BB RENDA FIXA LP CRÉDITO PRIVADO ESTRATÉGIA III FUNDO DE INVESTIMENTO CNPJ

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1 BB RENDA FIXA LP CRÉDITO PRIVADO ESTRATÉGIA III FUNDO DE INVESTIMENTO (Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS PERÍODO DE 10 DE JUNHO DE 2009 (DATA DE INÍCIO DAS OPERAÇÕES) A 30 DE JUNHO DE 2010

2 DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS PERÍODO DE 10 DE JUNHO DE 2009 (DATA DE INÍCIO DAS OPERAÇÕES) A 30 DE JUNHO DE 2010 CONTEÚDO Parecer dos auditores independentes 3 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 4 Demonstração das evoluções do patrimônio líquido 5 Notas explicativas às demonstrações contábeis 6-12 Anexo: Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade (não auditada) 2

3 KPMG Auditores Independentes Av. Almirante Barroso, 52-4º Rio de Janeiro, RJ - Brasil Caixa Postal Rio de Janeiro, RJ - Brasil Central Tel 55 (21) Fax 55 (21) Internet Parecer dos auditores independentes Aos Cotistas e à Administradora do BB Renda Fixa LP Crédito Privado Estratégia III Fundo de Investimento Rio de Janeiro - RJ Examinamos o demonstrativo da composição e diversificação da carteira do BB Renda Fixa LP Crédito Privado Estratégia III Fundo de Investimento (administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores em 30 de junho de 2010 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido, correspondente ao período de 10 de junho de 2009 (data de início das operações) a 30 de junho de 2010, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis. Nosso exame foi conduzido de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil e compreendeu: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos do Fundo; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração do Fundo, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas representam, adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do BB Renda Fixa LP Crédito Privado Estratégia III Fundo de Investimento em 30 de junho de 2010 e as mutações do seu patrimônio líquido, correspondentes ao período de 10 de junho de 2009 a 30 de junho de 2010, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Rio de Janeiro, 6 de agosto de 2010 KPMG Auditores Independentes CRC SP /O-6 F-RJ Marco André C. Almeida Contador CRC RJ /O-0 3 KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity.

4 DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA Mês/Ano: 30 de junho de 2010 CNPJ: / Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM CNPJ: / (Em milhares de reais) Posição Final % sobre o Custo Mercado/ Patrimônio Aplicações - especificação Tipo Quantidade Total Realização Líquido Disponibilidades 2 - Operações compromissadas: Títulos públicos federais: Letras Financeiras do Tesouro LFT ,04 Notas do Tesouro Nacional - Série B NTN - B , ,05 Títulos e valores mobiliários de renda fixa: Títulos públicos federais: Letras Financeiras do Tesouro LFT ,11 Títulos e valores mobiliários privados: Certificados de depósito bancário: Banco Santander (Brasil) S.A. Pós ,31 HSBC Bank Brasil S.A. Banco Múltiplo Pós , ,51 Depósito a prazo com garantia especial: Banco Panamericano S.A. DPGE ,39 Banco Fibra S.A. DPGE ,33 Banco Mercantil do Brasil S.A. DPGE ,92 Banco Standard de Investimentos S.A. DPGE ,40 Banco Tricury S.A. DPGE ,62 Banco Indusval S.A. DPGE ,74 Banco Bonsucesso S.A. DPGE ,09 Banif - Banco Internacional Funchal (Brasil) S.A. DPGE ,06 Banco Sofisa S.A. DPGE ,04 Banco BMG S.A. DPGE , ,30 Valores a receber 40 0,04 Total do ativo ,01 Valores a pagar: Taxa de administração 3 - Outros 6 0,01 9 0,01 Patrimônio líquido ,00 Total do passivo e do patrimônio líquido ,01 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 4

5 DEMONSTRAÇÃO DAS EVOLUÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Período de 10 de junho de 2009 (data de início das operações) a 30 de junho de 2010 CNPJ: / Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM CNPJ: / (Valores em R$ 1.000, exceto o valor unitário das cotas) Período de 10/06/2009 a 30/06/2010 Cotas emitidas no período: Representadas por: , cotas a R$ 1, Patrimônio líquido antes do resultado Composição do resultado do período Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários: Apropriação de rendimentos Valorização/Desvalorização a preço de mercado (32) Demais receitas: Receitas diversas 51 Demais despesas: Remuneração da administração (268) Serviços contratados pelo Fundo (488) Auditoria e custódia (13) Taxa de fiscalização (66) Despesas diversas (4) Resultado do período Patrimônio líquido no final período: Representado por: , cotas a R$ 1, (839) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 5

