Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2015 e 2014

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1 CNPJ nº / (Administrado pelo Banco Alfa de Investimento S.A.) em 31 de dezembro de 2015 e 2014 KPDS

2 Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 3 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 5 Demonstração da evolução do patrimônio líquido 6 Notas explicativas às demonstrações financeiras 7 2

3 KPMG Auditores Independentes Av. Dionysia Alves Barreto, º andar - Cj Centro Osasco, SP - Brasil Caixa Postal São Paulo, SP - Brasil Central Tel 55 (11) Fax Nacional 55 (11) Internet Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e ao Administrador do Alfa Empresa - Fundo de Investimento Renda Fixa (Administrado pelo Banco Alfa de Investimento S.A.) São Paulo - SP Examinamos as demonstrações financeiras do Alfa Empresa - Fundo de Investimento Renda Fixa, que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de dezembro de 2015 e a respectiva demonstração da evolução do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pelas Instruções CVM 555/14 e CVM 409/04 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3 KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity.

4 Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Alfa Empresa - Fundo de Investimento Renda Fixa em 31 de dezembro de 2015 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pelas Instruções CVM 555/14 e CVM 409/04. Osasco, 16 de março de 2016 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP028567/O-1 F-SP Zenko Nakassato Contador CRC 1SP160769/O-0 4

5 Demonstrativo da Composição e Diversificação da Carteira Mês/Ano: 31 de dezembro de 2015 Nome do Fundo: Alfa Empresa Fundo de Investimento Renda Fixa CNPJ: / Administrador: Banco Alfa de Investimento S.A. CNPJ: / Aplicações - Especificações Quantidade Custo total R$ mil Mercado / realização R$ mil % sobre o patrimônio líquido Disponibilidades 3 0,01 Banco conta movimento 3 0,01 Aplicações interfinanceiras de liquidez ,32 Notas do Tesouro Nacional - Série B ,32 Títulos públicos ,78 Letras Financeiras do Tesouro ,78 Debêntures ,90 BNDES Participações S.A. - BNDESPAR ,84 Cia. Saneamento Básico do Estado S.P. Sabesp ,25 Cemig Geração e Transmissão S.A ,85 BR Malls Participações S.A ,33 MRS Logística S.A ,19 Eletropaulo Metropolitana Elet. de S.P. S.A ,13 Andrade Gutierrez Participações S.A ,11 Fleury S.A ,82 Termopernambuco S.A ,32 Companhia de Gás de São Paulo - COMGÁS ,00 Ecorodovias Concessões e Serviços S.A ,98 Ampla Energia e Serviços S.A ,94 Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A ,14 Depósito a prazo em garantia especial ,73 Banco Mercantil do Brasil S.A ,73 Letras financeiras ,30 Banco Alfa S.A. (a) ,39 Banco Safra S.A ,38 HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo ,53 Cotas de fundos de investimentos 6 0,02 Driver Brasil One Bco. F.I.D.C. F.V. 8, ,02 Total do ativo ,06 Valores a pagar 22 0,06 Provisão para contingências 8 0,02 Auditoria e Custódia 8 0,02 Taxa de Administração 6 0,02 Patrimônio líquido ,00 Total do passivo e patrimônio líquido ,06 (a) Títulos de emissão de empresas ligadas ao Administrador. As notas explicativas são parte integrante das demostrações financeiras. 5

6 Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Exercícios findos em 31 de dezembro de 2015 e de 2014 Nome do Fundo: Alfa Empresa Fundo de Investimento Renda Fixa CNPJ: / Administrador: Banco Alfa de Investimento S.A. CNPJ: / Valores em R$ 1.000, exceto o valor unitário das cotas Patrimônio líquido no início do exercício Representado por ,186 cotas a R$ 143, cada Representado por ,734 cotas a R$ 129, cada Cotas emitidas no exercício ,317 cotas ,619 cotas Cotas resgatadas no exercício ,073 cotas ,167 cotas (76.710) ( ) Variação no resgate de cotas no exercício (7.238) (9.382) Patrimônio líquido antes do resultado Resultado do exercício Cotas de fundos 2 5 Rendas/despesas de aplicação em cotas de fundos de investimento 2 5 Renda fixa e outros ativos financeiros Apropriação de rendimentos Resultado nas negociações 4 15 Valorização/desvalorização a preço de mercado (48) (19) Demais despesas (160) (264) Auditoria e custódia (40) (54) Outras despesas operacionais - (9) Perdas com derivativos (4) - Provisão para contingência - (2) Publicações e correspondências (2) (3) Remuneração da administração (98) (172) Serviços contratados pelo fundo - (1) Taxa de fiscalização CVM (16) (23) Total do resultado do exercício Patrimônio líquido no final do exercício Representado por ,430 cotas a R$ 162, cada Representado por ,186 cotas a R$ 143, cada As notas explicativas são parte integrante das demostrações financeiras. 6

