COMERCIAL
Destaques do mês Agosto tem nova queda dos preços de venda e locação dos conjuntos comerciais Esse foi o 19 o mês consecutivo de redução nominal nos preços de locação O Índice FipeZap Comercial, que acompanha o preço de venda e locação de salas e conjuntos comerciais de até 200 m 2, registrou nova queda em agosto. Na comparação com julho/2016, os preços de venda caíram em média 0,49% e os de locação recuaram 1,01%. Nos últimos 12 meses, os preços de venda e de locação caíram, respectivamente, 3,25% e 10,77%. Se considerarmos a inflação de 8,97% no período (segundo o IPCA/IBGE), a queda real de preços atinge 18,12% nos alugueis e 11,22% no caso dos preços de imóveis comerciais à venda. A comparação entre o investimento feito em imóveis comerciais e uma alternativa de menor risco (o CDI) mostra que desde 2015 o investidor em imóveis comerciais tem tido, em geral, perdas. Nos doze meses encerrados em agosto/2016, enquanto o CDI rendeu 14,0%, os proprietários de saletas que estavam locadas tiveram um retorno médio de 2,2% (fruto da combinação entre o recebimento dos alugueis e da desvalorização de seus ativos). Em agosto, o valor médio do m 2 anunciado das 4 cidades foi de R$ 10.409 para venda e R$ 45 para locação. Apesar da queda recente, Rio de Janeiro ainda tem os maiores valores por m 2 : R$ 11.899 e R$ 50, respectivamente. Por outro lado, São Paulo registra a maior taxa de rentabilidade do aluguel, com retorno anualizado de 5,5%. O Índice FipeZap Comercial, desenvolvido em conjunto pela Fipe e pelo portal ZAP Imóveis, é calculado pela Fipe e acompanha o preço médio do m² de conjuntos e salas comerciais de até 200 m 2 em 4 municípios brasileiros com base em anúncios da internet. A metodologia utilizada para o cálculo do Índice FipeZap está disponível em http://www.fipe.org.br.
Preço médio anunciado por cidade R$/m 2 em AGOSTO/16 VENDA Rio de Janeiro São Paulo R$ 10.766 R$ 11.899 Porto Alegre Belo Horizonte R$ 8.041 R$ 7.510 Índice FipeZap Comercial (Venda) R$ 10.409 LOCAÇÃO Rio de Janeiro São Paulo R$ 47 R$ 50 Belo Horizonte Porto Alegre R$ 32 R$ 32 Índice FipeZap Comercial (Locação) R$ 45
Locação Venda Índices regionais e da média nacional Região Variação Mensal Variação em 2016 Variação Anual Agosto Julho (acumulada no ano) (últimos 12 meses) IPCA (IBGE) 0.44% 0.52% 5.42% 8.97% Índice FipeZap Comercial (Venda) -0.49% -0.39% -1.87% -3.25% São Paulo -0.39% -0.16% -1.01% -2.33% Rio de Janeiro -1.33% -1.75% -4.25% -6.80% Belo Horizonte 0.34% 0.70% -1.77% -0.96% Porto Alegre 0.17% 0.51% -0.51% não disponível Índice FipeZap Comercial (Locação) -1.01% -0.65% -5.99% -10.77% São Paulo -1.00% -0.88% -6.60% -12.64% Rio de Janeiro -1.41% -0.19% -7.61% -12.28% Belo Horizonte -1.04% -1.17% -6.91% -6.02% Porto Alegre 0.06% 0.17% 4.16% N/D
Rentabilidade do Aluguel 9,0% Evolução da rentabilidade média do aluguel Rentabilidade em agosto/16 (taxas anualizadas) Taxa de juros real* 7,3% 8,0% Poupança (rendimento 0,4% Média (4 cidades) 5,3% 7,0% FipeZAP Comercial São Paulo Belo Horizonte 5,5% 5,2% 6,0% Rio de Janeiro 5,0% 5,0% FipeZAP Residencial 5,3% Porto Alegre 4,8% 4,0% 4,4% A rentabilidade anual do aluguel é calculada pela divisão do valor mensal de locação (R$/m 2 ) pelo valor de venda, multiplicando-se o resultado por 12. 3,0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 * A taxa de juros real é a taxa de swap Pré x DI (BM&F) de 360 dias descontada da expectativa de inflação para os próximos 12 meses (Banco Central); a taxa da poupança equivale ao rendimento do último mês disponível anualizado. Fontes: FipeZap, Banco Central e BM&F Bovespa.
