Ishares Índice Carbono Eficiente (ICO2) Brasil Fundo de Índice CNPJ nº 15.562.377/0001-01 (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.) (CNPJ nº 33.868.597/0001-40) Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 31 de Março de 2016 e Relatório dos Auditores Independentes Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2016 (Em milhares de Reais) Valor de % sobre mercado/ patrimônio Aplicações/especificações Quantidade realização líquido Disponibilidades 6 0,01 Operações compromissadas 149 0,23 Títulos do Tesouro Nacional 149 0,23 Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) 150 149 0,23 Títulos e valores mobiliários 55.573 84,00 Ações 55.573 84,00 Banco Bradesco S.A. 308.817 8.544 12,91 Ambev S.A. 426.732 8.031 12,14 Itaú Unibanco Holding S.A. 216.580 6.759 10,22 Ultrapar Participações S.A. 51.900 3.622 5,47 BRF - Brasil Foods S.A. 56.550 2.902 4,39 BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros 179.551 2.761 4,17 Telefônica Brasil S.A. 58.200 2.633 3,98 Banco do Brasil S.A. 103.000 2.036 3,08 Cielo S.A. 54.255 1.897 2,87 Vale S.A. 136.600 1.782 2,69 Hypermarcas S.A. 54.600 1.535 2,32 CCR S.A. 109.200 1.532 2,32 JBS S.A. 135.500 1.484 2,24 Companhia Brasileira de Distribuição 23.100 1.152 1,74 Lojas Americanas S.A. 62.480 1.038 1,57 Lojas Renner S.A. 47.600 990 1,50 CPFL Energia S.A. 41.800 819 1,24 Tim Participações S.A. 100.300 802 1,21 Klabin S.A. 36.240 702 1,06 Itausa - Investimentos Itaú S.A. 76.353 624 0,94 Natura Cosméticos S.A. 22.600 600 0,91 Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. 10.800 580 0,88 MRV Engenharia e Participações S.A. 47.700 565 0,85 Fibria Celulose S.A. 17.600 534 0,81 Suzano Papel e Celulose S.A. 34.990 443 0,67 BR Malls Participações S.A. 29.800 440 0,67 Companhia Energética de Minas Gerais - Cemig 51.787 419 0,63 Braskem S.A. 10.800 253 0,38 Bradespar S.A. 15.400 94 0,14 Direitos por empréstimos de títulos e valores mobiliários 10.285 15,54 Itaú Unibanco Holding S.A. 92.600 2.890 4,37 Banco Bradesco S.A. 46.600 1.339 2,02 BRF - Brasil Foods S.A. 24.850 1.275 1,93 Vale S.A. 53.700 691 1,04 BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros 38.249 588 0,89 Ultrapar Participações S.A. 7.500 523 0,79 Ambev S.A. 21.000 395 0,60 Tim Participações S.A. 38.300 306 0,46 Klabin S.A. 14.400 279 0,42 Natura Cosméticos S.A. 10.400 276 0,42 MRV Engenharia e Participações S.A. 21.600 256 0,39 Cielo S.A. 6.300 220 0,33 Lojas Americanas S.A. 12.760 212 0,32 3
Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2016 (Em milhares de Reais) Valor de % sobre mercado/ patrimônio Aplicações/especificações Quantidade realização líquido Banco do Brasil S.A. 10.300 204 0,31 Lojas Renner S.A. 7.400 154 0,23 Itausa - Investimentos Itaú S.A. 13.900 114 0,17 JBS S.A. 9.700 106 0,16 CCR S.A. 6.300 88 0,13 Braskem S.A. 3.500 82 0,12 BR Malls Participações S.A. 5.400 80 0,12 Companhia Energética de Minas Gerais - Cemig 7.700 62 0,09 Companhia Brasileira de Distribuição 1.100 55 0,08 Bradespar S.A. 6.600 40 0,06 Suzano Papel e Celulose S.A. 1.310 17 0,03 Hypermarcas S.A. 400 11 0,02 Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. 200 11 0,02 Telefônica Brasil S.A. 100 5 0,01 Remuneração por empréstimos de títulos e valores mobiliários - 6 0,01 Outros créditos 171 0,26 Rendas a receber 171 0,26 Outros valores e bens 6 0,01 Despesas antecipadas 6 0,01 Total do ativo 66.190 100,05 Outras obrigações 32 0,05 Diversas 32 0,05 Patrimônio líquido 66.158 100,00 Total do passivo 66.190 100,05 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 4
