Demonstrações Financeiras Banrisul Performance Fundo de Investimento em Ações (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. - CNPJ: 92.702.067/0001-96) com Relatório dos Auditores Independentes 1
Demonstrações financeiras Índice Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras... 1 Demonstrações financeiras Demonstrativo da composição e diversificação das aplicações... 3 Demonstrativo da evolução do patrimônio líquido... 4 Notas explicativas às demonstrações financeiras... 5 1
Centro Empresarial Mostardeiro Av. Mostardeiro, 322 10º andar Moinhos de Vento 90430-000 - Porto Alegre - RS - Brasil Tel: +55 51 3204-5500 Fax: +55 51 3204-5699 ey.com.br Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e ao Administrador do Banrisul Performance Fundo de Investimento em Ações (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) Examinamos as demonstrações financeiras do Banrisul Performance Fundo de Investimento em Ações que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação das aplicações em 31 de março de 2016 e o respectivo demonstrativo da evolução do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pelas Instruções CVM nº 409 e nº 555, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 1 Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam, adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banrisul Performance Fundo de Investimento em Ações em 31 de março de 2016 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pelas Instruções CVM nº 409 e nº 555. Porto Alegre, 14 de junho de 2016. ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/F-6 Dario Ramos da Cunha Contador CRC-1SP214144/O-1 2
Demonstrativo da composição e diversificação das aplicações 31 de março de 2016 (Valores expressos em milhares de reais) % Sobre o Mercado/ Patrimônio Aplicações/Especificações Espécie Quantidade Realização Líquido DISPONIBILIDADES 2 0,04 DEPÓSITOS BANCÁRIOS 2 0,04 OPERAÇÕES COMPROMISSADAS 53 1,14 LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO LFT-O 7 53 1,14 AÇÕES DE COMPANHIAS ABERTAS NOTA 4 4.626 99,45 ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. ITUB4 23.500 733 15,76 BANCO BRADESCO S.A. BBDC4 16.000 433 9,31 LOJAS RENNER S.A. LREN3 18.500 385 8,28 SÃO MARTINHO S.A. SMTO3 7.100 343 7,37 COMPANHIA ENERGÉTICA DE MINAS GERAIS - CEMIG CMIG4 32.000 259 5,57 HYPERMARCAS S.A. HYPE3 7.500 211 4,54 BRF S.A. BRFS3 4.100 210 4,51 BM&F BOVESPA S.A. BVMF3 13.000 200 4,30 COMPANHIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL CPLE6 6.800 195 4,19 CYRELA BRAZIL REALTY S.A. CYRE3 17.500 183 3,93 PETRÓLEO BRASILEIRO S.A - PETROBRAS (PN) PETR4 20.200 169 3,63 FIBRIA CELULOSE S.A. FIBR3 5.500 167 3,59 BB SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A. BBSE3 5.500 163 3,50 MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S.A. MULT3 2.700 146 3,14 VALE S.A. (ON) VALE3 9.600 145 3,12 KROTON EDUCACIONAL S.A. KROT3 12.100 139 2,99 BANCO DO BRASIL S.A. BBAS3 7.000 138 2,97 CCR S.A. CCRO3 9.700 136 2,92 PETRÓLEO BRASILEIRO S.A - PETROBRAS (ON) PETR3 11.000 117 2,52 VALE S.A. (PNA) VALE5 8.600 98 2,11 CETIP S.A. MERCADOS ORGANIZADOS CTIP3 1.400 56 1,20 VALORES A RECEBER 3 0,06 TOTAL DO ATIVO 4.684 100,69 VALORES A PAGAR 32 0,69 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.652 100,00 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.684 100,69 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 3
