MENU DE COMMODITIES SOJA MAIO (SOJK10) SOJA MAIO (SOJK10) MÉDIAS MÓVEIS Médias no Profitchart utilizando o after market. ANÁLISE GRÁFICA Tempo 60 minutos MÉDIAS 12 SIMPLES E 23 SIMPLES TEMPO 60 MINUTOS SUPORTE 1 $ 20,20 SITUAÇÃO COMPRA SUPORTE 2 $ 19,95 ENTRADA US$ $ 20,00 6/7/2009 RESISTÊNCIA 1 $ 20,90 PREÇO ATUAL US$ $ 20,20 RESISTÊNCIA 2 $ 21,30 LUCRO ATÉ AGORA/CONTRATO $ 90,00 44,44 MARGEM: R$ 2.473,89 MARGEM: R$ 2.473,89 180,00 LUCRO SOBRE A MARGEM %: 7,28 Soja caiu bastante durante o pregão porém recuperou parte das perdas, negociou próximo ao suporte em 19,95 fechando no suporte em 20,20. OPERAÇÃO ENTRADA DIA 06/07, MÉDIAS NA COMPRA E PRÓXIMAS. SPREAD JULHO 2009/ MAIO 2010 (N/K) SOJA X DÓLAR MÉDIA $ (1,65) ATUAL $ 40,12 DESVIO PADRÃO $ 2,10 MÉDIA $ 49,93 MÉDIA + DESVIO $ 0,45 DESVIO PADRÃO $ 14,25 MÉDIA - DESVIO $ (3,75) MÉDIA + DESVIO $ 64,18 MAXIMA $ 1,60 MÉDIA - DESVIO $ 35,68 MÍNIMA $ (7,40) MAXIMA $ 104,24 NOVEMBRO $ 24,78 MÍNIMA $ 34,73 MAIO $ 20,20 Relação Soja com Dólar está próximo da máxima, pelo gráfico DIFERENÇA ATUAL $ (4,58) podemos ver que se mostra interessante uma oportunidade em venda. TARGET $ (1,65) STOP $ - POTENCIAL POR CONTRATO $ 1.319,79 SITUAÇÃO AGUARDAR 56,00 Por enquanto não está interessante executar a operação. 54,00 52,00 50,00 48,00 46,00 44,00 42,00 40,00 2/2/2009 2/3/2009 2/4/2009 2/5/2009 2/6/2009
MENU DE COMMODITIES MILHO SETEMBRO (CCMU09) MILHO SETEMBRO (CCMU09) MÉDIAS MÓVEIS Médias no Profitchart utilizando o after market. MÉDIAS 12 SIMPLES E 23 SIMPLES ANÁLISE GRÁFICA Tempo 60 minutos TEMPO 60 MINUTOS SUPORTE 1 R$ 21,70 SITUAÇÃO COMPRA SUPORTE 2 R$ 21,36 ENTRADA R$ R$ 21,75 13/7/2009 RESISTÊNCIA 1 R$ 22,10 PREÇO ATUAL R$ R$ 22,05 RESISTÊNCIA 2 R$ 22,60 LUCRO ATÉ AGORA/CONTRATO R$ 135,00 48,51 MARGEM: R$ 1.050,00 MARGEM: R$ R$ 1.050,00 297,00 LUCRO SOBRE MARGEM %: 12,86 OPERAÇÃO DE ENTRADA DIA 13 DE JULHO, MÉDIAS NA COMPRA E PRÓXIMAS! Abriu em baixa porém recuperou forte pelos fundamentos, perdeu suporte nos 21,35 porém subiu com força, rompeu resistência em 22,10 em busca da próxima em 22,60. SPREAD SETEMBRO/NOVEMBRO (U/X) MÉDIA R$ (0,02) DESVIO PADRÃO R$ 1,79 MÉDIA + DESVIO R$ 1,77 MÉDIA - DESVIO R$ (1,80) MAXIMA R$ 2,63 MÍNIMA R$ (3,24) NOVEMBRO R$ 23,25 SETEMBRO R$ 22,05 DIFERENÇA ATUAL R$ (1,20) TARGET R$ (0,02) STOP R$ - POTENCIAL POR CONTRATO R$ 533,16 SITUAÇÃO AGUARDAR Por enquanto a operação não está demonstrando oportunidade de entrada.
