CNPJ nº 02.145.108/0001-06 (Administrado pelo Banco Alfa de Investimento S.A.) KPDS 139632
Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 3 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 5 Demonstração da evolução do patrimônio líquido 6 Notas explicativas às demonstrações financeiras 7 2
KPMG Auditores Independentes Av. Dionysia Alves Barreto, 500-10º andar - Cj. 1001 - Centro 06086-050 - Osasco, SP - Brasil Caixa Postal 2467 01060-970 - São Paulo, SP - Brasil Central Tel 55 (11) 3736-1260 Fax Nacional 55 (11) 2183-3072 Internet www.kpmg.com.br Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Ao Cotista e ao Administrador do Alfa Seguradora - Fundo de Investimento (Administrado pelo Banco Alfa de Investimento S.A.) São Paulo - SP Examinamos as demonstrações financeiras do Alfa Seguradora - Fundo de Investimento Renda Fixa - Investidor Qualificado, que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de dezembro de 2015 e a respectiva demonstração da evolução do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pelas Instruções CVM n 555/14 e CVM nº 409/04 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3 KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Alfa Seguradora - Fundo de Investimento em 31 de dezembro de 2015 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pelas Instruções CVM n 555/14 e CVM nº 409/14. Osasco, 18 de março de 2016 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP028567/O-1 F - SP Zenko Nakassato Contador CRC 1SP160769/O-0 4
Demonstrativo da Composição e Diversificação da Carteira Mês/Ano: 31 de dezembro de 2015 Nome do Fundo: Alfa Seguradora - Fundo de Investimento CNPJ: 02.145.108/0001-06 Administrador: Banco Alfa de Investimento S.A. CNPJ: 60.770.336/0001-65 Aplicações - Especificações Quantidade Custo total R$ mil Mercado / realização R$ mil % sobre o patrimônio líquido Disponibilidades 3 - Banco conta movimento 3 - Aplicações interfinanceiras de liquidez 64.330 64.330 22,45 Notas do Tesouro Nacional - Série B 27.868 64.330 64.330 22,45 Títulos públicos 222.295 222.300 77,57 Letras Financeiras do Tesouro 30.023 222.295 222.300 77,57 Total do ativo 286.633 100,02 Valores a pagar 44 0,01 Taxa de Administração 28 0,01 Auditoria e Custódia 16 0,01 Patrimônio líquido 286.589 100,00 Total do passivo e patrimônio líquido 286.633 100,02 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5
Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Exercícios findos em 31 de dezembro de 2015 e de 2014 Nome do Fundo: Alfa Seguradora - Fundo de Investimento CNPJ: 02.145.108/0001-06 Administrador: Banco Alfa de Investimento S.A. CNPJ: 60.770.336/0001-65 Valores em R$ 1.000, exceto o valor unitário das cotas Patrimônio líquido no início do exercício 2015 2014 Representado por 365.229,431 cotas a R$ 756,409094 cada Representado por 368.738,618 cotas a R$ 683,579754 cada Cotas emitidas no exercício 133.682,600 cotas 162.854,951 cotas 276.263 107.681 252.062 116.931 Cotas resgatadas no exercício 163.799,857 cotas 166.364,138 cotas (105.715) (99.862) Variação no resgate de cotas no exercício (25.872) (19.679) Patrimônio líquido antes do resultado 252.357 249.452 Resultado do exercício Renda fixa e outros ativos financeiros 34.715 27.275 Apropriação de rendimentos 34.710 27.274 Valorização/desvalorização a preço de mercado 5 1 Demais despesas (483) (464) Auditoria e custódia (124) (121) Despesas diversas (1) - Publicações e correspondências (4) (4) Remuneração da administração (318) (308) Serviços contratados pelo fundo (3) - Taxa de fiscalização CVM (33) (31) Total do resultado do exercício 34.232 26.811 Patrimônio líquido no final do exercício Representado por 335.112,174 cotas a R$ 855,203068 cada Representado por 365.229,431 cotas a R$ 756,409094 cada 286.589 276.263 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 6