Demonstração das evoluções do patrimônio líquido (Em milhares de Reais, exceto os valores unitários das cotas) 2016 2015 Patrimônio líquido no início do exercício Representado por 1.300.000,000 cotas a R$ 61,101869 cada 79.432 Representado por 2.000.000,000 cotas a R$ 54,595773 cada 109.192 Cotas resgatadas 200.000,000 cotas (10.000) 700.000,000 cotas (35.000) Variação no resgate de cotas (1.621) (5.869) Patrimônio líquido antes do resultado do exercício 67.811 68.323 Composição do resultado do exercício Ações (1.328) 11.568 Desvalorização/Valorização a preço de mercado (3.025) 4.228 Resultado nas negociações (1.216) 2.958 Dividendos e juros sobre capital próprio 2.752 4.237 Receita de empréstimos de títulos 161 145 Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários 20 18 Resultado de operações compromissadas 20 18 Demais receitas - 5 Receitas diversas - 5 Demais despesas (345) (482) Remuneração da administração (267) (387) Serviços contratados pelo Fundo (21) (33) Auditoria e custódia (15) (14) Publicações e correspondências (3) (3) Taxa de fiscalização (23) (23) Corretagens e emolumentos (15) (22) Despesas diversas (1) - Total do resultado do exercício (1.653) 11.109 Patrimônio líquido no final do exercício Representado por 1.100.000,000 cotas a R$ 60,143399 cada 66.158 Representado por 1.300.000,000 cotas a R$ 61,101869 cada 79.432 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras Em milhares de reais 1 Contexto operacional O Fundo foi constituído em 24 de abril de 2012 e iniciou suas atividades em 14 de junho de 2012, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, destinado a pessoas físicas, pessoas jurídicas, fundos de investimento, fundos de pensão e entidades seguradoras, investidores locais ou não residentes devidamente autorizados a adquirir cotas do Fundo pela respectiva legislação aplicável de sua jurisdição, incluindo, sem limitação, coligadas da administradora e do gestora, que aceitem todos os riscos inerentes ao investimento no Fundo e busquem retorno de rentabilidade condizente com o objetivo do Fundo que é o de buscar retornos de investimento que correspondam de forma geral às variações e rentabilidade, antes de taxas e despesas, do índice Carbono Eficiente. As aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia da administradora, da gestora, de qualquer prestador de serviço do Fundo, de qualquer mecanismo de seguro, do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), de qualquer de suas respectivas coligadas ou ainda de qualquer pessoa ou entidade. Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam- -no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, o valor das cotas do Fundo detidas por qualquer cotista, poderá a qualquer tempo, ser inferior ao valor originalmente pago por suas cotas. 2 Elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimentos, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) e demais orientações emanadas do Banco Central do Brasil (BACEN) e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), através da Instrução CVM n o 359, datada de 22 de janeiro de 2002 e atualizações. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos integrantes de carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão vir a ser diferente dos estimados. 3 Descrição das principais práticas contábeis (a) Apuração do resultado As receitas e despesas são apropriadas de acordo com o regime de competência. (b) Operações compromissadas As operações compromissadas são demonstradas pelo valor da aplicação, acrescido dos rendimentos auferidos. Estas operações foram contratadas a taxas praticadas no mercado interbancário. 6
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras Em milhares de reais (c) Ações As ações disponíveis para negociação são avaliadas com base nas cotações de fechamento do mercado. (d) Bonificações As bonificações são computadas na carteira pelas respectivas quantidades, com a consequente diluição do custo unitário, quando as ações correspondentes são consideradas ex-direito na bolsa de valores. (e) Dividendos e juros sobre capital próprio Os dividendos são contabilizados, na demonstração das evoluções do patrimônio líquido no exercício, em "Ações - dividendos e juros sobre capital próprio", quando as correspondentes ações são consideradas exdireito na bolsa de valores (f) Empréstimos de ações As ações cedidas ou tomadas por empréstimos são registradas em conta específica, valorizadas pela cotação de fechamento, acrescidas respectivamente dos rendimentos, e ou encargos do empréstimo. 