Business Research Unit (UNIDE-IUL) / Instituto Universitário de Lisboa Ed. ISCTE-IUL, Av. Forças Armadas 1649-026 Lisbon Portugal Phone: 210 464 019 E-mail: bru-unide@iscte.pt Internet: http://www.bru-unide.iscte.pt/ We acknowledge financial support from FCT Fundação para a Ciência e a Tecnologia
3ª Conferência Internacional de Educação Financeira POUPANÇA: NÍVEL DE CONHECIMENTO FINANCEIRO DE ESTUDANTES UNIVERSITÁRIOS Maria do Carmo Botelho, BRU-ISCTE-IUL, maria.botelho@iscte.pt Raul Laureano, BRU-ISCTE-IUL, raul.laureano@iscte.pt Diogo Alves, ISCTE-IUL, diogo.filipe.alves@gmail.com Aveiro, 3 e 4 Julho 2012 2
Agenda Enquadramento Literacia Financeira Poupança Estudos analisados Metodologia Problema e objetivos Modelo de Estudo População, método de amostragem, amostra e recolha de informação Resultados Caracterização Conhecimento de poupança Fatores condicionantes do conhecimento de poupança Conclusões, contributos e recomendações 3
Literacia Financeira Enquadramento Fonte: adaptado de Huston (2010). 4
Enquadramento Poupança LITERACIA FINANCEIRA Capacidade para fazer julgamentos informados e para tomar decisões no uso e gestão do dinheiro Investimento Crédito Conhecimento/compreensão Transacções / Despesas/Remunerações (...) Aplicação prática dos conhecimentos (habilidades) Educação financeira: processo pelo qual os consumidores/investidores melhoram a sua compreensão sobre produtos e conceitos financeiros 5
Poupança Enquadramento Poupança é a diferença positiva entre o rendimento disponível e os gastos em consumo. Investimento representa uma aplicação de recursos (poupanças), geralmente dinheiro, com o objectivo de obter um determinado rendimento. O Mercado Financeiro - conjunto de instrumentos, mecanismos e instituições que asseguram a captação de poupanças dos agentes económicos excedentários, ou seja, agentes com capacidade de financiamento que estão dispostos a emprestar a sua poupança, e, por outro lado, a afetação dessas poupanças a financiamento dos agentes económicos deficitários. Escolha de Produtos Financeiros Depósitos a prazo; Certificados de Aforro/Tesouro Obrigações; Acções; Fundos de investimento; Planos poupança reforma; Produtos derivados. 6
Poupança Enquadramento ESTUDOS PAÍS POPULAÇÃO ALVO DIMENSÕES Chen & Volpe (1998) EUA Estudantes universitários Poupança, empréstimos, seguros e investimento Mandell (2008) EUA Estudantes finalistas de ensino secundário e estudantes universitários Rendimentos, gestão do dinheiro, poupança, gastos e crédito Peng et al. (2007) EUA Estudantes de ensino secundário e universitário Conhecimento financeiro, poupança, educação financeira, experiência financeira, rendimentos e heranças Van Rooij et al. (2007) Holanda Famílias Conhecimentos financeiros básicos e avançados sobre investimento Literacia Financeira em Portugal Estudo elaborado pelo Banco de Portugal em 2010. 7
Questão e objetivos Metodologia Questão de investigação Serão os estudantes universitários pouco letrados, no âmbito da poupança? Objectivos Caracterizar a inclusão, compreensão e cultura financeira Identificar os produtos financeiros em carteira Avaliar o nível de conhecimento de poupança Identificar quais os determinantes do conhecimento de poupança. 8
Modelo Metodologia Perfil do aluno Inclusão e compreensão financeira Conhecimento da poupança Cultura Financeira Fontes de informação Planeamento Orçamento familiar Poupança efectiva: produtos Poupança 9
População, método de amostragem, amostra e recolha de informação Metodologia População total, população a inquirir Estudantes universitários Alunos do 1º e 3º anos (excluindo turmas pós laborais) de 15 licenciaturas do ISCTE-IUL Método de amostragem e amostra Método não probabilístico por conveniência Dimensão de 396 alunos Recolha de informação Aplicação de um questionário (Adaptações de Van Rooij et al (2007), Mandell (2008) e Banco de Portugal (2011) 10