Notas explicativas às demonstrações financeiras (Em milhares de reais, exceto quando especificado) 1 Contexto operacional O Alfa Seguradora - Fundo de Investimento ( Fundo ) iniciou suas atividades em 2 de junho de 1999, constituído sob forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, destina-se, exclusivamente, a receber aplicações da Alfa Seguradora S.A., e tem por objetivo principal, atuar no sentido de proporcionar aos seus cotistas a valorização de suas cotas, mediante aplicação em ativos financeiros. O Fundo está classificado como Fundo de Renda Fixa e sua carteira deverá ser composta, em no mínimo 80%, por ativos financeiros relacionados diretamente ao fator de risco de renda fixa, entendido como sendo a variação da taxa de juros doméstica, índices de preços, ou ambos. O Fundo não pode realizar operações com derivativos. Consequentemente, as cotas do Fundo estão sujeitas às oscilações positivas e negativas de acordo com os ativos integrantes de sua carteira, podendo levar inclusive à perda do capital investido. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador, pelo Gestor, por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). A gestão da carteira do Fundo é realizada pelo Administrador. 2 Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas para a contabilização e determinação dos valores dos ativos integrantes da carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão vir a ser diferente dos estimados. 3 Principais práticas contábeis Entre as principais práticas contábeis adotadas destacam-se: a. Reconhecimento de receitas e despesas O Administrador adota o regime de competência para o registro das receitas e despesas. b. Aplicações interfinanceiras de liquidez As operações compromissadas são registradas pelo valor efetivamente investido e atualizadas diariamente pelo rendimento auferido com base na taxa de remuneração, e por se tratar de operações de curto prazo, o custo atualizado está próximo ao valor de mercado. c. Títulos públicos Os títulos públicos integrantes da carteira são contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido diariamente dos rendimentos incorridos (curva) até a data do balanço, e ajustados ao valor de mercado, em função da classificação dos títulos - Nota Explicativa nº 4. 7
4 Ativos financeiros Os ativos financeiros podem ser classificados em duas categorias específicas de acordo com a intenção de negociação, atendendo aos seguintes critérios para sua contabilização, conforme estabelecido pela Instrução CVM nº 438/06: i. Títulos para negociação - Incluem os ativos financeiros adquiridos com o objetivo de serem negociados frequentemente e de forma ativa, sendo registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos intrínsecos até a data do balanço e avaliados pelo valor de mercado diariamente. As perdas e os ganhos realizados e não realizados sobre esses títulos são reconhecidos no resultado; e ii. Títulos mantidos até o vencimento - Incluem os ativos financeiros, exceto ações não resgatáveis, para os quais haja a intenção e a capacidade financeira para mantê-los até o vencimento, sendo registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos intrínsecos, desde que observadas as seguintes condições: que o Fundo seja destinado exclusivamente a um único investidor, a investidores pertencentes ao mesmo conglomerado ou grupo econômico-financeiro ou a investidores qualificados, conforme definido pela regulamentação editada pela CVM e, que os mesmos declarem formalmente, por meio de um termo de adesão ao regulamento do Fundo, a sua anuência à classificação de ativos financeiros integrantes da carteira do Fundo; e que os fundos de investimento invistam em cotas de outro fundo de investimento, que classifique os ativos financeiros da sua carteira na categoria de títulos mantidos até o vencimento e, sejam atendidas, pelos cotistas do fundo investidor, as mesmas condições acima mencionadas. a. Composição da carteira Os ativos financeiros integrantes da carteira e suas respectivas faixas de vencimento estão assim classificados: Títulos para negociação Custo atualizado Valor mercado/ realização Ajuste a valor de mercado Faixas de vencimento Títulos de emissão do Tesouro Nacional: Letras Financeiras do Tesouro 123.582 123.587 5 Após 1 ano Letras Financeiras do Tesouro 98.712 98.712 - Até 1 ano Total dos títulos para negociação 222.295 222.300 5 b. Valor de mercado Os critérios utilizados para apuração do valor de mercado são os seguintes: Títulos de renda fixa Títulos públicos Pós-fixados - As LFT s são atualizadas pelas cotações/taxas divulgadas nos boletins publicados pela ANBIMA. 8