4 Classificação da carteira de títulos e valores mobiliários e premissas adotadas na determinação do valor de mercado O critério de precificação das ações considera os preços de fechamento divulgados pela BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. O Fundo mantém em sua carteira ações e empréstimo de ações classificados como "Títulos para negociação" no valor total de R$ 55.573 e R$ 10.285, respectivamente. O resultado com ações está apresentado na demonstração das evoluções do patrimônio líquido em "Ações - desvalorização/valorização a preço de mercado" e "Ações - resultados nas negociações", cujos perdas deduzidas dos ganhos, no exercício totalizam R$ 4.241 (2015 ganhos deduzidos das perdas de R$ 7.186). Os juros contratuais das operações de empréstimos de ações foram registrados com base na taxa de remuneração contratual e em virtude dos prazos e vencimentos dos contratos, e está apresentado na demonstração das evoluções do patrimônio líquido em "Ações receita de empréstimos de títulos", cujo montante do período no exercício totalizam R$ 161 (2015 - R$ 145). O resultado com dividendos está apresentado na demonstração das evoluções do patrimônio líquido em "Ações - dividendos e juros sobre capital próprio", no exercício totaliza R$ 2.752 (2015 - R$ 4.237). 7
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras Em milhares de reais 5 Riscos e política de administração de riscos O investimento no Fundo apresenta riscos para o investidor. Ainda que a gestora da carteira mantenha sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o Fundo e para o investidor. Entre os fatores de risco a que o Fundo pode estar sujeito, destacam-se seguintes:. Risco de mercado - o valor dos ativos que integram a carteira do Fundo pode variar em função de oscilações nas taxas de juros, preços e cotações de mercado. Pelo fato do Fundo manter seus ativos avaliados diariamente a preços de mercado, estas variações podem gerar volatilidade no valor das cotas e perdas aos cotistas do Fundo.. Risco de crédito - consiste no risco de inadimplemento ou atraso no pagamento de juros ou principal pelos emissores dos ativos ou pelas contrapartes das operações do Fundo, podendo ocasionar, conforme o caso, a redução de ganhos ou mesmo perdas financeiras até o valor das operações contratadas e não liquidadas. Estas perdas podem gerar prejuízos aos cotistas do Fundo.. Risco de liquidez - consiste no risco de o Fundo não estar apto a efetuar pagamentos relativos aos resgates de cotas solicitados, em função de fatores que acarretam na falta de liquidez nos mercados nos quais os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira são negociados, em condições atípicas de mercado e/ou grande volume de solicitações de resgates. Nestes casos, o Fundo permanecerá exposto durante o respectivo período de falta de liquidez, aos riscos associados aos referidos ativos e às posições assumidas em mercados de derivativos, se for o caso, que podem, inclusive, obrigar a gestora a aceitar deságios nos seus respectivos preços de forma a realizar sua negociação em mercado.. Risco de derivativos - consiste no risco relacionado à utilização de derivativos pelo Fundo. Os instrumentos de derivativos são influenciados pelos preços à vista dos ativos a eles relacionados, pelas expectativas futuras de preços, liquidez dos mercados, além do risco de crédito da contraparte, podendo ocasionar perdas superiores às previstas, quando da realização dessas operações. Mesmo que o Fundo utilize derivativos para proteção das posições a vista, existe o risco de a posição não representar um hedge perfeito ou suficiente para evitar perdas. Política de administração de risco O processo de avaliação e monitoramento do risco consiste em:. estimar as perdas potenciais dos fundos por meio do Value at Risk (VaR) e stress test; e. definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do Fundo, se agressivo ou conservador. A política de administração de risco do Fundo compreende ainda: (a) discussão, definição e verificação do cumprimento das estratégias de investimento; e (b) verificação do cumprimento das normas e restrições aplicáveis à administração e gestão do Fundo. 8
