Ultrapar Participações S.A. Citi 5th Annual Brazil Equity Conference SP Junho 2012 1 >
Previsões acerca de eventos futuros Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como acredita, espera, planeja, estratégia, prospecta, prevê, estima, projeta, antecipa, pode e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto, o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas. 2 >
Agenda Ultrapar Estratégia, governança e crescimento...p.04 Estratégia e desempenho dos negócios...p.10 Investimentos e perspectivas...p.22 3 >
Ultrapar Estratégia, governança e crescimento 4 >
Ultrapar Estratégia de atuação Posição de destaque em seus mercados de atuação Marcas fortes Escala operacional robusta Segundo maior distribuidor de combustíveis do Brasil Maior distribuidor de GLP do Brasil Negócios resilientes e ao mesmo tempo alavancados no crescimento da economia brasileira Estrutura de governança corporativa desenhada para criação de valor Padrão de governança excede os requisitos do Novo Mercado Maior produtor de derivados de óxido de eteno da América Latina Maior provedor de armazenagem para granéis líquidos do Brasil Sólida posição financeira Investment grade pela Moody s e S&P 1,6x dívida líquida / EBITDA 1 1 Março /12 últimos 12 meses 5 >
Ultrapar Forte crescimento de resultados e criação de valor, durante os diferentes ciclos econômicos EBITDA Lucro líquido CAGR = 21% R$ milhões CAGR = 26% R$ milhões 2.011 855 2011 vs. 2010 2011 vs. 2010 +13% +12% 173 44 1998 2011 1998 2011 Dividendos declarados Forte desempenho das ações desde o IPO (out/99 2011) R$ milhões 525 Dividendos 429 extraordinários 279 241 238 212 164 157 144 49 65 72 23 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 22%aa 14%aa 15%aa 7%aa de retorno, com reinvestimento dos dividendos Valorização do Ibovespa CDI médio anual no período Inflação média anual no período 6 >
Ultrapar Negócios resilientes... GLP envasado 4,8 Aumento de ~50% no preço do GLP 4,6 4,8 Mercado de GLP segmento envasado 4,8 4,9 (milhões ton) Crise financeira mundial 4,9 4,9 5,0 5,0 5,1 Bem de primeira necessidade 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Fonte: Sindigás 2010 2011 Combustível para veículos leves Produto essencial Baixa penetração de veículos Crescimento contínuo da frota de veículos leves Fonte: ANFAVEA (milhões de veículos) +8% +8% +7% 30 32 28 25 2008 2009 2010 2011 e 16% Brasil Baixa penetração de veículos 22% (% população) 28% Argentina México 36% Coreia do Sul Fonte: ANFAVEA dados de 2009, exceto Brasil (2010) 50% Polônia Armazenagem e movimentação de granéis líquidos Com economia forte, cresce movimentação de produtos Em momentos de instabilidade, cresce a armazenagem 7 >
... e ao mesmo tempo alavancados no desempenho da economia Mercado brasileiro de diesel Mercado brasileiro de GLP granel PIB (CAGR) 3,5% 147 PIB (CAGR) 4,2% Mercados que Volume de diesel (CAGR) Crescimento de 1,0x PIB 3,6% Volume de GLP granel (CAGR) 147 Crescimento de 1,0x PIB 4,3% 123 acompanham a 123 expansão do PIB 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Volume Diesel PIB Volume granel PIB Índice acumulado (100 = 2000) Índice acumulado (100 = 2006) Especialidades químicas da Oxiteno Capacidade de armazenagem de líquidos no Brasil PIB (CAGR) 3,5% PIB (CAGR) 4,2% Mercados que Volume de especialidades (CAGR) Crescimento de 2,6x PIB 9,1% 260 Armazenagem (CAGR) Crescimento de 1,9x PIB 8,0% 147 crescem mais 123 que o PIB 147 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Volume Especialidades PIB Índice acumulado (100 = 2000) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Armazenagem (mil m 3 ) PIB Índice acumulado (100 = 2006) Fontes: ANP, Banco Central, Sindigas, vendas da Oxiteno no mercado interno, ABTL 8 >
