Perguntas e Respostas Conference Call 1T02 Esta divulgação contém projeções e/ou estimativas de futuros eventos. As projeções aqui disponíveis foram reunidas de maneira criteriosa dentro da atual conjuntura, baseadas em trabalhos em andamento e respectivas estimativas. O uso de termos como: "projeta", "estima", "antecipa", "prevê", "planeja", "espera" entre outros, objetivam sinalizar possíveis tendências que, evidentemente, envolvem incertezas e riscos, cujos resultados futuros podem diferir das expectativas atuais. A Telemar não se responsabiliza, por operações ou decisões de investimento tomadas em função de tais projeções ou estimativas. P - Gostaria de saber se a Companhia continuará não informando o tráfego do período, ou pretende informar o tráfego nos demonstrativos auditados do 1T02? R - Há três trimestres, a Companhia reviu as informações contidas no Press Release e decidiu disponibilizar o mesmo nível de informações que as outras operadoras de telefonia fixa oferecem. O conteúdo poderá ser revisto, se verificado que estamos disponibilizando menos informações que nossos competidores e o mercado. P - Gostaria de saber se os R$ 68 milhões de EBITDA negativo divulgado para o PCS estão inclusos no CapEx de R$ 1,1 bilhões destinados a Oi? Também gostaria de ter uma idéia da continuidade desse EBITDA para os próximos três trimestres? R - Não, esse valor se refere a despesas operacionais, administrativas e de marketing, que foram capitalizadas (diferido) no 1T02, não incluindo as despesas financeiras da Companhia. O CapEx é informado em uma linha diferente (imobilizado). Sobre a segunda parte da pergunta, a projeção dos resultados futuros da Oi está diretamente relacionada com a data de lançamento comercial e custos de marketing e handsets associados a isso. Portanto, fica difícil fazer qualquer projeção para a Oi, pois não está definido se estaremos lançando amanhã, daqui a um mês ou dois, o que faz total diferença. P - Podemos esperar a aquisição da Pegasus para o 2T02? Qual o melhor veículo de aquisição: TMAR ou TNL? R - Primeiramente, não estamos confirmando a aquisição. É claro, que como mencionado anteriormente, a Companhia tem uma participação de 24% na Pegasus e eventualmente analisará,
em data futura, a possibilidade de adquirir o controle da mesma. Porém no momento, não estamos alocando tempo para tal análise e discussão. Tão logo tenhamos uma posição definida, anunciaremos ao mercado. P - Gostaria de saber como foram feitas os 2 milhões de pré- inscrições no Plano 31 anos da Oi. Foram feitas via telefone, ou tiveram que submeter um formulário? E como classificaria tais inscrições? R - As inscrições foram feitas de três formas diferentes. A primeira através de um formulário de papel disponibilizado em nossos pontos de venda (50%). A segunda foi através da Internet e a terceira através de nosso Call Center (ambos somando 50%). Em todos os casos enviamos uma senha ao cliente, de forma que ao lançarmos o serviço, possamos identifica-lo e disponibilizar o benefício de 31 anos de ligações locais grátis, entre celulares da rede Oi, nos finais de semana. O número de pré-subscritos é bastante representativo, porém não planejamos iniciar operações com esse montante de clientes. Projetamos que por volta de 20 a 30% do total de pré-subscritors se efetivem como clientes, comprando um aparelho da Oi. P - A respeito da estimativa de PDD, foi mencionado 4,5% da Receita Bruta para o ano de 2002. Gostaria de confirmar se esse número é para o total acumulado do ano ou se apenas pretende chegar a tal valor até o final do ano? E a respeito da margem EBITDA, o que podemos esperar para os próximos trimestres? R - Esperamos alcançar uma PDD menor do que 5% para o acumulado do ano. Portanto, se obtivemos 5,6% no primeiro trimestre e pretendemos terminar o ano com menos de 5% no acumulado, precisaremos eventualmente ter 4,5% no último trimestre, de modo a alcançarmos uma média menor do que 5%. A respeito da margem EBITDA, como já mencionado no discurso, o nível de 2001 não é um bom comparativo para resultados futuros. Acreditamos que se considerarem este primeiro trimestre, ajustado da receita extraordinária e trabalharem com o patamar de 45%, não deve ficar muito distante do real.
P - Que tipo de receitas de Longa Distância a Companhia espera gerar no mercado regional, e qual a participação de mercado que espera agregar? R - Temos uma participação de mercado intra-regional muito forte. Ainda não podemos dar nenhum direcionamento quanto ao tráfego de longa distância nacional e internacional que poderemos capturar da Embratel ou da Intelig assim que tenhamos autorização para operar. Planejamos, inicialmente, oferecer esses serviços para nossos atuais clientes e também o serviço de longa distância fora de nossa região para clientes corporativos, evitando o mercado residencial fora de nossa atual área de concessão. P - As receitas de Longa Distância cresceram bastante no trimestre, e como mencionado, a Telemar conseguiu capturar maior participação desse mercado. Poderia nos dar uma idéia quantitativa desse ganho de participação de mercado e quais os fatores que levaram a isso? R - Nos últimos 9 meses, nossa receita de Longa Distância tem seguido uma linha de crescimento, capturando maior participação de mercado devido às iniciativas de marketing e melhores preços dentro desse mercado. No 1T02 aumentamos a participação em cerca de 3 a 4 pontos percentuais nesse mercado. P - Poderia nos informar o valor líquido das variações monetárias e cambiais na TNL e na TMAR? R Viemos adotando uma estratégia de hedge, de forma que a var iação cambial não cause significativo impacto na Companhia. O que eventualmente acontece em alguns trimestres é que parte do hedge é feito através de opções que não são contabilmente marcadas a mercado, impactando um determinado mês para compensar outros. Mas de qualquer forma tais números serão disponibilizados nos resultados auditados, os quais estarão disponíveis em algumas semanas.