Demonstrativo da evolução do patrimônio líquido Exercícios findos em (Valores expressos em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas expresso em R$) Discriminação 2016 2015 Patrimônio Líquido no início do exercício Representado por: 836.002 cotas a R$ 7,10674 5.942 Representado por: 907.700 cotas a R$ 7,58391 6.884 Cotas emitidas: 183.019 cotas (2015: 192.845 )(Nota 05) 1.323 1.510 Cotas resgatadas: 411.461 cotas (2015: 264.543 )(Nota 05) (3.283) (2.667) Variação no resgate das cotas: (Nota 05) 318 596 Patrimônio Líquido antes do resultado do exercício 4.300 6.323 Composição do Resultado do Exercício Ações 511 (194) Valorização (desvalorização) a preço de mercado, líquido 246 (562) Resultado nas negociações com ações 157 302 Dividendos e juros sobre o capital próprio 108 66 Renda de Títulos de Renda Fixa 12 15 Apropriação de rendimentos e valor ajustado, líquido 12 15 Demais Despesas (171) (202) Remuneração do Administrador (Nota 07) (129) (170) Auditoria e Custódia (5) (5) Taxa de Fiscalização (6) (5) Despesas Administrativas (Nota 08) (31) (22) Outras Despesas Operacionais - - Total do Resultado do Exercício 352 (381) Patrimônio Líquido ao final do exercício Representado por: 607.560 cotas a R$ 7,65668 4.652 Representado por: 836.002 cotas a R$ 7,10674 5.942 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 4
Notas explicativas às demonstrações financeiras 1. Contexto operacional O Banrisul Performance Fundo de Investimento em Ações ( Fundo") iniciou suas atividades em 04 de julho de 1994 sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Destina-se a pessoas físicas e/ou jurídicas em geral, inclusive investidores qualificados, dispostos a aceitar os riscos decorrentes das políticas do Fundo. Seu objetivo é proporcionar aos cotistas, rentabilidade superior ao IBrX - Índice Brasil, por meio de investimentos em títulos e valores mobiliários negociados em bolsa de valores de companhias cujas ações encontram-se com seus preços subavaliados e, ao mesmo tempo, demonstrem capacidade de gerar lucros futuros crescentes, selecionadas, com base em análise técnica e fundamentalista efetuada pelo Administrador, não constituindo, em hipótese alguma, garantia ou promessa de rendimento por parte do Administrador. A estratégia adotada reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento, sendo priorizado no período em referência, um número reduzido de ativos, reavaliados continuamente, objetivando capturar ineficiência na formação de preços no mercado e, consequentemente, tentar maximizar os resultados do Fundo. Não obstante a diligência do Administrador em manter o sistema de gerenciamento de riscos e selecionar as melhores opções de investimento, de acordo com a política de investimento do Fundo, as aplicações do Fundo, por sua própria natureza, estão sujeitas às flutuações típicas de mercado, incluindo, mas não limitado, aos riscos de mercado, de crédito e de liquidez, que podem acarretar redução do valor da cota. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). 2. Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM nº 409, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 5
2. Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras--continuação A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) publicou em 17 de dezembro de 2014 a instrução ICVM nº 555/14, que dispõe sobre a constituição, a administração, o funcionamento e a divulgação de informações dos fundos de investimento, em substituição à ICVM nº 409/04. As alterações introduzidas pela nova instrução entraram em vigor a partir de 1º de outubro de 2015, tendo os fundos, já em funcionamento nesta data, até 30 de junho de 2016 para se adaptarem às suas disposições. O Fundo encontra-se em processo de adaptação aos novos requerimentos da ICVM nº 555, tais alterações não produzirão impactos no patrimônio líquido do Fundo. Foram utilizadas na elaboração dessas demonstrações financeiras, premissas e estimativas de preços para a determinação e contabilização dos valores dos ativos integrantes da carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 3. Descrição das principais práticas contábeis a) Apuração do resultado As receitas e despesas foram apropriadas de acordo com o regime de competência. b) Operações compromissadas As operações compromissadas referem-se