Ultrapar Governança corporativa como elemento-chave na criação de valor 1937 1970 1970 1999 1999 2011 Fundação da Cia Ultragaz Crescimento da atividade de GLP Expansão para diversos negócios grande grupo empresarial Início da administração profissional Distinção entre propriedade e gestão iniciada Outorga de ações Processo de reestruturação IPO na BM&FBOVESPA e NYSE 1ª empresa brasileira a conceder tag along a 100% do valor da oferta Remuneração variável atrelada a metas de geração de valor Outorga de ações para nova geração de executivos Ciclo de importantes aquisições e investimentos Separação do cargo de diretor presidente e do presidente do conselho de administração Nova estrutura de governança corporativa Alinhamento de interesses entre gestores e acionistas Altos padrões de controle e transparência Simplicidade nas estruturas de gestão Delegação e responsabilidade 9 >
Ultrapar Estratégia e desempenho dos negócios 10 >
Ultrapar Destaques 1T12 Mais um trimestre de resultados positivos Destaques EBITDA R$ milhões Importantes reconhecimentos internacionais pela 467 28 73 74 +7% 502 33 62 64 qualidade de gestão e governança corporativa Fortune Magazine: 5ª companhia mais admirada do mundo no setor de energia World Finance: melhor governança corporativa do 286 337 Brasil 1T11 1T12 Ipiranga Oxiteno Ultragaz Ultracargo Crescimento da economia brasileira Maior escala das operações, decorrente de investimentos realizados Planejamento e execução consistentes de nossa estratégia Excluindo despesas não recorrentes, EBITDA teria aumentado 10% e permitido crescimento do lucro líquido Conversão de mais de mil postos Texaco para a marca Ipiranga nas regiões Centro-Oeste, Nordeste e Norte do Brasil Expansão para os Estados Unidos aquisição de planta para produção de especialidades químicas no Texas Matérias-primas competitivas e infraestrutura logística altamente eficiente Plataforma para expansões futuras 11 >
Ultragaz Estratégia de atuação Fortalecimento dos atributos de qualidade e diferenciação Marca Campanha Ultragaz Especialista Ganhos de escala Aquisição da Repsol Gás Brasil Fortalecimento do negócio de GLP a granel da Ultragaz Relacionamento com revendas Programa de qualificação Melhorar desempenho da rede, gerando maior rentabilidade para a revenda e a Ultragaz Melhor posicionamento para o crescimento - segmento granel é correlacionado ao PIB Ganhos de escala em logística e gestão Valor de R$ 48 milhões Volume de 22 mil toneladas EBITDA pós-integração de ~R$ 500/ton Expansão em nichos de mercado Maior conveniência ao consumidor em canais de revenda e meios de pagamento Regiões com crescimento superior à média nacional Norte e Nordeste Novos produtos e clientes - mercado de propelentes, desenvolvimento de usos específicos Benefícios potenciais decorrentes do crescimento do mercado brasileiro de petróleo e gás Aumento futuro da oferta de GLP 12 >
Ultragaz Desempenho 1T12 Volume EBITDA mil ton +6% R$ milhões 404 381 122 137 +13% 73 62 260 266 +3% 1T11 1T12 1T11 1T12 Envasado Granel Volume Crescimento do segmento granel Aquisição da Repsol EBITDA Redução de 15% Efeitos da inflação sobre custos e despesas Maior consumo de grandes clientes Crescimento da economia brasileira Maior número de dias úteis no 1T12 Iniciativas comerciais e de gestão de custos em andamento 13 >