6 PERÍODO DE 10 DE JUNHO DE 2009 (DATA DE INÍCIO DAS OPERAÇÕES) A 30 DE JUNHO DE CONTEXTO OPERACIONAL O Fundo foi constituído em 26 de maio de 2009 e iniciou suas atividades em 10 de junho do mesmo ano, sob a forma de condomínio fechado, com prazo determinado de duração de 740 dias, com término em 20 de junho de 2011 ( Prazo de duração ). O Fundo tem como objetivo proporcionar a valorização de suas cotas mediante aplicação de seus recursos em ativos financeiros e/ou modalidades operacionais disponíveis no âmbito do mercado financeiro. O Fundo destina-se a investidores qualificados, conforme definido pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM por sua Instrução nº 409/2004. Para alcançar seu objetivo, o Fundo aplica seus recursos, preponderantemente, em depósitos a prazo com garantia especial, emitidos sob o amparo da Resolução CMN nº 3.692/09, compondo uma carteira de ativos com prazo médio superior a 365 dias, que acompanhe a variação das taxas de juros domésticos, de índices de preços ou de ambos, composta, isolada ou cumulativamente, por títulos e valores mobiliários públicos ou privados, prefixados ou pós-fixados, operações compromissadas, bem como por todo e qualquer ativo e/ou modalidades operacionais disponíveis no mercado financeiro, desde que de acordo com a regulamentação em vigor. Deve manter, ainda, 80% de ativos relacionado direta ou indiretamente à taxa de juros domésticas e demais ativos de renda fixa indexados a índices de preços. As aplicações realizadas pelos cotistas no Fundo não contam com a garantia da Administradora, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, o mesmo está sujeito às oscilações de mercado e pode, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2 APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas do Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e pelas orientações emanadas pela CVM. Essas demonstrações contábeis estão sendo apresentadas para o período de 10 de junho de 2009 (data de início das operações) a 30 de junho de 2010, pois, em 30 de junho de 2009, o Fundo possuía menos de 90 dias em operação, estando dispensado de ter suas demonstrações contábeis auditadas naquela data, conforme disposições da Instrução CVM nº 409/2004, e alterações posteriores. 6

7 3 PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS As principais práticas contábeis adotadas para a contabilização das operações compromissadas e dos títulos e valores mobiliários são as seguintes: a - Operações compromissadas São registradas pelo custo de aquisição, ajustado diariamente pelo rendimento proporcional auferido com base na taxa de remuneração contratada. b - Títulos e valores mobiliários De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, os títulos e valores mobiliários são classificados de acordo com a intenção de negociação da Administradora, em duas categorias específicas, atendendo aos seguintes critérios de contabilização: (i) Títulos para negociação - incluem aqueles adquiridos com o objetivo de serem negociados frequentemente e de forma ativa. São contabilizados pelo valor de mercado, cujos ganhos e perdas realizados e não realizados, derivados desses títulos, são reconhecidos no resultado do exercício. (ii) Títulos mantidos até o vencimento - incluem os títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os quais haja a intenção e a capacidade financeira de mantê-los até o vencimento, sendo contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos intrínsecos, desde que observadas as seguintes condições: Que o Fundo seja destinado exclusivamente a um único investidor, a investidores pertencentes ao mesmo conglomerado ou grupo econômico-financeiro ou a investidores qualificados, estes últimos definidos como tal pela regulamentação editada pela CVM relativa aos fundos de investimento; Que todos os cotistas declarem formalmente, por meio de um termo de adesão ao Regulamento do Fundo, a sua capacidade financeira e anuência à classificação de títulos e valores mobiliários integrantes da carteira do Fundo como mantidos até o vencimento. b.1 - Títulos de renda fixa Títulos públicos federais Os títulos públicos federais que compõem a carteira do Fundo são registrados pelo custo de aquisição, ajustado diariamente ao valor de mercado com base nas cotações divulgadas pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais - ANBIMA. 7