7 Notas explicativas às demonstrações financeiras (Em milhares de reais, exceto quando especificado) Alfa Empresa - Fundo de Investimento Renda Fixa 1 Contexto operacional O Alfa Empresa - Fundo de Investimento Renda Fixa ( Fundo ) iniciou suas atividades em 4 de fevereiro de 2011, constituído sob forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, destina-se a receber aplicações, exclusivamente, de pessoas jurídicas e tem por objetivo proporcionar aos cotistas a valorização de suas cotas, mediante aplicação em ativos financeiros e utilização de instrumentos derivativos. O Fundo está classificado como Fundo de Renda Fixa e sua carteira deverá ser composta, em no mínimo 80% por ativos financeiros relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, ao fator de risco de renda fixa, entendido como sendo a variação da taxa de juros doméstica, índices de preços, ou ambos. O Fundo utiliza instrumentos de derivativos para proteção ou posicionamento de sua carteira, sendo vedada a utilização de derivativos para fins de alavancagem, até o limite de 100% do Patrimônio Líquido. Consequentemente, as cotas do Fundo estão sujeitas às oscilações positivas e negativas de acordo com os ativos integrantes de sua carteira, podendo levar inclusive à perda do capital investido. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador, pelo Gestor, por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). A gestão da carteira do Fundo é realizada pelo Administrador. 2 Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas para a contabilização e determinação dos valores dos ativos integrantes da carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos os resultados auferidos poderão vir a ser diferente dos estimados. 3 Principais práticas contábeis Entre as principais práticas contábeis adotadas destacam-se: a. Reconhecimento de receitas e despesas O Administrador adota o regime de competência para o registro das receitas e despesas. b. Aplicações interfinanceiras de liquidez As operações compromissadas são registradas pelo valor efetivamente investido e atualizadas diariamente pelo rendimento auferido com base na taxa de remuneração, e por se tratar de operações de curto prazo, o custo atualizado está próximo ao valor de mercado. 6

8 c. Títulos públicos e privados Os títulos públicos e privados integrantes da carteira são contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido diariamente dos rendimentos incorridos (curva) até a data do balanço, e ajustados ao valor de mercado, em função da classificação dos títulos - Nota Explicativa nº 4. d. Cotas de fundos Os investimentos em cotas de fundos de investimento são registrados pelo custo de aquisição e atualizados, diariamente, pelo valor da cota divulgada pelo Administrador do fundo investido. 4 Ativos Financeiros Os ativos financeiros podem ser classificados em duas categorias específicas de acordo com a intenção de negociação, atendendo aos seguintes critérios para sua contabilização, conforme estabelecido pela Instrução CVM nº 438/06: (i) (ii) Títulos para negociação - Incluem os ativos financeiros adquiridos com o objetivo de serem negociados frequentemente e de forma ativa, sendo registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos intrínsecos até a data do balanço e avaliados pelo valor de mercado diariamente. As perdas e os ganhos realizados e não realizados sobre esses títulos são reconhecidos no resultado; e Títulos mantidos até o vencimento - Incluem os ativos financeiros, exceto ações não resgatáveis, para os quais haja a intenção e a capacidade financeira para mantê-los até o vencimento, sendo registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos intrínsecos, desde que observadas as seguintes condições: que o Fundo seja destinado exclusivamente a um único investidor, a investidores pertencentes ao mesmo conglomerado ou grupo econômico-financeiro ou a investidores qualificados, conforme definido pela regulamentação editada pela CVM e, que os mesmos declarem formalmente, por meio de um termo de adesão ao regulamento do Fundo, a sua anuência à classificação de ativos financeiros integrantes da carteira do Fundo; e que os fundos de investimento invistam em cotas de outro fundo de investimento, que classifique os ativos financeiros da sua carteira na categoria de títulos mantidos até o vencimento e, sejam atendidas, pelos cotistas do fundo investidor, as mesmas condições acima mencionadas. 7