Caracterização Resultados Demográficas 55,3% sexo feminino 94,4% entre os 18 e os 25 anos 67,9% Lisboa e Vale do Tejo Ensino 51,3% C. empresariais (34,8% C. Sociais, 13,9% Tecnologias) 66,4% 1º ano de licenciatura 32,1% Deslocados 19,1% sem encargos Perfil do aluno 15,4% sem rendimento, 38,9% até 200, 25% 200-499 Lazer 44,3% mesada Restantes despesas Rend. Agregado (>55%) (Propinas, alimentação, alojamento, transportes, material escolar) 67,9% estudante sem qualquer experiência laboral Rendimento/trabalho 74,5% agregados com 3 ou 4 pessoas 25,8% 15000-30000 (22,3% rendimento anual líquido < 5000 ) 72,8% outra pessoa a gerir o orçamento familiar Habilitações dos pais ensino secundário mais frequente Agregado 11
Inclusão financeira Resultados 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 89% 9% 2% 0 1 a 2 3 ou mais Nº de contas à ordem Compreensão financeira 12
Cultura financeira Resultados Fontes de informação 72,5% desconhece o Portal do Cliente Bancário 20,5% Não acompanha notícias regularmente Tipos de informação 49% - Notícias gerais sobre economia 17% - Evolução taxas de juro 14,2% - Evolução bolsa 13
Cultura financeira Planeamento do orçamento familiar Resultados 87,1% Importante ou muito importante Periodicidade - 71,4% 14,8% - diária; 32,1% semanal; 27,5% semanal Planeamento de poupança 61,4% faz poupanças regularmente; 13,9% não faz poupanças Motivos para: poupar despesas não regulares 46,1% não poupar rendimento não permite 66,1% 14
Tipos de produtos financeiros Resultados Acções Obrigações Fundos de investimento 1,2% 2,7% 7,2% 36,1% Não tem qualquer produto Seguros (ex. vida, saúde, multirriscos, automóvel) Certificados de Aforro/Tesouro 8,0% 22,6% Planos de poupança (ex: Educação, reforma) Depósitos a prazo 13,7% 44,0% Produtos derivados (ex: warrants) 0,5% 15
Conhecimento de poupança Resultados Total de 13 questões de avaliação dos conhecimento de poupança, sobre produtos financeiros e as suas características (risco liquidez e segurança), taxas de juro nominais e taxa de inflação e conhecimentos aritméticos sobre planeamento de poupanças. Resultados do conhecimento variaram entre 1 e 12. A média de respostas foi de 7,35. Corresponde a um nível médio de conhecimento de 56,57%. 16
Conhecimento de poupança Risco dos produtos financeiros Respostas correctas n % Acções 205 51,8 Obrigações 227 57,3 Certificados de Aforro/Tesouro 185 46,7 Fundos de investimento 236 59,6 Fundos de ações 116 29,3 Planos poupança reforma 279 70,5 Depósitos a prazo 287 72,5 Características de produtos financeiros Resultados Respostas correctas n % Acções 364 91,9 Depósitos a prazo 239 60,4 Taxas de juro e de inflação, grau de risco e liquidez Respostas correctas n % Taxas de Juro nominais e reais (impacto da inflação) 209 52,8 Grau de risco 255 64,4 Liquidez 99 25,0 Imagine que acaba de encontrar um trabalho com um rendimento líquido de 2000. Tem de pagar 900 de aluguer de casa e 150 para as compras do mês. Paga também 250 por mês para transporte e estima 100 p/mês para roupa, 200 para restaurantes e 250 para as restantes despesas correntes. Quanto tempo vai levar para acumular uma poupança de 600? n % Opções de resposta 1 mês 4 1,0 2 meses 15 3,8 3 meses 35 8,8 4 meses 211 53,3 Não sei 72 18,2 NR 59 14,9 Total 396 100,0 17
Fatores condicionantes do conhecimento de poupança Resultados Perfil do aluno Verificou-se que o conhecimento de poupança é maior: No sexo masculino 54,4%; Na área das Ciências Empresariais 59,6%; Nos alunos de 3º ano 59,2%; Nas regiões do Algarve (59,3%)e Lisboa e Vale do Tejo (58,5%); Nos alunos deslocados (53,7%) e/ou responsáveis pela gestão do orçamento familiar (60,1%). Por outro lado, o enquadramento familiar do estudante não se revelou influente no seu conhecimento de poupança. 18
Resultados Inclusão e compreensão financeira Inclusão Financeira: Os estudantes universitários que não têm contas à ordem têm uma média de conhecimento de poupança mais fraca (51,28%). Compreensão Financeira: Os estudantes universitários que assumiram compreender mediamente ou de forma elevada as diferentes áreas de compreensão financeira obtiveram uma maior média de conhecimento de poupança (aprox. 60% ). 19
