SPREAD EM VISTA AGOSTO / OUTUBRO (Q/U) FUNDAMENTOS MENU DE COMMODITIES BOI GORDO 100,00 95,00 90,00 85,00 80,00 75,00

Transcrição

1 MENU DE COMMODITIES BOI GORDO MÉDIAS MÓVEIS ANÁLISE GRÁFICA MÉDIAS 19 RECORRENTE E 70 SIMPLES TEMPO 60 MINUTOS TEMPO 60 MINUTOS SUPORTE 1 R$ 80,50 SITUAÇÃO VENDA SUPORTE 2 R$ 80,30 ENTRADA R$ 82,20 18/8/2009 RESISTÊNCIA 1 R$ 81,60 PREÇO ATUAL R$ 80,70 RESISTÊNCIA 2 R$ 82,00 LUCRO ATÉ AGORA MARGEM: R$ 1.800,00 POR CONTRATO: R$ 495,00 MARGEM: R$ 1.800,00 LUCRO SOBRE A MARGEM: 27,50% Médias recém cruzadas para a venda. Suportes importantes foram perdidos e cumpriu obetivo testando os R$ 80,30. Compra com stop curto pode ser uma oportunidade interessante. SPREAD EM VISTA AGOSTO / OUTUBRO (Q/U) MÉDIA R$ 0,73 DESVIO PADRÃO R$ 2,00 MÉDIA + DESVIO R$ 2,73 MÉDIA - DESVIO R$ (1,27) MAXIMA R$ 6,75 MÍNIMA R$ (3,25) AGOSTO R$ 77,79 OUTUBRO R$ 80,70 DIFERENÇA ATUAL R$ 2,91 100,00 95,00 90,00 85,00 SITUAÇÃO AGUARDAR 80,00 Manter-se fora. 75,00 FUNDAMENTOS Neutro. Oferta de animais bastante restrita, porém a demanda no mercado interno está fraca.

2 RELATÓRIO DIÁRIO DE COMMODITIES BOI GORDO COMENTÁRIO BM&F AGOSTO 2009 Aftosa? Nova crise mundial? Excesso de bois? Margens dos frigoríficos apertadas? Realmente é difícil analisar o principal fator agravante para o pessimismo que acompanha o mercado futuro de boi gordo. A quarta-feira foi mais um dia de queda forte e observa-se o contrato de entressafra, outubro/09, sendo negociado em valores mais baixos que o valor de encerramento do contrato de safra, maio/09, que encerrou em R$ 81,34. As exportações estão com bons números no mês de agosto, porém a demanda interna demora a firmar com o atraso da volta as aulas. A oferta de animais é restrita e os atuais preços não motivam pecuaristas a realizarem o 2 giro de bois de confinamento, o que pode fazer a oferta ficar mais restrita ainda. Uma análise dos preços da arroba e preços no atacado e varejo, pode-se observar que no varejo a alta foi mais expressiva do que na arroba e no atacado, o que pode ter sido um dos fatores que contribui para a diminuição da demanda interna. BM&F OUTUBRO 2009 No mercado físico os frigoríficos tentam pressionar os preços, mesmo com a oferta restrita e com as escalas de abate em condições não confortáveis. O movimento de queda no mercado futuro, tende a assustar e colaborar para uma pressão nos preços por parte dos frigoríficos, que alegam estarem com margens apertadas e não podem pagar mais pela arroba, mas que divulgam balanços com lucros surpreendes para o mercado. Prévia deste relatório em Clicar em Análises e logo após - Boi XP Investimentos Esalq: Indicador criado pela Escola Superior de Agricultura Luiz de Queiroz, onde é feito diariamente a média dos preços dos negócios realizados no mercado físico de boi gordo no estado de São Paulo. Quando um contrato de boi gordo vence, seu preço de ajuste diário será a média dos últimos cinco dias úteis do indicador Esalq. Escala de Abate: Indica o cronograma de abate dos frigoríficos, quando menor for a escala de dias, menor está a oferta de boi gordo aos frigoríficos, o que tende a elevar os preços. Funrural: Fundo de Assistência e Previdência do Trabalhador Rural, um tributo de 2,3%, que é descontado do preço da arroba. Os frigoríficos são responsáveis pelo seu recolhimento. Exemplo: Se a arroba combinada é de R$ 93,00, o pecuarista irá receber R$ 90,86.

