Perspectivas para o Setor Elétrico em 2014

Perspectivas para o Setor Elétrico em 2014

BNDES - Escritórios Subsidiária BNDES PLC Londres (2009) Recife Brasília 2.857 empregados (Maio/14) São Paulo Rio de Janeiro Escritórios BNDES Uruguai Montevidéu (2009) BNDES África Joanesburgo (2013)

Linha do Tempo 1950 Infraestrutura Econômica - Siderurgia 1960 1970 Indústrias de Base - Bens de Consumo Insumos Básicos - Bens de Capital 1980 1990 2000 Hoje Energia - Agricultura - Integração Social Infraestrutura privada Exportações Privatização: Gerenciamento do PND Infraestrutura - Estrutura Produtiva Exportações - Inclusão Social Inovação - Desenvolvimento Sustentável - Dinamização Regional - MPMEs

Como apoiamos? Operações Diretas Contratadas diretamente com o BNDES Operações Indiretas Instituições financeiras credenciadas pelo BNDES Informação e Relacionamento

Desembolsos por Tipo de Operação (em valor) 54% 55% 53% 57% 59% 53% 43% 56% 61% 54% 61% 46% 45% 47% 43% 41% 47% 57% 44% 39% 46% 39% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Operações Diretas Operações Indiretas

Fluxo de Tramitação de Projetos EMPRESA EMPRESA EMPRESA Carta Consulta Projeto Completo Acompanhamento Área Operacional Projeto Enquadrame nto Análise do Projeto Aprovaçã o Contrataç ão Desembols o Comitês Enquadramento Equipe de Análise Diretoria Equipe Jurídica Crédito Cronograma Físico- Financeiro

Indicadores Financeiros Consolidados Indicadores de Balanço Em R$ milhões, exceto percentuais 2013 2012 Ativo Total 782.043 715.498 Patrimônio Líquido 60.626 49.993 Patrimônio Líquido / Ativo Total 7,75% 6,99% Inadimplentes / Operações de Crédito 0,01% 0,06% Indicadores de Resultado 2013 2012 Lucro Líquido 8.150 8.126 Retorno sobre Ativo Médio 1,10% 1,25% Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio 16,89% 18,80% Retorno sobre Participação Societária 2,96% 3,49%

Evolução dos Ativos Em R$ bilhões 715 782 549 625 387 151 152 164 175 187 203 277 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Na composição dos ativos do BNDES (2013), 72% correspondem a operações de crédito (empréstimos) e 21% a aplicações em títulos e valores mobiliários.

Evolução do Lucro Líquido R$ bilhões 6,3 7,3 5,3 6,7 9,9 9,0 8,1 8,2 3,2 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 66% do lucro do BNDES (2013) originou-se nas operações de crédito. A gestão de tesouraria e as operações de renda variável responderam por 27% e 7% do lucro, respectivamente.

BNDES e Agências Multilaterais Em US$ milhão BNDES KfW CDB KDB Brasil Alemanha China Coréia do Sul 2012 2012 2012 2012 Ativos 367.825 657.347 1.191.597 147.067 Carteira de Crédito 254.019 526.401 1.016.959 85.572 Lucro Líquido 3.009 3.063 9.995 836 Retorno Sobre Ativos (%) 0,90 0,47 0,92 0,50 Inadimplência (%) 0,06 0,21 0,30 1,60 Fundação 1952 1948 1994 1954 Empregados e empregadas 2.853 5.190 8.038 nd

Evolução dos Desembolsos Em R$ bilhões 190,4 168,4 156,0 136,4 138,9 90,9 64,9 38,2 35,1 39,8 47,0 51,3 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Desembolsos por Porte Em (%) 78 70 68 75 78 75 76 79 73 64 68 67 22 30 32 25 22 25 24 21 27 36 32 33 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 MPMEs Grandes

Desembolsos por Região - 2013 R$ bilhões Norte R$ 13,8 bi R$ 25,7 bi Nordeste Centro-oeste R$ 20,9 bi R$ 87,0 bi Sudeste R$ 43,1 bi Sul

