resgates 1 dia útil após pedido de resgate Máximo de 3 dias úteis após pedido de resgate Taxa de Encargos Correntes 0,3684% 0,5863% (estimativa) Comissão de Gestão Fixa 0,525% (provisoriamente 0,15% até 30 de junho de 2017) 0,725% D) Outras diferenças relevantes para os participantes dos fundos abrangidos pela Fusão: Resultados previstos: a Fusão e a alteração da política de do Fundo Incorporante poderão ter um impacto direto no desempenho, quer dos Fundos Incorporados quer do Fundo Incorporante, uma vez que face ao atual contexto de taxas de juro de (muito) curto prazo negativas, a nova política de do Fundo Incorporante permite uma maior exposição a ativos de renda fixa com maturidades superiores permitindo desta forma um potencial de retorno superior (assim como um risco superior) quando comparado com a política de atual do NB Tesouraria Ativa focada em instrumentos do mercado monetário e obrigações com maturidade residual inferior a um ano. Reafetação da carteira dos fundos envolvidos na Fusão: Tanto os Fundos Incorporados como o Fundo Incorporante são atualmente fundos de crédito focados em dívida privada com maturidade residual inferior a um ano. Desta forma, não vai existir uma reafetação de ativos nas carteiras, tanto dos Fundos Incorporados como do Fundo Incorporante antes da Fusão, sendo possível a integração direta das carteiras de ativos dos três fundos. Após a fusão, tendo em conta: a) o atual contexto de taxas de juro de (muito) curto prazo negativas, b) a nova política de do Fundo Incorporante que permite uma maior exposição a ativos de renda fixa com maturidades superiores, é provável, dependendo do contexto de mercado após a fusão e das oportunidades existentes nessa altura, que exista uma reafetação da carteira do Fundo Incorporante no sentido do em títulos de dívida com maturidades superiores. Custos para os participantes: desta Fusão não irão resultar quaisquer custos para os participantes, nem para os fundos envolvidos. 5
A operação de Fusão não implicará alterações ao nível da Sociedade Gestora, da entidade depositária e das entidades comercializadoras, que mantêm as respetivas funções. 4. Direitos dos Participantes As operações de subscrição e de resgate de unidades de participação dos fundos envolvidos na Fusão estarão suspensas nos 5 (cinco) dias úteis que antecedem a Data da Fusão assim como no próprio dia da Fusão, (ou seja de 12 de julho de 2017 a 19 de julho de 2017), mantendo-se até essas datas as atuais condições de subscrição e de resgate, sem prejuízo do direito dos participantes de solicitarem o resgate, com total isenção da comissão de resgate prevista nos prospetos desses fundos, a partir do momento em que lhes seja disponibilizada a informação relativa à fusão e até às 17:00 horas do dia 11 de julho de 2017. Os participantes do Fundo Incorporado que não solicitem o resgate das suas unidades de participação até às 17:00 horas do dia 11 de julho de 2017 tornam-se automaticamente participantes do Fundo Incorporante a partir da Data de Fusão. Toda a documentação relativa à Fusão encontra-se ao dispor dos participantes dos fundos envolvidos na Fusão para consulta junto das entidades comercializadoras. Os participantes têm igualmente o direito de solicitar gratuitamente uma cópia do relatório do auditor relativo à Fusão junto das mesmas entidades. Data: 09 de junho de 2017 6