5 Valorização/(desvalorização) a preço de mercado A valorização de R$ 5 apurada na data do balanço (valorização de R$ 1 em 2014) é representada pelo diferencial entre o valor da curva e de mercado, gerando resultado não realizado no exercício registrado na conta Valorização/desvalorização a preço de mercado. Para os títulos negociados no exercício, os diferenciais a mercado compõem o resultado realizado e são apresentados na conta Apropriação de rendimentos. 6 Gerenciamento de riscos a. Gerenciamento de riscos O objetivo de controlar riscos de mercado é medir potenciais resultados desfavoráveis, em função de oscilações momentâneas dos preços dos ativos em carteira, para permitir ao Gestor do Fundo, maximizar a relação retorno/risco. O Banco Alfa de Investimento S.A. possui um departamento independente de Gestão de Recursos que avalia diariamente os riscos de mercado do Fundo. Esses parâmetros consistem no volume de exposição e VaR (Valor em Risco) - perda máxima esperada em um dia com nível de confiança de 99%. São utilizadas nestas avaliações, as metodologias reconhecidas pela comunidade financeira. A adequação das posições aos limites estabelecidos é monitorada, diariamente, e comunicada através de relatórios adequados aos vários níveis de administradores a que são destinadas. b. Valor de mercado A metodologia aplicada para mensuração do valor de mercado (valor provável de realização) dos títulos e valores mobiliários encontra-se em consonância com as prerrogativas da Auto Regulação da ANBIMA. 7 Emissão e resgate de cotas a. Emissão Na emissão de cotas do Fundo, o valor da aplicação será convertido pelo valor da cota de fechamento do próprio dia do pedido de aplicação, mediante a efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou dependências. b. Resgate Para efeito do exercício do direito de resgate pelo Condômino, as cotas do Fundo terão seu valor atualizado diariamente. No resgate de cotas do Fundo, o valor do resgate será convertido pelo valor da cota de fechamento do dia da solicitação de resgate e o crédito será efetivado no próprio dia da conversão das cotas. 8 Remuneração do Administrador Pela prestação dos serviços de administração do Fundo, que incluem a gestão da carteira, as atividades de tesouraria e de controle e processamento dos ativos financeiros, a distribuição de cotas e a escrituração da emissão e resgate de cotas, o Fundo pagará a taxa de 0,1160% ao ano, calculada diariamente sobre o patrimônio líquido do Fundo e paga mensalmente, por períodos vencidos. No exercício findo em 31 de dezembro de 2015, a despesa de taxa de administração foi de R$ 321 (R$ 308 em 2014), registrada nas contas Remuneração da administração e Serviços contratados pelo Fundo. 9
Além da taxa de administração estabelecida acima, o Fundo estará sujeito às taxas de administração dos fundos nos quais porventura invista. Não serão cobradas taxas de performance, ingresso e saída. 9 Custódia Os títulos públicos, incluindo aqueles utilizados como lastro para as operações compromissadas, estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil. 10 Transações com partes relacionadas Despesas com partes relacionadas Nos exercícios findos em, o Fundo registrou as seguintes despesas com partes relacionadas: Despesa 2015 2014 Instituição Relacionamento Taxa de administração 321 308 Banco Alfa de Inv. S.A. Administrador/Gestor 11 Legislação tributária a. Imposto de renda O cotista do Fundo é uma sociedade seguradora dispensada da retenção do imposto de renda na fonte sobre os rendimentos auferidos nas aplicações dos recursos em fundos de investimento nos termos do art.5º da Lei nº 11.053, de 29 de dezembro de 2004. b. IOF (Decreto nº 6.306, de 14 de dezembro de 2007) O art. 32 do Decreto nº 6.306/07 determina a incidência do IOF, à alíquota de 1% ao dia sobre o valor do resgate, limitado ao percentual de rendimento da operação, em função do prazo de aplicação. Esse limite percentual decresce à medida que aumenta o número de dias decorridos entre a aplicação e o resgate de cotas, conforme a tabela anexa ao Decreto nº 6.306/07. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data de aplicação, não haverá cobrança de IOF. 12 Política de distribuição dos resultados Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio, com a correspondente variação do valor das cotas, de maneira que todos os condôminos deles participem proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas. 13 Política de divulgação das informações A divulgação das informações do Fundo ao cotista é realizada através de correspondência, inclusive por meio de correio eletrônico. 10
14 Rentabilidade As rentabilidades nos últimos exercícios foram as seguintes: Data Rentabilidade (%) Patrimônio líquido médio R$ mil Índice de mercado DI % anual Exercício findo em 31 de dezembro de 2015 13,06 278.603 13,23 Exercício findo em 31 de dezembro de 2014 10,65 264.735 10,82 15 Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade Rentabilidade % Fundo Índice de Mercado (a) Data Valor da cota Patrimônio líquido médio Mensal Acumulada Mensal Acumulada 31/12/2014 756,409094 31/01/2015 763,345575 275.987 0,92 0,92 0,93 0,93 28/02/2015 769,524177 273.568 0,81 1,73 0,82 1,76 31/03/2015 777,397005 274.783 1,02 2,77 1,03 2,81 30/04/2015 784,668540 274.012 0,94 3,74 0,95 3,78 31/05/2015 792,289683 272.072 0,97 4,74 0,98 4,80 30/06/2015 800,608483 272.701 1,05 5,84 1,06 5,91 31/07/2015 809,900675 277.217 1,16 7,07 1,17 7,15 31/08/2015 818,349434 279.917 1,04 8,19 1,11 8,34 30/09/2015 827,737497 284.521 1,15 9,43 1,11 9,54 31/10/2015 836,795515 286.964 1,09 10,63 1,11 10,76 30/11/2015 845,510696 287.003 1,04 11,78 1,06 11,93 31/12/2015 855,203068 283.717 1,15 13,06 1,16 13,23 (a) O Fundo não possui índice de mercado - benchmark. Apenas para fins comparativos o Fundo utiliza o DI - Depósito Interfinanceiro, calculado e divulgado pela CETIP S.A. - Mercados Organizados. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador, por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos. 16 Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos do cotista, quer desses contra a administração do Fundo. 17 Contrato de prestação de serviços O Administrador contratou o Banco Bradesco S.A., para prestar serviços de controladoria e custódia, relativos a este Fundo, de acordo com as normas Legais e Regulamentares. 11
18 Prestação de outros serviços e política de independência do auditor Em atendimento à Instrução n 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, informamos que o Administrador, no exercício, não contratou serviços prestados pela KPMG Auditores Independentes, relacionados a este fundo de investimento por ele administrado, que não os serviços de auditoria externa, em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa referentes a este fundo. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. 19 Outros Assuntos A Comissão de Valores Mobiliários (CVM), publicou em 17 de dezembro de 2014 a Instrução CVM nº 555, que dispõe sobre a constituição, a administração, o funcionamento e a divulgação de informações dos fundos de investimento, em substituição à Instrução CVM nº 409. As alterações introduzidas pela nova Instrução entraram em vigor a partir de 1º de outubro de 2015 (prazo de vigência alterado pela Instrução CVM nº 564 de 11 de junho de 2015), tendo os fundos já em funcionamento nesta data, até 30 de junho de 2016 para se adaptarem às suas disposições. * * * Adenivaldo Nunes de Almeida Contador CRC 1BA016576/O-5 T SP Marcelo Morata Videira Diretor 12