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras Em milhares de reais 6 Integralização e resgate de cotas Para fins de integralização e resgate de cotas, a administradora utiliza o valor patrimonial das cotas apurado no encerramento do dia de pregão em que a respectiva solicitação foi processada. As operações de integralização e de resgate são liquidadas no prazo estipulado para liquidação de operações na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. As cotas são emitidas e resgatadas somente em lotes mínimos de cotas ou em múltiplos de lotes mínimos de cotas. Entende-se por lote mínimo 100.000 (cem mil) cotas, a ser emitido nos termos de uma Ordem de Integralização ou Ordem de Resgate devidamente apresentada por um agente autorizado. Os lotes mínimos de cotas somente podem ser resgatados mediante uma ordem de resgate devidamente submetida por um agente autorizado e mediante a entrega de uma Cesta pelo Fundo. "Cesta" corresponde a lotes mínimos de cotas composta de ações do índice, investimentos permitidos, valores em dinheiro ou direitos sobre ações. A composição da "Cesta", seja para fins de uma ordem de integralização ou de uma ordem de resgate, obedecerá às seguintes regras: (a) No mínimo 95% do seu valor representado por ações do índice, em qualquer proporção; (b) No máximo 5% do seu valor representado por investimentos permitidos e ou valores em dinheiro. Durante o período compreendido entre os cinco dias úteis anteriores e os cinco dias úteis posteriores a data de rebalanceamento do índice a gestora pode a seu exclusivo critério instruir a administradora a adotar os procedimentos especiais previstos no regulamento do Fundo, tais como, suspensão das integralizações de cotas e limitações de resgates. 7 Taxa de administração A taxa de administração prevista no regulamento é de 0,38% ao ano sobre o patrimônio líquido, sendo provisionada diariamente e paga a administradora mensalmente, até o quinto dia útil do mês subsequente. A despesa correspondente no montante de R$ 267 (2015 - R$ 387) está apresentada na demonstração das evoluções do patrimônio líquido em "Demais despesas - remuneração da administração". 8 Custódia dos títulos da carteira Os títulos públicos estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil; as ações estão registradas na Câmara Brasileira de Liquidação e Custódia da BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. A despesa correspondente no montante de R$ 9 (2015 -R$ 9), está apresentada na demonstração das evoluções do patrimônio líquido em "Demais despesas - auditoria e custódia". 9
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras Em milhares de reais 9 Despesas de corretagem No exercício, o valor total debitado ao Fundo foi de R$ 15 (2015 - R$ 22) correspondente a 0,02% do valor médio da carteira de ações do Fundo, e está registrada em "Demais despesas corretagens e emolumentos". 10 Evolução do valor da cota e rentabilidade A rentabilidade do Fundo no exercício findo em 31 de março de 2016 foi negativa de 1,57% (2015 positiva de 11,92%) e o patrimônio líquido médio foi de R$ 70.838 (2015 R$ 101.382). A rentabilidade obtida pelo Fundo no passado não representa garantia de rentabilidade futura. 11 Operações com empresas ligadas a administradora/gestora O Fundo operou com operações compromissadas, lastreadas com títulos públicos (LTN), com empresas ligadas à administradora ou gestora. 