à compra de títulos com o compromisso de revenda em data futura com rentabilidade ou parâmetro de remuneração estabelecido na data da contratação, ou seja, são aplicações financeiras com lastro em títulos públicos federais, sendo realizadas sempre com instituições financeiras do mercado. São demonstrados do custo de aquisição, decrescidos dos juros proporcionais auferidos. Essas operações foram contratadas às taxas praticadas no mercado interbancário. c) Títulos e valores mobiliários De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, os títulos e valores mobiliários estão classificados como Títulos para negociação, considerando que foram adquiridos com o objetivo de serem negociados frequentemente e de forma ativa, sendo contabilizados pelo valor de mercado, em que os ganhos e as perdas não realizados sobre esses títulos são reconhecidos no resultado. 6
3. Descrição das principais práticas contábeis--continuação c) Títulos e valores mobiliários--continuação Títulos de renda variável As ações integrantes da carteira de renda variável são classificadas como para negociação e são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores. d) Bonificações São registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas ex-direito na bolsa de valores. e) Dividendos São contabilizados em receita na ocasião em que as respectivas ações passam a ser negociadas ex-direitos na bolsa de valores. f) Operações com instrumentos financeiros derivativos No exercício, o Administrador não operou com instrumentos financeiros derivativos. 4. Títulos e valores mobiliários Em 31 de março de 2016, o Fundo possuía como ativo em sua carteira o valor de R$4.626 em Ações de Companhias Abertas, conforme composição a seguir: Papel Quantidade Valor Custo Resultado Valor Mercado Corretagem Ações de Companhias Abertas 239.300 4.378 248 4.626 13 7
5. Emissão e resgate de cotas A emissão da cota é processada com base no valor da cota de fechamento apurada no primeiro dia útil subsequente à disponibilidade dos recursos confiados pelo cotista ao Administrador, em sua sede ou em sua rede de Agências. O resgate da cota é processado com base no valor da cota de fechamento apurado no quarto dia útil subsequente à sua solicitação e os recursos são disponibilizados aos cotistas no quarto dia útil após a solicitação de resgate, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa. A apuração da variação no resgate das cotas é demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do Fundo e os ganhos e perdas apropriados. 6. Gerenciamento de risco Para o monitoramento do risco de mercado, o Administrador utiliza o instrumento de cálculo do Value at Risk - V@R com grau de confiança de 95%, que sintetiza a maior perda esperada da carteira do Fundo, em condições normais de mercado. Adicionalmente, o Administrador utiliza o modelo de Stress Testing para a simulação da perda financeira em um cenário econômico-financeiro adverso, através de variações bruscas de preços dos ativos que compõem a carteira. O risco de crédito é controlado pela diversificação da carteira, do estabelecimento de um limite de crédito para as emissões privadas que levem em consideração a classificação de risco das emissões ou dos emissores realizadas por agências classificadoras de risco e pelo monitoramento da exposição ao risco, por meio do cumprimento diário da política de investimento. A administração da liquidez é diária e considera a concentração de investidores no Fundo e a liquidez dos negócios com os ativos financeiros na carteira. Os métodos utilizados pelo administrador para gerenciar os riscos a que o Fundo se encontra sujeito, não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo Fundo. 8
