Apresentação 1T17. Apresentação Usiminas 2T11 - APIMEC. Classificação da Informação: Público

Apresentação 1T17 Apresentação Usiminas 2T11 - APIMEC Classificação da Informação: Público

2 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

3 Perfil da Companhia Completa solução de produtos e serviços Siderúrgica líder na geração de patentes no Brasil Maior Centro de Pesquisa do setor siderúrgico na América Latina Primeira siderúrgica brasileira a ter, em 1992, seu Sistema da qualidade certificado pela norma ISO 9001 Primeira siderúrgica brasileira e a segunda do mundo a alcançar, em 1996, o certificado ISO 14001 de gestão ambiental Fundadora do projeto de educação ambiental mais duradouro da iniciativa privada, criado em 1984

4 Linha do Tempo Início das Operações Privatização da Cosipa Listagem na Seção da Bolsa de LATIBEX Criação da Soluções Usiminas CNPJ único: Incorporação da Cosipa pela Usiminas Venda da participação na Ternium Lavra conjunta com MBL e Ferrous Venda da Automotiva Usiminas Paralisação das áreas primárias de Cubatão Aprovação para redução do Capital da Mineração Usiminas R$1 bilhão 1962 1991 1993 1994 2005 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Privatização da Usiminas Listagem na BOVESPA Início programa de ADR Nível1 Mercado de Balcão (NY) Aquisição de minas de minério de ferro Aquisição da Zamprogna Criação da Mineração Usiminas Aquisição de participação na Codeme e Metform Entrada da Ternium / Tenaris no Grupo de Controle (Novo Acordo de Acionistas) Conclusão do Projeto Friáveis da Mineração (elevação capacidade para 12 milhões de t/ano Aumento de capital de R$1 bilhão Renegociação da dívida

Composição Acionária 1.253.079.108 56,28% 705.260.684 43,72% 547.818.424 Outros 23,19% Grupo Nippon 21,10% * * Grupo de Controle (63,86%) * Free Float: 54,25% Grupo TT 19,76% * Grupo Ternium/ Tenaris 19,81% Grupo de Controle: 45,75% Grupo Nippon 11,31% Previdência Usiminas 4,84% As ações da Usiminas são negociadas na BM&FBOVESPA (São Paulo), no OTC Market Mercado de Balcão (Nova York) e na Seção da Bolsa de LATIBEX (Madri) 5

6 Completa Solução de Produtos e Serviços Unidades de Negócio Siderurgia Transformação do Aço Soluções Usiminas Bens de Capital Usiminas Mecânica Usina de Ipatinga Mineração Usina de Cubatão Unigal Usiminas Mineração Usiminas UPSTREAM DOWNSTREAM

Localização Estratégica Mineração Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital 7

8 Iniciativas Socioambientais Instituto Cultural Usiminas A Usiminas investiu mais de R$260 milhões, via lei de incentivo, com cerca de 2 mil projetos desde 1993 sociais Colégio São Francisco Xavier Primeira instituição escolar do Brasil a obter a ISO 9001 Hospital Márcio Cunha Centro de referência na área da saúde em todo Brasil Projeto Xerimbabo Usiminas Promove a conservação e educação ambiental de forma gratuita para mais de 2 milhões de jovens

9 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

Mercado Mundial de Aço Bruto em 2016 Milhões de toneladas China 808,4 Japão 104,8 Índia 95,6 EUA 78,6 Rússia 70,8 Coréia do Sul 68,6 Alemanha Turquia Brasil Ucrânia 42,1 33,2 30,2 24,2 Capacidade Nominal 2.351 Excesso de Capacidade 741 Produção 1.610 Fonte: World Steel Association/OECD 10

Produção Mundial de Aço Bruto 2005 2016 21% 17% 2% União Européia Europa (Outros) 21% 10% 2% 6% 12% Outros América do Norte América do Sul África 7% 2% 1% 31% 11% China 4% 2% Ásia e Oceania * 50% +40% 1.149 milhões de toneladas 1.610 milhões de toneladas * Exceto China Fonte: World Steel Association 11