9 a. Composição da carteira Os ativos financeiros integrantes da carteira e suas respectivas faixas de vencimento estão assim classificados: Títulos para negociação Custo atualizado Valor de Mercado/ realização Ajuste a valor de mercado Faixas de vencimento Títulos de emissão do Tesouro Nacional: Letras Financeiras do Tesouro Após 1 ano Debêntures: BNDES Participações S.A. - BNDESPAR (4) Até 1 ano Cia. Saneamento Básico do Estado S.P. Sabesp (12) Após 1 ano Cemig Geração e Transmissão S.A (6) Até 1 ano BR Malls Participações S.A Até 1 ano MRS Logística S.A Após 1 ano Eletropaulo Metropolitana Elet. de S.P. S.A (21) Após 1 ano Andrade Gutierrez Participações S.A (9) Após 1 ano Fleury S.A (4) Após 1 ano Termopernambuco S.A Até 1 ano Companhia de Gás de São Paulo - COMGÁS Após 1 ano Ecorodovias Concessões e Serviços S.A (1) Após 1 ano Ampla Energia e Serviços S.A Após 1 ano Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A Até 1 ano Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A Após 1 ano (56) Depósito a prazo em garantia especial Banco Mercantil do Brasil S.A Após 1 ano Letras financeiras Banco Safra S.A Até 1 ano Banco Alfa S.A Até 1 ano HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo Até 1 ano Total dos títulos para negociação (48) O Fundo mantém, também, em sua carteira cotas de fundos de investimento em direitos creditórios no valor de R$ 6 (R$ 30 em 2014). b. Valor de mercado Os critérios utilizados para apuração do valor de mercado são os seguintes: Títulos de renda fixa Títulos públicos Pós-fixados - As LFT s são atualizadas pelas cotações/taxas divulgadas nos boletins publicados pela ANBIMA. 8

10 Títulos privados A metodologia de marcação a mercado para Certificados de Depósitos Bancários, Depósitos a prazo em Garantia Especial e Letras Financeiras adotada pelo Bradesco leva em consideração dois fatores: a) A taxa de juros livre de risco, que expressa a projeção do DI ou SELIC; e b) O spread de crédito do emissor. A taxa de juros utilizada tem como fonte primária a curva dos contratos futuros de DI divulgados pela BM&F BOVESPA S.A. - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros. O spread de crédito é obtido por meio de metodologia específica descrita no manual interno de marcação a mercado, que considera os seguintes aspectos: i) classificação dos emissores em grupos, de acordo com a definição atribuída pelo Departamento de Crédito do Bradesco; ii) distribuição em classes de emissores, através da classificação realizada pela média das taxas de emissão de cada emissor; iii) utilização da última cotação, negociada em até 15 dias úteis da data da negociação/marcação a mercado; e iv) cálculo do spread por meio das taxas de emissão ponderadas por classe e pelo volume negociado. As debêntures são atualizadas pelas cotações/taxas divulgadas nos boletins publicados pela ANBIMA. 5 Valorização/(desvalorização) a preço de mercado A desvalorização de R$ (48) apurada na data do balanço (valorização de R$ 19 em 2014) é representada pelo diferencial entre o valor da curva e de mercado, gerando resultado não realizado no exercício registrado na conta Valorização/desvalorização a preço de mercado. Para os títulos negociados no exercício, os diferenciais a mercado compõem o resultado realizado e são apresentados nas contas Resultado nas negociações e Apropriação de rendimentos. 6 Instrumentos financeiros derivativos Nos exercícios findos o Fundo não realizou operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos. 7 Gerenciamento de riscos a. Gerenciamento de riscos O objetivo de controlar riscos de mercado é medir potenciais resultados desfavoráveis, em função de oscilações momentâneas dos preços dos ativos em carteira, para permitir ao Gestor do Fundo, maximizar a relação retorno/risco. O Banco Alfa de Investimento S.A. possui um departamento independente de Gestão de Recursos que avalia diariamente os riscos de mercado do Fundo. Esses parâmetros consistem no volume de exposição e VaR (Valor em Risco) - perda máxima esperada em um dia com nível de confiança de 99%. São utilizadas nestas avaliações, as metodologias reconhecidas pela comunidade financeira. A adequação das posições aos limites estabelecidos é monitorada, diariamente, e comunicada através de relatórios adequados aos vários níveis de administradores a que são destinadas. b. Valor de mercado A metodologia aplicada para mensuração do valor de mercado (valor provável de realização) dos títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos, encontra-se em consonância com as prerrogativas da Auto Regulação da ANBIMA. 9