7. Remuneração do Administrador A taxa de administração é fixa de 2,50% (dois inteiros e cinquenta centésimos por cento) ao ano, sobre o patrimônio líquido do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente ao Administrador. O Administrador não cobrará remuneração baseada no resultado do fundo (taxa de performance), bem como taxa de ingresso ou taxa de saída do Fundo. Durante o exercício, foi provisionada a importância de R$129 (R$170 em 2015) a título de taxa de administração. 8. Despesas administrativas O Fundo considera como despesas administrativas as despesas referentes à comunicação, correspondências, publicações e despesas de serviços do sistema financeiro, tais como custos Cetip/Anbima, taxas de permanência BM&F, corretagens, emolumentos e cartoriais. 9. Gestão, custódia, tesouraria, distribuição, escrituração e controladoria As ações de Companhias Abertas estão registradas e custodiadas no Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. em conta própria do Fundo na Câmara de Ações e Renda Fixa Privada e os Títulos Públicos em conta própria no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia - SELIC. Os serviços de custódia, controladoria, escrituração, gestão, tesouraria e distribuição de cotas são prestados pelo próprio Administrador. 9
10. Operações com empresas ligadas O Administrador é responsável pela realização, como contraparte, de todas as operações compromissadas do Fundo. Essas operações são realizadas em condições de mercado no que se relaciona a prazos e taxas praticadas. Operações compromissadas com partes relacionadas Operações compromissadas realizadas Volume médio diário/ Taxa média Mês/Ano com partes relacionadas/total de Patrimônio médio diário contratada/ operações compromissadas do Fundo Taxa SELIC abr/15 100,00% 1,89% 100,00% mai/15 100,00% 0,98% 100,00% jun/15 100,00% 1,46% 100,00% jul/15 100,00% 3,16% 100,00% ago/15 100,00% 0,80% 100,00% set/15 100,00% 1,04% 100,00% out/15 100,00% 2,19% 100,00% nov/15 100,00% 1,35% 100,00% dez/15 100,00% 1,94% 100,00% jan/16 100,00% 1,69% 100,00% fev/16 100,00% 1,68% 100,00% mar/16 100,00% 1,63% 100,00% Operações compromissadas com partes relacionadas - Corretagem Movimentação Movimentação média diária/ corretagem média diária/ Mês/Ano (compra + venda) Patrimônio médio diário Valor movimentação do Fundo diária abr/15 9.494.492,28 7,54% 0,05% mai/15 1.286.980,00 1,01% 0,05% jun/15 - - - jul/15 2.192.456,00 1,68% 0,05% ago/15 147.614,00 0,13% 0,06% set/15 204.792,00 0,20% 0,05% out/15 1.877.664,00 1,77% 0,05% nov/15 657.416,00 0,66% 0,05% dez/15 3.495.926,00 3,33% 0,05% jan/16 2.391.474,24 2,83% 0,04% fev/16 953.572,00 1,23% 0,05% mar/16 297.130,00 0,29% 0,05% 10
10. Operações com empresas ligadas--continuação A negociação de títulos de renda variável em bolsa de valores é efetuada pela Banrisul S/A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio. Em 31 de março de 2016, o Fundo apresentou saldo aplicado em operações compromissadas de R$53 e receita com essas mesmas operações no montante de R$12 no exercício em referência. O Fundo não realizou durante o exercício, operações de compra e venda definitivas de títulos públicos federais e de títulos privados tendo como contraparte o Administrador. Não há títulos emitidos por empresas ligadas ao Administrador ou ao gestor na carteira do Fundo em 31 de março de 2016. Em 31 de março de 2016, o Fundo possuía R$2 depositados em conta corrente tendo como contraparte seu Administrador. O Fundo apresentou, durante o exercício, o valor de R$2 a título de despesa com taxa de custódia tendo como contraparte o Administrador. 11. Legislação tributária Fundo: são isentos do imposto de renda os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas com a carteira do Fundo. Cotistas: os rendimentos auferidos pelos cotistas estão sujeitos ao Imposto de Renda na Fonte, exclusivamente no resgate, à alíquota de 15% (quinze por cento). O pagamento do resgate é feito já descontado o Imposto de Renda devido. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda da fonte. 