Kinea Renda Imobiliária FII Relatório de Gestão Setembro de 2011
Palavra do Gestor Prezado investidor, No mês de agosto, não houve alteração na carteira de imóveis do Kinea Renda Imobiliária Fundo de Investimento Imobiliário - FII ( Fundo ). Conforme falado no relatório anterior, já temos assinado opções de compra de 2 ativos imobiliários sendo 1 edifício comercial na cidade de São Paulo e 1 centro logístico na região metropolitana de Campinas. Assim como ocorreu com os demais ativos adquiridos pelo Fundo, estamos realizando nesse momento uma due dilligence técnica e jurídica nos 2 ativos. Assim que concluirmos as aquisições informaremos a todos os investidores. A política de investimento não sofreu alteração após a 2ª emissão do Kinea Renda Imobiliária. Dessa maneira seguimos avaliando novas oportunidades de investimento para completar a carteira de imóveis do Fundo, tendo como foco principal a aquisição de imóveis comerciais e logísticos no eixo Rio-São Paulo incluindo áreas adicionais em imóveis nos quais já detemos participações. 2
Rentabilidade A nona distribuição de renda de aluguel referente ao mês de agosto, no valor de R$ 7,00 por cota, isento de Imposto de Renda, será efetuado diretamente na conta corrente dos cotistas. Na tabela abaixo apresentamos um exemplo da rentabilidade total do Fundo considerando a distribuição de rendimentos e a valorização da cota no mercado secundário, tomando como base um investidor hipotético que tenha entrado na 1ª Emissão pela cota média de R$ 1.005,76 1 2 e outro que tenha entrado na 2ª Emissão pela cota média de R$1.128,62 3 4.Nessa tabela, você também confere a rentabilidade do Fundo em relação ao CDI 5 : Data Valor Referencial Variação Rendimentos Rentabilidade CDI no Rentabilidade Base da Cota (R$) da Cota Distribuídos Total Período Fundo x CDI 15/09/2010 1.005,76 21,26% 5,83% 28,33% 9,29% 305,01% 08/07/2011 1.128,62 10,23% 1,24% 11,61% 1,51% 770,93% 1 - Período de 15/09/2010 a 31/08/2011. 2 - Valor obtido pelo volume total da captação da 1ª Emissão de R$ 260.469.923 dividido pelo número total de cotas emitidas de 258.979. 3 - Período de 08/07/2011 a 31/08/2011. 4 - Valor obtido pelo volume total da captação da 2ª Emissão de R$202.548.081,65 dividido pelo número total de cotas emitidas de 179.466. 5 - Certificado de Depósito Interbancário, adotado neste Relatório como mera referência econômica e não como meta ou parâmetro de performance do Fundo. 3
Negociação e Liquidez No mês de agosto, os papéis do Fundo foram negociados em 100% dos pregões da BM&FBovespa, comprovando a boa liquidez do papel. Os volumes transacionados continuam numa trajetória positiva, com um total de 7.495 cotas negociadas, equivalentes a 1,71% do total de cotas do Fundo com um volume médio diário de R$412.242,00 e um volume médio por negócio de R$22.565,00. As cotas estão disponíveis para negociação no mercado secundário sob o código KNRI11. Confira no gráfico apresentado a seguir a evolução das cotas e dos volumes negociados desde o início da negociação das cotas do Fundo. 1.300,00 R$ 1.500.000 R$ 1.400.000 1.250,00 R$ 1.300.000 R$ 1.200.000 Valor da Cota 1.200,00 1.150,00 1.100,00 R$ 1.100.000 R$ 1.000.000 R$ 900.000 R$ 800.000 R$ 700.000 Volume Diário 1.050,00 1.000,00 R$ 600.000 R$ 500.000 R$ 400.000 R$ 300.000 950,00 R$ 200.000 R$ 100.000 900,00 01 05 07 11 13 15 19 25 27 29 03 05 09 11 13 17 19 23 25 27 31 02 06 08 10 14 16 20 22 27 29 01 05 07 11 13 15 19 21 25 27 29 02 04 08 10 12 16 18 22 24 26 30 abril 2011 maio 2011 junho 2011 julho 2011 agosto 2011 R$ - 4
Carteira Imobiliária do Fundo Atualmente a vacância 6 física e financeira da carteira do Fundo é zero, pois os imóveis encontram-se totalmente locados. A carteira imobiliária do Fundo é composta atualmente pelos ativos abaixo descritos 7 : Lavradio Endereço: Rua do Lavradio, 132 Bairro: Centro Cidade: Rio de Janeiro Estado: Rio de Janeiro Data de aquisição: Novembro/2010 Área locável: 15.833m 2 Participação no empreendimento: 100% Inquilino: Caixa Econômica Federal/TRT Valor de avaliação: R$ 147.500.000,00 (base set/10) Gomes Freire Endereço: Avenida Gomes Freire, 471 Bairro: Centro Cidade: Rio de Janeiro Estado: Rio de Janeiro Data de aquisição: Novembro/2010 Área locável: 5.169 m 2 Participação no empreendimento: 100% Inquilino: Banco do Brasil/TRT Valor de avaliação: R$ 34.500.000,00 (base set/10) 6 - Percentual de espaços vagos em relação ao estoque total de escritórios. 7 - Avaliação patrimonial das propriedades elaborada pela Jones Lang LaSalle. 5