11 8 Emissão e resgate de cotas a. Emissão Na emissão de cotas do Fundo, o valor da aplicação será convertido pelo valor da cota de fechamento do dia da efetiva disponibilidade dos recursos investidos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou dependências. b. Resgate Para efeito do exercício do direito de resgate pelo Condômino, as cotas do Fundo terão seu valor atualizado diariamente. No resgate de cotas do Fundo, o valor do resgate será convertido pelo valor da cota de fechamento do próprio dia da solicitação de resgate e o crédito será efetuado no próprio dia da conversão das cotas. 9 Remuneração do Administrador Pela prestação dos serviços de administração do Fundo, que incluem a gestão da carteira, as atividades de tesouraria e de controle e processamento dos ativos financeiros, a distribuição de cotas e a escrituração da emissão e resgate de cotas, o Fundo pagará a taxa de 0,20% ao ano, calculada diariamente sobre o patrimônio líquido do Fundo e paga mensalmente, por períodos vencidos. No exercício findo em 31 de dezembro de 2015, a despesa de taxa de administração foi de R$ 98 (R$ 173 em 2014), registrada nas contas Remuneração da administração e Serviços contratados pelo fundo. A taxa de administração do Fundo compreende todas as taxas de administração dos fundos no quais porventura invista. Não serão cobradas taxas de performance, ingresso e saída. 10 Custódia Os títulos públicos, incluindo aqueles utilizados como lastro para as operações compromissadas, estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil, os títulos privados estão registrados na CETIP S.A. - Mercados Organizados e o controle das cotas dos fundos de investimento que compõem a carteira do Fundo está sob a responsabilidade do Administrador do fundo investido, ou de terceiros por ele contratados. 11 Transações com partes relacionadas a. Operações de compra e venda definitivas de títulos públicos federais realizadas com partes relacionadas No exercício findo em 31 de dezembro de 2015, o Fundo realizou operações de compra e venda definitivas de títulos públicos por meio da corretora Alfa Corretora de Câmbio de Valores Mobiliários S.A., instituição ligada ao Administrador. Operações definitivas de compra e venda de títulos públicos federais realizadas com partes relacionadas /Total de operações definitivas Volume Médio Mês/ Patrimônio Médio Mês Preço Praticado/ Preço Médio do Mês (*) Mês/Ano Tipo de Título Vencimento 3 / 2015 LFT 100,00% 07/09/2015 8,32% 100,03% 8 / 2015 LFT 100,00% 07/09/ ,66% 100,01% (*) Fonte utilizada: informações divulgadas nos boletins publicados pela ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais. 10