12 Serviços terceirizados Os serviços de custódia, controladoria, tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores mobiliários e outros ativos integrantes da carteira de investimento, distribuição e de escrituração da emissão e resgate de cotas do Fundo são prestados pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. A gestão da carteira na modalidade definida na legislação em vigor é realizada pela Blackrock Brasil Gestora de Investimentos Ltda. A despesa correspondente, no montante de R$ 21 (2015 - R$ 33), está apresentada na demonstração das evoluções do patrimônio líquido em "Demais despesas - serviços contratados pelo fundo". 13 Política de distribuição de resultados Os resultados auferidos pelo Fundo em razão de seus investimentos serão incorporados ao seu patrimônio, de forma que não há distribuição direta de tais resultados aos cotistas do Fundo. 14 Tributação Incidirá, por ocasião do resgate de cotas, imposto de renda na fonte sobre os rendimentos auferidos pelo Fundo, à alíquota de 15% (quinze por cento). A regra tributária acima descrita não se aplica aos cotistas sujeitos as regras de tributação específicas, na forma da legislação em vigor. 10
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras Em milhares de reais 15 Política de divulgação das informações O Fundo tem uma página eletrônica na rede mundial de computadores, no site www.ishares.com.br que contém as informações exigidas pelo artigo 39 da Instrução CVM 359/02. 16 Demandas judiciais Não há registro de outras demandas judiciais envolvendo o Fundo. 17 Política de empréstimo de ações As ações da carteira podem ser emprestadas aos cotistas para fins de voto em Assembleia Geral de Acionistas. A solicitação de empréstimo de ações somente pode ser feita após a convocação da assembleia geral do respectivo emissor e deve ser comunicada a administradora por intermédio de um agente autorizado no mínimo de cinco dias e no máximo de seis dias de pregão de antecedência à realização da Assembleia Geral de Acionistas. O empréstimo é isento de taxa de aluguel sendo assim o cotista arca somente com os custos operacionais. A Administradora pode, durante os cinco primeiros dias do período de rebalanceamento, rejeitar ou limitar empréstimos de ações da carteira, desde que tal restrição se limite à parcela de ações da carteira cujo empréstimo poderia, a critério da gestora, vir a causar danos significativos na capacidade do Fundo de atingir seu objetivo de investimento. Durante o período não foi exercido direito de voto pelos cotistas. 18 Informação adicional (a) Independência do auditor Em atendimento à Instrução CVM n o 381, da Comissão de Valores Mobiliários, não foram registrados pagamentos por serviços prestados pelo auditor externo do Fundo, além dos honorários de auditoria das demonstrações financeiras. A política adotada pela administradora atende aos princípios que preservam a independência do auditor. (b) Contador e diretor responsável Foi nomeado como contador responsável do Fundo o Sra. Keila Fabiana Cunha Keila CRC 1SP294967/O9 e o diretor responsável pelo Fundo o Sr. Roberto Paolino. * * * 11
Demonstração da Evolução do Valor da Cota e Rentabilidade Evolução do valor da cota e da rentabilidade Mês Patrimônio Líquido médio Valor da cota - R$(*) Rentabilidade % (*) Variação Acumulada no mês (%) (%) Benchmark - ICO2 Variação no mês (%) Acumulada (%) Março de 2015-61,10187 - - - - Abril de 2015 82.884 65,36271 6,97 6,97 7,00 7,00 Maio de 2015 83.685 61,14910 (6,45) 0,08 (6,47) 0,08 Junho de 2015 80.268 61,59389 0,73 0,81 0,74 0,81 Julho de 2015 79.180 60,89806 (1,13) (0,33) (1,12) (0,31) Agosto de 2015 71.255 56,39952 (7,39) (7,70) (7,43) (7,72) Setembro de 2015 67.770 55,16269 (2,19) (9,72) (2,19) (9,75) Outubro de 2015 68.266 54,74405 (0,76) (10,41) (0,73) (10,41) Novembro de 2015 67.129 53,51633 (2,24) (12,41) (2,24) (12,42) Dezembro de 2015 63.919 51,75209 (3,30) (15,30) (3,40) (15,40) Janeiro de 2016 57.267 49,46047 (4,43) (19,05) (4,56) (19,25) Fevereiro de 2016 60.438 52,35015 5,84 (14,32) 5,88 (14,50) Março de 2016 67.077 60,14340 14,89 (1,57) 14,99 (1,69) (*) Valor da cota e rentabilidade calculada com base no último dia útil do mês. 2016-0325 12