P - Poderia nos informar qual foi o montante de investimentos realizados pela TMAR neste primeiro trimestre? R - Em termos consolidados, o total de investimentos foi de R$ 439 milhões no trimestre, sendo que R$196 milhões são do projeto PCS, R$15.6 milhões foram investido na Contax e R$227,7 milhões no negócio de telefonia fixa (TMAR). P - Sobre o aumento de linhas em serviço para o final do ano, parece que a empresa reduziu sua estimativa. Poderia nos dar uma idéia da projeção atual, e a razão da mudança? Espera menos linhas ou segunda linha para as classes A e B ou para clientes corporativos? R A respeito de linhas em ser viço, claramente identificamos que a oportunidade está mais concentrada no aumento do ARPU (receita média por cliente) de nossos atuais clientes, adicionando-se uma segunda ou terceira linha, ou através de serviços de valor agregado. Isto fez com que revíssemos nossa projeção de crescimento para linhas em serviço em 2002 para provavelmente menos que 1 milhão de linhas. A estimativa anterior estava no intervalo de 1,1 a 1,3 milhões de novas linhas e foi reduzida para o intervalo de 800 mil a 1 milhão de novas linhas em 2002. P Se a TIM não garantir sua autorização e lançar seu serviço GSM até 2004, tem a Telemar um plano de contingência de investimentos para oferecer serviços de telefonia móvel em São Paulo? R Não há plano de contingência. Seria bom ter a TIM pronta a iniciar suas operações ao mesmo tempo que nós, e a ausência de roaming em São Paulo é um problema. Porém, é um problema de curto prazo e estaremos lançando nosso produto independentemente. E esperando que a TIM inicie operações assim que possível. Se demorar muito para termos roaming em São Paulo, o maior problema será que não poderemos explorar clientes corporativos e de maior ARPU em nossa região.
P As despesas diferidas do balanço aumentaram em R$181 milhões no 1T02, que anualizado gera cerca de R$725 milhões, montante o qual assumo que seja na maioria relacionado às operações do PCS. Minha pergunta é: Podemos esperar esse nível de despesas totais para o ano? Quanto é despesa de juros e quanto é comparável com a estimativa inicial de de R$200 a R$300 milhões de despesas operacionais. Os juros estão incluídos? R A maioria das despesas diferidas se referem ao PCS, ou seja, os R$68 milhões de EBITDA anteriormente mencionados e R$98 milhões de despesas financeiras que estão sendo diferidas. P - Poderia nos informar a estimativa a respeito do contas a receber e contas a pagar como uma porcentagem da receita no final do ano? R A Companhia tinha R$1,8 bilhões no contas a pagar ao final do 1T02, valor o qual deve reduzir para um terço ao final do ano, devido aos menores investimentos neste ano e ao efeito dos elevados investimentos de 2001, ainda, no saldo do contas a pagar no 1T02. Sobre o contas a receber, não esperamos mudanças significativas, deve manter a mesma relação com a receita anualizada em 2002.. P Temos identificado uma grande redução nas tarifas de serviços de dados corporativos nos EUA, pressionando significativamente as margens. Qual a posição da Telemar sobre o mercado de dados, a respeito da pressão sobre as margens, e também gostaria de comentários adicionais sobre a oportunidade no mercado de pequenas e médias empresas. R No mercado de dados ainda temos certa participação de mercado a capturar, dado que ainda não temos uma cobertura nacional para o serviço e a Embratel possui a maior parte desse mercado. Assim que tenhamos a autorização para oferecer uma cobertura nacional, tal vantagem competitiva poderá aumentar nossa penetração no mercado, dando a oportunidade de captarmos clientes corporativos de outras regiões. Portanto, apesar da pressão que o mercado vem sofrendo em seus preços, o que é claramente uma tendência, acreditamos que o mercado continuará
crescendo nos próximos anos e que temos mais a ganhar do que a perder devido a nossa nova competência após autorizados pela Anatel. P O ARPU de telefonia local está aumentando, e como sugerido por vocês deve continuar a crescer pelo resto do ano. Poderia nos informar a estimativa para o ARPU de telefonia local e o motivo de tal aumento? R O motivo de tal crescimento é que até agora a Telemar estava focada no cumprimento das metas da Anatel, e agora, está realmente desenvolvendo sua capacidade de marketing, desenvolvendo produtos e estratégia de vendas e entendendo e classificando melhor seus clientes. Isso permitirá que a Telemar ofereça um produto mais específico para seus clientes, sendo que as oportunidades de aumentar as receitas com essa estratégia são realmente altas. Adicionalmente, esperamos aumentar as receitas em Dados e Longa Distância.