Carteira Imobiliária do Fundo Athenas Endereço: Rua Doutor Fernandes Coelho, 64 Bairro: Pinheiros Cidade: São Paulo Estado: São Paulo Data de aquisição: fevereiro/2011 Área locável: 6.230m 2 Participação no empreendimento: 93% Inquilinos: Camargo Correa, American Airlines, Polengui e Leitbom, entre outros Valor de avaliação: R$ 35.400.000,00 (base dez/10) Joaquim Floriano Endereço: Rua Joaquim Floriano, 913 Bairro: Itaim Cidade: São Paulo Estado: São Paulo Data de aquisição: março/2011 Área locável: 3.198m 2 Participação no empreendimento: 82% Inquilinos: OHL, Yamaha e Vetor Zero, entre outros Valor de avaliação: R$ 27.000.000,00 (base jan/11) 6
Informações Contábeis Recursos disponíveis para distribuição No quadro abaixo, apresentamos os recursos disponíveis para distribuição no mês de agosto, considerando as receitas e despesas realizadas. Disponível para distribuição (R$) Total de Receitas 4.167.580,62 Total de Despesas (520.900,47) Saldo Final em 31/08/2011 3.646.680,15 Fluxo de Caixa no mês de agosto de 2011 8 : Para apuração do fluxo de caixa do Fundo foram considerados os rendimentos auferidos pelos ativos do Fundo, que, no período, compreendem os aluguéis recebidos referentes ao mês de julho e as receitas financeiras, descontando-se as despesas do Fundo, que são compostas, basicamente, pelas taxas legais e de administração 9 : Saldo inicial em 29/07/2011: R$ 238.202.440,77 (+) Aluguéis R$ 2.137.480,80 (+) Receita Financeira R$ 2.030.069,82 (+) Devolução de Despesas R$ 30,00 (-) Taxa de Administração R$ (497.869,38) (-) Taxas Legais (Anbid, Anbima, Bovespa, CVM, CBLC e Cetip) R$ (1.512,10) (-) Outras Despesas (cartórios, advogados, etc) R$ (21.518,99) (-) Rendimentos Distribuídos R$ (3.065.973,40) Saldo Final em 31/08/2011 R$ 238.783.147,52 8 - Números não auditados. 9 - Saldo Final em 31/08/2011, bruto da distribuição de rendimentos a ser realizada em setembro/11. 7
Informações Contábeis Valor patrimonial 10 : Em agosto, o valor patrimonial das cotas apresentou a seguinte evolução 11 : Data Posição em 29/07/2011 Posição em 31/08/2011 Quantidade de cotas Valor patrimonial da cota (R$/cota) Variação Patrimônio líquido (R$) 438.445 1.066,48-467.592.823,60 438.445 1.067,27 0,07% 467.939.195,15 10 - Soma dos Ativos (imóveis+caixa) menos Passivos (taxas e despesas incorridas e não pagas) do FII. 11 - Valor Patrimonial em 31/08/2011 já deduzido da distribuição de rendimentos a ser realizada em setembro/11. 8
Panorama Geral do Mercado de Escritórios no Eixo Rio-São Paulo Considerando que os dados do mercado imobiliário são disponibilizados apenas trimestralmente, a próxima atualização do Panorama Geral do Mercado será feita no próximo relatório. Caso você tenha interesse em acessar as informações que constam do último Panorama Geral do Mercado, consulte o Relatório de Gestão de Agosto/2011. 9
Atenciosamente, Kinea Investimentos Este relatório foi elaborado pela Kinea Investimentos Ltda (Kinea), empresa do Grupo Itaú Unibanco. A Kinea não comercializa nem distribui quotas de fundos de investimentos, valores imobiliários ou quaisquer outros ativos. Este relatório é fornecido exclusivamente a título informativo e não constitui nem deve ser interpretado como oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários, instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição. As informações aqui contidas foram obtidas com base em dados de mercado e de fontes públicas consideradas confiáveis. O Grupo Itaú Unibanco e a Kinea não declaram ou garantem, de forma expressa ou implícita, a integridade, confiabilidade ou exatidão de tais informações e se eximem de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização desse relatório e de seu conteúdo. As opiniões, estimativas e projeções expressas neste relatório refletem o atual julgamento do responsável pelo seu conteúdo na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores. Esse relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da Kinea. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura e não há qualquer tipo de garantia, implícita ou explícita, prestada pela Kinea ou qualquer empresa do Grupo Itaú Unibanco ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Crédito FGC. Este Fundo tem menos de 12 meses. Para avaliação de performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 meses. Quaisquer outras informações ou esclarecimentos sobre o Fundo poderão ser obtidos com o Administrador e o Gestor. Dúvidas, sugestões ou reclamações fale com o seu distribuidor. Se necessário, entre em contato com o Administrador (11) 5029-1456, dias úteis, das 9h às 18h, ou utilize o SAC Itaú 0800 728 0728, todos os dias, 24h. Se desejar a reavaliação da solução apresentada após utilizar esses canais, recorra à Ouvidoria Corporativa Itaú 0800 570 0011, dias úteis, das 9h às 18h, Caixa Postal nº 67.600, CEP 03162-971. Deficientes auditivos, todos os dias, 24h, 0800 722 1722. 10