Resultados Cultura financeira Fontes de informação: Quanto mais elevado é o número de fontes de informação consultadas, maiores são os níveis de conhecimento médio de poupança dos alunos. Planeamento do orçamento familiar: Apesar da baixa relação, constatou-se que o nível médio de conhecimento é superior para os alunos que dão maior importância ao planeamento (55%, 58%) do orçamento familiar. A periodicidade não têm influência. Planeamento de poupança: A regularidade de poupanças não influência o nível de conhecimento. Por sua vez, os estudantes que não consideram uma prioridade fazer poupanças, tiveram melhores índices de conhecimento que os restantes (minoria). 20
Resultados Escolha de produtos Entre quem tem produtos de poupança, ao estudantes que possuem acções ou fundos de investimento apresentam níveis médios de conhecimento superiores (superiores a 60%). 21
Conclusões O estudo pretendia conhecer quais os conhecimentos de poupança dos estudantes universitários; A inclusão financeira é elevada, apenas 2% não possui conta bancária; O nível médio de compreensão sobre a linguagem financeira, utilizada em documentos institucionais e publicidade é baixo; Desconhecimento do portal do cliente bancário; 20% não acompanha qualquer tipo de informação relacionada com economia e finanças; Planeamento do orçamento é importante para a maioria mas alguns ainda não o fazem de forma regular; A maior parte faz poupanças regularmente, incidindo sobre depósitos a prazo e seguros; Os resultados do conhecimento de poupança foram baixos (apenas 56,57%). 22
Perfil Sexo masculino Ciências Empresariais 3º ano Algarve e LVT Deslocados e/ou responsáveis pela gestão do orçamento familiar Cultura financeira Conclusões Consultam várias fontes de informação Importante o planeamento do orçamento familiar Não consideram a poupança como uma prioridade Conhecimento da poupança Inclusão e Compreensão Com conta bancária Compreensão mediana ou elevada Produtos Ações ou fundos de investimento 23
Contributos O estudo possibilitou um diagnóstico do conhecimento de poupança de estudantes universitários, num segmento prioritário, segundo o estudo do Banco de Portugal. Caracterizou a inclusão, compreensão e cultura financeira, assim como a sua poupança efetiva (tipo de produtos). Concebeu um instrumento de medição de literacia financeira, na vertente da poupança, na dimensão conhecimento e aplicação, adaptado à realidade nacional. Análises complementares de segmentação, deteção de novas dimensões de análise e modelos de dependência estão a ser realizados. Interligação com o estudo de literacia na vertente do crédito. 24
Em função do diagnóstico realizado pode ser recomendado: Contributos e Recomendações Aumentar os níveis de compreensão da linguagem financeira, possivelmente através da simplificação da linguagem (baixo nível de compreensão da linguagem dos documentos, expressões financeiras e da publicidade a produtos financeiros); Diminuição da distância entre a importância e o conhecimento/utilização : apesar das fontes de informação legal e o conselho do banco serem as fontes mais importantes, o portal do cliente bancário é desconhecido, a informação não é compreendida; O marketing direto e de massas não é reconhecido como importante, como fonte de informação; Reforçar a informação sobre os diversos produtos disponíveis para poupança escolhas centradas em depósitos a prazo e seguros; Reforçar o conhecimento sobre o risco dos produtos financeiros e liquidez (aspetos com menor nível de conhecimento). 25
Business Research Unit (UNIDE-IUL) / Instituto Universitário de Lisboa Ed. ISCTE-IUL, Av. Forças Armadas 1649-026 Lisbon Portugal Phone: 210 464 019 E-mail: bru-unide@iscte.pt Internet: http://www.bru-unide.iscte.pt/ OBRIGADA