8 Certificados de depósito bancário e depósitos a prazo com garantia especial São registrados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos em base pro rata dia, de acordo com as correspondentes taxas de juros efetivas, e ajustados ao valor de mercado por meio da utilização de metodologia de precificação definida pela Administradora, sendo, quando aplicável, ajustados ao valor de realização mediante constituição da correspondente provisão para perdas. Dessa forma, quando da efetiva realização desses ativos, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dessas estimativas. 4 COMPOSIÇÃO DOS TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Apresentamos, abaixo, as informações referentes à carteira do Fundo em 30 de junho de 2010: Custo atualizado Vencimento (em dias) Valor de Acima mercado Até 365 de 365 Descrição Títulos para negociação: DPGE CDB LFT INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS O Fundo pode realizar operações com derivativos, com o objetivo exclusivo de proteger sua carteira. Tais operações, apesar do objetivo com que são realizadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. Durante o período, o Fundo não operou no mercado de instrumentos financeiros derivativos. 6 GERENCIAMENTO DE RISCOS Os ativos que compõem a carteira do Fundo estão, por sua própria natureza, sujeitos a flutuações de preços/cotações do mercado e aos riscos de crédito e liquidez, o que pode acarretar perda patrimonial ao Fundo. 8

9 Para gerenciar os riscos de mercado e liquidez inerentes a cada Fundo, a Administradora conta com a assessoria da Diretoria de Gestão de Riscos do Banco do Brasil, adotando a política de segregação entre a gestão dos portfólios e a gestão de risco. De forma resumida, o processo de avaliação e monitoramento do risco consiste em: propor políticas e diretrizes de riscos de mercado e liquidez de fundos de investimento; propor políticas e diretrizes de divulgação de informações do risco de mercado e liquidez de fundos de investimento; propor e controlar limites de riscos de mercado e liquidez de fundos de investimento; propor planos de contingência dos negócios referentes ao risco de mercado e liquidez de fundos de investimento; assessorar os gestores de fundos de investimento sobre a gestão dos riscos de mercado e liquidez; promover alinhamento da BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM à regulamentação da supervisão bancária referente à gestão dos riscos de mercado e liquidez de fundos de investimento. Nas métricas de riscos utiliza-se o Valor em Risco (Value-at-Risk - VaR) calculado através da metodologia de simulação histórica, com a finalidade de estimar a perda potencial máxima dentro de dado horizonte temporal e determinado intervalo de confiança. Complementarmente, são elaborados cenários de estresse, objetivando avaliar a carteira sob condições extremas de mercado, tais como crises e choques econômicos. Os métodos utilizados para gerenciar os riscos aos quais o Fundo se encontra sujeito não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo Fundo. 7 REMUNERAÇÃO DA ADMINISTRADORA A taxa de administração é calculada e apropriada sobre o patrimônio líquido diário à razão de 0,70% ao ano e paga diariamente. O percentual anteriormente citado inclui a taxa de administração efetiva e a remuneração pela prestação dos serviços de distribuição, escrituração de cotas e tesouraria realizados pelo Banco do Brasil S.A. 9

10 Para atendimento às normas previstas no COFI, a taxa de administração cobrada ao Fundo durante o período de 10 de junho de 2009 e 30 de junho de 2010, no montante de R$ 756, é registrada nas rubricas Remuneração da administração : R$ 268 e Serviços contratados pelo Fundo : R$ 488. No período de 10 de junho de 2009 a 30 de junho de 2010, a taxa de administração cobrada ao Fundo representa 0,70% do patrimônio líquido médio do período. 8 EMISSÕES E RESGATES DE COTAS A - EMISSÕES A aquisição de cotas do Fundo ocorreu, exclusivamente, durante o período de distribuição de cotas, que teve início em 2 de junho de 2009 e término em 9 de junho de 2009, sendo o valor inicial de R$ 1,00 (um real) cada cota. Novas aplicações no Fundo dependem de emissão de novas cotas, de forma a ser deliberada, exclusivamente, em Assembleia Geral de Cotistas. B - RESGATES As cotas do Fundo serão automática e integralmente resgatadas ao término do prazo de duração do Fundo ou por ocasião da liquidação antecipada do Fundo mediante deliberação em Assembleia Geral de Cotistas. 9 DISTRIBUIÇÃO DO RESULTADO Os ganhos e as perdas são incorporados à posição dos cotistas diariamente. 10 TRIBUTAÇÃO a - Imposto de renda De acordo com a Lei nº /04, são aplicadas sobre os rendimentos dos cotistas as alíquotas do imposto de renda incidente na fonte de 22,5% a 15%, dependendo do período de cada aplicação, bem como do prazo médio dos ativos que compõem a carteira do Fundo. Na apuração do imposto de renda, as perdas apuradas no resgate de cotas de fundo de investimento podem ser compensadas com rendimentos auferidos em resgates ou incidências posteriores, no mesmo Fundo ou em outro fundo de investimento administrado pela mesma pessoa jurídica em que os cotistas possuam investimentos, desde que pertençam à mesma classificação definida pela Secretaria da Receita Federal do Brasil, conforme Instrução Normativa nº 487/04. 10