12. Divulgação das informações As informações obrigatórias sobre o Fundo ficam disponíveis na sede do Administrador e no serviço de atendimento ao cotista, podendo ser acessado no site do Administrador, no endereço www.banrisul.com.br, área temática investimentos, bem como na sede e dependências do Administrador, na Unidade de Administração de Recursos de Terceiros, situado na Rua Siqueira Campos, 736-5º andar - CEP 90010-000 - Porto Alegre RS, telefone (51) 3215-2300; pelo e-mail fundos_investimento@banrisul.com.br e pelo telefone SAC 0800 6461515 e Ouvidoria 0800 6442200. 11
13. Política de distribuição do resultado Os valores atribuídos ao Fundo a título de dividendos, juros de capital ou outros rendimentos advindos de ativos que integram sua carteira, inclusive os eventuais lucros apurados na compra e venda deste são, em sua totalidade, incorporados ao patrimônio do Fundo. 14. Demandas judiciais No exercício, não houve registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos cotistas, quer desses contra o Administrador do Fundo. 15. Outros serviços prestados pelos auditores independentes Em atendimento à Instrução nº 381 da Comissão de Valores Mobiliários, não foram registrados pagamentos por serviços prestados pelo auditor externo do Fundo, além dos honorários registrados de auditoria das demonstrações financeiras. A política adotada pelo Administrador atende aos princípios que preservam a independência do auditor. 16. Rentabilidade e evolução da cota a) A rentabilidade do Fundo no período e o valor da cota no encerramento do mesmo foram os seguintes: Período Valor da cota - R$ Rentabilidade - % Exercício findo em 31 de março de 2016 7,65668 7,73 12
16. Rentabilidade e evolução da cota--continuação b) A evolução do valor da cota no último dia útil de cada um dos últimos meses, as respectivas variações mensais e acumuladas para cada mês e a evolução do benchmark, foram os seguintes: Rentabilidade em % Patrimônio Líquido Fundo Índice - IBrX(**) Médio Mensal Data Valor Cota (R$) Mês Acumulada (*) Mês Acumulada (*) (R$ mil) 31/03/2014 7,58391-0,95 - (0,88) 6.513 30/04/2014 7,74301 2,09 (1,11) 2,71 (3,49) 7.003 30/05/2014 7,54673 (2,53) 1,45 (1,12) (2,40) 6.996 30/06/2014 7,79889 3,34 (1,82) 3,62 (5,82) 6.971 31/07/2014 8,15403 4,55 (6,09) 4,46 (9,84) 7.096 29/08/2014 8,95979 9,88 (14,54) 9,59 (17,73) 7.288 30/09/2014 8,06582 (9,97) (5,07) (11,25) (7,31) 7.283 31/10/2014 8,07747 0,14 (5,20) 0,95 (8,17) 6.896 28/11/2014 7,94159 (1,68) (3,58) 0,31 (8,46) 6.887 31/12/2014 7,28122 (8,31) 5,15 (8,27) (0,21) 6.294 30/01/2015 6,72778 (7,60) 13,80 (5,88) 6,02 6.219 27/02/2015 7,31933 8,79 4,60 9,33 (3,02) 6.192 31/03/2015 7,10674 (2,90) 7,73 (0,51) (2,53) 5.926 30/04/2015 7,80396 9,81 (1,88) 9,12 (10,67) 6.295 29/05/2015 7,64468 (2,04) 0,15 (5,47) (5,50) 6.394 30/06/2015 7,54857 (1,25) 1,43 0,76 (6,22) 6.053 31/07/2015 7,31063 (3,15) 4,73 (3,44) (2,88) 5.689 31/08/2015 6,82809 (6,60) 12,13 (8,25) 5,86 5.256 30/09/2015 6,85232 0,35 11,73 (3,11) 9,25 4.941 30/10/2015 6,97183 1,74 9,82 1,36 7,78 5.038 30/11/2015 7,10239 1,87 7,80 (1,66) 9,60 4.949 31/12/2015 6,91651 (2,61) 10,70 (3,79) 13,92 4.774 29/01/2016 6,57026 (5,00) 16,53 (6,25) 21,52 4.220 29/02/2016 6,78014 3,19 12,92 5,29 15,41 4.080 31/03/2016 7,65668 12,92-15,41-4.645 (*) Percentual acumulado até a data de 31/03/2016. (**) Não auditado. 13
17. Alteração de regulamento Não houve alteração no Regulamento durante o exercício findo em 31 de março de 2016. 18. Eventos subsequentes Em 28 de abril de 2016, a Assembleia Geral Extraordinária deliberou as adaptações do Regulamento do Fundo para adequá-lo à ICVM nº 555, com efetivação a partir de 30 de maio de 2016. Advertências A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos. Werner Köhler Contador CRC-RS 38.534 Jorge Luiz Oliveira Loureiro Diretor Responsável 14