Ipiranga Expansão com foco no Centro-Oeste, Nordeste e Norte Crescimento acelerado do mercado Baixa penetração de veículos (2010)¹ Oportunidade de expansão da Ipiranga na região Participação de mercado Ipiranga (2011) 21% 8% 16% CONEN 12% S/SE CO/NE/N Brasil 26% Crescimento regional superior à média nacional (Mercado de combustíveis CAGR 2009-2011) ² 5% 9% 7% 75% 25% Potencial para expansão da rede (2011) Expansão orgânica Novos postos / embandeiramentos Aquisições de distribuidoras regionais S/SE CO/NE/N Brasil 1 Últimos dados disponíveis Volume distribuidoras do Sindicom Volume bandeira branca e distribuidoras regionais 2 Volume vendido de diesel, gasolina e etanol Fontes: ANFAVEA, ANP e Sindicom 14 >
Ipiranga Fortalecimento da escala e da estratégia de diferenciação Ampliação da oferta de produtos e serviços 4 2ª maior rede varejista em pontos de venda 4 1.201 franquias em mar/12: +16% vs. mar/11 4 Implantação da rede de padarias 82 unidades já implantadas 4 882 franquias em mar/12: +23% vs. mar/11 Jet Oil Motos: 116 unidades já implantadas 4 Posto virtual Venda de crédito de combustíveis pela internet Fortalecimento da escala 4 6.158 postos de serviço 439 postos incorporados à rede nos últimos 12 meses, por meio de novos postos e embandeiramentos Relacionamento com revendedores e consumidor final 4 Programa de fidelidade Km de Vantagens 9 milhões de CPFs cadastrados Parcerias estratégicas 4 Posto ecoeficiente 73 postos em funcionamento Foco na gestão de água, energia, materiais e resíduos redução de impactos ambientais e custos 4 Clube Vip Programa de incentivo voltado aos funcionários dos postos Vendedores Ipiranga de Pista 4 Variedade de produtos 4 Clube do Milhão Qualificação e relacionamento com revendedores Fidelização, maior fluxo nos postos e novas fontes de receita 15 >
Ipiranga Desempenho 1T12 Volume EBITDA ex-não recorrentes +11% 5.447 4.898 mil m 3 R$ milhões R$/m³ +23% +10% 351 2.210 +7% 2.371 286 64 58 2.587 +15% 2.977 1T11 1T12 1T11 1T12 1T11 1T12 ¹ Gasolina, etanol e GNV Ciclo Otto 1 Diesel Outros Volume Ciclo Otto Crescimento da frota brasileira de veículos leves Investimentos na expansão da rede, com foco no CONEN Diesel Crescimento da economia brasileira EBITDA Maior volume vendido + alavancagem operacional Melhor composição das vendas Maior participação da gasolina, que possui margens maiores Maior número de dias úteis no 1T12 Investimento em novos clientes 16 >
Oxiteno Estratégia de atuação Vantagens competitivas Único produtor de óxido de eteno no Brasil e de álcoois graxos na América Latina, com capacidade acima da demanda local Conclusão de importante ciclo de investimentos Segmentos com forte crescimento Maior produtor de especialidades químicas na América Latina Cosméticos Detergentes Profundo conhecimento da tecnologia de óxido de eteno e derivados Tintas & vernizes Agroquímicos Evolução da capacidade - Brasil Petróleo Especialidades Óxido de eteno Participação relevante e crescente em químicos de origem natural 503 986 312 440 Processo de internacionalização em andamento 2006 2011 2006 2011 17 >
Oxiteno Expansão para os Estados Unidos Internacionalização motivações Acesso a mercado mais amplo Acesso a matéria-prima competitiva Fertilização cruzada Intercâmbio de tecnologia de produtos e processos Relacionamento com clientes Experiência em outros países México presente desde 2003 De terceiro para maior produtor de etoxilados no México investimentos e aquisições subsequentes Utilização de expertise e mão-de-obra local especificidades culturais e regulatórias Venezuela presente desde 2007 Aquisição de planta de especialidades químicas Estados Unidos Início de operações com escritório comercial em 2007 Ampliação da base de clientes e matéria-prima a custos competitivos levou a investimento em produção em 2012 Uruguai anunciado em maio/2012 US$ 79 milhões investidos para fortalecer o posicionamento da Oxiteno na região como produtora de tensoativos e especialidades químicas Possibilita ganhos comerciais, operacionais e administrativos Escritórios comerciais Plataforma para explorar mercado local e fomentar negócios, visando futuros investimentos Argentina, Estados Unidos, Colômbia, Bélgica e China 18 >