COMENTÁRIO SOJA MAIO 2010 BM&F De acordo com o USDA, 71% das lavouras norte-americanas de milho estão entre boas e excelentes, 21% em situação regular e 8% em condições ruins. O milho com vencimento setembro na BM&F fechou em forte alta em detrimento das notícias referentes aos leilões da Conab que tendem a acontecer no final deste mês. Fechou em R$ 22,05 a saca, alta de 3,18%. Para o milho, precisamos cada vez mais que as exportações favoreçam a redução dos estoques, entretanto enquanto os preços lá fora estiverem baixos isso vai ser mais difícil de acontecer. Soja em Chicago fechou em baixa neste início de semana, o clima favorável ao desenvolvimento das plantas pressionou os preços. Segundo o USDA, 66% das lavouras de soja estão entre boas e excelentes, 26% em situação regular e 8% em condições ruins. O contrato com vencimento em julho fechou a US$ 10,91 ½, com baixa de 36,75 centavos de dólar. Os contratos da soja em grão com vencimento em agosto encerraram cotados a US$ 10,18 ½ por bushel, baixa de 26,25 centavos de dólar por bushel. Na BM&F, a soja com vencimento em maio 2010 ficou em US$ 20,20 a saca, baixa de 0,98%. A soja tem dado continuidade aos ganhos que temos visto nos últimos pregões, os estoques americanos estão muito baixos, portanto no curto prazo os preços estão mais altos, diferente dos vencimentos mais longos. Além disso, existem perspectivas que o fenômeno El Niño venha beneficiar as lavouras da América do Sul com as chuvas, se for confirmado poderá beneficiar as plantações e pelo menos afastar a possibilidade de se repetir a estiagem vista nesta safra. Para a soja, atenção redobrada ao clima! A partir de agora até fins de agosto temos que ficar atentos de como vão se desenvolver as lavouras norte americanas. Se o clima favorecer nesse período vai ter muita soja americana, se não ocorrer isso, poderá ter quebras e sendo assim preços pra cima. MILHO SETEMBRO 2009 BM&F SOJA CBOT Prévia deste relatório em www.noticiasagricolas.com.br, ir em análises, Milho e Soja - XP Investimentos MILHO CBOT *Curso BM&F em Ijuí - RS nos dias 23 e 24 de julho. Inscrições pelo telefone 0800 723 3700 Esalq SOJA segunda-feira: R$ 47,94-0,72% Esalq MILHO segunda-feira: R$ 20,64-0,49 %
CONTRATOS EM ABERTO Milho liquidação financeira 13.07.2009 Categoria Compra % Venda % Pessoa Jurídica Financeira 0 0 501 5,21 Investidor Institucional 218 2,26 10 0,11 Investidor Não Residente 71 0,74 98 1,02 Pessoa Jurídica Não Financeira 8229 85,58 7697 80,04 Pessoa Física 1098 11,42 1310 13,62 Total Geral 9616 100 9616 100 Soja 13.07.2009 Categoria Compra % Venda % Pessoa Juridica Financeira 0 0 124 1,57 Investidor Institucional 69 0,87 6 0,08 Investidor Não Residente 268 3,39 185,00 2,33 Pessoa J. Não Financeira 7182 90,76 6848 86,54 Pessoa Física 394 4,98 750 9,48 Total Geral 7913 100 7913 100 SOJA MILHO Código BM&F: SOJ Código BM&F: CCM Cotação: Dólares por saca Cotação: Reais por saca Tamanho Contrato: 450 sacas (cada saca 60KG) Tamanho Contrato: 450 sacas (cada saca 60KG) Margem: R$ 2.473,89 (24/04/09) Margem: R$ 1.050,00 (24/04/09) Referência Físico: Porto de Paranaguá/PR Referência Físico: Campinas/SP Cálculo de Volume: U$/sc. x 450 x dólar Cálculo de Volume: R$/sc. x 450 Exemplo de Cálculo: 25,00 x 450 x 2,15 = R$ 24.187,50 Exemplo de Cálculo: 24,00 x 450 = R$ 10.800,00 Vencimentos Março a Setembro e Novembro Vencimentos Jan, Mar, Mai, Jul, Ago, Set e Nov Mais Negociados: Maio Mais Negociados: Maio e Setembro Data de Vencimento: 9 dia útil ant. ao 1 dia mês vcto Data de Vencimento: 15º dia do mês de vencimento Horário: 09:00 às 15:15 after 16:00 às 18:00 Horário: 09:00 às 15:30 after 16:15 às 18:00 Corretagem: 0,30% normal e 0,07% day trade Corretagem: 0,30% normal e 0,07% day trade