Consumo Per Capita de Aço Bruto Kg por habitante 1980 2000 2015 China 34 98 489 Coréia do Sul 160 818 1.113 Japão 611 601 497 Estado Unidos 376 425 297 Alemanha 469 475 484 Espanha 202 435 275 Brasil 101 93 103 México 120 142 191 MÉDIA MUNDIAL 152 133 208 Fonte: World Steel Association 12

Evolução do Consumo Aparente de Aços Planos no Brasil Trimestral - Mil toneladas 2.434 2.419 2.452 2.147 118 2.250 138 162 281 311 1.263 1.351 1.467 1.317 1.316 766 761 805 821 825 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Fonte: Usiminas Planejamento Comercial Usiminas Outras Companhias Importações Total 13

14 Mercados Consumidores de Aços Planos Automobilístico e Autopeças Eletrodomésticos Máquinas e Equipamentos Construção Civil Óleo e Gás Tubos Laminados a Quente, Laminados a Frio e Galvanizados Laminados a frio e Galvanizados Chapas Grossas e Laminados a Quente Chapas Grossas, Laminados a Quente, Laminados a Frio e Galvanizados Chapas Grossas e Laminados a Quente Chapas Grossas e Laminados a Quente

15 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

Capacidade de produção de aços planos Mil toneladas Lingotamento Placas Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizados Galvanizados Galvanizados por Imersão a quente Usina de Ipatinga 5.000 1.000 3.600 2.500 360 1.050 Usina de Cubatão 4.500* 1.000** 2.100 ** 1.200 - - 2.300 Capacidade Nominal Capacidade de Laminação Otimizada 9.500* 2.000* 8.000 3.700 360 1.050 - *Fechamento temporário das áreas primárias de Cubatão ** Parada temporária das laminações 1.900 4.200 2.200 350 1.020 16

17 Vendas Siderurgia Trimestral - Mil toneladas 903 899 145 115 959 145 891 930 71 105 758 88% 85% 784 814 821 76% 81% 825 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Exportações Mercado Doméstico

Exportações Principais Mercados Siderurgia 4T16 1T17 1% 13% 20% Alemanha Argentina Reino Unido 3% 4% 1% 2% 3% 3% 1% 0% 8% Mexico 5% 36% 1% 4% 0% 6% 0% Suíça EUA Espanha China Portugal 8% 46% Canadá Bélgica 35% Outros 18

19 Custo do Produto Vendido - CPV Siderurgia 4T16 Demais matérias primas 1T17-13% 11% 33% Mão de obra própria e de terceiros Carvão e coque Minério de Ferro e Pelotas 4% -11% 7% 31% 4% Energia e Combustíveis 7% 7% Depreciação 7% 8% 10% 11% 12% 17% Almoxarifado Gastos Estruturais Variação de estoque 10% 12% 16% 17% Outros

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Siderurgia Trimestral - R$ milhões 21% 14% 11% 488 3% 3% 332 342 295 224 25 72 46 93 50 1 (2) 1 1 (37) (42) (35) (14) (23) (14) (2) (34) (1) (71) 465 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Venda/baixa de Ativos Venda de Energia PDD EBITDA sem efeitos extraordinários Término de contrato EBITDA Reportado 20

21 Investimentos Realizados Siderurgia Chapas Grossas Galvanizados imersão a quente Eletrogalvanizados Placas Laminados a Quente Laminados a Frio Aumento da capacidade de geração de produtos laminados 7,2 milhões de t 9,7 milhões de t (2010) (2014)

22 Investimentos Realizados Siderurgia Tecnologia CLC (Resfriamento Acelerado em Chapas Grossas) Entrada em operação em 2010 Atendimento às exigências da Petrobras, voltadas para o Pré-sal, além do mercado naval Linha de Galvanização Entrada em operação em 2011 Duplicação da capacidade para 1 milhão de t/ano Maior expertise na produção de aços ultra-resistentes (dual phase)

Investimentos Realizados Siderurgia Laminador de Tiras a Quente Entrada em operação em 2012 Capacidade para processar 2,3 milhões de t/ano Enobrecimento de portfólio (longarinas, rodas de ultraresistência, API s de graus mais elevados) Linha de Decapagem Entrada em operação em 2013 Capacidade para processar 1,7 milhão de t/ano Melhor planicidade, tolerância de espessura e controle superficial dos materiais para rodas, longarinas e compressores 23