Rentabilidade do investimento Comparativo do rendimento anual de diferentes modalidades de investimento 25,2% As barras do gráfico representam, respectivamente: (i) a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial, (ii) a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial acrescida do retorno hipotético com alugueis (sob a hipótese de que o imóvel foi alugado logo no começo do ano) e (iii) a rentabilidade acumulada do CDI em cada ano. 14,9% 17,4% 8,4% 9,4% 7,8% 8,7% 10,6% 13,0% 14,0% 1,9% 4,4% 2,2% -1,7% -3,2% 2012 2013 2014 2015 2016* Valorização FipeZAP Comercial Retorno do investimento em saletas comerciais (Valorização + Alugueis) CDI * Nos doze meses encerrados em agosto/2016. O retorno com alugueis foi estimado considerando-se a rentabilidade média em janeiro de cada ano. Fontes: FipeZap e Banco Central.
jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 Índices regionais e média nacional Variação nos últimos 12 meses Variação acumulada no ano 20% 15% 10% 5% Índice FipeZap Comercial (Venda) IPCA (IBGE) Porto Alegre São Paulo -1,9% -0,5% -1,0% 5,4% 0% -5% ago/16-3,2% Belo Horizonte Rio de Janeiro -1,8% -4,3% VENDA -10% -15% -20% ago/16-10,8% Índice FipeZap Comercial (Locação) IPCA (IBGE) Porto Alegre -6,0% 5,4% 4,2% São Paulo -6,6% IPCA (IBGE) Belo Horizonte -6,9% Índice FipeZap Comercial (Venda) Rio de Janeiro -7,6% LOCAÇÃO Índice FipeZap Comercial (Locação)
São Paulo 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Variação nos últimos 12 meses 2013 2014 2015 2016 IPCA (IBGE) São Paulo (Venda) São Paulo (Locação) ago/16-2,3% -12,6% Maiores e menores valores por bairro R$/m² em agosto/2016 Vila Madalena Jardins Itaim Paraíso Pinheiros Penha Casa Verde Vila Andrade República/Santa Efigênia Sé Itaim Pacaembú Vila Olímpia Pinheiros Jardins Sé República/Santa Efigênia Vila Maria Artur Alvim Brás-Bresser 8.063 7.643 6.630 4.463 4.199 25 24 22 21 21 13.414 13.157 13.150 13.008 19.366 VENDA 72 67 64 62 62 LOCAÇÃO
Rio de Janeiro 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Variação nos últimos 12 meses 2013 2014 2015 2016 ago/16-6,8% -12,3% IPCA (IBGE) Rio de Janeiro (Venda) Rio de Janeiro (Locação) Maiores e menores valores por bairro R$/m² em agosto/2016 Leblon Ipanema Jardim Botânico Catete São Conrado Pilares Taquara Méier Campo Grande Madureira Leblon Ipanema Botafogo Jardim Botânico São Conrado Centro Glória Pechincha Méier Madureira 6.261 6.223 6.052 5.977 5.412 33 33 28 28 23 16.097 15.918 89 83 77 74 27.712 25.059 38.560 VENDA 143 LOCAÇÃO
Belo Horizonte 30% 25% 20% Variação nos últimos 12 meses Maiores e menores valores por bairro R$/m² em agosto/2016 Cruzeiro Lourdes Prado Belvedere Santo Agostinho 10.000 9.788 9.666 9.631 9.425 15% 10% 5% Buritis Luxemburgo Gutierrez Floresta Centro 7.358 6.306 6.224 5.294 4.232 VENDA 0% -5% -10% ago/16-1,0% -6,0% Belvedere Santo Agostinho Santa Lúcia Cruzeiro Boa Vista 42 41 41 40 40-15% -20% 2013 2014 2015 2016 IPCA (IBGE) Belo Horizonte (Venda) Belo Horizonte (Locação) Padre Eustáquio Floresta Santo Antônio Sagrada Família Centro 23 20 28 27 27 LOCAÇÃO
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