12 b. Resumo de Operações com Partes Relacionadas CDB Alfa Empresa - Fundo de Investimento Renda Fixa Mês/Ano Contraparte Compra Venda Total Indexador Ágio / Deságio na Compra Resultado Financeiro 6/2015 Alfa CCVM S.A CDI - 105,00% 0, /2015 Banco Alfa S.A CDI - 105,00% 0, Debênture Mês/Ano Contraparte Compra Venda Total Indexador Ágio / Deságio na Compra Resultado Financeiro 06/2015 Alfa CCVM S.A CDI % 0, /2015 Alfa CCVM S.A CDI % 0, /2015 Alfa CCVM S.A CDI % - - Letras Financeiras Mês/Ano Contraparte Compra Venda Total Indexador Ágio / Deságio na compra Resultado Financeiro 3/2015 Alfa CCVM S.A CDI % (0,14) - 12/2015 Alfa CCVM S.A CDI % (0,24) - c. Despesas com partes relacionadas Nos exercícios findos, o Fundo registrou as seguintes despesas com partes relacionadas: Despesa Instituição Relacionamento Taxa de administração Banco Alfa de Inv. S.A. Administrador/Gestor d. Ativos com partes relacionadas Em 31 de dezembro de 2015, o Fundo possuía os seguintes ativos com partes relacionadas: Ativo Instituição Saldo Relacionamento Letras Financeiras Banco Alfa de Investimento S.A Administrador/Gestor 12 Legislação tributária a. Imposto de renda Os rendimentos auferidos serão tributados pelas regras abaixo: Seguindo a expectativa do Administrador/Gestor de manter a carteira do Fundo com prazo médio superior a trezentos e sessenta e cinco dias, calculado conforme metodologia regulamentada pela Receita Federal do Brasil, os rendimentos auferidos estarão sujeitos ao imposto de renda retido na fonte às seguintes alíquotas, de acordo com o prazo de aplicação contado entre a data de aplicação e a data do resgate: (i) (ii) (iii) (iv) 22,5% em aplicações com prazo de até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 a 360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 a 720 dias; e 15% em aplicações com prazo superior a 720 dias. Independente do resgate das cotas, haverá a retenção de imposto de renda à alíquota de 15%, através da diminuição automática semestral da quantidade de cotas, correspondente ao valor do imposto de renda retido na fonte, sempre no último dia útil dos meses de maio e novembro de cada 11

13 ano. Por ocasião do resgate, aplicar-se-á a alíquota complementar, calculada em função do prazo decorrido de cada aplicação, conforme acima descrito. Conforme legislação em vigor, as eventuais perdas apuradas no resgate das cotas podem ser compensadas com eventuais rendimentos auferidos em resgates ou incidências posteriores, no mesmo ou em outros fundos detidos pelo investidor no mesmo administrador, desde que sujeitos à mesma alíquota do imposto de renda. A regra tributária acima descrita não se aplica aos cotistas sujeitos a regras de tributação específicas, na forma da legislação em vigor. b. IOF (Decreto nº 6.306, de 14 de dezembro de 2007) O art. 32 do Decreto nº 6.306/07 determina a incidência do IOF, à alíquota de 1% ao dia sobre o valor do resgate, limitado ao percentual de rendimento da operação, em função do prazo de aplicação. Esse limite percentual decresce à medida que aumenta o número de dias decorridos entre a aplicação e o resgate de cotas, conforme a tabela anexa ao Decreto nº 6.306/07. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data de aplicação, não haverá cobrança de IOF. 13 Política de distribuição dos resultados Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio, com a correspondente variação do valor das cotas, de maneira que todos os condôminos deles participem proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas. 14 Política de divulgação das informações A divulgação das informações do Fundo aos cotistas é realizada através de correspondência, inclusive por meio de correio eletrônico. 15 Rentabilidade As rentabilidades nos últimos exercícios foram as seguintes: Data Rentabilidade (%) Patrimônio líquido médio R$ mil Índice de mercado DI % anual Exercício findo em 31 de dezembro de , ,23 Exercício findo em 31 de dezembro de , ,82 16 Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade Rentabilidade % Fundo Índice de Mercado (a) Data Valor da cota Patrimônio líquido médio Mensal Acumulada Mensal Acumulada 31/12/ , /01/ , ,93 0,93 0,93 0,93 28/02/ , ,81 1,75 0,82 1,76 31/03/ , ,03 2,80 1,03 2,81 30/04/ , ,92 3,75 0,95 3,78 31/05/ , ,00 4,78 0,98 4,80 30/06/ , ,07 5,91 1,06 5,91 31/07/ , ,19 7,17 1,17 7,15 31/08/ , ,13 8,39 1,11 8,34 30/09/ , ,13 9,61 1,11 9,54 31/10/ , ,12 10,84 1,11 10,76 30/11/ , ,06 12,02 1,06 11,93 31/12/ , ,17 13,33 1,16 13,23 12

