Release com embargo até 0h de 25/4/2017
Preços dos imóveis comerciais encerram primeiro trimestre em queda Entre janeiro e março deste ano, índices de venda e locação recuaram 1,18% e 0,74%, respectivamente Segundo o Índice FipeZap Comercial que acompanha o preço médio de conjuntos e salas comerciais de até 200 m² em 4 municípios brasileiros os preços dos imóveis comerciais encerraram o primeiro trimestre de 2017 com queda. No caso específico de imóveis colocados à venda, o índice registrou uma variação nominal de -1,18% no período, ao passo que os preços de locação declinaram 0,74%, na mesma base de comparação. Comparando-se os últimos 12 meses, os preços nominais de venda e locação recuaram 3,19% e 6,90%, respectivamente. Já em termos reais, levando-se em conta a inflação acumulada no período (4,57%, de acordo com o IPCA/IBGE), os preços dos imóveis comerciais acumulam queda de 7,42%, e 10,97%,respectivamente. A comparação entre o investimento em imóveis comerciais e o rendimento de referência de uma aplicação financeira, o CDI (Certificado de Depósito Interbancário*) destaca que, desde 2015, o investidor de imóveis comerciais tem incorrido em perdas. Mais especificamente, em março de 2017, os proprietários de saletas comerciais registraram um retorno médio de 2,0% com o aluguel (fruto da combinação entre a renda média dos alugueis e a taxa de valorização de seus ativos), ao passo que o CDI, rendeu 13,9%,. Em março de 2017, o valor médio do m 2 anunciado nos municípios monitorados foi de R$ 9.992, para venda, e R$ 42,34, para locação de imóveis comerciais. Rio de Janeiro se manteve no topo do ranking de venda, com o valor mais caro por m 2 (R$ 11.214), enquanto São Paulo lidera com o maior preço médio de locação (R$ 45,35) e a maior taxa de rentabilidade do aluguel, com retorno anualizado de 5,6%. * Certificado de Depósito Interbancário ou, simplesmente, CDI é um título de emissão das instituições financeiras, que lastreia as operações entre bancos. O Índice FipeZap Comercial, desenvolvido em conjunto pela Fipe e pelo portal ZAP Imóveis, é calculado pela Fipe e acompanha o preço médio de conjuntos e salas comerciais de até 200 m² em 4 municípios brasileiros, com base em anúncios da internet. A metodologia utilizada para o cálculo do Índice FipeZap está disponível em http://www.fipe.org.br.
Preço médio anunciado por cidade VENDA e LOCAÇÃO (R$/m 2 ) COMERCIAL em VENDA Rio de Janeiro São Paulo R$ 10.306 R$ 11.214 Porto Alegre Belo Horizonte R$ 8.004 R$ 7.555 Índice FipeZap Comercial (Venda) R$ 9.992 LOCAÇÃO São Paulo R$ 45,35 Rio de Janeiro Belo Horizonte Porto Alegre Índice FipeZap Comercial (Locação) R$ 32,32 R$ 31,27 R$ 44,68 R$ 42,34 Fonte: FipeZap.
Locação Venda Índice FipeZap Comercial Variação Mensal Variação em 2017 Variação Anual Região Março/17 Fevereiro/17 (acumulada no ano) (últimos 12 meses) IPCA (IBGE)* +0,25% +0,33% +0,96% +4,57% Índice FipeZap Comercial (Venda) -0,66% -0,23% -1,18% -3,19% São Paulo -1,06% -0,54% -2,04% -2,86% Rio de Janeiro -0,26% +0,02% -0,51% -6,31% Belo Horizonte +0,09% +0,75% +1,28% -0,96% Porto Alegre -0,38% -0,47% -1,20% +0,65% Índice FipeZap Comercial (Locação) -0,19% -0,20% -0,74% -6,90% São Paulo -0,10% -0,26% -0,69% -5,52% Rio de Janeiro -0,29% +0,02% -1,00% -13,00% Belo Horizonte -0,02% +0,10% +0,60% -4,79% Porto Alegre -0,70% -0,83% -2,16% -0,25% Fontes: FipeZap.
Índice FipeZap Comercial Variação nos últimos 12 meses Variação acumulada no ano 20% 15% 10% 5% Índice FipeZap Comercial (Venda) -1,2% IPCA (IBGE) 1,0% Belo Horizonte 1,3% Rio de Janeiro -0,5% 0% -5% -10% mar/17-3,2% -6,9% Porto Alegre São Paulo Índice FipeZap Comercial (Locação) -2,0% -1,2% -0,7% VENDA -15% IPCA (IBGE) 1,0% -20% Belo Horizonte 0,6% 2013 2014 2015 2016 2017 São Paulo -0,7% IPCA (IBGE) Rio de Janeiro -1,0% Índice FipeZap Comercial (Venda) Porto Alegre -2,2% LOCAÇÃO Índice FipeZap Comercial (Locação) Fonte: FipeZap.
Rentabilidade do Aluguel Evolução da rentabilidade média do aluguel 9,0% Rentabilidade em (taxas anualizadas) Taxa de juros real* 4,9% 8,0% Poupança (rendimento real)* 4,8% Média (4 cidades) 5,3% 7,0% FipeZAP Comercial São Paulo 5,6% 6,0% Belo Horizonte 5,2% 5,0% FipeZAP Residencial 5,3% Rio de Janeiro Porto Alegre 4,8% 4,7% 4,0% 3,0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 4,3% A rentabilidade anual do aluguel é calculada pela divisão do valor mensal de locação (R$/m 2 ) pelo valor de venda, multiplicando-se o resultado por 12. * A taxa de juros real é a taxa de swap Pré x DI (BM&F) de 360 dias descontada da expectativa de inflação para os próximos 12 meses (Banco Central); a taxa da poupança equivale ao rendimento do último mês disponível anualizado. Fontes: FipeZap, Banco Central e BM&F Bovespa.
Rentabilidade do investimento Comparativo do rendimento anual de diferentes modalidades de investimento 26,0% As barras do gráfico representam, respectivamente: (i) a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial, (ii) a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial acrescida do retorno hipotético com alugueis (sob a hipótese deque o imóvel foi alugado logo no começo do ano) e (iii) a rentabilidade acumulada do CDI em cadaano. 14,9% 17,9% 8,4% 9,4% 7,8% 9,2% 10,6% 13,0% 14,0% 13,9% 1,9% 4,8% 2,1% 2,0% 2012 2013-1,7% 2014 2015-3,2% 2016-3,2% 2017* Valorização FipeZAP Comercial Retorno do investimento em saletas comerciais (Valorização + Alugueis) CDI * Nos doze meses encerrados em março/2017. O retorno com alugueis foi estimado considerando-se a rentabilidade média em janeiro de cada ano. Fontes: FipeZap e Banco Central.
São Paulo Variação nos últimos 12 meses Maiores e menores valores por bairro R$/m² em 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% mar/17-2,9% -5,5% Vila Madalena 15.698 Paraíso 13.557 Itaim 13.074 Pompeia 13.004 Jardins 12.864 Casa Verde 8.154 Penha 7.885 Vila Andrade 7.659 Sé 4.39 5 República /Santa Efigênia 4.170 VENDA Itaim Alto de Pinheiros Bela Vista Jardins Vila Olímpia 65,92 62,98 61,95 61,67 60,44-15% -20% 2013 2014 2015 IPCA (IBGE) São Paulo (Venda) 2016 2017 São Paulo (Locação) Sé Vila Matilde República/Santa Efigênia São Domingos Brás-Bresser 24,47 24,38 23,77 21,33 20,35 LOCAÇÃO Fonte: FipeZap.
Rio de Janeiro 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Variação nos últimos 12 meses 2013 2014 2015 IPCA (IBGE) Rio de Janeiro (Venda) 2016 2017 mar/17-6,3% -13,0% Rio de Janeiro (Locação) Maiores e menores valores por bairro R$/m² em Leblon Ipanema Jardim Botânico Flamengo São Conrado Méier Taquara Campo Grande Pilares Madureira Leblon Ipanema Botafogo Jardim Botânico São Conrado Curicica Centro Pechincha Madureira Méier 6.341 5.985 5.757 5.590 4.947 30,49 30,00 29,31 24,64 23,83 34.872 27.565 24.547 18.219 16.268 80,81 80,46 78,49 55,84 VENDA 138,32 LOCAÇÃO Fonte: FipeZap.
Belo Horizonte 30% 25% 20% Variação nos últimos 12 meses Maiores e menores valores por bairro R$/m² em Santo Agostinho Belvedere Prado Lourdes Cruzeiro 10.673 10.000 9.845 9.832 9.354 15% 10% 5% 0% -5% -10% mar/17-1,0% -4,8% Santa Efigênia Sion Gutierrez Floresta Centro União Belvedere Lourdes Santo Agostinho Boa Vista 4.515 4.070 7.538 7.465 7.396 VENDA 44,10 43,54 42,66 41,10 52,20-15% -20% 2013 IPCA (IBGE) 2014 2015 Belo Horizonte (Venda) 2016 2017 Belo Horizonte (Locação) Santo Antônio Sion Sagrada Família Floresta Centro 27,20 27,07 23,28 22,00 19,88 LOCAÇÃO Fonte: FipeZap.
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