24 Principal Investimento Concluído em 2015 Siderurgia o Coque metalúrgico com características adequadas para transformação do minério de ferro em ferrogusa no processo do Alto Forno Reforma da Coqueria - Ipatinga o Reduzir a emissão de partículas e gases na atmosfera o Gás de coqueria para alimentar os processos operacionais da Usina de Ipatinga e produção da energia elétrica o Capacidade total da Coqueria de 1,1 milhão de t/ano o Operação iniciada em maio de 2015

25 Descrição Mineração Usiminas o Localizada na região de Serra Azul/MG o 4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fevereiro de 2008 o Reservas de 2,6 bilhões de toneladas de minério de ferro o Tem 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da MRS Logística o Retroárea no Porto de Itaguaí Composição Acionária: Capacidade de Produção: 70% 30% Granulado 2 milhões Sinter Feed 4 milhões Pellet Feed 6 milhões

Localização Mineração Usiminas Igarapé São Joaquim De Bicas Minerita MINA Central MINA Leste MMX MINA Pau de Vinho MINA Oeste Arcelor Mittal Ferrous (Santanense) Comisa Emicon Ferrous MBL Itatiaiuçu Mineração Usiminas 26

27 Investimentos Realizados Mineração Usiminas Projeto Friáveis Avanço de capacidade de 8 milhões para 12 milhões de toneladas/ano de minério de ferro Minério com melhor qualidade, teor de ferro mais elevado e baixo nível de impureza Formado por duas usinas de beneficiamento de minério

Vendas Mineração Usiminas Trimestral - Mil toneladas 974 344 786 789-16 171 23 181 657 643-28 69 614 592 608 588 615 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Vendas para a Usiminas Vendas para Terceiros - MI Exportação Total 28

Preço de Minério de Ferro PLATTS (62% Fe CFR China) US$/tonelada 86 48 56 59 71 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 29

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Mineração Usiminas Trimestral - R$ milhões 48% 30% 21% 21 16% 13 24 52 (4) (3) (1) 2 0-11% (12) 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Venda de Energia EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado 30

31 Descrição Soluções Usiminas - Transformação do Aço o o o 8 unidades industriais em diferentes estados: MG, SP, RS, ES, BA e PE Capacidade de processamento de 2 milhões de toneladas de aço / ano Receita Líquida em 2016 de R$1,9 bilhão Recife Santa Luzia Betim Serra Taubaté Guarulhos São Paulo Porto Alegre

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Transformação do Aço Trimestral - R$ milhões 7% 3% 4% 2% 1% 37 22 3 14 9 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado 32

Descrição Usiminas Mecânica - Bens de Capital o o o Operações em Ipatinga e Congonhas em Minas Gerais e Cubatão em São Paulo Setores de atuação: Estruturas Metálicas, Naval e Offshore, Óleo e Gás, Montagens e Equipamentos Industriais, Fundição e Vagões Ferroviários Receita Líquida em 2016 de R$568 milhões Estruturas Metálicas 3ª Ponte em Brasília 33

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Bens de Capital Trimestral - R$ milhões 5% 6% 1% 8 10 1 (7) -7% (4) -5% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado 34

35 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Consolidado Trimestral - R$ milhões 23% 14% 11% 3% 3% 559 344 307 350 234 37 117 72 52 68 1 (2) 0 1 (41) (44) (36) (12) (23) (17) (6) (33) (4) (71) 533 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Venda de Ativos Vendas de Energia PDD EBITDA sem efeitos extraordinários EBITDA Reportado Término de contrato Margem de EBITDA Reportado 36