Operações 2013 Número de Operações Desembolsos 1.144.262 R$ 190,4 bilhões 25.984 2% 17.030 1% R$ 116,3 bi 61% R$ 10,6 bi 6% 1.101.248 97% R$ 63,5 bi 33% MPMEs Média-grandes Grandes

O Setor de Energia Elétrica

Composição da Oferta Mundial de Energia Elétrica Fonte : IEA (2012)

Matriz Elétrica Brasileira em 2013 Fonte : EPE - BEN (2013)

Capacidade Instalada Brasileira de Geração de Energia Elétrica Expansão Capacidade Ano MW 1999 68.180,00 2000 73.712,00 2001 76.255,00 2002 82.458,00 2003 86.532,00 2004 90.760,00 2005 93.157,00 2006 96.634,00 2007 100.450,00 2008 104.108,00 2009 106.215,00 2010 113.327,00 2011 117.112,76 2012 121.104,34 2013 126.382,70 Capacidade Instalada em 2013 Source Plantas MW % CGHs 433 265,5 0,21 Eólicas 108 2.201,7 1,74 PCHs 462 4.597,4 3,64 Solar 45 4,92 0 UHE 195 81.004,9 64,09 Térmicas 1.779 36.318,2 28,74 Nuclear 2 1.990,0 1,57 TOTAL 3.024 126.382,7 100,0 Fonte : Aneel (2013)

Sistema Interligado Nacional Linhas de Transmissão: >100.000 km 4,000 km Fonte : ONS (2013)

Atuação do BNDES no ACL

ACL: Modelos de Negócios CCVEs de Grandes Consumidores Avaliação de Crédito dos Compradores Condições restritivas para destrato Prazo compatível com financiamento Visão de Carteira CCVEs longos do ACR e curtos ACL Agregação de Clientes do ACL CCVEs Curtos Retenção de Dividendos Fluxo de Caixa Livre até o fim do CCVE é capaz de quitar o Financiamento

Perspectivas para o Setor Elétrico

Agenda Tecnológica para o Setor Elétrico Fronteiras de Inovação e Difusão Tecnológica Redes Elétricas Inteligentes Plano de Massificação a ser aprovado no CNPE MME determinará momento para encaminhá-lo Energia Solar Geração distribuída normatizada pela Aneel Leilões específicos sinalizados pela EPE Política de Credenciamento do BNDES Energia Eólica Adensamento Produtivo e Consolidação dos principais fabricantes

Redes Elétricas Inteligentes Perspectiva de Gastos: até 30 anos 3 cenários de Massificação Fonte: ABRADEE

Planejamento da Expansão último PDE 2013 Diversificação da Matriz Elétrica Fonte: EPE (2012)

Planejamento da Expansão PDE 2014 preliminar Novidades (contratações para 2014-18): Inclusão de Solar e Retomada de Térmicas Fonte: EPE (2014)

R$ bilhão Perspectiva de Investimentos R$ 191,7 bilhões (2014-18) 60 50 45,6 46,4 50,3 49,4 40 30 20 10 0 2014 2015 2016 2017 Distribuição Transmissão PCH UTE Eólica UHE Fonte: BNDES

Aproveitamento do Potencial Hidrelétrico no Mundo Países França Alemanha Japão 64 83 100 Noruega 61 EUA 60 Suécia 55 Candá 37 Brasil 35 Índia 21 China Rússia Peru 6 11 16 Indonésia 4 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 % Fonte: EPE

Exemplo Potencial Hídrico Potencial hidrelétrico da bacia amazônica: 104,6 mil MW (última grande fronteira dos aproveitamentos hidrológicos) Sub-Bacias dos Rios Madeira, Tapajós e Xingú Fonte : Aneel (2007)

Potencial Eólico Brasileiro Estimativas em 2010 Alturas até 100 m >300 GW (942 TWh/ano) Estimativa em 2001 Alturas ate 50 m >143 GW (272 TWh/ano) Fonte: EPE

Localização do Potencial de Biomassa em Cana de Açúcar Fonte: Cogen-SP Para 2025, estima-se um potencial de: 38,4 GW, para uso de 60% da palha de cana; ou 74,7 GW, para uso de todo o bagaço e 60% da palha de cana.