14 (a) O Fundo não possui índice de mercado - benchmark. Apenas para fins comparativos o Fundo utiliza o DI - Depósito Interfinanceiro, calculado e divulgado pela CETIP S.A. - Mercados Organizados. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador, por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos. 17 Demandas judiciais Ajuizada ação visando declarar inexigível a Taxa de Fiscalização de localização, Instalação e Funcionamento (TLIF) e a inscrição no Cadastro de Contribuintes Mobiliários (CCM), referentes a todos os fundos de investimento administrados a partir do ano de 2002, bem como anular e desconstituir os lançamentos efetuados pela Prefeitura Municipal de São Paulo. Deferido o pedido de antecipação de tutela, acarretando a suspensão da exigibilidade da TLIF e das multas referentes aos autos de infração. O Fundo possui provisão para esta demanda judicial no montante de R$ 8 (R$ 8 em 2014), registrado na conta Provisão para contingências. 18 Contrato de prestação de serviços O Administrador contratou o Banco Bradesco S.A., para prestar serviços de controladoria e custódia, relativos a este Fundo, de acordo com as normas Legais e Regulamentares. 19 Prestação de outros serviços e política de independência do auditor Em atendimento à Instrução n 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, informamos que o Administrador, no exercício, não contratou serviços prestados pela KPMG Auditores Independentes, relacionados a este fundo de investimento por ele administrado, que não os serviços de auditoria externa, em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa referentes a este fundo. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. 20 Alteração estatutária Na Assembleia Geral de Cotistas realizada em 30 de abril de 2014, foram deliberadas as seguintes alterações no Regulamento do Fundo: Inclusão do item 5.4 no capítulo V Dos Riscos e da Política de Administração dos Riscos conforme a seguinte redação: A metodologia utilizada pelo administrador para o gerenciamento do risco de liquidez avalia o estoque de ativos de ampla negociação no mercado frente o montante de passivos reais e potenciais. As análises são realizadas em situações de normalidade e de estresse ; Exclusão do item 6.5 do Capítulo VI Das Cotas ; Alteração do item 6.5 do Capítulo VI Das Cotas, que passará a viger com seguinte redação: Em caso de feriado municipal ou estadual na sede do administrador não haverá cálculo de cotas e conversões de aplicações e resgates e utilizar-se-á, para a conversão e pagamento, o valor da cota do primeiro dia útil subsequente ao definido nos itens deste Capítulo ; Alteração dos itens I e III do item 9.2 do Capítulo IX Da Política de divulgação de Informações, que passarão a viger conforme a seguinte redação: I Divulgar, diariamente, o valor da cota do Fundo e seu respectivo patrimônio liquido; e III Colocar à disposição, diariamente, em sua sede, informações sobre a composição da carteira do Fundo ; e 13

15 Inclusão dos itens 13.3 e 13.4 no Capítulo XIII Dos Prestadores de Serviços que passarão a viger com a seguinte redação: 13.3 A gestão dos ativos que compõem a carteira do Fundo de investimento será exercida pelo Banco Alfa de Investimento S.A. e 13.4 A distribuição das cotas do Fundo será realizada pelo Banco Alfa de Investimento S.A.. As deliberações aprovadas tiveram vigência na data fixada no envio da comunicação aos cotistas do resumo das decisões realizadas na Assembleia. 21 Outros Assuntos A Comissão de Valores Mobiliários (CVM), publicou em 17 de dezembro de 2014 a Instrução CVM nº 555, que dispõe sobre a constituição, a administração, o funcionamento e a divulgação de informações dos fundos de investimento, em substituição à Instrução CVM nº 409. As alterações introduzidas pela nova Instrução entraram em vigor a partir de 1º de outubro de 2015 (prazo de vigência alterado pela Instrução CVM nº 564 de 11 de junho de 2015), tendo os fundos já em funcionamento nesta data, até 30 de junho de 2016 para se adaptarem às suas disposições. * * * Adenivaldo Nunes de Almeida Contador CRC 1BA016576/O-5 T SP Marcelo Morata Videira Diretor 14