37 Demonstrativo EBITDA Ajustado e CVM 527 Consolidado (R$ mil) 1T17 4T16 1T16 Lucro (prejuízo) líquido do exercício 108.318 (194.971) (151.377) Imposto de renda / Contribuição social 58.855 418.323 (15.360) Resultado financeiro 54.581 87.053 (101.553) Depreciação e amortização 306.341 273.502 318.086 EBITDA - Instrução CVM - 527 528.095 583.907 49.796 Resultado da Equivalência Patrimonial em Coligadas e Controladas em Conjunto (37.080) (27.314) (51.845) EBITDA proporcional de controladas em conjunto 41.754 27.973 45.597 Impairment de Ativos não financeiros líquido de realização EBITDA Ajustado - (350.449) 8.030 532.769 234.117 51.578

38 Perfil da Dívida (Principal) Consolidado R$ milhões Duração da Dívida: R$: 51 meses US$: 51 meses 2.416 239 1.073 1.074 1.074 1.073 2.177 745 199 199 199 199 796 564 406 137 149 73 875 875 875 875 93 608 647 14 548 15 333 0 14 16 78 Caixa 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Moeda Local Moeda Estrangeira

Posição de Caixa e Endividamento (com juros) Consolidado - R$ milhões 7.428 7.238 6.948 6.942 6.879 5.692 4.525 4.609 4.684 4.464 1.736 2.713 2.340 2.257 2.416 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Dívida Líquida Caixa Dívida Bruta 39

CAPEX Consolidado - R$ milhões 70 2 4 5 67 64 50 3 6 42 10 37 2 25 48 14 3 23 18 3 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Outros Mineração Siderurgia 40

Despesas Gerais e Administrativas Consolidado - R$ milhões 4,4% 4,2% 4,3% 3,9% 4,0% 90 86 87 91 93 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 G&A G&A/Receita Líquida 41

42 Capital de Giro Consolidado R$ bilhões 2,2 2,1 2,4 2,5 2,6 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

43 Capital de Giro Estoques de Aço Mil toneladas Dias em estoque 648 648 484 439 443 48 44 42 65 63 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

Lucro Bruto, Operacional e Líquido - Trimestral Consolidado - R$ milhões 481 266 259 283 * 185 (41) 3 108 (34) (151) (123) (107) (195) (320) (293) 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 USD/BRL 3,558 3,210 3,246 3,259 3,168 FIM DE PERÍODO Lucro Bruto Lucro Operacional antes das despesas financeiras Lucro Líquido *Efeito extraordinário referente a reversão do Impairment na MUSA de R$358 milhões. 44

Demonstração de Resultado Por Unidade de Negócio R$ milhões - Trimestral Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios Pró-forma não auditado - Trimestral R$ milhões Transformação Mineração Siderurgia* Bens de Capital Ajustes Consolidado do Aço 1T17 4T16 1T17 4T16 1T17 4T16 1T17 4T16 1T17 4T16 1T17 4T16 Receita Líquida de Vendas 108 79 2.219 1.959 567 480 83 106 (626) (504) 2.351 2.120 Mercado Interno 108 79 1.978 1.797 567 480 82 105 (626) (504) 2.110 1.958 Mercado Externo - - 240 161 0 0 1 1 - - - 241 162 Custo Produtos Vendidos (53) (47) (1.798) (1.725) (512) (453) (82) (103) 575 467 (1.870) (1.861) Lucro (Prejuízo) Bruto 55 31 421 233 55 27 1 4 (51) (36) 481 259 (Despesas)/Receitas Operacionais (42) 319 (218) (246) (26) (26) (11) (25) 1 2 (296) 24 Lucro (Prejuízo) Operacional antes das Despesas Financeiras 13 350 203 (13) 29 2 (10) (21) (50) (35) 185 283 EBITDA Ajustado 52 24 465 224 37 9 (4) (7) (16) (15) 533 234 Margem EBITDA Ajustado 48% 30% 21% 11% 7% 2% -5% -7% 3% 3% 23% 11% * Consolidado 70% do Resultado da Unigal Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado. 45

Cristina Morgan Cavalcanti Gerente-geral - Relações com Investidores cristina.morgan@usiminas.com Tel: 55-31-3499-8772 Leonardo Karam Rosa Gerente- Relações com Investidores leonardo.rosa@usiminas.com Tel: 55-31-3499-8550 www.usiminas.com/ri ADR Level I Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças.