BPI Brasil DIVERSIFICAÇÃO Tipo de Fundo: Fundo de Investimento Aberto Flexível Data de Início: 8 de Fevereiro de 2000 Objectivo: Política de Distribuição de Rendimentos: Banco Depositário: Locais de Comercialização: Proporcionar aos seus participantes o acesso a uma gestão diversificada de acções ou títulos de dívida emitidos por entidades brasileiras ou por entidades cuja actividade principal esteja situada na República Federativa Brasil Fundo de capitalização Banco BPI, S.A. Banco Português de Investimento, S.A.; Banco BPI, S.A. Canais Alternativos de Comercialização à Distância: Internet www.bpionline.pt; www.bpinet.pt; www.activobank7.pt; www.activobank7.pt; www.bancobest.pt;www.bancobig.pt; Telefone - BPI Directo (800 200 500) O Fundo terminou o ano de 2012 com um património sob gestão de 116 milhões de euros, resultando num decréscimo de 15 milhões de euros (11.5% dos activos sob gestão) face ao património de Junho e 45 milhões de euros (28.0% dos activos sob gestão) tomando o final do ano transacto. No acumulado dos doze meses, o Fundo obteve uma rentabilidade líquida de -1.95%, que inclui a desvalorização do Real em relação ao euro, que em 2012 se cifrou em 10.6%. A economia Brasileira terá acabado o ano de 2012 a crescer apenas 1.0%, após sucessivas revisões em baixa das estimativas do consensus do mercado ao longo do ano. Este desempenho compara com um crescimento do PIB de 2.7% em 2011 e expansão de 7.5% em 2010. A fraca prestação do Brasil em 2012 resultou da conjugação do enquadramento desfavorável das economias desenvolvidas e do abrandamento da economia Chinesa mas também de factores internos, como a desaceleração do investimento e a queda da produção industrial. A inflação manteve-se controlada, em valores em redor de 5.8%, dentro do limite superior de 6.5% da banda fixada pelo Banco Central do Brasil (BC). Pelo lado positivo, a taxa de desemprego mantevese em níveis mínimos históricos, abaixo de 6%, com crescimento real dos salários e emprego que alimentou o bom comportamento do consumo privado. Neste contexto, e para tentar acelerar a retoma económica, o BC continuou a trajectória de reduções sucessivas da taxa Selic, acabando o ano a 7.25% (12.5% em Agosto de 2011) e indicando que este valor deverá ser mantido por tempo indeterminado. Em paralelo, o Governo Brasileiro prolongou para 2013 algumas medidas expansionistas de natureza fiscal, nomeadamente a manutenção da redução temporária de impostos incidentes na venda de veículos automóveis e alguns bens de consumo duradouro. Adicionalmente, reduziu os impostos pagos pelas empresas sobre o factor trabalho em alguns sectores para, em conjunto com uma moeda mais depreciada, elevar a competitividade da indústria doméstica. Lançou ainda um ambicioso programa de investimentos em infra estruturas e logística, a concretizar em parceria com investimento privado, para os sectores de rodovias, ferrovias e portos, de forma a reduzir os actuais estrangulamentos e potenciar o crescimento da economia. O mercado accionista, medido pelo índice MSCI Brazil 10/40, registou uma ligeira valorização de 0.5% em 2012, em euros, incorporando a desvalorização do Real de 10.6% no período. A componente accionista, que representava 60% do Fundo no final do ano, reflectia uma carteira diversificada, com posições activas em empresas dos sectores de consumo cíclico, energia e industrial por contrapartida dos sectores de telecomunicações, financeiro e healthcare. Na componente de 38% de dívida, o Fundo manteve-se posicionado em obrigações do Estado Brasileiro denominadas em Reais, mas passou a incluir títulos com juro pré-fixado, de duração até um ano, por troca com títulos indexados à Selic. Os activos do Fundo denominados em Dólares referem-se a ADR's de empresas brasileiras cotadas no mercado americano, reflectindo por isso o desempenho das respectivos títulos no mercado brasileiro, incluindo ainda o efeito de translação do Real para o Dólar. Para a gestão do Fundo, o BPI conta com a assessoria especializada do Banco Itaú, uma das mais credenciadas instituições financeiras brasileiras.