3 VENCIMENTO FECHAMENTO ANTERIOR VARIAÇÃO MERCADO FÍSICO Agosto 77,79 78,80-1,28% SP 77,00 79,00 Setembro 78,80 79,94-1,43% GO 66,00 68,00 Outubro 80,70 81,62-1,13% MS 71,00 73,00 Novembro 81,76 83,20-1,73% MT 64,00 67,00 Dezembro 81,10 82,07-1,18% RS 2,50 2,60 RO 65,00 66,00 TO 66,00 67,00 POSIÇÃO POR PARTICIPANTE OUTUBRO (BGIV09) / ESALQ Novembro/08 Agosto/ Agosto/08 Agosto/09 Futuro acima do Físico 2,63% Média da Rel. Futuro Físico 4,13% PARTICIPANTES COMPRADOS VENDIDOS SALDO Pessoa Jurídica Financeira 190 (1718) (1528) Investidor Institucional Nacional 2399 (4076) (1677) Investidores Não Residentes 206 (1045) (839) Pessoa Jurídica Não Financeira 7273 (13435) (6162) Pessoa Física (4112) 10206

4 BOI GORDO CONTRATO FUTURO DE BOI GORDO Os contratos futuros de boi são negociados na BM&F. Cada contrato é composto por 330 arrobas. O preço que aparece na BM&F, Home Broker ou em outros softwares é de uma arroba. Então, como exemplo, se o preço estiver em R$ 83,00 o valor financeiro de 1 contrato será esse R$ 83,00 X 330 = R$ ,00. Porém, por se tratar de um contrato futuro não precisa ter todo esse valor em conta para comprar ou entrar vendido em 1 contrato. É necessário apenas um valor de margem de garantia. No boi a margem de garantia para 1 contrato está em torno de R$ 1.850,00. Código BM&F: BGI Cotação: Rais por Arroba Vencimentos Todos os meses Tamanho Contr: 330 Arrobas (cada Arroba 30 KG) Mais Negociado: Mais próximo e Outubro (V) Margem: R$ 1.800,00 Data de Vcto.: Útilmo dia útil do mês vcto Ref. Físico: Araçatuba/SP Horário: 09:00 às 16:00 after 17:00 às 18:00 Cálculo de Vol.: R$/@ x 330 Corretagem: 0,30% normal e 0,07% day trade MÉDIAS MÓVEIS Uma média, como o nome diz, mostra o valor médio de uma amostra de determinado dado. Plotando duas ou mais médias em um gráfico é possível encontrar bons pontos de compra e venda. Os pontos serão determinados pelo cruzamento dessas médias. O uso de médias móveis nunca sai de moda, é uma estratégia que agrada a maioria, pois é simples e eficiente. ANÁLISE GRÁFICA Na análise gráfica, utilizamos as ferramentas como suporte e resistência, candles de reversão, formações gráficas, e diversos estudos como envelope, indice de força relativa, MACD, entre outros. SPREAD A operação de spread apresentada neste menu é a compra e venda simultânea de contratos de vencimentos diferentes de uma mesma commoditie. Para se executar essa operação deve-se calcular a diferença média entre dois vencimentos e o desvio padrão dessa diferença. Quando o mercado sair para fora da média mais desvio padrão existe a possibilidade de se executar o spread. Ex.: Imagine que o contrato de boi com vencimento maio está R$ 80,00 e o vencimento outubro está R$ 87,00. O que dá uma diferença de R$ 7,00. Porém a média histórica da diferença entre os dois é R$ 4,00. Então significa que o vencimento outubro está mais afastado que devia do vencimento maio, existe a possibilidade de realizar a operação (vendendo o outubro e comprando o maio) acreditando que o mercado volte para a "normalidade".