Potencial de Energia Solar Fonte: Instituto Ideal

Apoio do BNDES ao Setor Elétrico

Operações do Setor Elétrico com Crédito Aprovado 2003 a 2014 (1º Semestre) Segmento Capacidade Instalada Projetos R$ mil Financiamento do BNDES Investimento Associado 1. Geração 50.130,03 MW 436 103.137.002 168.464.786 Hidrelétricas 33.525,42 MW 51 63.788.018 102.759.798 Termelétricas 6.578,24 MW 18 13.612.858 25.255.198 PCH 2.340,09 MW 122 7.788.698 12.125.407 Biomassa 1.958,90 MW 44 3.421.617 4.610.389 Eólicas 5.727,38 MW 201 14.525.810 23.713.994 2. Transmissão 31.061 km 109 19.608.041 39.072.007 3. Distribuição 93 16.648.892 29.077.061 4. Racionalização 23 221.648 302.116 TOTAL 661 139.615.583 236.915.970

Crédito Aprovado 2003 a 2013 (R$ bilhões) 40 35 Distribuição Transmissão Eólica 37,46 30 25 Biomassa PCH UTE UHE 20 15 10 5 6,46 2,15 3,90 3,44 12,48 14,05 16,20 15,06 10,55 15,67 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Investimentos Associados 2003 a 2013 (R$ bilhões) 70 60 50 40 Distribuição Transmissão Eólica Biomassa PCH UTE UHE 60,56 30 25,12 27,77 25,01 28,40 20 14,59 19,18 17,31 10 3,59 5,94 5,78 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Operações Aprovadas - 2003 a 2013 (Indicadores de Capacidade) MW 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Km 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 8.299 MW 2.308 Km 1.845 Km 1.407 Km 1.222 Km 915 MW 1.076 MW 481 MW 2.819 Km 3.628 MW 5.172 MW 1.127 Km 3.159 Km 6.215 MW 4.202 Km 6.736 Km 2.699 MW 2.299 MW 16.268 MW 2.098 Km 4.139 Km 2.382 MW 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 Eólica Biomassa PCH UTE UHE Soma

Modalidades de Financiamento Financiamento corporativo garantias ligadas aos acionistas Project Finance - Financiamento de um projeto específico e não de todos os negócios de uma empresa, segregando custos, receitas e riscos do projeto através de uma sociedade de propósito específico (SPE).

Project Finance Geração e transmissão Beneficiária SPE Receitas futuras vinculadas ou cedidas aos financiadores Fluxo de caixa suficiente para saldar financiamento - ICSD maior ou igual a 1,3; - ICSD > 1,2 para TIR do projeto maior que 8% aa; Capital próprio dos acionistas compatível com o risco do projeto (mínimo 20%)

BNDES e Project Finance Risco Classificação de risco de projeto Qualificação dos acionistas Exame da qualidade dos recebíveis Constituição de contrato EPC Repartição de riscos: Participação de outros financiadores e agentes financeiros

Project Finance Garantias da fase pré-operacional Garantias e compromissos até o fim do contrato

Project Finance Garantias e obrigações da fase préoperacional Fiança corporativa ou bancária Seguro-Garantia ao financiador (Completion Bond) Pacote de Seguros do Beneficiário Performance Bond, All-risks, etc. Aporte antecipado de capital (em alguns casos) Suporte dos acionistas para eventuais sobrecustos

Project Finance Garantias e compromissos do contrato (até sua liquidação) Cessão ou Penhor de Recebíveis Contas-reserva Penhor de ações Penhor dos direitos emergentes da concessão

Apoio Socioambiental do BNDES Os PBAs definidos nos licenciamentos são financiáveis Incentivo às ações sociais extralicenciamento para o entorno dos projetos Programas não previstos nos licenciamentos Financiamento de 100% dos gastos Custo financeiro reduzido: TJLP + 0%

Portal do BNDES www.bndes.gov.br

www.bndes.gov.br http://slideshare.net/bndes Centrais de Atendimento Central Atendimento BNDES 0800 702 6337 www.bndes.gov.br/faleconosco Ouvidoria 0800 702 6307 www.bndes.gov.br/ouvidoria

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