Distribuição dos activos do Fundo em 31.12.2012 Distribuição dos activos do Fundo por moeda 31.12.2012 Dívida (38%) Acções (60%) Liquidez (2%) BRL (75%) US D (23%) EUR (2%) Principais títulos em carteira Acções VALE 5.8% COSAN sa INDUSTRIA E COMERCIO 4.7% BR PROPERTIES 4.5% BANCO BRADESCO-ADR 4.4% ITAU UNIBANCO 4.3% Obrigações LETRA TESOURO NACIONAL- CZ 01.07.2013 11.0% LETRA TESOURO NACIONAL- CZ 01.01.2014 9.9% LETRA TESOURO NACIONAL- CZ 01.04.2013 7.5% NOTA TESOURO NACIONAL-10% 01.01.2014 6.1% Condições de Investimento em 31.12.2012 Subscrição Inicial 250.00 euros Pré-aviso de reembolso 5 dias úteis Entregas Adicionais 25.00 euros Comissões Subscrição 0% Gestão 2.225% Resgate <180 dias 1% Depositário 0.025% 180-360 dias 0.5% > 360 dias 0% O Fundo investe nos mercados indicados na Politica de Investimentos constante nos prospectos do mesmo, tendo para tal uma equipa de trading direccionada para a best execution das suas ordens bem como a negociação das taxas mais baixas desses mercados. No ano de 2012 os custos com transacções ascenderam a 137.953,00.
11.00 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 Dez-99 EVOLUÇÃO DO HISTÓRICO DOS RESULTADOS DO OIC NOS ÚLTIMOS 10 ANOS EVOLUÇÃO DA UNIDADE DE PARTICIPAÇÃO Dez-00 Dez-01 Dez-02 Dez-03 Dez-04 Dez-05 Dez-06 Dez-07 Dez-08 Dez-09 Dez-10 Dez-11 Dez-12 ANOS RENDIBILIDADE RISCO CLASSE DE RISCO 2003 19.01% 16.03% 5 2004 12.19% 18.71% 5 2005 33.47% 15.54% 5 2006 13.82% 16.64% 5 2007 27.57% 21.19% 6 2008-29.61% 34.00% 6 2009 66.46% 16.73% 5 2010 17.74% 19.51% 5 2011-13.71% 20.53% 6 2012-1.95% 13.16% 4 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% -20.0% RENDIBILIDADE ANUAL -40.0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Advertência: Os dados que serviram de base no apuramento dos riscos e da rendibilidade histórica são factos passados e, como tal, poderão não se verificar no futuro. O valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo).
Movimentos de unidades de participação 2012 UP em circulação no início do período 17,313,694 UP emitidas em 2012 865,214 UP resgatadas em 2012 5,487,777 UP em circulação no final do período 12,691,131 Rentabilidades anualizadas a 31-12-2012 1 Ano -1.9% 3 Anos -0.1% 5 Anos 3.1% Desde o início 4.8% *(Milhares de euros) M.e. 270,000 240,000 210,000 180,000 150,000 120,000 90,000 60,000 30,000 0 Evolução do activo do Fundo nos últimos 5 anos 2008 2009 2010 2011 2012 Evolução da unidade de participação Mês Valor* Janeiro 10.2449 Fevereiro 10.5265 Março 9.9478 Abril 9.5651 Maio 9.1336 Junho 8.9436 Julho 9.3583 Agosto 9.1561 Setembro 9.1071 Outubro 9.0120 Novembro 8.7542 Dezembro 9.1375 *Valores da Unidade de Participação no final de cada mês, em euros Eur 10.50 10.30 10.10 9.90 9.70 9.50 9.30 9.10 8.90 Evolução do valor da unidade de participação em 2012 8.70 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Evolução do fundo nos últimos 5 anos 2008 2009 2010 2011 2012 Valor líquido global * 33,342 112,517 259,983 161,346 115,965 Valor da UP 5.51012 9.17229 10.79966 9.31896 9.13746 Número de UP 6,051,124 12,267,056 24,073,233 17,313,694 12,691,131 *(Milhares de euros)