CONTRATO FUTURO SOJA E MILHO Os contratos futuros de soja e milho são negociados na BM&F. Cada contrato é composto por 450 sacas. A cotação na BM&F para soja é em dólares e milho em reais. O preço que aparece na BM&F, no Home Broker ou em outros softwares é de uma saca. Dando um exemplo para a soja, se o preço estiver em U$ 26,00 o valor financeiro de 1 contrato será esse U$ 26,00 X 450 = U$ 11.700,00. Porém, por se tratar de um contrato futuro não precisa ter todo esse valor em conta para comprar ou entrar vendido em 1 contrato. É necessário apenas um valor de margem de garantia. Na soja a margem de garantia para 1 contrato está em torno de R$ 3.058,59 e para o Milho R$ 1.051,30. MÉDIAS MÓVEIS Uma média, como o nome diz, mostra o valor médio de uma amostra de determinado dado. Plotando duas ou mais médias em um gráfico é possível encontrar bons pontos de compra e venda. Os pontos serão determinados pelo cruzamento dessas médias. O uso de médias móveis nunca sai de moda, é uma estratégia que agrada a maioria, pois é simples e eficiente. ANÁLISE GRÁFICA Na análise gráfica, utilizamos as ferramentas como suporte e resistência, candles de reversão, formações gráficas, e diversos estudos como envelope, indice de força relativa, MACD, entre outros. SPREAD A operação de spread apresentada neste menu é a compra e venda simultânea de contratos de vencimentos diferentes de uma mesma commoditie. Para se executar essa operação deve-se calcular a diferença média entre dois vencimentos e o desvio padrão dessa diferença. Quando o mercado sair para fora da média mais desvio padrão existe a possibilidade de se executar o spread. Ex.: Imagine que o contrato de boi com vencimento maio está R$ 80,00 e o vencimento outubro está R$ 87,00. O que dá uma diferença de R$ 7,00. Porém a média histórica da diferença entre os dois é R$ 4,00. Então significa que o vencimento outubro está mais afastado que devia do vencimento maio, existe a possibilidade de realizar a operação (vendendo o outubro e comprando o maio) acreditando que o mercado volte para a "normalidade". SOJA X DÓLAR A soja é uma commoditie negociada em dólar e é inversamente correlacionada a moeda americana já que o dólar caindo deixa a soja americana mais competitiva e atraente para aquisições. Entao, normalmente, quando o dólar sobe a soja cai em Chicago e vice-versa. Esses movimentos geram possibilidades de executar operações quando a relação dos dois fugir da normalidade. Digamos que o preço normal da soja em reais seja R$ 50,00 e ela está sendo negociada em R$ 40,00. A estratégia será comprar contratos de soja e comprar contratos de dólar (no mesmo valor financeiro) para o mercado buscar os R$ 50,00. Cada contrato de soja, com o preço da mesma a U$ 25,00, vale U$ 11.250,00. E cada contrato de mini-dólar vale U$ 5.000,00. Então para executar uma operacão na compra é necessário comprar 2 contratos de mini-dólar para cada compra em um contrato de soja. *** MINI-DÓLAR -O contrato de mini-dólar é de U$ 5.000,00. Como todo contrato futuro precisa apenas de margem de garantia. Ele tem vencimento em todos os meses do ano e o código é WDL mais a letra do mês de vencimento mais o ano de vencimento.