5 XP INVESTIMENTOS CCTVM Av. Borges de Medeiros Sala Rio de Janeiro, RJ CEP: Tel: DISCLOSURE 1. Este relatório foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S/A ( XP Investimentos Corretora ). Este relatório tem como único propósito fornecer informações, e não constitui ou deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de compra ou venda de qualquer instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data da divulgação deste relatório e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. A XP Investimentos Corretora não declara ou garante, de forma expressa ou implícita, a integridade, confiabilidade ou exatidão de tais informações. Este relatório não é uma declaração completa ou resumo dos valores mobiliários, mercados ou desenvolvimentos aqui abordados. As opiniões, estimativas e projeções expressas neste relatório refletem o atual julgamento do analista de investimento responsável pelo conteúdo deste relatório na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As cotações e disponibilidades dos instrumentos financeiros são meramente indicativas e sujeitas a alterações sem aviso prévio. A XP Investimentos Corretora não está obrigado a atualizar, modificar ou corrigir este relatório e informar ao leitor sobre tais alterações, com exceção do encerramento de cobertura das empresas analisadas neste relatório. 2. O analista de investimento responsável pela elaboração deste relatório certifica que as opiniões expressas neste relatório refletem de forma precisa e exclusiva suas visões e opiniões pessoais a respeito de toda e qualquer empresa analisada neste relatório ou seus valores mobiliários e foram produzidas de forma independente e autônoma, incluindo no que se refere à XP Investimentos Corretora. Uma vez que as opiniões pessoais dos analistas de investimento podem ser divergentes entre si, a XP Investimentos Corretora pode ter publicado ou vir a publicar outros relatórios que não apresentem uniformidade e/ou cheguem a diferentes conclusões em relação as informações fornecidas neste relatório. 3. A remuneração do analista de investimento, quando houver, é determinada com base no total de receitas da XP Investimentos Corretora. Assim como acontece com todos os funcionários da XP Investimentos Corretora, a remuneração dos analistas de investimento é influenciada pelo resultado geral desta companhia. Sendo assim, a remuneração de um analista de investimento pode ser considerada indiretamente relacionada a este relatório. Entretanto, o analista de investimento responsável pelo conteúdo deste relatório garante que nenhuma parcela de sua remuneração esteve, está ou estará, direta ou indiretamente, relacionada a quaisquer recomendações ou opiniões específicas contidas neste relatório ou ligada a precificação de quaisquer dos valores mobiliários discutidos neste relatório. O analista de investimento declara que não mantém vínculo com qualquer indivíduo que mantenha relações comerciais de qualquer natureza com a empresa e que não recebe qualquer remuneração por serviços prestados, ou mantenha relações comerciais com as empresas ou pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que represente os interesses da empresa. O analista de investimento informa ainda que não detém, direta ou indiretamente, posições em valores mobiliários emitidos pelas empresas analisadas neste relatório em sua carteira de investimentos pessoal e não estão pessoalmente envolvidos na aquisição, venda ou negociação de tais valores no mercado. O analista de investimento e quaisquer dos membros de seu núcleo familiar não atuam como administrador, diretor ou membro do conselho consultivo das empresas analisadas neste relatório. 4. Os instrumentos financeiros discutidos neste relatório podem não ser adequados para todos os investidores. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento baseada nas informações contidas neste relatório. Caso um instrumento financeiro seja expresso em uma moeda que não a do investidor, uma alteração nas taxas de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade do instrumento financeiro e o leitor deste relatório assume quaisquer riscos de câmbio. A rentabilidade de instrumentos financeiros pode apresentar variações, e seu preço ou valor pode, direta ou indiretamente, aumentar ou diminuir. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros, e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste relatório em relação a desempenhos futuros. A XP Investimentos Corretora se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. 5. Este relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da XP Investimentos Corretora. Informações adicionais sobre os instrumentos financeiros discutidos neste relatório se encontram disponíveis quando solicitadas. 6. O analista chefe da XP Investimentos Corretora é sócio da empresa de gestão de recursos XP Administradora de Recursos Ltda. Não há, contudo, interferência dele no processo de gestão da Administradora, que tem equipe própria de análise. O analista chefe da XP Investimentos Corretora não participa das atividades da XP Administradora, não sendo seus relatórios/análises de qualquer forma influenciados/relacionados às posições tomadas pela XP Administradora.