Incorporação de Ações da S.A. 02 de Outubro de 2014
A Transação Incorporação de 100% das ações da S.A. pela Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. Acionistas da Restoque Acionistas da 50% 50% Emissão de 174.931.254 novas ações da Restoque 100% Transação sujeita à aprovação do CADE 2
A Roupas para mulheres e homens com forte presença no multimarcas... por meio de três marcas... e produção própria Franquias 7% Base 8% Revenda 20% Mulheres 41% Lojas Próprias 26% Individual 20% Homens 59% Multimarcas 68% 72% Produção Própria 80% Nota: Faturamento líquido de devoluções dos últimos 12 meses 3
A histórico de crescimento Receita Líquida (em R$ milhões) EBITDA (em R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 29% 30% 22% 24% 435 16% 350 131 227 102 121 151 19 33 55 2009 2010 2011 2012 2013 2009 2010 2011 2012 2013 Receita Líquida EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA 4
Marcas de alto padrão e complementares 324 Tamanho médio de loja (m 2 ) 80 205 123 57 Vendas LTM por m² (R$ mil / m²) 15,7 27,6 12,3 18,0 45,9 Ticket médio (R$) 423 1.135 298 312 483 Preço médio (R$) 200 596 176 150 286 Peças por Atendimento 2,1 1,9 1,7 2,1 1,7 5
Grande complementaridade nos canais de venda Canais de Distribuição (%) por marca 84% 46% 62% 75% 2% 1% 34% Receita por canal (30 de junho de 2014) Restoque Restoque + Multimarcas 9% E-commerce 2% Franquias Lojas 7% Próprias 26% Franquias 2% Multimarcas 30% E-commerce 1% + = Lojas Próprias 89% Multimarcas 68% Fonte: Companhias Nota: Informações com base nos últimos 12 meses de cada período Lojas Próprias 67% 6
Forte presença no varejo N o de Lojas (final de junho de 2014) N o de Lojas (final de 2014) Franquias Lojas Próprias 308 338 108 Le Lis Blanc(1) 36 43 55 66 Bobo John John Empresa Combinada 108 43 62 Le Lis Blanc Bobo John John Rosa Chá Empresa Combinada 17 31 77 Fonte: Companhia (1) Inclui duas lojas independentes da Noir 7
E no atacado através das lojas multimarcas Número de lojas multimarca por tamanho de município Alto potencial de cross sell Vendas multimarcas por município 1.917 Restoque 1.024 948 331 333 390 221 529 Cidades Pequenas Cidades Médias Grandes Cidades Cidades Principais 13,8 3,6 4,4 9,2 R$ 17 bilhões R$ 14 bilhões Fonte: Companhia. IBGE e IPC Maps. Potencial do mercado de vestuário de alto-padrão: R$31 bilhões Receita anual multimarca por município <R$75K R$75K-R$150K R$150K-R$225K R$225K-R$300K >R$300K 8
Diversificação do público alvo Receita por público feminino e masculino Restoque Restoque + Homens ~ 9% Mulheres ~ 91% Homens 28% + = Mulheres 72% Homens ~ 59% Mulheres ~ 41% Fonte: Companhias Nota: Informações apuradas pelas Companhias no ano de 2014 até a data mais recente disponível. 9
Diversificação do portfólio de marcas Abertura da Receita por Marca 43% 26% 12% 9% 8% 3% 1% Fonte: Companhias Nota: Informações apuradas pelas Companhias no ano de 2014 até a data mais recente disponível. 10
Altas margens operacionais por canal Multimarcas Margem Bruta (LTM em 30/06/2014) Margem Bruta (LTM em 30/06/2014) 74,3% 79,4% 75,1% 56,5% 52,4% 53,1% Restoque Restoque + Restoque Restoque + Margem EBITDA (LTM em 30/06/2014) Margem EBITDA (LTM em 30/06/2014) 34,8% 39,5% 35,6% 46,7% 40,2% 41,2% Restoque Restoque + Restoque Restoque + Fonte: Companhias Nota: Informações com base nos últimos 12 meses de cada período 11
A Empresa combinada Restoque (R$ mm) Restoque + (R$ mm) Margem EBITDA 15,4% 17,0% 23,7% Margem EBITDA 20,5% 21,9% 25,0% 636 714 1.149 98 121 350 83 978 (R$ mm) 2012 2013 1S14 252 573 Margem EBITDA 29,9% 30,0% 27,0% 200 435 143 342 102 131 223 60 2012 2013 1S14 Receita Líquida EBITDA 2012 2013 1S14 12
Alavancagem financeira pro-forma da Restoque após transação 31/12/2013 Dívida Líquida (R$ milhões) 332 Dívida Líquida / EBITDA (x) 2,7x (105) 227 0,9x Restoque Restoque + -0,8x Restoque Restoque + 30/06/2014 Dívida Líquida (R$ milhões) 399 350 Dívida Líquida / EBITDA (x) 2,6x (49) 1,2x Restoque Restoque + -0,4x Restoque Restoque + Fonte: Companhias 13
Governança Administração Livinston Bauermeister e Sonia Hess continuam a frente das empresas Conselho de Administração 5 conselheiros atuais permanecem 4 novos conselheiros indicados Comitês do Conselho Finanças Auditoria RH Integração (liderado por Livinston e Sonia) 14
Próximos passos Notificação ao CADE 3 de outubro AGE 21 de outubro AGE Restoque 21 de outubro 15