' ' Oxiteno Desempenho 1T12 Volume EBITDA Composição geográfica Composição por produto mil ton R$ milhões US$/ton 156 31% 69% 186 28% 72% 186 156 4% 19% 96% 81% 74 64 236 286 195 1T11 1T12 1T11 1T12 1T11 1T12 2011 1T11 1T12 Mercado interno Mercado externo Especialidades Glicóis Volume +19% MI +24% / ME +8% Maiores vendas de glicóis expansão de óxido de eteno concluída em 2011 Parada não programada em Camaçari no 1T11 Blecaute de energia elétrica no Nordeste Especialidades MI +1%: crescimento após 3 trimestres de ajustes nos estoques dos clientes EBITDA -14% Composição de vendas pontualmente favorável no 1T11 Maior participação de glicóis no 1T12 Produto de menor valor agregado (menores margens) Queda dos preços no mercado internacional 19 >
Ultracargo Estratégia focada na demanda crescente por armazenagem para granéis líquidos Fundamentos e vantagens competitivas Líder no setor com diferenciais destacados Potencializar benefícios da posição destacada Localização privilegiada dos ativos Ativos localizados nos principais portos do país Maior escala operacional do mercado Especialização em granéis que requerem manuseio especial 4 Aspectos regulatórios e ambientais complexos 4 Segurança e confiabilidade são prérequisitos no setor 4 Mercado reconhece diferenciação maior valor agregado Oportunidades de investimento nos terminais existentes maior rentabilidade Expansões em andamento em Santos e Aratu (68 mil m³, dos quais 12 mil m³ já entraram em operação) Potencial para ampliar capacidade em ~50% nos próximos 5 anos Possibilidade de expansão para portos onde ainda não atua Aquisições como parte da estratégia Aquisição de um terminal para granéis líquidos no porto de Itaqui, no estado do Maranhão (maio/12) 20 >
Ultracargo Desempenho 1T12 Volume mil m³ EBITDA R$ milhões Margem EBITDA +5% +15% 560 28 33 46% 47% 534 42% 1T11 1T12 1T11 1T12 1T11 4T11 1T12 Volume Maior ocupação no terminal de Santos Maiores movimentações de etanol importação e cabotagem EBITDA Recorde histórico de margem EBITDA Maior ocupação média nos terminais Composição de produtos movimentados e contratos 21 >
Ultrapar Investimentos e perspectivas 22 >
Ultrapar Investimentos e perspectivas Investimentos 2012 4 Ultrapar consolidado: R$ 1.088 milhões Perspectivas e oportunidades 4 Fortalecimento da escala operacional dos negócios 4 Ipiranga: R$ 775 milhões Ampliação da rede de postos e franquias Abertura de novos postos e embandeiramento de postos bandeira branca Construção de novas bases de operação Expansão para as regiões Centro-Oeste, Nordeste e Norte 4 Negócios da Ultrapar Parte de natureza resiliente Parte alavancada no crescimento da economia 4 Busca constante de boas oportunidades de 4 Ultragaz: R$ 157 milhões Expansão do UltraSystem (granel de pequeno porte) Fortalecimento da atuação nas regiões Norte e Nordeste Construção de duas novas bases Compra de botijões Reposição de vasilhames e tanques investimentos, associada à capacidade de planejamento e execução da companhia Nova estrutura de governança corporativa 4 Oxiteno: R$ 83 milhões Manutenção e modernização das suas unidades produtivas Conclusão de um importante ciclo de expansão 4 Ultracargo: R$ 51 milhões Expansões dos terminais de Santos e Aratu Manutenção dos terminais 4 Instrumento de fortalecimento e perenização da companhia e de seu crescimento 4 Maior capacidade de investimentos Potencial para projetos ainda mais ambiciosos 23 >
Ultrapar Participações S.A. Relações com Investidores 55 11 3177-7014 invest@ultra.com.br www.ultra.com.br 24 >