11 Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por normal legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do Imposto de Renda na Fonte. 11 POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DAS INFORMAÇÕES A Administradora disponibiliza as seguintes informações aos cotistas: Extrato do Fundo - mensalmente, via correio, exceto aos cotistas que se manifestarem contrários ao recebimento; Rentabilidade, valor e composição da carteira - mensalmente, nas agências do Banco do Brasil e no endereço eletrônico até dez dias após o encerramento do mês; Valor da cota e do patrimônio líquido - diariamente, no endereço eletrônico Demonstrações contábeis - até 90 (noventa) dias, contados a partir da data do encerramento do exercício social. 12 RENTABILIDADE DO FUNDO O patrimônio líquido médio, o valor da cota e a rentabilidade proporcionada pelo Fundo no período são demonstrados como se segue: Patrimônio Valor Rentabilidade Período líquido médio da cota (%) De 10/06/2009 a 30/06/ , ,23 A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. 13 CUSTÓDIA DOS TÍTULOS EM CARTEIRA As operações compromissadas e os títulos públicos federais são custodiados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia - SELIC e os títulos privados são custodiados na CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos. 11

12 14 DEMANDAS JUDICIAIS No período, não houve, contra ou a favor do Fundo, litígios, ações trabalhistas e quaisquer outros processos, bem como qualquer outro fato que possa ser considerado como contingência na esfera judicial. 15 OUTRAS INFORMAÇÕES A Administradora, no período, não contratou serviços da KPMG Auditores Independentes relacionados ao Fundo, além dos serviços de auditoria externa. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com as normas vigentes, que principalmente determinam que o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os seus interesses. * * * Carlos José da Costa André Diretor Executivo Lucia Helena da Silva Morrison Day Contadora CRC RJ /O-7 BB Gestão de Recursos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Praça XV de Novembro, 20-3º andar - Centro - Rio de Janeiro (RJ) Av. Paulista, º andar - Cj Cerqueira Cesar - São Paulo (SP) Tel: (21) Fax Tel: Fax: (11) bbdtvm@bb.com.br bbdtvmsp@bb.com.br Central de Atendimento BB Capitais e Regiões Metropolitanas: Central de Atendimento ao Cotista: Internet: Demais localidades: Ouvidoria: Deficientes auditivos ou de fala: SAC:

13 ANEXO DEMONSTRAÇÃO DA EVOLUÇÃO DO VALOR DA COTA E DA RENTABILIDADE (NÃO AUDITADA) Mês/Ano: 30 de junho de 2010 CNPJ: / Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM CNPJ: / DATA VALOR DA COTA 31/07/2009 1, /08/2009 1, /09/2009 1, /10/2009 1, /11/2009 1, /12/2009 1, /01/2010 1, /02/2010 1, /03/2010 1, /04/2010 1, /05/2010 1, /06/2010 1, RENTABILIDADE EM % FUNDO MENSAL ACUMULADA 1,06 1,06 0,55 1,61 0,69 2,31 0,69 3,02 0,57 3,61 0,81 4,44 0,66 0,63 5,13 5,80 0,60 6,43 0,84 7,32 0,75 8,13 0,79 9,23 Informações Complementares (em R$ mil): Data de início do funcionamento do Fundo: 10 de junho de Patrimônio líquido médio mensal dos últimos 12 (doze) meses ou desde a sua constituição, se mais recente: 07/ / / / / / / / / / / / O Fundo destina-se a receber recursos de investidores qualificados, conforme definido pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM por sua Instrução nº 409/2004 e tem como objetivo proporcionar a valorização de suas cotas mediante aplicação de seus recursos em ativos financeiros e/ou modalidades operacionais disponíveis no âmbito do mercado financeiro. As aplicações realizadas pelos cotistas no Fundo não contam com a garantia da Administradora, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, o mesmo está sujeito às oscilações de mercado e pode, inclusive, ocorrer perda do capital investido. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. De acordo com a regulamentação em vigor, o presente documento é um demonstrativo anexo às demonstrações contábeis e não foi submetido à apreciação dos auditores independentes.