XP INVESTIMENTOS CCTVM Av. Borges de Medeiros 633 - Sala 301 - Rio de Janeiro, RJ CEP: 22430-041 Tel: 21 3265-3927 DISCLOSURE: 1. Este relatório foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S/A ( XP Investimentos Corretora ). Este relatório tem como único propósito fornecer informações, e não constitui ou deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de compra ou venda de qualquer instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data da divulgação deste relatório e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. A XP Investimentos Corretora não declara ou garante, de forma expressa ou implícita, a integridade, confiabilidade ou exatidão de tais informações. Este relatório não é uma declaração completa ou resumo dos valores mobiliários, mercados ou desenvolvimentos aqui abordados. As opiniões, estimativas e projeções expressas neste relatório refletem o atual julgamento do analista de investimento responsável pelo conteúdo deste relatório na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As cotações e disponibilidades dos instrumentos financeiros são meramente indicativas e sujeitas a alterações sem aviso prévio. A XP Investimentos Corretora não está obrigado a atualizar, modificar ou corrigir este relatório e informar ao leitor sobre tais alterações, com exceção do encerramento de cobertura das empresas analisadas neste relatório. 2. O analista de investimento responsável pela elaboração deste relatório certifica que as opiniões expressas neste relatório refletem de forma precisa e exclusiva suas visões e opiniões pessoais a respeito de toda e qualquer empresa analisada neste relatório ou seus valores mobiliários e foram produzidas de forma independente e autônoma, incluindo no que se refere à XP Investimentos Corretora. Uma vez que as opiniões pessoais dos analistas de investimento podem ser divergentes entre si, a XP Investimentos Corretora pode ter publicado ou vir a publicar outros relatórios que não apresentem uniformidade e/ou cheguem a diferentes conclusões em relação as informações fornecidas neste relatório. 3. A remuneração do analista de investimento, quando houver, é determinada com base no total de receitas da XP Investimentos Corretora. Assim como acontece com todos os funcionários da XP Investimentos Corretora, a remuneração dos analistas de investimento é influenciada pelo resultado geral desta companhia. Sendo assim, a remuneração de um analista de investimento pode ser considerada indiretamente relacionada a este relatório. Entretanto, o analista de investimento responsável pelo conteúdo deste relatório garante que nenhuma parcela de sua remuneração esteve, está ou estará, direta ou indiretamente, relacionada a quaisquer recomendações ou opiniões específicas contidas neste relatório ou ligada a precificação de quaisquer dos valores mobiliários discutidos neste relatório. O analista de investimento declara que não mantém vínculo com qualquer indivíduo que mantenha relações comerciais de qualquer natureza com a empresa e que não recebe qualquer remuneração por serviços prestados, ou mantenha relações comerciais com as empresas ou pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que represente os interesses da empresa. O analista de investimento informa ainda que não detém, direta ou indiretamente, posições em valores mobiliários emitidos pelas empresas analisadas neste relatório em sua carteira de investimentos pessoal e não estão pessoalmente envolvidos na aquisição, venda ou negociação de tais valores no mercado. O analista de investimento e quaisquer dos membros de seu núcleo familiar não atuam como administrador, diretor ou membro do conselho consultivo das empresas analisadas neste relatório. 4. Os instrumentos financeiros discutidos neste relatório podem não ser adequados para todos os investidores. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento baseada nas informações contidas neste relatório. Caso um instrumento financeiro seja expresso em uma moeda que não a do investidor, uma alteração nas taxas de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade do instrumento financeiro e o leitor deste relatório assume quaisquer riscos de câmbio. A rentabilidade de instrumentos financeiros pode apresentar variações, e seu preço ou valor pode, direta ou indiretamente, aumentar ou diminuir. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros, e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste relatório em relação a desempenhos futuros. A XP Investimentos Corretora se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. 5. 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